【正文】 名解 p344 19利潤總額公式 p355 19毛利潤反映了產(chǎn)品銷價和產(chǎn)品成本之間的差距。 18收入的作用（ p316） 18收集資料工作應(yīng)遵循如下原則（ p316317） 18移動平均趨勢法（ p320— 2021 年已考） 18直線回歸分析法 p321 18企業(yè)的成本費用與產(chǎn)品價值既有密切聯(lián)系，又有明顯的區(qū)別。（判） 第四篇 損益與分配管理 17收入是指企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)及他人使用本企業(yè)的資產(chǎn)等日常活動所形成經(jīng)濟利益的總流入。（判） 17股票投資風(fēng)險的防范（ p300301）已考 17股票投資的優(yōu)點（ p301302） 17短期資本流動的主要形式有 3 幾種（ p303） 17長期資本流動的主要方 式有 3 種（ p303304） 17外匯風(fēng)險和交易風(fēng)險的名解（ p304） 17擇購期權(quán)和內(nèi)涵價值名解（ p306307） 17一般來說，期權(quán)的時間價值與其乘余的有效時間長短是正相關(guān)關(guān)系。 16債券投資的優(yōu)點和缺點（ p295） 16股票的估價模式 p297 16 p297 的例題 16股票的收益由期望每年可得股利與出售股票時的價格增值額兩部分組成。 160、短期有價證券的特點及企業(yè)持有的原因（簡答） p284285 16證券投資的風(fēng)險和購買力風(fēng)險的名解 p284 16短期有價證券的投資應(yīng)選擇風(fēng)險最小的證券，當然風(fēng)險越小，可能提供的報酬率則越低。 15無形資產(chǎn)是企業(yè)長期使用而沒有實物形態(tài)的那部分資產(chǎn)（已考） 15無形資產(chǎn)主要由知識產(chǎn)權(quán)和專有技術(shù)構(gòu)成，也包括一些為提供運用條件的特種權(quán)利（如場地使用權(quán)）。 14內(nèi)含報酬率其實就是項目所能得到的最高收益率。 14初始現(xiàn)金流量包括四項 p251252 14每年凈現(xiàn)金流量（ NCF）公式 p252 14 p255 例表 93 甲、乙方案凈現(xiàn)金流量（已考） 14 p257 當幾個方案的原投資額不相同時，僅憑凈現(xiàn)值絕對數(shù)的大小，是不能作出各方案投資獲利水平高低的正確評價。 13 p244 例題已考 13一般根據(jù)存貨的品種及其資金占用額，將全部存貨劃分為 A、 B、 C 三類（判） 13 A 類 存貨品種少但所占資金多，屬“關(guān)鍵少數(shù)” 13庫存存貨（原材料）動態(tài)可通過最高儲備量、最低儲備量、保險儲備量和采購時點儲備量這四個指標來反映和控制。 12原材料資金最低占用量的計算（已考） 12應(yīng)計供應(yīng)間隔日數(shù)，它是原材料的供應(yīng)間隔日數(shù)與供應(yīng)間隔系數(shù)的乘積。 12計算題（ p212,p213 已考） 12存貨的意義和目的（ 2021 年已考） 12存貨資金具有并存性和繼起性兩個特點 12存貨資金最低占用量，就是企業(yè)在正常生產(chǎn)條件下，為完成生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)所必需的、經(jīng)常占用的、最低限度的存貨資金需要量。到以求企業(yè)利潤最大。 11與應(yīng)收帳款信用政策相關(guān)的成本費用包括如下三項：因應(yīng)收帳款占用。 4 10運用貨幣資金日常管理的策略： （ 1） 力爭貨幣資金流入流出同步 （ 2） 使用貨幣資金浮游量 （ 3） 加速收款 （ 4） 推遲應(yīng)付款的支付 10現(xiàn)金余缺數(shù)的公式（例表 81） 10調(diào)整凈損益法的名解 10銷售比例法和成本費用比例發(fā)的 例題 1 p198 占用成本名解 11 p200 置存成本名解 11 p201 例題 11 p202 應(yīng)用隨機模式的關(guān)鍵在于如何確定控制區(qū)域的上下限。期權(quán)定價理論的核心原理是動態(tài)無套利均衡分析。 10期權(quán)是指未來特定對象物的選擇權(quán)。因此說有效市場理論精碎是有價值和高效益 9經(jīng)過投資組合后投資方案會在“風(fēng)險 —— 收益”中得到平衡，既能規(guī)避一定的投資風(fēng)險，又能取得一定的投資 收益，這是投資組合理論的中心思想。 第三篇 投資管理 9企業(yè)投資的特點；一是效益性，二是可選擇性；三是投資具有墊付性。發(fā)行價格的公式 9債券籌資的優(yōu)點： （ 1） 資金成本較低 （ 2） 保障控制股權(quán) （ 3） 財務(wù)杠桿作用明顯。 90、融資券發(fā)行的程序： （ 1） 公司作出發(fā)行短期融資券的籌資決策 （ 2） 委托有關(guān)的信用評級機構(gòu)進行信用評級 （ 3） 向有關(guān)審批機關(guān)提出發(fā)行融資券的申請 （ 4） 審批機關(guān)對企業(yè)的申請進行審核與批準 （ 5） 正式發(fā)行融資券，取得資金 9可轉(zhuǎn)換公司債券是指根據(jù)公司債券募集辦法的規(guī)定，債券持有人將其轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司的股票。原因 P146(4) 8商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點： （ 1） 限制條件教少 （ 2） 籌資速度較快 （ 3） 籌資成本較低 （ 4） 籌資彈性較大 8按有無擔保分為信用借款和抵押借款 8目前利率有簡單利率、優(yōu)惠利率、貼現(xiàn)利率、附加利率和有效利率幾種。我國目前采用核準制。 8原有企業(yè)改組設(shè)立股份有限公司申請公開發(fā)行股票，發(fā)行前一年末，凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例不低于 30%。 7吸收直接投資是非股份制企業(yè)籌措權(quán)益資本的一種基本方式。抽逃出資 的處以所抽逃出資額 10%以下的罰金。（判） 7資本金按照投資主體分為國家資本金、法人資本金、個人資本金以及外商資本金等。 7法定資本金又叫法定最低資本金，以商業(yè)零售為主的公司人民幣 30 萬元。（判） 6資本金制度是國家對資本金籌集、管理 和核算以及所有者責權(quán)利等方面所作的法律規(guī)范。 6股份公司應(yīng)在籌資過程中注意克服單一追求自由資本擴張所引起的負面影響。 （ 3）實施債轉(zhuǎn)股 6增量調(diào)整的辦法有： （ 1）在資產(chǎn)負債比例過高，但償債壓力正常，且又需追加資金供應(yīng)的情況下，增發(fā)配售新股，增加自有資本。（名解） 6存量調(diào)整的方法 （ 1）提前償還舊債，適時 舉新債。它的公式 6資本結(jié)構(gòu)理論 （ 1） 凈收入理論 （ 2） 凈營業(yè)收入理論 （ 3） 傳統(tǒng)理論 （ 4） MM 理論 （ 5） 權(quán)衡理論 （ 6） 不對稱信息理論 6最佳資本結(jié)構(gòu)，是指企業(yè)在一定時期使其綜合資金成本最低，同時企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)。 5債券成本率的公式 5普通股成本公式（已考） 5加權(quán)平均資金成本的公式 5營業(yè)杠桿系數(shù)的公式 60、財務(wù)杠桿系數(shù)是每股利潤的變動率相當于稅息前利潤變動率的倍數(shù)。 5為取得與使用資金而付出的代價即資金成本，其代價包括付給資金提供者的報酬（股利、利息等）和籌措資金過程中所發(fā)生的各種費用（如股票、債券的發(fā)行費等）。 4凈營運資金 — 看有無現(xiàn)金 4利息保障倍數(shù)公式越高越好 4應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù) 4資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 4資產(chǎn)收益率 4銷售收入利潤率 4市盈率是指普通股市價與每股收益之比，又稱價格與收益比率，它是投資者用來判斷股票市場是否有吸引力的一個重要指標。 4流動比率越大，通常說明企業(yè)償債能力越強。 （ 3） 對各因素進行分析，抓住主要矛盾。（名解） 財務(wù)分析的程序（簡答，已考） 2 （ 1） 確定財務(wù)分析的范圍，收集有關(guān)的財務(wù)資料。 3最早的財務(wù)分析都是以資產(chǎn)負債表為中心，現(xiàn)代財務(wù)分析的中 心逐漸由資產(chǎn)負債表轉(zhuǎn)向損益表。（判） 3債權(quán)人側(cè)重于分析企業(yè)的償債能力（支付能力） 3財務(wù)分析的目的： （ 1） 評價企業(yè)的償債能力 （ 2） 評價企業(yè)的資產(chǎn)管理水平 （ 3） 評價企業(yè)的發(fā)展趨勢 3財務(wù)分析是以企業(yè)的會計核算資料為基礎(chǔ)，會計核算資料包括日常核算資料和財務(wù)報告，但財務(wù)分析主要是以財務(wù)報告為基礎(chǔ)，財務(wù)分析常用的 3 張基本會計報表分別為資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表。（ 2021 年） 在進行投資決策分析中，除依賴于不確定的概率估計方法外，主要依據(jù)標準差（率）這一統(tǒng)計量。（只有現(xiàn)值，沒有終值） 2普通年金終值（ FA）是每期等額款項的收入或支出數(shù)的復(fù)利終值之和。 2計算題（ p341。 1資金的時間價值被認為是沒有風(fēng)險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率（判） 1資金的時間價值作為一種增值，本 質(zhì)上是作為生產(chǎn)要素之一（資本）同勞動相結(jié)合的結(jié)果。（判） 1財務(wù)管理的理論基礎(chǔ)主要包括經(jīng)濟學(xué)理論、金融學(xué)理論、管理學(xué)理論、財務(wù)會計學(xué)理論四個大的方面。 1制定規(guī)章制度規(guī)范人的行為，對事和物予以科學(xué)的界定和評價，需要采用計量模型給以準確結(jié)論。 所有者的財務(wù)管理目標反映在“所有者權(quán)益”的有關(guān)項目上。（判） 財務(wù)管理最基本的問題應(yīng)是財務(wù)管理主體（誰理財？）和財務(wù)管理目標（理財主體實現(xiàn)什么目的？）、財務(wù)管理內(nèi)容（管理什么？）、財務(wù)管理方法（怎樣管理？） 財務(wù)目標對理財主體起著制約、激勵、導(dǎo)向作用。 財務(wù)管理的實質(zhì)是價值管理 財務(wù)管理體制是指財務(wù)管理活動中的各種制度、各種組織機構(gòu)、各種運行方式的集合。（ 4） 企業(yè)與債務(wù)人的財務(wù)關(guān)系。（ 2） 企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系。 1 財務(wù)管理重點 (27092) 第一篇 財務(wù)管理基礎(chǔ) 工商企業(yè)理財組成的理財活動，我們稱之為財務(wù)。 企業(yè)財務(wù)關(guān)系（簡答） （ 1） 企業(yè)與投資者之間的財務(wù)關(guān)系。（ 3） 企業(yè)與債權(quán)人的財務(wù)關(guān)系。（ 5） 企業(yè)與國家、企業(yè)內(nèi)部、勞動者之間的財務(wù)關(guān)系。 企業(yè)內(nèi)部財務(wù)制度，以滿足各個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的自身特點及其內(nèi)部管理 的需要。 所有者財務(wù)目標就是為了使所有者權(quán)益保值增值。 經(jīng)營者財務(wù)目標就是保證利潤持續(xù)增長 1經(jīng)營者財務(wù)管理目標直接反映在損益表中 1財務(wù)經(jīng)理財務(wù)目標是保證實現(xiàn)現(xiàn)金流量的良性循環(huán)，它直接反映在現(xiàn)今流量表和現(xiàn)金（銀行）日記 帳上。我國傳統(tǒng)財務(wù)管理方法，重視制度管理，忽略科學(xué)計量。 1投資理論中的資本資產(chǎn)定價理論 1我們把利息看作貨幣時間價值的絕對數(shù)表現(xiàn)形式 1利率，看作是資金時間價值的相對數(shù)表現(xiàn)形式。 資金時間價值體現(xiàn)為價值與時間的關(guān)系（或影響資金時間價值的因素） （ 1） 資金使用時間的長短 （ 2） 資金數(shù)量的大小 （ 3） 資金周轉(zhuǎn)速度 2復(fù)利是指本利和為計息依據(jù) 2復(fù)利現(xiàn)值（復(fù)利本金）是指今后某一規(guī)定時期收到或支付的一筆金額，按規(guī)定的利率折算成現(xiàn)在的價值。p354） 2遞延年金是指凡在第一期末以后的時間連續(xù)收付的等額款項 2永續(xù)年金是指無限期收付等額款項，也稱終身年金。（名解） 2計算題（ P P432021 年） 2 P47 第一種看法 2投資的風(fēng)險價值就是指投資者冒風(fēng)險進行投資所獲得的報酬，也就是投資收益多于（或少于）貨幣時間價值的那部分。 3計算題（ p502021 年） 3測定風(fēng)險指標 4 個：標準差（率）、 B 系數(shù)、市盈率 3企業(yè)投資者關(guān)心企業(yè)的資本贏利能力、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的前景 和投資風(fēng)險。 3按財務(wù)分析的對象不同可分為資產(chǎn)負債表分析、損益表分析和現(xiàn)今流量表分析。 3因素分析法是依據(jù)分析指標與其影響因素之間的關(guān)系，從數(shù)值上確定各因素對分析指標差異影響程度的一種方法。 （ 2） 選用適當?shù)姆治龇椒ㄟM行對比分析，作出評價。 （ 4） 為經(jīng)濟決策提供有效建議。 4速動比率，該指標在分子中剔除了表現(xiàn)能力較差的存貨項目。 50、杜邦分析法（ P8283） 第二篇 籌資管理 5合法性原則必須符合資金籌集所在地政府對籌資的有關(guān)法規(guī)政策 5企業(yè)籌集資金的要求（簡答） （ 1）認真選擇投資項目 （ 2）合理確定籌資額度 （ 3）依法足額募集資本 （ 4）正確運用負債經(jīng)營 （ 5）科學(xué)掌握投資方向 5股票是股份公司為募集自有資本而發(fā)行的有價證券，是持股人擁有公司股份的入股憑證，它代表持股人在公司中擁有的所有權(quán)。 5資金成本既包括資金的時間價值，又包括投資風(fēng)險價值。財 務(wù)杠桿系數(shù)的公式 6復(fù)合杠桿系數(shù)是指每股收益的變動率相對于銷售額變動率的倍數(shù)。（名解） 6存量調(diào)整就是在企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模下對現(xiàn)存的自有資本與負債進行結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化、內(nèi)部重組，以實現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)趨于合理。 （ 2）調(diào)整長、短期債務(wù)的結(jié)構(gòu)，降低短期支付壓力。 （ 2）在資產(chǎn)負債比例過低，且公司資本需求下降的情況下，經(jīng)批準可以縮股減資或回購注銷流通股份。（判） 6我國股份公司忽視資本收益性，而在中小型企業(yè)中又忽視財務(wù)風(fēng)險性。 70、我國企業(yè)資本金的確認原則，即要求實收資本與注冊資本一致。 7《有限責任公司規(guī)范意見》規(guī)定，民族區(qū)域、自治區(qū)和國務(wù)院確定的貧困地區(qū)，經(jīng)批準，注冊資本的最低限額可按上述規(guī)定限額降低 50%。 7企業(yè)籌集的資本金，企業(yè)依法享有經(jīng)營權(quán)，在企業(yè)經(jīng)營期內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何方式抽回。 7企業(yè)吸收無形資產(chǎn)（不包括土地使用權(quán)）含有高新技術(shù)確需要超過 20%的，應(yīng)當經(jīng)有關(guān)部門審查批準，但是最高不得超過 30%。 7非現(xiàn)金投資計價按中介機構(gòu)評估價 7 1984 年全面推行“撥改貸” 3 7股票的特征： （ 1） 資產(chǎn)權(quán)利的享有性 （ 2） 價值的不可兌現(xiàn)性 （ 3） 收益的波動性 （ 4） 市場的流動性 （ 5） 價格的起伏性 80、按股東權(quán)利、義務(wù)分為普通股股票和優(yōu)先股股票 8優(yōu)先股籌資的 有利方面是： （ 1） 增強了公司的資金實力 （ 2） 優(yōu)先股所籌資金沒有償還期