【正文】 度。由此可見，我國煤炭產(chǎn)業(yè)是一種分散型產(chǎn)業(yè)，沒有一家企業(yè)占有顯著的市場份額，也沒有一家企業(yè)能對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響。(2)煤炭經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)，市場集中度低。潔凈煤技術(shù)是高效、潔凈的煤炭加工、燃燒、轉(zhuǎn)化和污染控制技術(shù)。我國是一個(gè)農(nóng)業(yè)大國，目前農(nóng)民生活中60%以上的能源仍靠柴草，農(nóng)村從使用生物能源向礦物能源轉(zhuǎn)變是必然的趨勢，這將進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)煤炭的需求。由此可見，從經(jīng)濟(jì)上看，煤炭是廉價(jià)的能源。按同等發(fā)熱量計(jì)算，北京市天然氣、柴油價(jià)格約分別為動(dòng)力煤價(jià)格的4倍和6倍。相比較我國的石油天然氣后備可供開采的資源嚴(yán)重不足，儲(chǔ)量小而且開采成本很高。在這次宏觀調(diào)控之下，水泥和玻璃行業(yè)產(chǎn)能的增長將趨于理智，我國建材行業(yè)的煤炭消費(fèi)量將基本穩(wěn)定在2億噸左右。玻璃行業(yè)近兩年投資平穩(wěn)，但在目前市場旺盛需求的拉動(dòng)下，投資有加速跡象。%，煤炭消耗同比增長1800萬噸左右。建材行業(yè)：在建材行業(yè)中，由于目前水泥產(chǎn)銷兩旺，價(jià)格上漲，投資回報(bào)率高，各方面投資水泥的積極性很高。但是，我國實(shí)現(xiàn)全面建設(shè)小康社會(huì)對(duì)上述產(chǎn)品的需求仍將是持續(xù)的、巨大的，所應(yīng)避免的是大起大落。2003年底投產(chǎn)的產(chǎn)能約1500萬噸的焦?fàn)t，今年全部達(dá)到生產(chǎn)能力，由此增加精煤需求2000多萬噸；根據(jù)目前在建焦?fàn)t的情況，今年先后有2000萬噸生產(chǎn)能力的新建焦?fàn)t投入運(yùn)行，增加精煤需求量1500萬噸左右。從我國資源的狀況看，實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，如果全部用煤就必須新增10億噸以上電力用煤，顯然煤的供給有很大困難。全年新增電煤消費(fèi)1億噸左右。較2002年的1800萬千瓦增長了136%，創(chuàng)歷史記錄。(二)煤炭行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈介紹采煤設(shè)備、洗選設(shè)備交通運(yùn)輸水資源煤炭動(dòng)力用煤煤化工生活用煤電力電力行業(yè)：2003年以來，國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長，帶動(dòng)用電需求全面高漲。鏡質(zhì)組反射率指在顯微鏡下，于油浸及546nm波長條件下鏡質(zhì)組的反射光強(qiáng)度與垂直入射光強(qiáng)度的百分比，以R(%)表示，其值隨煤化程度增高而加大。鏡質(zhì)組平均隨機(jī)反射率不小于2%的煤稱高煤階煤。將恒濕尤灰基高位發(fā)熱量低于24M，J/kg的煤稱低煤階煤。為使煤炭分類與煤的特性相結(jié)合，歐洲經(jīng)濟(jì)委員會(huì)煤炭委員會(huì)固體燃料利用組于1987年提出一個(gè)國際硬煤分類編碼系統(tǒng)，以代替1956年的國際硬煤分類，使煤炭生產(chǎn)者、銷售者和用戶根據(jù)分類編碼能明確地了解煤的質(zhì)量。c、Vdaf37%，PM30%50%的煤，再測Qgr，maf，如其值24MJ/kg(5739cal/g)，應(yīng)劃分為長焰煤。按b值分類時(shí)，Vdaf=28%，暫定b150%的為肥煤，Vdaf28%，暫定b220%的為肥煤或氣肥煤，如按b值和Y值劃分的類別有矛盾時(shí)，以Y值劃分的為準(zhǔn)。首先按煤的揮發(fā)分，將所有煤分為褐煤、煙煤和無煙煤；對(duì)于褐煤和無煙煤，再分別按其煤化程度和工業(yè)利用的特點(diǎn)分為2個(gè)和3個(gè)小類；煙煤部分按揮發(fā)分10%~20%、20%~28%、28%~37和37%的四個(gè)階段分為低、中、中高及高揮發(fā)分煙煤。I煤炭行業(yè)信貸背景知識(shí)一、煤炭行業(yè)概述(一)煤炭行業(yè)的定義和細(xì)分煤炭是植物遺體在覆蓋地層下，壓實(shí)、轉(zhuǎn)化而成的固體有機(jī)可燃沉積巖。最后是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，煤炭行業(yè)新技術(shù)的應(yīng)用企業(yè)會(huì)給使用原有技術(shù)企業(yè)帶來壓力，從而影響其的償債能力。而在市場上的表現(xiàn)是：煤炭資源緊缺，生產(chǎn)能力不足，我國對(duì)煤炭的需求不斷增長，導(dǎo)致我國煤炭市場存在供需緊張的狀況，煤炭企業(yè)盈利能力下降，對(duì)企業(yè)的按期還貸有一定的負(fù)面影響。煤炭行業(yè)的利潤水平可接受程度一般，近幾年，我國煤炭供需緊張的局面有所加劇，目前，山西、內(nèi)蒙、陜西、山東等地的煤炭產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢，建議銀行方面應(yīng)多關(guān)注這些地方重點(diǎn)企業(yè)的發(fā)展，比如，山西煤焦集團(tuán)、山東兗礦集團(tuán)等，并對(duì)其持續(xù)保持信貸項(xiàng)目。根據(jù)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)和其他方法所進(jìn)行的測算，未來10年內(nèi)我國煤炭需求將不會(huì)超過15億噸，而原煤生產(chǎn)能力卻可達(dá)19億噸，如不加以科學(xué)控制將仍呈現(xiàn)供大于求的態(tài)勢。，比2004年增加3000－4000億噸；煤炭進(jìn)出口與2004年大致持平，煤炭供需缺口在7000－8500萬噸之間。2003年以來，國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長，帶動(dòng)用電需求全面高漲； 2004年我國鋼鐵市場需求保持了比較旺盛的態(tài)勢，；在建材行業(yè)中，由于目前水泥產(chǎn)銷兩旺，價(jià)格上漲，投資回報(bào)率高，各方面投資水泥的積極性很高，這些都導(dǎo)致了對(duì)煤炭需求的提高。2004年全年煤炭市場保持相對(duì)活躍的運(yùn)行態(tài)勢，煤炭生產(chǎn)持續(xù)增長，煤炭銷量有所增加，社會(huì)庫存提升，但行業(yè)供求矛盾仍很嚴(yán)重，煤炭價(jià)格繼續(xù)上漲，其中優(yōu)質(zhì)動(dòng)力煤、煉焦煤、貧瘦煤的交易更加旺盛，價(jià)格高位運(yùn)行。目 錄初步結(jié)論 1I煤炭行業(yè)信貸背景知識(shí) 3一、煤炭行業(yè)概述 3二、國際煤炭行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和特征分析 39II從煤炭行業(yè)特點(diǎn)分析信貸特點(diǎn) 47一、從煤炭行業(yè)PEST分析看信貸特點(diǎn) 47二、煤炭行業(yè)總資產(chǎn)、銷售收入、利潤總額與GDP相關(guān)性分析 70三、從煤炭行業(yè)生命周期分析看信貸特點(diǎn) 71四、從煤炭行業(yè)增長性與波動(dòng)性分析看信貸特點(diǎn) 73五、從煤炭行業(yè)進(jìn)入退出壁壘分析看信貸特點(diǎn) 75III從煤炭行業(yè)財(cái)務(wù)特點(diǎn)看信貸特點(diǎn) 80一、從煤炭行業(yè)盈利分析與工業(yè)平均值對(duì)比看信貸特點(diǎn) 80二、從煤炭行業(yè)營運(yùn)能力與工業(yè)平均值對(duì)比看信貸特點(diǎn) 81三、從煤炭行業(yè)償債能力與工業(yè)平均值對(duì)比看信貸特點(diǎn) 82四、從煤炭行業(yè)發(fā)展能力與工業(yè)平均值對(duì)比看信貸特點(diǎn) 82五、從煤炭行業(yè)利潤率與工業(yè)平均值對(duì)比看信貸特點(diǎn) 83六、從煤炭行業(yè)虧損系數(shù)看信貸特點(diǎn) 84七、從煤炭行業(yè)規(guī)?？葱刨J特點(diǎn) 84八、從煤炭行業(yè)集中度看信貸特點(diǎn) 85IV從煤炭行業(yè)績效看信貸特點(diǎn) 86一、從我國煤炭行業(yè)中不同規(guī)模企業(yè)之間的績效比較看信貸特點(diǎn) 86二、從我國煤炭行業(yè)中不同所有制企業(yè)之間的績效比較看信貸特點(diǎn) 86V從煤炭行業(yè)市場與消費(fèi)情況看信貸特點(diǎn) 87一、主要產(chǎn)品市場情況看信貸特點(diǎn) 87二、主要產(chǎn)品生產(chǎn)情況看信貸特點(diǎn) 91三、主要產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)趨勢看信貸特點(diǎn) 91VI從煤炭行業(yè)投融資特點(diǎn)看信貸特點(diǎn) 94一、從我國煤炭行業(yè)投融資體制變化狀況分析信貸特點(diǎn) 94二、從我國煤炭行業(yè)外資進(jìn)入狀況分析信貸特點(diǎn) 100三、從我國煤炭行業(yè)兼并重組分析看信貸特點(diǎn) 100VII從煤炭行業(yè)3～10年發(fā)展趨勢預(yù)測看信貸特點(diǎn) 103一、對(duì)煤炭行業(yè)市場需求預(yù)測分析 103二、對(duì)煤炭行業(yè)供給因素預(yù)測分析 104三、煤炭行業(yè)發(fā)展趨勢數(shù)據(jù)預(yù)測分析 106VIII從煤炭行業(yè)子行業(yè)特點(diǎn)看信貸特點(diǎn) 114一、從煤炭行業(yè)子行業(yè)波士頓矩陣分析看信貸特點(diǎn) 114二、從煤炭行業(yè)子行業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)能力匯總分析看信貸特點(diǎn) 118IX從煤炭行業(yè)區(qū)域發(fā)展情況看信貸特點(diǎn) 119一、從煤炭行業(yè)優(yōu)勢區(qū)域選擇與評(píng)價(jià)看信貸特點(diǎn) 119二、從區(qū)域煤炭行業(yè)營運(yùn)能力看信貸特點(diǎn) 119三、從區(qū)域煤炭行業(yè)盈利能力看信貸特點(diǎn) 121四、從區(qū)域煤炭行業(yè)償債能力看信貸特點(diǎn) 122五、從區(qū)域煤炭行業(yè)發(fā)展能力看信貸特點(diǎn) 123六、從區(qū)域煤炭行業(yè)利潤率與工業(yè)平均值對(duì)比看信貸特點(diǎn) 124七、從區(qū)域煤炭行業(yè)虧損系數(shù)看信貸特點(diǎn) 126八、從區(qū)域煤炭行業(yè)規(guī)?？葱刨J特點(diǎn) 127X從煤炭企業(yè)發(fā)展情況看信貸特點(diǎn) 129一、煤炭行業(yè)企業(yè)較好值、中間值、較差值指標(biāo)分析 129二、從煤炭行業(yè)龍頭企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析看信貸特點(diǎn) 129三、從煤炭行業(yè)龍頭企業(yè)財(cái)務(wù)能力分析看信貸特點(diǎn) 130XI煤炭行業(yè)對(duì)銀行資金需求預(yù)測分析 132一、煤炭行業(yè)對(duì)銀行長期資金需求預(yù)測 133二、煤炭行業(yè)對(duì)銀行短期資金需求預(yù)測 133三、銀行對(duì)煤炭行業(yè)中間業(yè)務(wù)量預(yù)測 133編號(hào)：時(shí)間：2021年x月x日書山有路勤為徑，學(xué)海無涯苦作舟頁碼：第113頁 共113頁初步結(jié)論本報(bào)告如無特殊說明數(shù)據(jù)均根據(jù)統(tǒng)計(jì)局2004年1～11月份數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)整理計(jì)算而得，單位如無特殊說明均為萬元人民幣，本報(bào)告中全國特指該行業(yè)全國統(tǒng)計(jì)值，工業(yè)特指全部工業(yè)行業(yè)統(tǒng)計(jì)值。報(bào)告中涉及的企業(yè)以及行業(yè)的資金需求數(shù)據(jù)均為2003年年度數(shù)據(jù)，單位為為千元，數(shù)據(jù)來源均為國家統(tǒng)計(jì)局。但是與2003年相比，煤炭產(chǎn)量的增長速度有所下降，資源總量與需求總量的水平有所接近。煤炭資源緊缺，煤炭開采成本越來越高，國際上一些國家采取政策限制煤炭的開采，導(dǎo)致煤炭產(chǎn)量下降，煤炭的需求量卻持續(xù)增加。隨著節(jié)能技術(shù)的不斷進(jìn)步和新能源的不斷開發(fā)利用，煤炭消費(fèi)彈性系數(shù)還會(huì)不斷降低。煤炭屬于基礎(chǔ)能源行業(yè)，目前我國對(duì)煤炭的需求較大，煤炭行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)不是很高，國家鼓勵(lì)對(duì)其投資，所以，銀行對(duì)煤炭的投資可能會(huì)不斷加大。銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)，在政策上表現(xiàn)為：我國停止對(duì)部分焦炭的出口退稅以及電煤限價(jià)等政策都對(duì)我國煤炭市場及企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生一定的負(fù)面影響，降低了企業(yè)的還貸能力。我國煤炭庫存仍處于較低水平，煤炭安全問題仍較為嚴(yán)重，煤炭企業(yè)因此受到較大影響，企業(yè)償還債務(wù)能力降低，這是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。一些煤礦發(fā)展不規(guī)范、資源浪費(fèi)嚴(yán)重，安全問題嚴(yán)重，銀行對(duì)其信貸項(xiàng)目應(yīng)保持謹(jǐn)慎態(tài)度或禁止資金流入。在漫長的地質(zhì)演變過程中，煤田受到多種地質(zhì)因素的作用；由于成煤年代、成煤原始物質(zhì)、還原程度及成因類型上的差異，再加上各種變質(zhì)作用并存，致使煤炭品種多樣。中國煤種分類與比重大類細(xì)分比重（%）總計(jì)（%）煉焦煤氣煤肥煤主焦煤瘦煤其它非煉焦煤無煙煤貧煤弱堿煤不繳煤長焰煤褐煤天然煤其它中國煤分類國家標(biāo)準(zhǔn)類別縮寫分類指標(biāo)VDAF%GYMMB%PM%QGR，MAF無煙煤WY=10貧煤PM=5貧瘦煤PS520瘦煤SM2065焦煤JM506065A=(=150)肥煤FM(85A)25A1/3焦煤1/3JM65A(220)氣肥煤QF(85)220氣煤QM506535=(=220)1/2中粘煤1/2ZN3050弱粘煤RN530不粘煤BN=5長焰煤CY=3550褐煤HM=303050=24注：a、G85，再用Y值或b值來區(qū)分肥煤、氣肥煤與其它煤炭，當(dāng)Y，應(yīng)劃分為肥煤或氣肥煤，如Y=25mm，則根據(jù)其Vdaf的大小而劃分為相應(yīng)的其它煤類。b、Vdaf37%，G=5的煤，再以透光率PM來區(qū)分其為長焰煤或褐煤。聯(lián)合國歐洲經(jīng)濟(jì)委員會(huì)國際煤炭分類工作組1956年在日內(nèi)瓦國際煤炭分類會(huì)上修訂并正式作了國際標(biāo)準(zhǔn)的煤炭分類表。從1989年起，聯(lián)合國歐洲經(jīng)濟(jì)委員會(huì)又按煤化程度、煤質(zhì)品位和煤巖類型制訂了一個(gè)國際煤層煤分類(International Classification of Coal in Seam)。%，且恒濕無灰基高位發(fā)熱量不低于24MJ/kg的煤稱中煤階煤。鏡質(zhì)組指植物的木質(zhì)一纖維組織經(jīng)凝膠化作用轉(zhuǎn)化而成的顯微組分組。隨機(jī)反射率是指不轉(zhuǎn)動(dòng)顯微鏡載物臺(tái)所測得的鏡質(zhì)組反射率。目前電力行業(yè)內(nèi)主要電力公司對(duì)電站的投資計(jì)劃都安排到了2006年。據(jù)國家電力總公司公布的電力分析報(bào)告稱，2004年增加3500萬千瓦，2005年將增加5000萬千瓦，2006年將增加6200萬千瓦，電力供應(yīng)緊張的狀況要到2005年下半年才可能緩解，到2006年下半年才能夠?qū)崿F(xiàn)基本平衡。到2020年，全國約需發(fā)電裝機(jī)容量9億千瓦至10億千瓦左右，需要新增量5億千瓦至6億千瓦。 冶金行業(yè)：2004年我國鋼鐵市場需求保持了比較旺盛的態(tài)勢，%；鋼材表觀消費(fèi)量（扣除重復(fù)統(tǒng)計(jì)），比2003年增長13%左右。經(jīng)過中央的收縮信貸、控制土地供給為主的宏觀調(diào)控，鋼鐵、氧化鋁、鐵合金、焦炭等行業(yè)大幅度降溫。鋼鐵等工業(yè)的發(fā)展對(duì)煤炭的需求仍將是持續(xù)增長的。2003年，我國有98條干法水泥生產(chǎn)線投產(chǎn)；2004年，又有240條新生產(chǎn)線投產(chǎn)。但是受電力供應(yīng)不足的限制，一些新建成的大型新型干法水泥生產(chǎn)線不會(huì)立即投產(chǎn)，部分水泥生產(chǎn)能力不能充分發(fā)揮。建材行業(yè)2004年新增煤炭消費(fèi)量3000萬噸左右。(三)煤炭行業(yè)的特征分析(1)概述我國是一個(gè)以煤為主要能源的國家，目前煤炭在能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中占近70%，在今后相當(dāng)長的一段時(shí)期內(nèi)，煤炭仍將是我國能源的支柱產(chǎn)業(yè)，這是由我國的國情決定的。僅次于蘇聯(lián)和美國，居世界第三位。 。在國際上，按同等熱值計(jì)算的天然氣、油的價(jià)格一般為動(dòng)力煤價(jià)格的2和3倍（各國的情況不同）。這就是缺能國家尤其是發(fā)達(dá)國家為什么仍然選擇用煤的重要原因，%，%。目前，我國幾十萬個(gè)火電廠、工業(yè)鍋爐燃用煤炭，多數(shù)城市特別是中小城市居民生活，以煤炭為主要能源。 。通過加工可顯著減少煤的硫分、灰分等，通過高效、潔凈燃燒技術(shù)可以在燃燒過程中脫硫，可以通過轉(zhuǎn)化，把煤轉(zhuǎn)化為液體、氣體燃料等。經(jīng)過幾年的關(guān)井壓產(chǎn)和結(jié)構(gòu)調(diào)整，我國目前仍有各類煤炭3萬多處，我國煤炭產(chǎn)業(yè)的市場集中度為約10%。,應(yīng)在開發(fā)中注意提高采出率。,尤其是井工開采要與水、火、瓦斯、粉塵及頂板等多種災(zāi)害作斗爭,因此對(duì)安全工作要在技術(shù)上、管理上有嚴(yán)格要求,建立必要的法律法規(guī)。(3) 煤炭經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，但其基礎(chǔ)能源地位短期內(nèi)不可動(dòng)搖。潔凈煤技術(shù)旨在減少污染和提高效率的煤炭加工、燃燒、轉(zhuǎn)化和污染控制等新技術(shù)的總稱。由于中國煤炭開采和利用的特點(diǎn)決定，中國潔凈煤技術(shù)領(lǐng)域與國外潔凈煤技術(shù)領(lǐng)域重點(diǎn)放在燃燒發(fā)電技術(shù)上