20xx高會習(xí)題03-展示頁
2025-01-17 02:59本頁面
【正文】 目的是依托油氣主業(yè)，進行產(chǎn)融結(jié)合，以實現(xiàn)更好的發(fā)展。
甲公司是一家在境內(nèi)、外上市的綜合性國際能源公司，該公司在致力于內(nèi)涵式發(fā)展的同時，也高度重視企業(yè)并購以實現(xiàn)跨越式發(fā)展。
戊企業(yè)為一家機械制造企業(yè)，2020年與同行業(yè)另一家M企業(yè)展開并購談判，在充分了解和調(diào)查機械行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的條件下，戊企業(yè)評估項目組的成員從公開渠道收集了一些可以用于參考的交易數(shù)據(jù)，相關(guān)數(shù)據(jù)如下：（金額單位：萬元） 交易日期 交易雙方名稱 支付 方式 支付 價格 被并購企業(yè) 稅后利潤 被并購企業(yè) 的賬面價值 并購企業(yè) 被并購企業(yè) 2020115 甲 A 現(xiàn)金 240000 40000 160000 2020625 乙 B 股權(quán) 384000 48000 240000 20201127 丙 C 現(xiàn)金 468000 52000 292500 被評估M企業(yè)的稅后凈利潤為44000萬元，賬面價值為216000萬元。
公司所得稅率為25%（假設(shè)第5年以后的現(xiàn)金流量與第5年相等）。 公司同時擁有一座閑置的廠房，這些廠房并沒有用于經(jīng)營活動。其中第1年為100萬元，第2年為120萬元，第3年為150萬元，第4年180萬元，第5年為200萬元。在第5年的資本支出將為300萬元。這些數(shù)額在計算表中的利潤時已經(jīng)扣除。公司管理團隊預(yù)計了未來5年的息稅前利潤如下表所示（單位：萬元）：、根據(jù)資料指出甲公司2020年對乙公司主要進行了哪些方面的并購后的整合。、根據(jù)資料，如果2020年8月5日可轉(zhuǎn)換公司債券持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)，分別計算每份可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換比率和轉(zhuǎn)換價值（假定轉(zhuǎn)換日甲公司股票市價為18元/股）。、根據(jù)資料計算甲公司并購乙公司預(yù)計產(chǎn)生的并購收益。 假定不考慮其他因素。甲公司在并購后整合過程中，為保證乙公司經(jīng)營管理順利過渡，留用了乙公司原管理層的主要人員及業(yè)務(wù)骨干，并對其他人員進行了必要的調(diào)整；將本公司行之有效的管理模式移植到乙公司；重點加強了財務(wù)一體化管理，向乙公司派出財務(wù)總監(jiān)，實行資金集中管理，統(tǒng)一會計政策和會計核算體系。甲公司因自有資金不足以全額支付并購對價，需從外部融資10億元。 經(jīng)過一系列并購流程后，雙方于2020年4月1日簽署了并購合同。從價值評估結(jié)果看，甲公司收購乙公司能夠產(chǎn)生良好的并購協(xié)同效應(yīng)。經(jīng)雙方協(xié)商同意，聘請具有證券資格的資產(chǎn)評估機構(gòu)進行價值評估。甲公司總部在北京，乙公司總部在上海，丙公司總部在廣州。高會習(xí)題008
第八章 企業(yè)并購 一、案例分析題 甲公司、乙公司和丙公司為三家新能源領(lǐng)域的高科技企業(yè)，經(jīng)營同類業(yè)務(wù)。甲公司為上市公司，乙公司、丙公司為非上市公司。
甲公司為擴大市場規(guī)模，于2020年1月著手籌備收購乙公司100%的股權(quán)。經(jīng)過評估，甲公司價值為50億元，乙公司價值為18億元，預(yù)計并購后的整體公司價值為75億元。合同約定，甲公司需支付并購對價20億元，在并購合同簽署后5個月內(nèi)支付完畢。甲公司決定發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券籌集該并購資金，并于2020年8月5日按面值發(fā)行5年期可轉(zhuǎn)換公司債券10億元，每份面值100元，%，按年支付利息；3年后可按面值轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)換價格16元/股；不考慮可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行費用。 2020年8月底前，甲公司全額支付了
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