【正文】 26750300遞延所得稅負(fù)債增加16898800000存貨的減少412226000497052000778651000647614000289946000經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少94458200016932700067192300015855300001120230000經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加24584300028345800007051890003170680000756887000已完工尚未結(jié)算款的減少(減:增加)00000已結(jié)算尚未完工款的增加(減:減少)00000其他00000經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額13071100001226590000478062000039725700001351280000債務(wù)轉(zhuǎn)為資本00000一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券00000融資租入固定資產(chǎn)00000現(xiàn)金的期末余額46877000005349430000694201000031489000001079110000現(xiàn)金的期初余額5349430000694201000031489000001079110000937281000現(xiàn)金等價物的期末余額00000現(xiàn)金等價物的期初余額00000現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額661737000159257000037931100002069790000141828000對瀘州老窖企業(yè)進(jìn)行償債能力分析償債能力　2010年2011年2012年2013年2014年流動比率速動比率資產(chǎn)負(fù)債率 權(quán)益乘數(shù)針對瀘州老窖企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表對該公司進(jìn)行償債能力分析：從以上圖表分析中可以看出該公司在20102014五年期間流動比率（流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債）波動幅度較大，尤其是在20122013年兩年期間極速增長并且在2013年達(dá)到最高點，由此分析該公司在2013年可能有存貨積壓或擁有過多的貨幣資金而未加以有效的運用的情況。權(quán)益收益率（權(quán)益收益率=凈利潤/總權(quán)益）是財務(wù)分析體系的核心，2012年該企業(yè)為股東創(chuàng)造的收益最高，2014年權(quán)益收益率最低，推測是由公司融資、投資等經(jīng)營活動效率下降引起。由此分析20132014兩年該企業(yè)產(chǎn)品成本可能提高，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中利潤率高的產(chǎn)品比重下降，銷售利潤率降低。銷售利潤率（銷售利潤率=凈利潤/銷售額）越高，說明銷售獲利水平越高。2014年相對較低，資產(chǎn)利用率相應(yīng)降低。在較快的周轉(zhuǎn)速度下，流動資產(chǎn)會相對節(jié)約，相當(dāng)于流動資產(chǎn)投入的增加，在一定程度上增強(qiáng)了企業(yè)的盈利能力；2012012014三年而周轉(zhuǎn)速度較慢，則需要補(bǔ)充流動資金參加周轉(zhuǎn)，會形成資金浪費，降低企業(yè)盈利能力。該企業(yè)后兩年較前三年占用水平較低，企業(yè)的變現(xiàn)能力較強(qiáng)。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率（應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=銷售成本/應(yīng)付賬款平均余額）反映本企業(yè)免費使用供貨公司資本的能力，該企業(yè)20102011年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率過高說明企業(yè)占用供應(yīng)商貨款降低，可能反映上游供應(yīng)商談判實力增強(qiáng)，要求快速回款的情況，也有可能預(yù)示原材料供應(yīng)緊俏甚至吃緊，20122014年三年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率較前兩年迅速降低說明該企業(yè)較同行可以更多占用供應(yīng)商的貨款，顯示其重要的市場地位，但同時也要承擔(dān)較多的還款壓力。通過折線圖顯示分析，2011年比2010年權(quán)益乘數(shù)（權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額），,，在20102011年兩年期間該企業(yè)權(quán)益乘數(shù)較大，說明股東投入的資本在資產(chǎn)總額中所占比重較小，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險較大，20122014年三年期間，該企業(yè)權(quán)益乘數(shù)呈下降狀態(tài)，財務(wù)風(fēng)險降低。由圖表分析顯示該公司速動比率（速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債）在20102014五年期間呈增長狀態(tài)，在后三年增長速度明顯加快，速動比率大于1，說明該企業(yè)有足夠的能力償還短期債務(wù),企業(yè)的短期償債能力較強(qiáng)，但同時也說明企業(yè)擁有過多的不能獲利的現(xiàn)款和應(yīng)收賬款。人民生活水平提高供應(yīng)商眾多威脅（T）白酒業(yè)公司數(shù)量眾多ST戰(zhàn)略：加強(qiáng)產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提供差異化服務(wù)，增強(qiáng)核心競爭力，提高產(chǎn)品質(zhì)量WT戰(zhàn)略：尋求并保持企業(yè)白酒質(zhì)量，保持原有客戶，吸引新客戶，加強(qiáng)橫向合作，實現(xiàn)共贏，創(chuàng)建良好的企業(yè)文化宣傳渠道，重新制定戰(zhàn)略。SWOT分析 關(guān)鍵競爭要素關(guān)鍵環(huán)境要素優(yōu)勢（S）劣勢（W）品牌優(yōu)勢供過于求，市場競爭混亂規(guī)模優(yōu)勢業(yè)務(wù)種類結(jié)構(gòu)資本優(yōu)勢企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)機(jī)會（O）國家經(jīng)濟(jì)增長快SO戰(zhàn)略：利用自身品牌效應(yīng)、規(guī)模優(yōu)勢進(jìn)一步提高知名度；利用國家政策增加資本投入，進(jìn)行產(chǎn)品品開發(fā)，與供應(yīng)商等其他利益相關(guān)者建立良好的關(guān)系，增加利潤空間。 從白酒市場消費總量來看，由于廣大消費者保健和健康意識的增強(qiáng)，受“少喝酒、喝好酒”的影響，導(dǎo)致中低價位白酒有一定萎縮，并讓位于中高檔白酒產(chǎn)品的趨勢明顯。 營銷渠道的變革，消費群體和消費結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，新興渠道崛起對傳統(tǒng)產(chǎn)品渠道有所沖擊，需要構(gòu) 建多元化銷售渠道。（三）可能面臨的風(fēng)險 宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展減速，白酒行業(yè)面臨持續(xù)調(diào)整，市場存在諸多不確定、不利因素。打假保真方面公司持續(xù)開展打假保真工作，常抓不懈，全力維護(hù)消費者合法權(quán)益。公司從原材料采購、產(chǎn)品設(shè)計、生產(chǎn)過程、售后服務(wù)均全面處于受控狀態(tài)，對原料農(nóng)藥殘留檢驗、生產(chǎn)用水安全、食品接觸面衛(wèi)生等實施了更為嚴(yán)格的控制，確保了產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定提高，保障了產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)品率的穩(wěn)定，確保了出廠產(chǎn)品零缺陷。進(jìn)一步完善營銷體系，鞏固廠商合作，服務(wù)，成立“品牌運營商顧問團(tuán)”，與運營商建立日常溝通機(jī)制，及時掌握市場信息，穩(wěn)定價格，掌控終端，提升雙方的緊密度和忠誠度，實現(xiàn)了廠商雙贏。豐富產(chǎn)品線，進(jìn)一步細(xì)分、微分市場。公司發(fā)展戰(zhàn)略市場營銷方面系列酒銷售形勢良好，酒業(yè)銷售繼續(xù)保持了銷售淡季不淡、旺季更旺的大好局面。公司所屬行業(yè)及主要經(jīng)營范圍本公司屬飲料制造業(yè)，經(jīng)營范圍為：酒類產(chǎn)品及相關(guān)輔助產(chǎn)品（瓶蓋、商標(biāo)、標(biāo)識及包裝制品）的生產(chǎn)經(jīng)營。本公司于1998年3月27日在深圳證券交易所上網(wǎng)定價發(fā)行人民幣普通股8,000萬股，1999 年9 月根據(jù)臨時股東大會決議，以1999年6月30日總股本32,000萬股為基數(shù)，用資本公積金轉(zhuǎn)增股本，每 10股轉(zhuǎn)增 5股，轉(zhuǎn)增后總股本變更為48,000 萬股。燕京理工學(xué)院YANCHING INSTITUTE OF TECHNOLOGY OF TECHNOLOGY（ 2017）屆本科生期末作業(yè)（論文）論文題目： 財務(wù)比率分析 班級： 注會1331 學(xué)號：130410923姓名： 張志偉 工作內(nèi)容：撰寫公司背景與財務(wù)三表 班級： 注會1331 學(xué)號：130410920姓名： 張小飛 工作內(nèi)容：由三表計算分析所用數(shù)據(jù) 班級： 注會1331 學(xué)號：130410919姓名：張文慧 工作內(nèi)容：由三表計算分析所用數(shù)據(jù)班級： 注會1331 學(xué)號：130410911姓名：吳英寧 工作內(nèi)容：分析數(shù)據(jù)撰寫報告 班級： 注會1331 學(xué)號：130410900姓名： 李榮 工作內(nèi)容：核對檢查數(shù)據(jù)信息 班級： 注會1331 學(xué)號：130410924姓名： 趙超越 工作內(nèi)容：檢查報告真實可靠性 財務(wù)比率分析一、 宜賓五糧液股份有限公司背景分析（一）背景資料： 公司的法定中文名稱：宜賓五糧液股份有限公司 公司的法定英文名稱及英文縮寫：WULIANGYE YIBIN CO.,LTD. 公司法定代表人：劉中國 公司董事會秘書：彭智輔（2011 年 17 月） 公司注冊地址、辦公地址：四川省宜賓市翠屏區(qū)岷江西路 150 號 郵政編碼：644007 公司網(wǎng)址： 公司股票上市交易所：深圳證券交易所 股票代碼：000858 （二）公司發(fā)展?fàn)顩r 公司發(fā)展情況宜賓五糧液股份有限公司(以下簡稱本公司)是1997年8月19日經(jīng)四川省人民政府以川府函(1997)295號文批準(zhǔn)，由四川省宜賓五糧液酒廠獨家發(fā)起，采取募集方式設(shè)立的股份有限公司。主要從事“五糧液”及其系列白酒的生產(chǎn)和銷售，注冊資本379, 萬元。經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)公司字[2001]6 號文核準(zhǔn)，向原股東配售人民幣普通股3,120萬股，總股本變更為51,120萬股。主要產(chǎn)品為“五糧液”及其系列白酒。強(qiáng)勢運作中、高價位品牌，公司繼續(xù)貫徹“逐漸減少低價位產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售，提高中高價位品牌生產(chǎn)、銷售”的營銷戰(zhàn)略，強(qiáng)勢推行“1+9+8”品牌戰(zhàn)略。不斷拓展網(wǎng)絡(luò)渠道，抓團(tuán)購促終端建設(shè)。質(zhì)量管理方面2007年，經(jīng)過涉及47個部門和區(qū)域的內(nèi)部審核，新體系運行有效。公司獲得“全國質(zhì)量工作先進(jìn)集體”獎，成為全國食品工業(yè)行業(yè)和四川省惟一的獲獎企業(yè)。公司打假隊伍長期加強(qiáng)市場管理，維護(hù)市場營銷秩序，加強(qiáng)市場檢查和監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊制售假窩點和侵權(quán)產(chǎn)品，震懾制、售假冒分子，凈化了市場，維護(hù)了公司利益，保護(hù)了消費者合法權(quán)益，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級調(diào)整，消費多元化發(fā)展，消費回歸理性，大眾消費成為主流，中低檔酒競爭更加激烈，營銷難度進(jìn)一步增大。 （四）行業(yè)狀況與SWOT分析行業(yè)狀況在中國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的背景下，消費者消費理念逐漸回歸與成熟，白酒消費出現(xiàn)了從選擇產(chǎn)品向選擇品牌轉(zhuǎn)變，從隨機(jī)消費向忠誠消費轉(zhuǎn)變，從數(shù)量型消費向質(zhì)量型消費轉(zhuǎn)變的新變化，這些變化將對白酒行業(yè)產(chǎn)生較為深遠(yuǎn)的影響。從消費者購買決策度分析，白酒市場已進(jìn)入品牌營銷時代，市場利潤向強(qiáng)勢品牌集中。WO戰(zhàn)略：利用傳統(tǒng)優(yōu)勢，加強(qiáng)縱向合作，為客戶提供最大的優(yōu)惠，提升市場占有率，拓展業(yè)務(wù)種類范圍，加強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新。因白酒引起的事故越來越多二、計算償債能力、營運能力、盈利能力及資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)分析 （一）公式介紹： 償債能力：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債 速動比率= 速動資產(chǎn)/流動負(fù)債 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/總資產(chǎn) 權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額=1+負(fù)債總額/股東權(quán)益總額 營運能力：應(yīng)收賬款周準(zhǔn)率=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)額/應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=日歷天數(shù)/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額/流動資產(chǎn)平均余額 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售凈收入/總資產(chǎn)平均余額盈利能力：銷售毛利率=毛利額/銷售凈收入 銷售利潤率=凈利潤/銷售額 資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn) 權(quán)益收益率=凈利潤/總權(quán)益（二）五糧液酒資產(chǎn)負(fù)債表報表日期2014123120131231201212312011123120101231單位元元元元元流動資產(chǎn)貨幣資金2238210000025763500000278455000002155090000014134500000結(jié)算備付金00000拆出資金00000交易性金融資產(chǎn)00189956001826610020756300衍生金融資產(chǎn)00000應(yīng)收票據(jù)73694200003625480000259422000019386700002180620000應(yīng)收賬款12294800075473300809971007562020089308600預(yù)付款項298156000213652000258719000254498000328381000應(yīng)收保費00000應(yīng)收分保賬款00000應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金00000應(yīng)收利息21639900035519700041817600029594000063714500應(yīng)收股利00000其他應(yīng)收款1956010023332100256921004277990037700600應(yīng)收出口退稅00000應(yīng)收補(bǔ)貼款00000應(yīng)收保證金00000內(nèi)部應(yīng)收款00000買入返售金融資產(chǎn)00000存貨80914900006885590000668002000055365000004514780000待攤費用00000待處理流動資產(chǎn)損益00000一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)00000其他流動資產(chǎn)00000流動資產(chǎn)合計3850010000036942200000379223000002971310000021369700000非流動資產(chǎn)發(fā)放貸款及墊款00000可供出售金融資產(chǎn)12000000000持有至到期投資00000長期應(yīng)收款00000長期股權(quán)投資86786500012057700012035100013087500032524100其他長期投資00000投資性房地產(chǎn)00000固定資產(chǎn)原值13