【正文】 183． 公司為購(gòu)買廉價(jià)原料或資產(chǎn)的機(jī)會(huì)來(lái)臨時(shí)能夠把握時(shí)機(jī)，而持有的現(xiàn)金余額，被稱為 ( C )8P198() A．交易性余額 B．補(bǔ)償性余額 C．投機(jī)性余額 D．預(yù)防性余額 184．企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)進(jìn)存貨是 ( C )8P199 A．資金轉(zhuǎn)化為實(shí)物的過(guò)程 B．價(jià)值轉(zhuǎn)化為使用價(jià)值的過(guò)程 C．貨幣資金轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)備資金的過(guò)程 D．資金轉(zhuǎn)化為價(jià)值的過(guò)程 18與應(yīng)收賬款信用政策有相關(guān)的成本費(fèi)用包括三項(xiàng)：因應(yīng)收賬款占用資金而損失的機(jī)會(huì)成本（財(cái)務(wù)成本），應(yīng)收賬款的管理成本，應(yīng)收賬 款不能收回而形成的壞賬損失。貨幣資金持有量越大，其占用成本越高。 8P194 175．不屬于貨幣資金需要量預(yù)測(cè)方法的是 ( D ) 8P194 B.調(diào)整凈損益法 17成本分析模式是將企業(yè)持有貨幣資 金的成本分解為占用成本、管理成本和短缺成本，然后在幾個(gè)持有貨幣資金的方案中確定上述三種成本之和（即總成本）最低的那個(gè)方案的貨幣資金持有量為最佳持有量。 7P187 169. 期權(quán)定價(jià)理論的核心原 理是（ A ）無(wú)套利均衡分析。組合投資能規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在租賃期間A )7P180 161．企業(yè)在投資時(shí)，要注意投資收益與投資 ( B )7P181 A．方向均衡 B．風(fēng)險(xiǎn)均衡 C．時(shí)間均衡 D．步驟均衡 16系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)所有證券均有影響，企業(yè)無(wú)法控制 ()；非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)存在于每個(gè)具體的證券品種上，且風(fēng)險(xiǎn)大小不等無(wú)法消除，但可以算出其風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。 6P171 15經(jīng)營(yíng)性租賃的特征是出租人提供專門服務(wù)，如設(shè)備的保養(yǎng)、維修、保險(xiǎn)等。 6P170 15債券發(fā)行的價(jià)格有三種：一是按債券面值等價(jià)發(fā)行（ i=k）；二是低于債券的面值折價(jià)發(fā)行 (i＜ k）；三是高于債券面值溢價(jià)發(fā) 行 (i＞ k)。6P151 145．具有簡(jiǎn)便易行、籌資成本較低、籌資彈性較大、限制條件較少等優(yōu)點(diǎn)的籌資方式是 ( D )6P153 A．長(zhǎng)期借款 B．長(zhǎng)期債券 C．商業(yè)票據(jù) D．商業(yè)信用 146. 金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供的借款金額一般為抵押品價(jià)值的（ C ） P164 %70% %80% %90% %80% 147．相對(duì)于股票籌資而言，銀行借款的缺點(diǎn)是 ( D )6P167 務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大 ,其特點(diǎn)是 ( B )6P167 節(jié)稅 《公司法》的規(guī)定，發(fā)行債券的股份有限公司的凈資產(chǎn)不得低于人民幣 ( A )；發(fā)行債券的有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn) 不得低于人民幣 ( D )。 5P140 14所有者權(quán)益 對(duì)資產(chǎn)的要求權(quán)是對(duì)企業(yè) 凈資產(chǎn)的要求權(quán) 。 P132 ( B )5P132 列支 ( B )5P132 A．公司管理權(quán) B．剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先要求權(quán) c．優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán) D．分享盈余權(quán) 13優(yōu)先股股票雖屬于公司的權(quán)益資本，但卻兼有 債券的性質(zhì) 。 5P130 13股票按股東權(quán)利、義務(wù)分為普通股和優(yōu)先股，其中優(yōu)先股股票是公司在取得股利和剩余財(cái)產(chǎn)時(shí)具有優(yōu)先權(quán)的股票。 P123 業(yè) 130. 優(yōu)先股股票雖屬于公司權(quán)益資本，但卻兼有債券的性質(zhì)。 5P121 127. 根據(jù)《公司法》規(guī)定，以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價(jià)出資的金額不得超過(guò)有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的 ( C )5P122 A． 10％ B． 15％ C． 20％ D． 30％ 128. 籌資自有資金有兩種形式，一是吸收直接投資，二是發(fā)行股票。 P119() B. 5000 124. 我國(guó)規(guī)定合資企業(yè)的外方投資者的股權(quán)不低于（ B ） P120() % B. 25% % % 125．企業(yè)籌集的資本金，企業(yè)依法享有經(jīng)營(yíng)權(quán)，在經(jīng)營(yíng)期間投資者不得以任何方式抽回。 5P117 11我國(guó)的經(jīng)濟(jì)法規(guī)一般強(qiáng)調(diào) 實(shí)收資本與注冊(cè)資本一致 。 4P112 11提前償還舊債，適時(shí)舉新債 ；為存量調(diào)整的方法。股東收益水平變 化幅度的增加，就是財(cái)務(wù)杠桿引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4P105() 105. 在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率高于債務(wù)利息率時(shí)，負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以提高股東的收益水平；反之，稅息前利潤(rùn)減少，財(cái)務(wù)杠杠的作用使每股收益 降幅更大，特別是負(fù)債利率高于資金利潤(rùn)率，就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4P105 10當(dāng)財(cái)務(wù)杠桿起作用造成稅息前利潤(rùn)增長(zhǎng)，每股收益就會(huì)增加很多，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；反之，稅息前利潤(rùn)減少，財(cái)務(wù)杠桿的 作用使每股收益降幅更大，特別是負(fù)債利率高于資金利潤(rùn)率，就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)銷售額為 800萬(wàn)元，息 稅前利潤(rùn)為 200 萬(wàn)元，則企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) 為 ( C )4P104 10財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)運(yùn)用負(fù)債融資及優(yōu)先股籌資后，普通股股東所負(fù)擔(dān)的額外風(fēng)險(xiǎn)。（ C ） P103 ，越大 ，不變 ，越小 ，增減 99. 若某一企業(yè)的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)處于盈虧臨界點(diǎn)，錯(cuò)誤的說(shuō)法是 ( B )P103（ 04.） 交點(diǎn) 0 0 于固定成本 100、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)是每股利潤(rùn)的變動(dòng)率相當(dāng)于稅息前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù)。當(dāng)產(chǎn)品的銷售增加時(shí)，單位產(chǎn)品所分?jǐn)偟墓潭ǔ杀鞠鄳?yīng)減少，從而給 企業(yè)帶來(lái)額外的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，即營(yíng)業(yè)杠桿利益。 4P99 89．在 “3／ 20， n／ 60的信用條件下，購(gòu)貨方放棄現(xiàn)金折扣的信用成本為( D )P99 () A． 31． 835％ B． 37． 835％ C． 29． 835％ D． 27． 835％ 90. 放棄現(xiàn)金折扣的成本大小與 ( C )4P99() 反方向變化 、信用期呈同方向變動(dòng) 91．在計(jì)算各種資金來(lái)源的資金成本率時(shí)，不必考慮籌資費(fèi)用影響因素的是( C )4P101（ 04） () A．優(yōu)先股成本率 B．普通股成本率 C．留用利潤(rùn)成本率 D．長(zhǎng)期債券成本率 9營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)稅息前收益圍繞期望值變化而產(chǎn)生的不確定性。資金成本率是衡量企業(yè)投資是否可行的主要指標(biāo)。資金成本的基礎(chǔ)是資金的時(shí)間價(jià)值。 3P83 82．股東 權(quán)益報(bào)酬率取決于 ( C )3P83 A．銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B．銷售凈利率和權(quán)益乘數(shù) c．總資產(chǎn)報(bào)酬率和權(quán)益乘數(shù) D．總資產(chǎn)報(bào)酬率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 83. 權(quán)益乘數(shù)表示企業(yè)負(fù)債程度，權(quán)益乘數(shù)越大，企業(yè)的負(fù)債程度 ( A )3P83 84. ( D )不屬于企業(yè)自有資金的籌集方式。 3P80 例：屬于綜合財(cái)務(wù)分析方法的是 ( D )3P80() A．比率分析法 B．比較分析法 c．趨勢(shì)分析法 D．杜邦分析法 79. 從市盈率的直接計(jì)算公式看，可以視為 ( B )3P80() 收年限 80、杜邦分析法： 3P80 (1)股東權(quán)益報(bào)酬率 (凈資產(chǎn)報(bào)酬率 凈利潤(rùn)凈利 潤(rùn)平均資產(chǎn)總額凈利潤(rùn)銷售收入 權(quán)益乘數(shù) 平均所有者權(quán)益平均資產(chǎn)總額平均所有者權(quán)益銷售收入平均資產(chǎn)總額 = 總資產(chǎn)報(bào)酬率 權(quán)益乘數(shù) =銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù) (2)杜邦分析法的核心是股東權(quán)益報(bào)酬率，主要有三個(gè)指標(biāo)是資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。則存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為 ( C )3P71() A． 24次 B． 20次 C． 16次 D． 69. 根據(jù)公司財(cái)務(wù)分析資料，得年平均流動(dòng)負(fù)債 20萬(wàn)元，在平均速動(dòng)比率 ，年平均流動(dòng)比率 3，銷售成本 10萬(wàn)。 3P70 2○利息保障倍數(shù) 利息費(fèi)用 54．不會(huì)影響流動(dòng)比率的業(yè)務(wù)是 ( A )3P67 A．用現(xiàn)金購(gòu)買短期債券 B．用現(xiàn)金購(gòu)買固定資產(chǎn) C．用存貨進(jìn)行對(duì)外長(zhǎng)期投資 D．從銀行取得長(zhǎng)期借款 5某公司流動(dòng)比率為 2： 1，若企業(yè)借入短期借款，將引起流動(dòng)比率 ( A )3P67 56. 企業(yè)收回當(dāng)期部分應(yīng)收賬款，對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響是 ( C )3P67 A. 增加流動(dòng)比率 B．降低流動(dòng)比率 D．降低速動(dòng)比率 57. 流動(dòng)比率的大小取決于 ( B )P67 58. 流動(dòng)比率過(guò)高，表明企業(yè)取決于 ( D )P67(04) 59．下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)使企業(yè)的速動(dòng)比率提高的是 ( A )3P68() A．銷售庫(kù)存商品 B．收回應(yīng) 收賬款 C．購(gòu)買短期債券 D．用固定資產(chǎn)對(duì)外進(jìn)行長(zhǎng)期投資 60．計(jì)算速動(dòng)資產(chǎn)時(shí)，要扣除存貨的原因是存貨的 ( B )3P68 B.變現(xiàn)力差 61．甲公司負(fù)債總額為 700萬(wàn)元 ,資產(chǎn)總額為 2 400萬(wàn)元 ,則甲公司的資產(chǎn)負(fù)債率為 ( C )3P69 ( C ) 63．下列財(cái)務(wù)比率中，可以反映企業(yè)償債能力的是 ( D )P70 B.銷售利潤(rùn)率 64．大華公司 2021 年度的稅前利潤(rùn)為 15 萬(wàn)元，利息支出為 30 萬(wàn)元，則該公司的利息保障倍數(shù)為 ( B )3P70 A． B． C． 2 D． 3 65．某企業(yè)稅后利潤(rùn) 67萬(wàn)元，所得稅率 33％，利息費(fèi)用 50萬(wàn)元，則該企業(yè)的已獲利息倍數(shù)是 ( B )P70 () A． 2． 78 B． 3 C． 1． 9 D． 0． 78 6營(yíng)運(yùn)能力分析： P7173（ 1）存貨周轉(zhuǎn)率 年銷貨總成本；存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)平均存貨 360； 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) （ 2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 賒銷收入額 (或營(yíng)業(yè)收入 )，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說(shuō)明企業(yè)催款速度快，減少壞賬損失，資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)， 應(yīng)收賬款平均占用額 短期償債能力也強(qiáng)。 3P68 3凈營(yíng)運(yùn)資金 =流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 P68 ○ （ 2）長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)： 負(fù)債總額， 比率越小，說(shuō)明企業(yè) 的償債能力越強(qiáng)。它是短期償債能力指標(biāo)。 3P67 5償債能力分析： 3P6770 （ 1）短期償債能力指標(biāo)： 1 流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)比率越大 ,則償債能力越強(qiáng) ,財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況越好 ,但不意味收益越高。 3P62 51. ( C )不屬于按照財(cái)務(wù)分析的方法不同隊(duì)財(cái)務(wù)分析所作的分類。 2P56 4財(cái)務(wù)分析的主要目的是評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力、資產(chǎn)管理水平 、企業(yè)的的發(fā)展趁勢(shì)。 P56() 每股利潤(rùn) 45. 從市盈率的直接計(jì)算公式看，可以視為 ( B ) 2P56() 46. 下列關(guān)系市盈率的說(shuō)法中，不正確的是 ( D ) 2P56 司市盈率較低 1 每股利潤(rùn)， 4它是市盈率的倒數(shù) ()，因此市盈率越大，投資報(bào)酬率越低。 R總 收益 =Rf時(shí)間價(jià)值 +RR風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 2P52 41.