投資專題：20xx年中國gp投資基金調(diào)研報(bào)告-文庫吧資料
2024-07-30 00:25本頁面
【正文】 以上市盈率的投資人占比由去年 的 11%增長 為 %。相較于去 年 55%的 受訪機(jī)構(gòu)認(rèn)為估值水 ? 普遍變高，今年這一比例有所降低，更多受訪機(jī)構(gòu)持中立態(tài)度，認(rèn) 為各行業(yè)估值水 ? 差異較大，需根據(jù)實(shí)際情況作出判斷。根據(jù)投中統(tǒng)計(jì)， 2017 年上半年 中 國 VC/PE 投資市場持續(xù)回落， VC/PE 投資市場持續(xù)下滑，正好相互印證了此次調(diào)研數(shù) 據(jù) 。 14 移動(dòng)醫(yī)療及醫(yī)院服務(wù) 是 GP 在 2017 年最關(guān)注投資主題 2017 年 GP 最關(guān)注的投資主題 % % % % % % 其他 文化娛樂 垂直電商 O2O 物聯(lián)網(wǎng) 在線教育 云服務(wù) 互聯(lián)網(wǎng)金融 機(jī)器學(xué)習(xí) 智能硬件 大數(shù)據(jù) 移動(dòng)醫(yī)療及醫(yī)院 服 務(wù) % % % % % % % % % % % % 數(shù)據(jù)來源 :2017GP 調(diào) 研 問 卷 統(tǒng)計(jì) 投中研究院整 理 , 圖 :2017 年 GP 最關(guān)注的投資主題 調(diào)研結(jié)果顯示，移動(dòng)醫(yī)療及醫(yī)院服務(wù)、大數(shù)據(jù)、智能硬件、機(jī)器學(xué)習(xí)》 是 GP 最關(guān)注 的投資主題，其中移動(dòng)醫(yī)療及醫(yī)院服務(wù)是投資人最為關(guān)注的領(lǐng)域。與去年不同的是，富有個(gè)人由原 先《四位置下滑到《七，說明富有個(gè)人己不再成為新募基金的主要選擇。 58 年，成 為 VC/PE 基 金存續(xù)期的普遍選擇。 投中研究院認(rèn)為，管理費(fèi)率 在 2%%之間 是 VC/PE 市場上的主流選擇， 但 LP 應(yīng) 注意的是按實(shí)繳還是認(rèn)繳 ?存續(xù)期內(nèi)管理費(fèi)是否是按階梯式收取 ?具體可詳見投中發(fā)布的 報(bào)告《私募股權(quán)投資基 金 LPA 關(guān)鍵條款解讀 ，鏈接如下 : 12 2017 年新募基金存續(xù)期集中 在 58 年 2017 年 GP 新募基金存續(xù)期 % % % % % % % % % % % % % % % % 02年 34年 56年 78年 910年 11 年以上 數(shù)據(jù)來源 :2017GP 調(diào) 研 問 卷 統(tǒng)計(jì) 投中研究院整 理 , 圖 :2017 年 GP 新募基金存續(xù)期 對于未來新募資基金的存續(xù)期，本次調(diào)研結(jié)果與上屆調(diào)研相比基本一致。 投中研究院認(rèn)為，基金業(yè)績比例 在 20%24%之間 是 VC/PE 市場上的主流選擇，未來 也將持續(xù)。 9 2017 年新募基金規(guī)模集中 在 億 5 億美元 2017 年 GP 新募基金目標(biāo)規(guī)模 % % 10% % % % 2 億美元 5 億美元 億美元 1 億 美元 1 億美元 2 億美元 億美元以下 5 億美元 10 億美元 10 億美元以上 數(shù)據(jù)來源 :2017GP 調(diào) 研 問 卷 統(tǒng)計(jì) 投中研究院 整 理 , 圖 :2017 年 GP 新募基金目標(biāo)規(guī)模 調(diào)研結(jié)果顯示， %的受訪機(jī)構(gòu)在未來一年內(nèi)的基金募資規(guī)模 在 2 億美元以下，相 比于去年同期減少 了 %，同時(shí) 有 %的受訪機(jī)構(gòu)選擇基金募資規(guī) 模 25 億美元， 相比于去年同期 的 25%增長 了 %。相較于去年 ，并購型 CBuyout)基金從《二變到《 三。但是 據(jù) 1 季度投中統(tǒng)計(jì)來看，人民 幣基金仍占有絕對主導(dǎo) 。 7 2017 年機(jī)構(gòu)新募人民幣基金仍占有絕對主導(dǎo) 2017 年 GP 新募基金幣種 % % 人民幣與美元基 金 均會(huì) 募集 人民幣基金 美元基金 % 數(shù)據(jù)來源 :2017GP 調(diào) 研 問 卷 統(tǒng)計(jì) 投中研究院整理 , 圖 :2017 年 GP 新募基金幣種 調(diào)研結(jié)果表明，人民幣基金依舊 是 GP 新募基金首選，但是募集美元基金的比例相較 于去年有所上升， 20xx 年 7%的受訪機(jī)構(gòu)計(jì)劃募集美元基金，而今年 是 %。 6 2017 年基金募資周期同去年相比延長 2017 年 GP 新基金募集所需時(shí)間 % % % % % % % % % % % % % % % % 03個(gè)月 36個(gè)月 69個(gè)月 912 個(gè)月 1216 個(gè)月 16 個(gè)月以上 數(shù)據(jù)來源 :2017GP 調(diào) 研 問 卷 統(tǒng)計(jì) 投中研究院整 理 , 圖 :2017 年 GP 新募基金所需時(shí)間 調(diào)研結(jié)果顯示， %的受訪機(jī)構(gòu)期望 在 3 個(gè)月內(nèi)完成基金募集，而去 年 40%的受訪 機(jī)構(gòu)期望 在 3 個(gè)月內(nèi)完成基金募集，近四成機(jī)構(gòu)主要集中 在 36 個(gè)月之間，募資周期較于 去年有所延長。 5 3. 調(diào)研具體發(fā)現(xiàn) 超過七成受訪機(jī)構(gòu)正在或計(jì)劃開始募集新基金 2017 年 GP 新基金募集情況 % % % % 目前己有新基金 在 募集 過程中 計(jì)劃募集新基金 ， 尚未 啟動(dòng) 不確定，需要根 據(jù) 未來 形勢再作判斷 暫不考慮募集新 基 金 數(shù)據(jù)來源 :2017GP 調(diào) 研 問 卷 統(tǒng)計(jì) 投中研究院整理 , 圖 :2017 年 GP 新募基金情況 調(diào)研結(jié)果顯示， %受訪機(jī)構(gòu)表示正在或計(jì)劃開始募集新基金， 僅 %的受訪機(jī) 構(gòu)表示暫不考慮募新基金。 4 股權(quán)轉(zhuǎn)讓、 IPO 和并購是退出的最主要渠道 二級(jí)市場退出 , % 20xx 年 GP 退出方式 借殼上市 , % 清算 , % 其他 , % 新三板掛牌 , % 回購?fù)?
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