【正文】 務(wù)中，有一部分與金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管套利有關(guān)。部分銀行未建立有效的風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”，用以防范外部風(fēng)險(xiǎn)傳遞；也沒(méi)有建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、檢測(cè)、預(yù)警和管理體系及對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的緩釋制度，從而無(wú)法有效預(yù)防和管控跨行業(yè)跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的侵襲。部分銀行機(jī)構(gòu)在以自營(yíng)資金或同業(yè)資金購(gòu)買(mǎi)交叉金融產(chǎn)品時(shí)，雖能在投資前開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)審查和資金合規(guī)性審查，但未按照“實(shí)質(zhì)重于形式”原則，根據(jù)所投資基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)，準(zhǔn)確計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)并計(jì)提相應(yīng)資本與撥備，也未運(yùn)用交易賬戶(hù)異動(dòng)監(jiān)測(cè)、壓力測(cè)試、限額管理等手段，有效識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制跨行業(yè)跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。但是，部分銀行未對(duì)通道類(lèi)、委托投資管理類(lèi)、風(fēng)險(xiǎn)管理參與類(lèi)合作機(jī)構(gòu)加以區(qū)分，并未根據(jù)合作機(jī)構(gòu)的不同風(fēng)險(xiǎn)參與程度制定差異化的資質(zhì)審查標(biāo)準(zhǔn)。相關(guān)授權(quán)管理、交易對(duì)手管理、產(chǎn)品管理、投資管理、銷(xiāo)售管理、風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，分散在理財(cái)業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)等各業(yè)務(wù)條線相對(duì)獨(dú)立的業(yè)務(wù)制度中。（3）風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足，管理精細(xì)化程度低。能否實(shí)現(xiàn)本金安全和預(yù)期收益，既取決于增發(fā)認(rèn)購(gòu)價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格之間的價(jià)差，也取決于上市公司基本面是否支持股票的理性估值。股票型交叉金融產(chǎn)品中近40%投資于定向增發(fā)、大股東增持、員工持股計(jì)劃和股票質(zhì)押融資。二是銀行結(jié)構(gòu)化分級(jí)產(chǎn)品形成對(duì)資本市場(chǎng)加杠桿，加劇市場(chǎng)波動(dòng)。相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)也呈現(xiàn)出從不同機(jī)構(gòu)間的交叉?zhèn)魅?，向不同市?chǎng)間的交叉?zhèn)魅景l(fā)展。（2）投資范圍日益復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)程度偏高。一是為規(guī)避監(jiān)管而進(jìn)行的跨業(yè)合作形成了復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)傳遞鏈條，不但增加了資金運(yùn)行環(huán)節(jié)，推高了融資成本，而且各參與機(jī)構(gòu)權(quán)責(zé)不清，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后互相推諉。特別是2012年證券、保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)的“資管新政”，促成了各類(lèi)新型合作模式對(duì)傳統(tǒng)銀信合作模式的替代，逐步形成了當(dāng)前銀證、銀保、銀基、銀證信、銀基信交叉合作，以及各種“收益權(quán)”轉(zhuǎn)讓?zhuān)⒏郊颖ＷC擔(dān)保、權(quán)利質(zhì)押、回購(gòu)條款或分級(jí)設(shè)計(jì)等特殊結(jié)構(gòu)的業(yè)務(wù)模式。（1）產(chǎn)品運(yùn)作通道疊加，風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜程度高。三、資管產(chǎn)品在跨市場(chǎng)金融運(yùn)作中存在的問(wèn)題和關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)資管市場(chǎng)中交叉性金融產(chǎn)品運(yùn)作的根本邏輯在于資金在跨市場(chǎng)、跨機(jī)構(gòu)、跨產(chǎn)品主體、跨地域之間的流動(dòng)?？缡袌?chǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品主要表現(xiàn)為交叉金融產(chǎn)品，產(chǎn)品運(yùn)作的基本邏輯在于跨行業(yè)、跨市場(chǎng)的業(yè)務(wù)合作及投資運(yùn)作。圖表2：2016年資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)市場(chǎng)份額情況（單位：%）總體來(lái)講，經(jīng)過(guò)幾年的爆發(fā)式增長(zhǎng)，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已經(jīng)成為跨市場(chǎng)金融的主要通道。未來(lái)幾年，隨著資產(chǎn)管理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇以及監(jiān)管政策的轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)格局將有所變化。圖表1：20122016年我國(guó)資產(chǎn)管理規(guī)模（單位：萬(wàn)億元）從市場(chǎng)份額來(lái)看：銀行是我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)的有力競(jìng)爭(zhēng)者。資管計(jì)劃、保險(xiǎn)資管計(jì)劃以及互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品等各種類(lèi)型，門(mén)檻和風(fēng)險(xiǎn)收益特征覆蓋了絕大多數(shù)客戶(hù)的資產(chǎn)配置需求。從機(jī)構(gòu)來(lái)看，銀行、信托、證券、保險(xiǎn)、基金公司、私募基金、期貨公司、地方金融交易所及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等，都直接或間接涉足其中。由于跨市場(chǎng)牌照獲取難度相對(duì)較大，中小型金融機(jī)構(gòu)往往難以介入，因此，利用業(yè)務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng)新來(lái)實(shí)現(xiàn)跨市場(chǎng)交易已成為更為主流的模式，這也是當(dāng)下我國(guó)金融綜合化經(jīng)營(yíng)值得關(guān)注的一個(gè)特征。金融機(jī)構(gòu)利用業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的創(chuàng)新，來(lái)跨越貨幣、資本等多個(gè)金融市場(chǎng)的子市場(chǎng)；二是外部綜合化經(jīng)營(yíng)。如何防范和化解跨市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)成了當(dāng)前的重要課題。2017年金融工作的基調(diào)是“防控金融風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決治理市場(chǎng)亂象”。但是，在泛資產(chǎn)管理市場(chǎng)格局逐步形成中，隨著各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)之間混業(yè)競(jìng)合的進(jìn)一步加深，交叉金融產(chǎn)品的快速發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)的交叉和傳遞變得日益復(fù)雜。整體來(lái)看，跨市場(chǎng)金融是我國(guó)金融業(yè)改革必然出現(xiàn)的行為?？缡袌?chǎng)金融指的是通過(guò)具有交叉屬性的金融產(chǎn)品，借助相關(guān)的管理通道，達(dá)到資源間跨越市場(chǎng)的有效配置行為。本文從跨市場(chǎng)金融出發(fā)，列舉了金融創(chuàng)新產(chǎn)品的主要傳導(dǎo)途徑和通道，提示了資管業(yè)務(wù)中交叉創(chuàng)新金融產(chǎn)品在跨市場(chǎng)金融中的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并從宏觀審慎監(jiān)管到微觀管理和操作上提出了應(yīng)對(duì)方法。2017年7月17日《人民日?qǐng)?bào)》頭版首次提出了“既防‘灰犀?！址馈谔禊Z’。跨市場(chǎng)金融產(chǎn)品在近幾年的快速發(fā)展，有效打破了金融市場(chǎng)間的分隔，加速了資源的有效配置。三、2022年工作安排一是會(huì)同相關(guān)部門(mén)加強(qiáng)對(duì)本地區(qū)各類(lèi)法人銀行機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)排查，確保中小銀行平穩(wěn)運(yùn)行；二加強(qiáng)對(duì)地方類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的日常監(jiān)管，確保不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)；三是每年開(kāi)展防范非法集資宣傳月活動(dòng)，切實(shí)提高人民群眾風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，營(yíng)造抵制非法集資犯罪行為的輿論氛圍，明年在我市范圍內(nèi)完成社區(qū)金融服務(wù)站試點(diǎn)建設(shè)，通過(guò)防范非法集資宣傳教育進(jìn)社區(qū)的形式，將防范非法集資宣傳教育活動(dòng)送到群眾“家門(mén)口”，從源頭上遏制非法集資蔓延的土壤。（三）2021年防范非法集資宣傳月活動(dòng)成效明顯，通過(guò)不斷加強(qiáng)防范非法集資宣傳教育，人民群眾風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)明顯提升，抵制非法集資犯罪行為的輿論氛圍濃厚，目前我市防范處置非法集資宣傳教育活動(dòng)取得階段性成果。截至目前，XX銀行提前超額完成省定2021必保和力爭(zhēng)清收任務(wù)，被省確定為“打樣行”；彰武縣農(nóng)信聯(lián)社組建農(nóng)商行改革方案已經(jīng)通過(guò)省專(zhuān)班審核，正式啟動(dòng)改革工作。對(duì)企業(yè)名稱(chēng)和經(jīng)營(yíng)范圍中含有“投資咨詢(xún)”、“投資管理”、“投資擔(dān)?！薄ⅰ巴顿Y基金”、“財(cái)富管理”、“資產(chǎn)管理”、“基金管理”、“理財(cái)”、“金融”、“金控”、“金服”、“私募股權(quán)”、“眾籌”等字樣的企業(yè)進(jìn)行了專(zhuān)項(xiàng)清理整頓，甄別排查了相關(guān)企業(yè)的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品屬性，尚未發(fā)現(xiàn)實(shí)質(zhì)從事非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)企業(yè)。（五）做好財(cái)富管理、投資類(lèi)及理財(cái)類(lèi)等公司清理整頓工作。2021年12月28日，我市率先舉行社區(qū)金融服務(wù)站簽約儀式，省處非辦楊曉東處長(zhǎng)來(lái)阜助簽。2021年10月末，我市在市區(qū)范圍內(nèi)選取了數(shù)量為全市社區(qū)數(shù)量10％的社區(qū)（19個(gè)）作為試點(diǎn)。為做好延伸防范非法集資宣傳工作的“最后一公里”，按照省處非辦在全省推廣建設(shè)社區(qū)金融服務(wù)站的指導(dǎo)意見(jiàn)，結(jié)合工作實(shí)際，我市制定了《關(guān)于XX市推廣建設(shè)社區(qū)金融服務(wù)站的實(shí)施方案》，并將實(shí)施方案下發(fā)到各縣（區(qū)）、市直有關(guān)單位和金融機(jī)構(gòu)。組織縣（區(qū)）開(kāi)展《防范和處置非法集資條例》學(xué)習(xí)，研究XX市制定防范處置非法集資聯(lián)合行政執(zhí)法協(xié)調(diào)機(jī)制，確保將條例落實(shí)到實(shí)處。向周邊舞蹈隊(duì)、競(jìng)走隊(duì)、毽球隊(duì)及安保隊(duì)等群體免費(fèi)發(fā)放印有“防非處非”宣傳標(biāo)語(yǔ)的文化衫200余件，每天持續(xù)宣傳，每月宣傳2－3次。制定《2021年全市防范和處置非法集資工作要點(diǎn)》，進(jìn)一步加強(qiáng)預(yù)防和處置非法集資工作機(jī)制建設(shè)，制定全面宣傳計(jì)劃，精準(zhǔn)有效開(kāi)展教育宣傳活動(dòng)，落實(shí)屬地維穩(wěn)責(zé)任，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定。針對(duì)空殼公司，要求其按月繳納社保，申報(bào)納稅事項(xiàng)，限期盡快開(kāi)展新業(yè)務(wù)，推動(dòng)其健康發(fā)展。一是對(duì)全市48家小額貸款公司、13家擔(dān)保機(jī)構(gòu)、6家典當(dāng)行開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查，全面摸清各公司風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)。針對(duì)XX銀行、農(nóng)信機(jī)構(gòu)不良貸款清收問(wèn)題形成報(bào)告，報(bào)請(qǐng)省改革化險(xiǎn)專(zhuān)班幫助協(xié)調(diào)解決。我市相繼成立了XX市金融風(fēng)險(xiǎn)化解和金融改革領(lǐng)導(dǎo)小組、金融改革化險(xiǎn)工作專(zhuān)班、XX銀行改革聯(lián)合調(diào)研組、市城商行改革化險(xiǎn)工作專(zhuān)班、農(nóng)信機(jī)構(gòu)改革專(zhuān)項(xiàng)工作小組等組織機(jī)構(gòu)。第三篇：2022關(guān)于我市防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)情況的報(bào)告關(guān)于我市防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)情況的報(bào)告按照市委、市政府對(duì)我市防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)工作的部署，現(xiàn)將有關(guān)情況匯報(bào)如下：一、工作開(kāi)展情況（一）建立工作機(jī)制，壓實(shí)責(zé)任分工，避免金融改革化險(xiǎn)期間發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)多層次資本市場(chǎng)一定具有廣闊的發(fā)展前景。持續(xù)培育價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資理念，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)化分析研究能力，努力促進(jìn)一流水平投資銀行的形成。對(duì)于假創(chuàng)新、偽創(chuàng)新現(xiàn)象更要及早揭露，及時(shí)處罰。金融創(chuàng)新有利于滿(mǎn)足金融消費(fèi)者多層次、個(gè)性化需求，有利于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也要有利于金融風(fēng)險(xiǎn)防范。要加大懲戒力度，對(duì)違法違規(guī)者必須嚴(yán)懲，必須讓他們付出沉重代價(jià)。然而，令人遺憾的是，仍然存在著大量的媒體網(wǎng)絡(luò)虛假?gòu)V告，誤導(dǎo)性宣傳，欺騙性投資咨詢(xún)和理財(cái)顧問(wèn)，已經(jīng)成為影響社會(huì)穩(wěn)定和諧的公害。無(wú)論是金融企業(yè)還是非金融企業(yè)，都要認(rèn)識(shí)到，做假賬就是違法犯罪。各地區(qū)各部門(mén)都要加強(qiáng)信用體系建設(shè)，依法依規(guī)增進(jìn)信用信息共享。去年以來(lái)發(fā)生債務(wù)危機(jī)企業(yè)提供的教訓(xùn)是，必須防止四處借貸、盲目擴(kuò)張。金融機(jī)構(gòu)作為信用中介，要帶頭講誠(chéng)信，真實(shí)反映資產(chǎn)情況，真實(shí)披露相關(guān)信息。要遵循市場(chǎng)規(guī)律，實(shí)行差異化金融政策，對(duì)于長(zhǎng)期虧損、失去清償能力的企業(yè)要堅(jiān)決退出，對(duì)于出現(xiàn)暫時(shí)經(jīng)營(yíng)困難的企業(yè)，相關(guān)各方要加強(qiáng)溝通協(xié)商，采取積極措施共同努力，幫助其渡過(guò)難關(guān)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下出現(xiàn)債務(wù)違約十分正常，相比國(guó)外，我國(guó)企業(yè)債務(wù)違約率總體仍然較低。同時(shí)，要注意防止生產(chǎn)過(guò)剩，形成新的庫(kù)存。當(dāng)前需要優(yōu)先考慮的有以下幾個(gè)方面：一是加快企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。隨著改革不斷向縱深推進(jìn)，兼顧多重利益的難度越來(lái)越大，調(diào)整越來(lái)越困難，有待于各個(gè)方面付出更大的努力。三是一些地方、部門(mén)、銀行和企業(yè)缺乏應(yīng)有的緊迫感和危機(jī)意識(shí)，對(duì)去產(chǎn)能、去杠桿心存僥幸，對(duì)不良資產(chǎn)處置和“僵尸企業(yè)”出清等待觀望、猶豫不決，總希望國(guó)家出臺(tái)政策給予救助。二是道德風(fēng)險(xiǎn)根深蒂固。刮骨療傷，壯士斷腕，知易行難。在充分看到成績(jī)、樹(shù)立必勝信心的同時(shí)，我們也清醒認(rèn)識(shí)到還面臨一些突出問(wèn)題。在打擊非法集資過(guò)程中，努力通過(guò)多種方式讓人民群眾認(rèn)識(shí)到，高收益意味著高風(fēng)險(xiǎn)，收益率超過(guò)6%的就要打問(wèn)號(hào)，超過(guò)8%的就很危險(xiǎn)，10%以上就要準(zhǔn)備損失全部本金。人民群眾既是金融監(jiān)管保護(hù)的對(duì)象，更是防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)的重要參與者和依靠力量。防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)必須堅(jiān)持黨中央的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，確保金融改革發(fā)展正確方向，并服從服務(wù)于人民群眾的根本利益。按照總書(shū)記提出的“宜早不宜遲，宜快不宜慢”的要求，我們正在加快落實(shí)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放舉措。事實(shí)上，沒(méi)有改革開(kāi)放就沒(méi)有中國(guó)的商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)，更無(wú)法想象有許多中國(guó)金融企業(yè)進(jìn)入全球銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的前列。有的同志對(duì)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放心存顧慮，認(rèn)為開(kāi)放金融服務(wù)業(yè)可能沖擊中國(guó)的金融市場(chǎng)，引進(jìn)外資股東可能威脅國(guó)家金融安全，這種擔(dān)憂(yōu)是多余的?？倳?shū)記指出，回顧改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)金融業(yè)發(fā)展歷程，解決影響和制約金融業(yè)發(fā)展的難題必須深化改革。目前，%，%，但是解決小微企業(yè)融資難、融資貴還需做出新的努力。2017年銀行業(yè)新增減費(fèi)讓利440億元，今年一系列新的降成本措施正在陸續(xù)出臺(tái)。金融系統(tǒng)堅(jiān)持以服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，積極推動(dòng)企業(yè)的財(cái)務(wù)重組和破產(chǎn)重整。七是回歸本源服務(wù)實(shí)體。但是從根本建立起規(guī)范有序的金融市場(chǎng)體系，更要注重加強(qiáng)金融法治建設(shè)，補(bǔ)齊監(jiān)管短板，這樣才能從根本上鞏固治標(biāo)成果。六是標(biāo)本兼治依法規(guī)范。同時(shí)鼓勵(lì)銀行綜合運(yùn)用壞賬核銷(xiāo)、現(xiàn)金清收和批量轉(zhuǎn)讓等手段，加大不良貸款處置力度。去年以來(lái)，我們督促銀行利用當(dāng)前撥備較充足的有利條件，做實(shí)貸款分類(lèi)，真實(shí)反映信用風(fēng)險(xiǎn)。五是抓住時(shí)機(jī)攻堅(jiān)克難。在這方面我們要特別感謝上海市的支持和配合。工作實(shí)踐中，對(duì)于不法分子控制的金融集團(tuán)等“惡性腫瘤”，毫不手軟，及時(shí)實(shí)施“外科手術(shù)”。四是區(qū)別對(duì)待分類(lèi)施策。一年多來(lái)，銀行業(yè)在保持12%以上信貸增速的同時(shí)，總資產(chǎn)規(guī)模少擴(kuò)張20多萬(wàn)億元。在推動(dòng)去杠桿過(guò)程中，金融管理部門(mén)堅(jiān)持以結(jié)構(gòu)性去杠桿為基本思路，優(yōu)先推動(dòng)國(guó)有企業(yè)和地方政府降低杠桿率。三是統(tǒng)籌兼顧突出重點(diǎn)。與此同時(shí)，同業(yè)存放和同業(yè)存單則只有較小變化。在整治同業(yè)業(yè)務(wù)時(shí)，先從規(guī)范同業(yè)投資和同業(yè)理財(cái)入手，使特殊目的載體投資放慢增幅，繼而出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。治理金融業(yè)內(nèi)部層層嵌套、自我循環(huán)，必須充分考慮機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)的承受能力，在保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)列車(chē)平穩(wěn)運(yùn)行中拆除“炸彈”，防止出現(xiàn)“處置風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)”。二是穩(wěn)定大局逐步加嚴(yán)。近年來(lái)，針對(duì)房地產(chǎn)貸款、地方政府債務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患較大的領(lǐng)域，我們?cè)O(shè)定審慎監(jiān)控指標(biāo)，開(kāi)展壓力測(cè)試，加強(qiáng)清理規(guī)范，及早介入干預(yù)，有效遏制了風(fēng)險(xiǎn)累積?？倳?shū)記指出，要把各種困難和復(fù)雜性估計(jì)得更充分一些，把可能的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)想得更深入一些，從最壞處著眼，做最充分的準(zhǔn)備，朝好的方向努力，爭(zhēng)取最好的結(jié)果。在工作實(shí)踐中，有以下幾個(gè)方面體會(huì)較深。這種特殊性決定了我們面對(duì)的矛盾更為復(fù)雜，有些風(fēng)險(xiǎn)的形成有著深遠(yuǎn)的歷史原因，必須以更積極的態(tài)度處置各類(lèi)隱患，以經(jīng)常的“小震”釋放壓力，避免出現(xiàn)嚴(yán)重的“大震”，總體上要用事先的而不是事后的、主動(dòng)的而不是被動(dòng)的、整體的而不是零散的方法，去矯正