【正文】 于 1988 年 10月，地處新疆 準(zhǔn)葛爾盆地東北邊緣，區(qū)內(nèi)共九個(gè)巖體，有色金屬資源豐富，以銅、鎳金屬為主，并伴 生有金銀鉑鈷等貴金屬和曬銻硫等有益非金屬，屬大型鎳礦、中型銅礦， 是新疆第一家集采、選、冶為一體的有色金屬聯(lián)合企業(yè)。其中 ， 甘肅的鈷礦資源儲(chǔ)量占全國(guó)總儲(chǔ)量的 30%以上， 總部設(shè)在甘肅金昌的 金川集團(tuán) ，資產(chǎn)達(dá)到人民幣 186 億元，員工總計(jì) 31000名， 公司現(xiàn)已形 成 40000 噸鎳、 6000噸鈷， 20000噸銅、40 萬(wàn)噸硫酸以及相應(yīng)的鉑族貴金屬的綜合生產(chǎn)能力。同時(shí)，部分省份沒(méi)有處理好鈷金屬冶煉產(chǎn)業(yè)與環(huán)境保護(hù)之間的矛盾，直接影響該行業(yè)產(chǎn)能的擴(kuò)大和深入發(fā)展。生產(chǎn)缺乏規(guī)劃，產(chǎn)品雷同，精品、特色品種 不足等問(wèn)題，直接造成同類(lèi)產(chǎn)品供大于求，企業(yè)之間互相大幅度壓價(jià)，導(dǎo)致行業(yè)整體效益滑坡。企業(yè)規(guī)模偏小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。 鈷金屬工業(yè)已經(jīng)成為中部地區(qū)比較重要的產(chǎn)業(yè)，近年也取得較快發(fā)展。采用浮選法可將黃銅礦與后二者分離，產(chǎn)出銅精礦和鈷硫精礦。 山西中條山有色金屬公司的篦子溝、湖北大冶有色公司的銅錄山等 都是 較大的鈷礦產(chǎn)地。 2． 未來(lái)軍工制造業(yè)對(duì)鎳鈷需求預(yù)測(cè) 目前，我軍正面臨新的軍事體制變改，面對(duì)高技術(shù)條件下的局部戰(zhàn)爭(zhēng)，隨著我軍大量的高精尖武器會(huì)陸續(xù)裝備部隊(duì)，這些裝備對(duì)新材料特別是鎳提出了更高的要求，但同時(shí)也給鎳鈷行業(yè)帶來(lái)了良好的發(fā)展機(jī)遇。 未來(lái)幾年，我國(guó)的二次電池仍將保持高速增長(zhǎng)，而其高速增長(zhǎng)比然拉動(dòng)作為二次電池的主要原料之一的鎳金屬的需求量 。其中鎳隔電池中鎳的含量為 20％，鎳氫電池中鎳的含量為 27％ 。 （二）手機(jī)電池、數(shù)碼科技對(duì)鎳鈷業(yè)的需求 鎳隔 、鎳氫及鋰離子電池是各種便攜式電子儀器和數(shù)碼產(chǎn)品中應(yīng)用最為廣泛的 二次電池。近年中國(guó)電子產(chǎn)業(yè)的迅猛 發(fā)展，帶動(dòng)了鈷的消費(fèi)量的增加， 2020年鈷的消費(fèi)量接近 30000 噸。從世界范圍來(lái)看，鋁鎳鈷磁體的產(chǎn)量呈下降趨勢(shì)，但近幾年來(lái)我國(guó)進(jìn)行的大規(guī)模電網(wǎng)改造使鋁鎳鈷磁體的產(chǎn)量維持在 2000噸左右，而衫鈷合金的產(chǎn)量有逐年上升的勢(shì)頭。鈷在磁性材料領(lǐng)域應(yīng)用分布如下： 70%用于 Alnico 永磁合金， 20%用于 Smco 合金， 10%用于其他稀土永磁材料。規(guī)劃重點(diǎn)包括：完善集成電路產(chǎn)業(yè)鏈，增強(qiáng)核心產(chǎn)業(yè)自主性；加快軟件產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)；加快發(fā)展基礎(chǔ)元器件；做強(qiáng)電子裝備產(chǎn)業(yè)，做好信息產(chǎn)業(yè)支撐；融合互動(dòng)，創(chuàng)新發(fā)展，大力推進(jìn)信息技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造提升。這五項(xiàng)規(guī)劃是按照中國(guó)第十二 個(gè)五年規(guī)劃、中長(zhǎng)期科 學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要、國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展信息化規(guī)劃、信息產(chǎn)業(yè)十二 五規(guī)劃的精神制定。 總之， 2020年的世界經(jīng)濟(jì)存在很多變數(shù)，各國(guó)經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，全球通脹端倪已現(xiàn)，一季度鎳價(jià)將受到資金的推動(dòng)慣性上漲，二季度 走弱可能性較大，下半年隨著各國(guó)緊縮政策的實(shí)施，基本面壓力逐漸顯現(xiàn)，鎳價(jià)將歸于平穩(wěn)甚或理性回落 。有資料顯示，這一交易產(chǎn)品上市后，某一單一交易商持有的鎳存貨比例在 50%80%之間，這種囤積會(huì)引導(dǎo)資金流向，推動(dòng)商品價(jià)格莫名大漲大落，影響人們對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷。短期內(nèi)市場(chǎng)不會(huì)出現(xiàn)很大的變化，長(zhǎng)期將趨于一個(gè)雙方平衡的價(jià)格水平。 從世界不銹鋼產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來(lái)看，由于鎳價(jià)長(zhǎng)期高企，已經(jīng)促使不銹鋼企業(yè)采取諸如進(jìn)入鎳生產(chǎn)領(lǐng)域、采用技術(shù)創(chuàng)新尋找替代材料等辦法來(lái)避免鎳價(jià)波動(dòng)給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，中國(guó)的城市化將會(huì)消耗大量的不銹鋼，有報(bào)道稱(chēng)太原的城建要全部使用不銹鋼。不銹鋼出口方面會(huì)受到一 些限制，俄羅斯對(duì)太鋼產(chǎn)不銹鋼征收為期三年的 %的反傾銷(xiāo)稅，其他鋼廠 %。中國(guó)鎳消費(fèi)量約占全球消費(fèi)總量的四分之一，且是全球最大的不銹鋼生產(chǎn)國(guó)，明年不銹鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)增加 9%，至 1200萬(wàn)噸，因供應(yīng)過(guò)剩，增長(zhǎng)速度將放緩。國(guó)內(nèi)由于鎳價(jià)一直弱于國(guó)際市場(chǎng)，很多進(jìn)口鎳貯存在保稅倉(cāng)庫(kù)中，一旦有合適的利潤(rùn)，這些貨源投放市場(chǎng)將對(duì)鎳價(jià)構(gòu)成沖擊。 截止 12 月 31 日， LME的鎳庫(kù)存為 135,672噸，等同于大約 32天的消耗量，但是，隨著產(chǎn)量開(kāi)始提高，鎳庫(kù)存預(yù)計(jì)在未來(lái) 數(shù)月進(jìn)一步增長(zhǎng)。 加拿大的薩德伯里和安大略省開(kāi)始恢復(fù)鎳供應(yīng)，第一量子公司重啟 Ravensthorpe 鎳礦，年產(chǎn)能達(dá) 39000噸鎳， 2020 年預(yù)計(jì)產(chǎn)量達(dá) 1萬(wàn)噸。 瑞士礦商斯特拉塔公司 (Xstrata PLC)同樣計(jì)劃在 2020 年之前投資 230 億美元進(jìn)行擴(kuò)張 ，旨在將其鎳產(chǎn)量翻倍。 世界最大鎳鐵廠的經(jīng)營(yíng)者法國(guó)埃赫曼集團(tuán)提高旗下 Doniambo冶煉廠 %的鎳產(chǎn)量至 萬(wàn)噸，計(jì)劃 2020年上升到 ，并且增產(chǎn)計(jì)劃不會(huì)受到鎳價(jià)短期波動(dòng)的影響，同時(shí)位于印尼維達(dá)灣的鎳項(xiàng)目也在研究中。他將于 2020年下半年重啟位于澳大利亞 Lake Johnston 礦山，產(chǎn)能接近 100萬(wàn)噸，這等同于 9,500噸金屬。 以下是幾個(gè)主要的項(xiàng)目： 世界最大的鎳生產(chǎn)商俄羅斯 Norilsk2020 年鎳產(chǎn)量 。主要是 2020年鎳價(jià)上漲幅度較大，僅次于錫和銅，刺激了一大批鎳鐵、電解鎳生產(chǎn)廠家復(fù)產(chǎn)或者擴(kuò)產(chǎn)，其中有些已經(jīng)開(kāi)始生產(chǎn)，有些 將于 2020年投產(chǎn)。 鎳的供求狀態(tài)在 2020 年會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)。 因此 2020 年宏觀面存在 不確定性， 一邊是通脹，一邊是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，失業(yè)問(wèn)題嚴(yán)峻，還有一些不可抗力會(huì)影響到投資者的預(yù)期，鎳在此背景下將波動(dòng)前行。中國(guó)特色的行政干預(yù)對(duì)市場(chǎng)造成的影響也是不可忽略的因素，發(fā)改委元旦后第一天在其網(wǎng)站上公布了有關(guān)反價(jià)格壟斷及執(zhí)行的兩項(xiàng)規(guī)定，從 2020 年 2月 1 日起實(shí)施，以加強(qiáng)反價(jià)格壟斷執(zhí)法，培育市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)文化，促使相關(guān)企業(yè)和市場(chǎng)主體自覺(jué)規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為，維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序。作為經(jīng)濟(jì)的先行指標(biāo)， PMI回落預(yù)示著未來(lái)一段時(shí)間經(jīng)濟(jì)增速或許會(huì)有所下滑，其中各項(xiàng)分指標(biāo)都呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，輸入物價(jià)指數(shù)仍然較高，通脹壓力很大。隨著通脹壓力的增加，提高利率的手段可能在下半年被采用或者在 2020年，因此商品價(jià)格上漲還有資金基礎(chǔ)。 2020 年末的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇并可持續(xù)，但是經(jīng)濟(jì)前景暫時(shí)不足以使政府調(diào)整國(guó)債購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃，因此美聯(lián)儲(chǔ)的量化寬松政策還將繼續(xù)實(shí)施?？鄢a(chǎn)和流通環(huán)節(jié)的正常庫(kù)存， 2020年國(guó)內(nèi)新增鎳庫(kù)存為負(fù)，消化了部分 2020年的庫(kù)存。進(jìn)口的減少，出口的增加，導(dǎo)致了 2020年國(guó)內(nèi)鎳表觀消費(fèi)量 （ 表觀消費(fèi)量 =進(jìn)口量 出口量 +產(chǎn)量 ） 下降。我國(guó)性?xún)r(jià)比更高的含鎳生鐵生產(chǎn)發(fā)展，將在很大程度上替代進(jìn)口鎳鐵。此外，汽車(chē)，能源及航空等非不銹鋼領(lǐng)域?qū)︽嚨男枨笠灿忻黠@好轉(zhuǎn)， 2020 年這些領(lǐng)域?qū)︽嚨南M(fèi)同比增長(zhǎng)1013%左右。 其中中國(guó)的鎳消費(fèi)量為 萬(wàn)噸，占當(dāng)年全球鎳消費(fèi)量的 %。 2020 年我國(guó)鎳鐵產(chǎn)量為 16 萬(wàn)噸（鎳金屬量），已接近我國(guó)原生鎳產(chǎn)量的 1/2，鎳鐵在我國(guó)乃至全球鎳行業(yè)的地位愈發(fā)重要。隨著許多在建新項(xiàng)目 2020年陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計(jì) 2020年全球鎳產(chǎn)量將達(dá)到 160萬(wàn)噸，比 2020 年增加 18 萬(wàn)噸，全球鎳供應(yīng)增加在未來(lái)兩年已成定局。 （二） 全球鎳市場(chǎng)供應(yīng)持續(xù)增加 2020 年以來(lái)，隨著鎳價(jià)的企穩(wěn)回升，大部分在金融危機(jī)期間被迫減產(chǎn)或 者停產(chǎn)的企業(yè)陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)，加之淡水河谷位于加拿大的鎳項(xiàng)目罷工結(jié)束，全球鎳產(chǎn)量增加明顯。由于鎳價(jià)長(zhǎng)時(shí)間 “ 外高內(nèi)低 ” ，進(jìn)而刺激了出口。倫敦金屬交易所鎳庫(kù)存則是從年初的 。加上 2020年未消化的庫(kù)存，累計(jì)庫(kù)存量約為 萬(wàn)噸，幾乎與一年的消費(fèi)量持平，這給未來(lái)市場(chǎng)平衡帶來(lái)很大的不確定性，影響產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定運(yùn) 行。 （五） 大量庫(kù)存給未來(lái)市場(chǎng)帶來(lái)不確定性 2020 年中國(guó)原生鈷產(chǎn)量 萬(wàn)噸，總的供應(yīng)量為 ，出口量為 7730 噸左右，國(guó)內(nèi)表觀消費(fèi)量為 萬(wàn)噸，實(shí)際消費(fèi)量在 萬(wàn)噸左右。而金剛石觸 媒用鈷的需求量則逐年降低，鈷基金剛石被一部分鐵基金剛石所取代，目前該行業(yè)用鈷近維持在 150噸左右。我國(guó)超級(jí)合金 /高溫合金用鈷的數(shù)量比較穩(wěn)定，且數(shù)量較少。估計(jì) 2020 年玻陶塘行業(yè)鈷消費(fèi)量為 1500 噸。 2020 年國(guó)內(nèi)磁性材料生產(chǎn)用鈷約為 1560噸，同比增加約 11%；陶瓷行業(yè)用鈷基本與上年持平，玻璃行業(yè)用鈷有所減量，搪瓷行業(yè)用鈷略有增加。 2020年國(guó)內(nèi)電池材料生產(chǎn)用鈷量大約為 萬(wàn)噸，同比增幅高達(dá) %。 2020 年由于鈷價(jià)相對(duì)比較低，鈷酸鋰擠壓了一部分三元材料的市場(chǎng)空間，使新一代三元材料生產(chǎn)沒(méi)有出現(xiàn)明顯增加。估計(jì) 2020年我國(guó)鈷消費(fèi)量約為 萬(wàn)噸， 同比增加了 20%。 2020 年中國(guó)出口的鈷金屬量大約為7730 噸，創(chuàng)歷史新高，同比增加了 %。 （三） 出口大幅增加 隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇， 2020 年世界超級(jí)合金、化學(xué)品、電池等領(lǐng)域發(fā)展勢(shì)頭良好，對(duì)鈷產(chǎn)品的需求 出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，促使中國(guó)鈷產(chǎn)品出口大幅增加。 2020 年國(guó)內(nèi)鈷回收再生利用表現(xiàn)可觀，估計(jì)全年回收鈷金屬量約為 2500噸，同比增加 %左右。 2020 年我國(guó)進(jìn)口白合金數(shù)量約為 萬(wàn)噸（折合金屬量約為 2570 噸），同比增加 43%。 2020 年我國(guó)濕法冶煉中間品進(jìn)口量達(dá)到 55551 噸（折合成金屬量約為 8888噸），同比增長(zhǎng)了%。 據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)， 2020年我國(guó)進(jìn)口鈷礦實(shí)物量約為 35萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) %，創(chuàng)歷史新高。 我國(guó)原生鈷原料包括國(guó)內(nèi)自產(chǎn)精礦、進(jìn)口鈷礦、進(jìn)口白合金和進(jìn)口濕法冶煉中間品等四個(gè)部分。相比之下， 2020年國(guó)內(nèi)鈷價(jià)格 較國(guó)際市場(chǎng)更加平穩(wěn)。中國(guó)市場(chǎng)鈷價(jià)受高成本支撐，因此即使國(guó)際鈷價(jià)處于快速下滑通道，國(guó)內(nèi)鈷價(jià)跌幅也相對(duì)較緩。國(guó)內(nèi)金屬鈷平均價(jià)為 ，同比上漲 %。 二、 2020 年 國(guó)內(nèi)外鈷市場(chǎng)簡(jiǎn)要分析 （一） 國(guó)內(nèi)外市場(chǎng) 鈷價(jià) 在低位震蕩中上揚(yáng) 2020 年國(guó)際市場(chǎng)鈷價(jià)震蕩上揚(yáng)，但整體價(jià)格仍處于低位。如果這些廢棄物直接進(jìn)入到大自然，至少會(huì)造成 5 平方公里的土壤重金屬超標(biāo)。近年來(lái) ，我國(guó) 格林美等公司與日本東京大學(xué)、中國(guó)中南大學(xué)的科研院校合作，取得了從廢舊電池中提煉鈷、鎳的技術(shù)突破。 鈷、鎳系稀有金屬，是生產(chǎn)高性能電池的重要原材料。 (2)鎳鈷生產(chǎn)工藝的發(fā)展，受越來(lái)越嚴(yán)格的環(huán)境保護(hù)的要求，正由火法工藝、火法濕法聯(lián)合工藝向 全濕法工藝 發(fā)展。用于鎳氫電池生產(chǎn)的鎳鈷，有關(guān)企業(yè)和客商在產(chǎn)品質(zhì)量和性能方面都提出了很高的要求。總之，與世界上相比，我國(guó)鎳礦資源不算豐富，礦山儲(chǔ)量?jī)H占不到世界總儲(chǔ)量的 2%，而基礎(chǔ)儲(chǔ)量?jī)H占世界 基礎(chǔ)儲(chǔ)量的 %，且主要是硫化鎳礦。截至 2002 年底，我國(guó)鎳礦儲(chǔ)量為 萬(wàn)噸，居世界第七位，但與世界總量 億噸相比僅占 %。經(jīng)過(guò)多年的開(kāi)采，目前我國(guó)鎳礦儲(chǔ)量呈明顯下降的趨勢(shì)。 我國(guó)鎳礦類(lèi)型主要分為硫化銅鎳礦和紅土鎳礦，此外，還有極少量的其它類(lèi)型鎳礦。這７ 個(gè)?。▍^(qū)）的 鎳資源 合計(jì)保有儲(chǔ)量占全國(guó) 鎳資源 總儲(chǔ)量的２７％。近年來(lái)，隨著下游行業(yè)的產(chǎn)品和技術(shù)升級(jí)， 超細(xì)鈷粉、超細(xì)鎳粉正在逐步替代普通鈷粉和普通鎳粉 ，具有良好的市場(chǎng)前景。超細(xì)鈷鎳粉具有很強(qiáng)的表面效應(yīng)和體積效應(yīng)，在磁性、內(nèi)壓、熱阻、光吸收、化學(xué)性等方面顯示出獨(dú)特的物理化學(xué)性質(zhì)。 超細(xì)鈷粉、超細(xì)鎳粉，屬于鈷鎳粉體中 的高附加值產(chǎn)品。根據(jù)工藝技術(shù)難度的加大和產(chǎn)品的加工深化，鎳的系列產(chǎn)品價(jià)值不斷提升。下圖從左到右為鈷產(chǎn)品的價(jià)值增值過(guò)程。 （ 三 ）鈷鎳產(chǎn)品價(jià)值鏈簡(jiǎn)介 鈷的產(chǎn)品主要有鈷的基礎(chǔ)化工產(chǎn)品、鈷的金屬態(tài)產(chǎn)品（鈷片等）和鈷粉體材料。 鈷是 一種重要的戰(zhàn)略金屬，鈷及其合金廣泛應(yīng)用于電機(jī)、機(jī)械、化工、 航空 航天 、 硬質(zhì)合金、粉末冶金、催化劑、陶瓷、粘結(jié)劑、皂 化劑、干燥劑等領(lǐng)域。 (2)鈷的用途。 （二） 鈷鎳的應(yīng)用領(lǐng)域 (1)鎳的用途。根據(jù)中國(guó)國(guó)土資源部新公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)鎳儲(chǔ)量為 232 萬(wàn)噸，占全球總量的 %，位居世界第九位。 （ 2）國(guó)內(nèi)外鎳資源基本情況。 按照中國(guó)國(guó)土資源部 2020 年全國(guó)礦產(chǎn)資源儲(chǔ) 量通報(bào)，中國(guó)鈷儲(chǔ)量基礎(chǔ)為 萬(wàn)噸，但具有開(kāi)采經(jīng)濟(jì)價(jià)值的儲(chǔ)量?jī)H為 ，占世界可開(kāi)采量的 %。根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)， 2020年世界鈷儲(chǔ)量為 700萬(wàn)噸，主要集中在剛果 (金 )、澳大利亞、古巴、 贊比亞、俄羅斯和新喀里多尼亞，它們合計(jì)儲(chǔ)量約占世界鈷總儲(chǔ)量的%。無(wú)水氯化鈷是藍(lán)色的，吸收空氣中的水會(huì)變?yōu)榈t色，利用此特性可做干燥劑的指示劑。氫還原法制備的細(xì)粒金屬鈷粉在空氣中會(huì)自燃生成氧化鈷。溫度高于 300 鈷在空氣 中開(kāi)始氧化。鎳能吸收大量的氧，粒度越小吸收量越大。常溫下鎳在空氣中表面會(huì)形成致密的氧化膜，阻止氧化過(guò)程進(jìn)一步進(jìn)行。 鈷鎳行業(yè)分析報(bào)告 二零一一年六月 目 錄 一、鎳鈷行業(yè)基本情況分析 ................................. 1 （一）鎳鈷行業(yè)概況 ........................................................................................... 1 ................................................................