【正文】 客觀監(jiān)管，統(tǒng)一制定證券市場(chǎng)政策和上市信息披露規(guī)范；二是證券交易所，它就遵循中央證券監(jiān)管部門的規(guī)定，對(duì)上市公司的日?；顒?dòng)和財(cái)務(wù)信息披露進(jìn)行具體的詳細(xì)的監(jiān)管。可以從以下三個(gè)方面來進(jìn)行：①改革多頭管理的體制。但是目前我國(guó)有關(guān)現(xiàn)行法規(guī)制度中仍存在漏洞和不足，如財(cái)務(wù)信息披露中對(duì)重大事件披露的規(guī)定顯得不夠明確和完整，商業(yè)秘密和必須披露的財(cái)務(wù)信息間的界限不夠明朗等，這些地方都需要進(jìn)行修改和補(bǔ)充。（1）、制定科學(xué)、配套的會(huì)計(jì)規(guī)范體系。（4）監(jiān)督人員在企業(yè)中行使其職權(quán)財(cái)產(chǎn)保持高度的獨(dú)立性。（2）上市公司必須加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)，設(shè)置內(nèi)審機(jī)構(gòu)，歸屬監(jiān)事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，對(duì)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行日常的內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督。目前必須將上市公頃司的會(huì)計(jì)部門和財(cái)力管理部門分立，分屬不同領(lǐng)導(dǎo)，分擔(dān)不同職能。（二）、規(guī)范上市公司會(huì)計(jì)信息披露的有效對(duì)策規(guī)范會(huì)計(jì)信息披露失真的核心是完善信息管理機(jī)制兩方面，可以從建立內(nèi)部約束機(jī)制和外部約束機(jī)制入手。而信息供給者與需求者在會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)上也應(yīng)處于對(duì)稱的地位，否則會(huì)導(dǎo)致資源無(wú)效或低效配置。所以，盡管上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的所有會(huì)計(jì)信息使用者都對(duì)公司的財(cái)務(wù)實(shí)力感興趣，但是，監(jiān)管部門與投資者在有些方面的興趣不是完全一致的，上市公司應(yīng)做出有區(qū)別的披露。以上三類用戶是上市公司會(huì)計(jì)信息的主要外部使用者，他們有時(shí)對(duì)上市公司的報(bào)告目標(biāo)持不同觀點(diǎn)。代理政府干預(yù)和管理證券市場(chǎng)的證券管理部門也要求上市公司定期呈報(bào)整套財(cái)務(wù)報(bào)告，其目的是行使自己的管理職能保護(hù)社會(huì)公眾的利益。稅務(wù)機(jī)關(guān)通過對(duì)公司信息的了解，可以確定公司納稅申報(bào)的執(zhí)行情況，以便監(jiān)督公司在依法納稅中應(yīng)盡的業(yè)務(wù)。（3）、政府的有關(guān)部門。（2）、公司債權(quán)人。為了求生存、發(fā)展、獲利，公司必須要向潛在的投資者提供他們所需信息，才能吸引他們的關(guān)注，以利于公司在競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)展壯大。隨著網(wǎng)絡(luò)的普及與電子商務(wù)的發(fā)展，資本市場(chǎng)將快速發(fā)展，公司的股東結(jié)構(gòu)將日趨多元化，這就要求上市公司不但要考慮現(xiàn)有股東獲得信息的便利，更重要的是將公司推向潛在的投資者，吸引潛在股東的注意，以擴(kuò)大企業(yè)的資本規(guī)模，增強(qiáng)其發(fā)展?jié)摿?。上市公司信息監(jiān)管的首要目的的是矯正投資者等信息使用者的信息不對(duì)稱問題。另外，如果上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)困難，經(jīng)理可能會(huì)向股東隱瞞這些壞消息，從而加劇信息需求者的不對(duì)稱信息問題。企業(yè)管理者要迫求企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值最大化，就必須減少會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱性。這種不對(duì)稱使企業(yè)財(cái)富不公正地為少數(shù)內(nèi)幕交易者擁有，會(huì)擾亂企業(yè)的真實(shí)股價(jià)表現(xiàn)，增加投資風(fēng)險(xiǎn)，打擊投資者信心，長(zhǎng)期來看會(huì)降低企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值。上市公司的管理者及相關(guān)人員則更多地了解公司內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)，他們?cè)谂c投資者等外部使用者之間的博弈過程中處于優(yōu)勢(shì)地位，擁有大量的私人信息，對(duì)報(bào)表進(jìn)行粉飾和美化，不斷地進(jìn)行收益和盈余調(diào)節(jié)，向市場(chǎng)傳遞不正確的信息。第二種信息不對(duì)稱是企業(yè)管理者與外部使用者之間的信息不對(duì)稱。有研究結(jié)果表明，會(huì)計(jì)信息在股票市場(chǎng)參與者之間的不對(duì)稱引起股票交易成本上升，投資回報(bào)的期望值上升，股票市價(jià)下跌，流動(dòng)性下降。會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱可以分成兩種。但是目前我國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)體系尚未理順，證券會(huì)無(wú)論在監(jiān)管的規(guī)范，范圍及時(shí)同上，還是在監(jiān)管及處罰力度上都還不健全、亟待改進(jìn)和完善。我國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)體系尚不健全。按規(guī)定，上市公司的招股說明書、上市公司公告書和報(bào)告應(yīng)經(jīng)過注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)，但目前審計(jì)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)比較淡薄，對(duì)審計(jì)責(zé)任的認(rèn)識(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。其主要表現(xiàn)在：（1）某些頒布的會(huì)計(jì)信息披露要求不明確或缺乏可操作性、如《公布發(fā)行股份公司信息披露的內(nèi)容和格式準(zhǔn)則》中規(guī)定，報(bào)告中要全面披露每股收益，但對(duì)什么是全面薄以及如何計(jì)算，尚未做進(jìn)一步規(guī)定。如資產(chǎn)重組中的會(huì)計(jì)處理，由于缺乏具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)范，實(shí)務(wù)中的會(huì)計(jì)處理很不合理，甚至成為某些公司操縱贏余的一種途徑。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定落后于實(shí)務(wù)，一些新業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理缺乏規(guī)范。（3）公司內(nèi)部缺乏自我約束和監(jiān)督機(jī)制。（2）公司股東的產(chǎn)權(quán)約束弱化。（1）公司利益的推動(dòng)，某些上市公司為了在當(dāng)前證券市場(chǎng)中樹立其良好形象，并能在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，以致于利用會(huì)計(jì)造假、操縱利潤(rùn)的各種利益沖動(dòng)一直有增無(wú)減。根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，同一項(xiàng)業(yè)務(wù)通常有幾種會(huì)計(jì)方法可供上市公司選用，其結(jié)果僅造成各個(gè)公司的會(huì)計(jì)處理方法不同，致使同類報(bào)表數(shù)據(jù)在各個(gè)上市公司之間缺乏可比性，而且為上市公司中的操縱利潤(rùn)行為留下了很大的空間。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的交易信息披露不夠充分；企業(yè)償債能力的揭示不夠充分；很多企業(yè)存在大量應(yīng)收賬款情況下，都不對(duì)后收賬款的構(gòu)成進(jìn)行分析，或者對(duì)企業(yè)的對(duì)外擔(dān)保情況、或有負(fù)債的具體內(nèi)容進(jìn)行隱瞞等等；對(duì)資金投放去向和利潤(rùn)構(gòu)成的信息披露不夠充分；對(duì)一些重要信息的披露不夠充分；借保護(hù)商業(yè)秘密披露不夠充分；借保護(hù)商業(yè)秘密為由隱瞞對(duì)企業(yè)不利的財(cái)力信息尤其是涉嫌違規(guī)行為的披露。會(huì)計(jì)信息披露不充分。但仍有一些公司違反這一規(guī)定，不按法定時(shí)間正式披露會(huì)計(jì)信息。信息披露不及時(shí)。再者，上市公司運(yùn)用不恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)處理辦法，提供帶有明顯誤導(dǎo)性的財(cái)務(wù)報(bào)告，以粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。但是當(dāng)前在上市公司中，會(huì)計(jì)披露質(zhì)量還不盡如人意，存在的問題較多，其中主要有：會(huì)計(jì)信息失真。目前許多企業(yè)信息披露中存在的問題，都與企業(yè)過于偏重當(dāng)前利益，不能保持自己的中立性地位有很大的關(guān)系。如果為了達(dá)到預(yù)定的成果或結(jié)果，通過對(duì)信息的選擇和列報(bào)。真實(shí)的會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)保持中立性。當(dāng)信息沒有重要錯(cuò)誤和偏向并且能夠忠實(shí)反映其所擬反映或理當(dāng)反映的情況以供使用者作依據(jù)時(shí)，信息就具備了可靠性。要使信息可靠，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的信息必須在重要性和成本的許可范圍內(nèi)做到完整。（3）可靠性。上市公司信息的披露的根據(jù)市場(chǎng)用戶的需求，規(guī)范信息披露的形式、數(shù)量和質(zhì)量，與信息使用者的目的和要求息息相關(guān)。即真實(shí)的會(huì)計(jì)信息應(yīng)有利于使用者做出正確的決策，增加使用者對(duì)市場(chǎng)信息的了解，降低投資決策盲目性與風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)信息真實(shí)性是會(huì)計(jì)信息的生命所在。其次，披露的會(huì)計(jì)信息應(yīng)能滿足各種使用者的共同要求，是一種通用目的信息，不可能滿足每個(gè)使用者的各種具體決策需要。首先會(huì)計(jì)信息披露要易于使用者理解和掌握。根據(jù)此原則，對(duì)于重要的項(xiàng)目，應(yīng)從詳披露，并加以重點(diǎn)說明，對(duì)于次要項(xiàng)目則從略披露，做到主次分明，輕重有別，便于使用者有效使用。因此，過多地披露信息，反而會(huì)使使用者無(wú)所適從，判斷混亂，不便理解、掌握和接受，甚至還會(huì)產(chǎn)生誤解判斷會(huì)計(jì)信息披露是否恰當(dāng)，應(yīng)運(yùn)用重要性原則。（2）會(huì)計(jì)信息披露的適當(dāng)性。也就是說只要對(duì)使用者決策有用的信息都應(yīng)予以披露。從這個(gè)目的出發(fā)，充分披露原則至少有以下幾個(gè)方面的含義：（1）會(huì)計(jì)信息披露的全面性。所謂充分披露原則是指為達(dá)到公正反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)及其影響所必要的信息都應(yīng)完整提供，并使使用者易于理解。上市公司亦是如此。本文擬以上市公司信息披露的理論基礎(chǔ)及原則入手，討論我國(guó)上市公司信息披露的現(xiàn)狀及成因，繼而提出有效對(duì)策。關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)信息披露；上市公司；信息失真隨著我國(guó)加入WTO，我國(guó)的資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)將逐步與國(guó)際接軌，銀行和投資者的經(jīng)營(yíng)或投資理念，以及操作方式將發(fā)生變化，人們將越來越多地依據(jù)上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況做出貸款或投資決策，以及操作計(jì)劃。信息技術(shù)的進(jìn)步和計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展大大提高了會(huì)計(jì)信息處理的能力，會(huì)計(jì)變?yōu)?“實(shí)時(shí)”而非事后反映各類交易，會(huì)計(jì)信息披露提供者與使用者的時(shí)空障礙也將消失。第三篇：上市公司會(huì)計(jì)信息披露問題探討上市公司會(huì)計(jì)信息披露問題探討摘要：上市公司存在著信息不對(duì)稱而引起信息失真，必然要求進(jìn)行信息披露。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)對(duì)保薦人的要求較高，新上市的公司須于上市后至少兩年內(nèi)保留一名保薦人，而且有關(guān)保薦人也須符合比主板市場(chǎng)更嚴(yán)格的規(guī)定?？山梃b香港創(chuàng)業(yè)板的做法，給中小企業(yè)板塊建立獨(dú)立的網(wǎng)站。對(duì)于一些高成本引入的重要人才，應(yīng)單獨(dú)分析投入產(chǎn)出比、投資收益率等指標(biāo)。對(duì)于人力資源，可以披露其貨幣化信息和非貨幣化信息兩部分。除了要求進(jìn)行常規(guī)的定性分析外，還可以要求盡可能進(jìn)行定量分析。對(duì)我國(guó)中小企業(yè)板塊會(huì)計(jì)信息披露的思考盡管《中小企業(yè)板塊上市公司特別規(guī)定》實(shí)行了更為嚴(yán)格的信息披露監(jiān)管制度，但是與NASDAQ市場(chǎng)和香港創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)相比，筆者認(rèn)為，在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性和成長(zhǎng)性的披露方面還有差距，對(duì)一些重要的因素如無(wú)形資產(chǎn)的情況沒有加以特別關(guān)注。創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人必須采用標(biāo)準(zhǔn)電子表格將公司公告及業(yè)績(jī)報(bào)告上網(wǎng)，以供公眾瀏覽，同時(shí)在指定的香港流通報(bào)刊發(fā)布新聞稿作為補(bǔ)充。創(chuàng)業(yè)板對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的時(shí)限要求較高，以保證會(huì)計(jì)信息的及時(shí)性，還體現(xiàn)在要求發(fā)行人上市后必須在財(cái)政期間結(jié)束后3個(gè)月內(nèi)刊發(fā)年報(bào)、45天內(nèi)刊發(fā)中報(bào)和季度報(bào)告，而主板市場(chǎng)要求4個(gè)月內(nèi)刊發(fā)年報(bào)、60天內(nèi)刊發(fā)中報(bào)。比較香港主板與創(chuàng)業(yè)板信息披露的要求可發(fā)現(xiàn)：（1）在發(fā)行時(shí)信息披露方面，主板招股章程要求須載有下列項(xiàng)目的詳情：發(fā)行人，顧問，發(fā)行人的資本，企業(yè)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，財(cái)務(wù)資料及前景，公司管理層，集資所得款項(xiàng)的用途，重大合作及文件，公司的盈利預(yù)測(cè)；創(chuàng)業(yè)板招股章程須函蓋的資料范圍與主板市場(chǎng)所規(guī)定的相同，但必須同時(shí)提供兩項(xiàng)額外陳述：活躍業(yè)務(wù)活動(dòng)陳述和業(yè)務(wù)目標(biāo)陳述，并須詳細(xì)列出集資所得款項(xiàng)的用途，但無(wú)須作出盈利預(yù)測(cè)。第三層次為NASDAQ制定的有關(guān)市場(chǎng)規(guī)則。《SK條例》規(guī)定了上市公司非財(cái)務(wù)信息披露的有關(guān)事宜。第二層次是美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）制定的關(guān)于證券市場(chǎng)信息披露的各種規(guī)則或規(guī)定。通過立法，規(guī)定上市公司必須向社會(huì)公眾公布其財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營(yíng)成果和資金變動(dòng)情況等，強(qiáng)制性要求證券發(fā)行人對(duì)其自身及所發(fā)行的證券進(jìn)行充分、完整的披露，以保障證券發(fā)行的真實(shí)性和可靠性。美國(guó)NASDAQ市場(chǎng)是全球最成功的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，其會(huì)計(jì)信息披露的制度也最規(guī)范，其他國(guó)家的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)都對(duì)其進(jìn)行了大量的借鑒。但由于中小企業(yè)板塊公司行業(yè)不確定性、技術(shù)不確定性等因素，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該加以特別提示。在主板市場(chǎng)，上市公司的產(chǎn)品技術(shù)、市場(chǎng)走勢(shì)都比較確定，公司的風(fēng)險(xiǎn)主要來自競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)爭(zhēng)奪。由于處在成長(zhǎng)期，應(yīng)該讓投資者及時(shí)掌握公司的動(dòng)態(tài)，故要求公司縮短信息披露時(shí)間，提高信息披露的實(shí)效性。但為了減少風(fēng)險(xiǎn)，必須對(duì)公司的盈利能力與發(fā)展前景進(jìn)行披露。相比之下，上中小企業(yè)板的公司通常盈利現(xiàn)狀不太理想，但成長(zhǎng)潛力較大，同時(shí)公司的風(fēng)險(xiǎn)也大。一般來說，上主板市場(chǎng)的都是比較成熟的公司，業(yè)績(jī)較好，有穩(wěn)定的現(xiàn)金流量。這就需要通過其他的方式加強(qiáng)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的披露。然而，知識(shí)資本是面向未來的，本身存在許多不確定因素，致使許多高科技企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中