【正文】 支出，從上述表列數(shù)據(jù)可以看出，%，在財政承受能力范圍內(nèi)，項目適宜采用PPP模式。安陽市市本級財政預(yù)算收支測算分析表單位：（億元）該項目屬于市政公用基礎(chǔ)設(shè)施，是公共服務(wù)領(lǐng)域的PPP項目，而目前安陽市僅在污水處理設(shè)施項目采用PPP模式，本項目政府支出責(zé)任主要包括運營期付費支出和風(fēng)險承擔(dān)支出，在財政承受能力范圍內(nèi)，項目適宜采用PPP模式，建議項目PPP實施模式為BOT,合同期限為25年，附件一：項目運營成本測算分析表附件二：項目PSC值測算分析表附件三：項目PPPs，該項目屬于市政公用基礎(chǔ)設(shè)施，是公共服務(wù)領(lǐng)域的PPP項目，是國家鼓勵采用PPP模式的行業(yè)和領(lǐng)域范圍。價格調(diào)整機制對政府補貼支出的影響主要指價格調(diào)整和利潤率對運營補貼支出責(zé)任影響，受消費物價指數(shù)、勞動力市場指數(shù)等因素影響，按照項目運營成本5%，由政府承擔(dān)風(fēng)險支出，鑒于本項目運營維護簡單的特點，項目運營期內(nèi)不再考慮每年增長變化因素進行調(diào)價。（具體計算結(jié)果見附表四：項目財政支付能力測算分析表）；(2)當(dāng)年運營補貼支出數(shù)（不含風(fēng)險支出）={[8000(1+8%)(1+4%)n]/23}+運營成本（1+8%）=+ =+ =（平均值）。（1）可轉(zhuǎn)移風(fēng)險成本=項目建設(shè)投資風(fēng)險比例自留風(fēng)險比例政府股權(quán)比例 =80005%20%0=0，即由項目公司全部承擔(dān)；（2）分擔(dān)風(fēng)險成本=項目建設(shè)投資風(fēng)險比例政府分擔(dān)比例 =80001%50%=40萬元（3）不可分擔(dān)轉(zhuǎn)移風(fēng)險=運營成本風(fēng)險比例 =5%=，由政府風(fēng)險承擔(dān)成本=承擔(dān)的可轉(zhuǎn)移風(fēng)險成本+分擔(dān)風(fēng)險成本+不可分擔(dān)轉(zhuǎn)移風(fēng)險成本 =0+40+=（年均）。 本項目由社會資本成立項目公司運作，政府不在項目公司占有股權(quán)，故政府股權(quán)投資支出為零。程未完部分實施BOT建設(shè)完成并整體運營，為降低項目運營成本支出，減少財政負(fù)擔(dān)，已經(jīng)到位的中央專項資金和政府配套土地投入，不作為項目資本，故不考慮配套投入支出責(zé)任。按照項目運營成本5%考慮，鑒于本項目運營維護簡單的特點，項目運營期內(nèi)不再考慮每年增長變化因素進行調(diào)價，影響成本增長超過5%時，可以按照程序申請調(diào)整服務(wù)費價格，具體調(diào)價方式在項目管理合同中雙方協(xié)商確定。第一類可轉(zhuǎn)移風(fēng)險包括：項目建設(shè)期間可能發(fā)生的組織機構(gòu)、施工技術(shù)、工程、投資估算、資金、市場、財務(wù)等風(fēng)險，項目公司通過參加商業(yè)保險后，大部分風(fēng)險可以有效轉(zhuǎn)移，風(fēng)險承擔(dān)成本按項目建設(shè)成本的5%考慮，即400萬元，其中自留風(fēng)險占20%為80萬元，可轉(zhuǎn)移風(fēng)險占80%為320萬元。本項目由社會資本成立項目公司運作，因此政府不需要按照所出資比例承擔(dān)項目風(fēng)險。本項目采用政府付費模式，項目運營期間，政府承擔(dān)全部直接付費責(zé)任，政府每年直接付費數(shù)額包括：社會資本方承擔(dān)的年均建設(shè)成本（折算成各現(xiàn)值）、運營成本和合理利潤。運營補貼支出責(zé)任是指在項目運營期間，政府承擔(dān)的直 接付費責(zé)任。股權(quán)投資支出責(zé)任是指在政府與社會資本共同組建項目公司的情況下，政府承擔(dān)的股權(quán)投資責(zé)任。本項目PPP的實施機構(gòu)為安陽市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局，2015年5月24日作為安陽市PPP項目正式對外發(fā)布推介； 項目物有所值評估已經(jīng)完成，為了科學(xué)評估項目實施對當(dāng)前及今后財政收支平衡狀況的影響，并為PPP項目財政預(yù)算管理提供依據(jù)，需要對項目的各項財政支出責(zé)任能夠清晰識別和測算。，市住建局爭取環(huán)保部“三河、三湖”海河流域水污染治理專項資金2500萬元已經(jīng)到位，地方配套資金未落實，根據(jù)工程建設(shè)實際，項目實際投資10500萬元，其中：未完工程估算約8000萬元。采用潛流人工濕地+表流人工濕地組合工藝，項目可行性研究報告已經(jīng)安陽市發(fā)改委（安發(fā)改城市[2013]15號）復(fù)批，工藝技術(shù)方案可行性。四、財政承受能力論證地技術(shù)，建設(shè)濕地面積約為43公頃，主要建設(shè)內(nèi)容為提升泵站1座、濕地工程、植物種植、河道修復(fù)、河道清淤、綠化景觀、橡皮壩及其他配套設(shè)施。物有所值量值和指數(shù)越大，說明PPP模式替代傳統(tǒng)采購模式實現(xiàn)的價值越大。 計算結(jié)果綜合上述PSC值和PPPs值的分析，計算得到項目全生命周期PSC值和PPPs值，并進行分析比較。（詳見附表二:項目PSC值測算分析表）。4%。第二類可分擔(dān)風(fēng)險包括：項目建設(shè)和運營期間可能發(fā)生的法規(guī)政治風(fēng)險、自然災(zāi)害等不可抗力風(fēng)險等，需要政府和項目公司共擔(dān)的風(fēng)險，按照項目建設(shè)投資的1%考慮為80萬元，項目公司和政府各分擔(dān)50%；第三類不可轉(zhuǎn)移風(fēng)險包括：主要項目運營期間受消費物價指數(shù)、勞動力市場指數(shù)等影響可能發(fā)生的價格調(diào)整和利潤率對運營補貼支出風(fēng)險責(zé)任，不可轉(zhuǎn)移和分擔(dān)，由政府承擔(dān)風(fēng)險支出。稅金及附加=項目生產(chǎn)量*付費單價*稅率 =3650萬噸%=；所得稅=（項目收入運營成本稅金及附加）所得稅率 =（3650萬噸）25%=競爭性中立調(diào)整值=稅金及附加+所得稅 =+= 由于項目的風(fēng)險概率和風(fēng)險后果值難以預(yù)測，因此風(fēng)險承擔(dān)成本結(jié)合本項目實際，按照可轉(zhuǎn)移風(fēng)險、可分擔(dān)風(fēng)險以及不可轉(zhuǎn)移分擔(dān)風(fēng)險進行分類，采用分類比例法進行測算。競爭性中立調(diào)整值是為了消除政府傳統(tǒng)采購模式下公共部門相對社會資本所具有的競爭優(yōu)勢，主要包括政府比社會資本少支出的土地費用、行政審批費用、所得稅等有關(guān)稅費。本項目為完全政府付費項目，第三方收入全部屬于社會資本方收入，由于政府承擔(dān)全部付費責(zé)任，為便于分析，將政府付費金額作為政府第三方收入為負(fù)值計算。項目運營成本參考《河南省噸污水處理運營費用參考指標(biāo)》以及其他同類項目，并根據(jù)本項目自身情況確定費用取值，經(jīng)測算，（詳見附件一：項目運營成本測算分析表以及附件十：項目運營成本測算說明）。（2）資本性收益：項目運營末年的折舊殘值，參照會計折舊規(guī)定，項目殘值為投資金額的5%。政府自留風(fēng)險承擔(dān)成本包括政府按比例承擔(dān)的法律、政策等所支出的成本。項目周期設(shè)定：根據(jù)上述折現(xiàn)系數(shù)為4%，利潤率為8%設(shè)定，經(jīng)對項目財務(wù)現(xiàn)金流量測算分析，%，與銀行貸款基準(zhǔn)利率基本持平，方案具有一定吸引力，可行性強，故項目生命周期方案為25年較為合適；如果項目周期為20年，運營期18年，內(nèi)部收益率(FIRR)%,低于銀行貸款基準(zhǔn)利率，方案不具有吸引力和融資可行，故20年期限不可取。表1：項目PPP 模式與政府傳統(tǒng)[投資和]采購模式的支出與收入分析表判別值對政府預(yù)算 支出的影響 對比項目時間值 政府與社會資本投資比例 項目投資總額 政府傳統(tǒng) 采購模式支出值 占年一般公共預(yù)算支出總額比 采用PPP模式當(dāng)期政府支出值項目開項目設(shè)發(fā) 計 期間期間項目實項目運施 營 期間期間項目維護 期間對政府直接收入的影響 占一般公共預(yù)算支出總額比 項目直接收入值政府傳統(tǒng)采購模式預(yù)算收入值 采用PPP模式 當(dāng)期政府收入值 表2：PPP 項目市場可行性區(qū)間模型分析項目開發(fā) 項目設(shè)計 項目實施對比項目期間項目投資總額 第三方付費收入總額政府方付費收入總額項目投資回收期 項目可行投資回收期（區(qū)間）可行性缺口值（區(qū)間）期間期間項目維護 期間項目運營期間政府資本金投入對項目市場可行區(qū)間分析模型政府可行性缺口補助對項目可行性區(qū)間分析模型政府配套投入對項目可行性區(qū)間分析模型政府補貼投入對項目可行性區(qū)間分析模型（以上數(shù)據(jù)輸入到財政承受能力評估程序）表3：PPP項目PPPa 值與PPPs值（項目識別階段）初始值項目開發(fā)項目設(shè)計項目實施項目運營項目維護對比項目 項目可研PPPs值影子報價PPPa成本指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)1技術(shù)指標(biāo)2成本指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)1技術(shù)指標(biāo)2成本指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)1技術(shù)指標(biāo)2成本指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)1技術(shù)指標(biāo)2成本指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)1技術(shù)指標(biāo)2表4：PPP項目PPPa 值與PPPs值（項目準(zhǔn)備階段）初始值項目開發(fā)項目設(shè)計項目實施項目運營項目維護對比項目 項目影子報價PPPs值項目成交報價PPPa值成本指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)1技術(shù)指標(biāo)2成本指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)1技術(shù)指標(biāo)2成本指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)1技術(shù)指標(biāo)2成本指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)1技術(shù)指標(biāo)2成本指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)1技術(shù)指標(biāo)2表5：PPP項目PPPa 值與PPPs值（項目建設(shè)階段）初始值項目開發(fā)項目設(shè)計項目實施項目運營項目維護對比項目 項目成交報價PPPs值項目建設(shè)PPPa值成本指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)1技術(shù)指標(biāo)2成本指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)1技術(shù)指標(biāo)2成本指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)1技術(shù)指標(biāo)2成本指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)1技術(shù)指標(biāo)2成本指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)1技術(shù)指標(biāo)2表6：PPP項目PPPa 值與PPPs值（項目運營階段）初始值項目開發(fā)項目設(shè)計項目實施項目運營項目維護對比項目 項目成交報價PPPs值 項目運營PPPa值成本指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)1技術(shù)指標(biāo)2成本指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)1技術(shù)指標(biāo)2成本指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)1技術(shù)指標(biāo)2成本指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)1技術(shù)指標(biāo)2成本指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)1技術(shù)指標(biāo)2第二篇：PPP項目物有所值及財政承受能力評價報告PPP項目物有所值及財政承受能力評價報告(正文)導(dǎo)讀：目財政承受能力論證指引》（財金[2015]21號）第十七條：“折現(xiàn)率應(yīng)考慮財，結(jié)合本項目實際，本項目折現(xiàn)率選定為4%，利潤率選擇：依據(jù)財政部《政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引》（財金[，根據(jù)項目實際，經(jīng)測試選定項目投資合理利潤率為8%，（詳細(xì)參見附件九：項目財務(wù)方案分析篩選說明），項目周期設(shè)定：根據(jù)上述折現(xiàn)系數(shù)為4%，經(jīng)對項目財務(wù)現(xiàn)金流量測算分析，項目在25年周期的凈現(xiàn)值目財政承受能力論證指引》（財金[2015]21號）第十七條：“折現(xiàn)率應(yīng)考慮財政補貼支出發(fā)生年份，并參照同期地方政府債券收益率合理確定”，結(jié)合本項目實際，折現(xiàn)系數(shù)參考國債收益率確定，經(jīng)網(wǎng)上查詢，2015年3月27日中國國債收益率：%，%，%，考慮市場因素和經(jīng)濟增長因素，結(jié)合市政公用行業(yè)情況，本項目折現(xiàn)率選定為4%；利潤率選擇：依據(jù)財政部《政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引》（財金[2015]21號）第十八條“合理利潤率應(yīng)以商業(yè)銀行中長期貸款利率水平為基準(zhǔn)，充分考慮可用性付費、使用量付費、績效付費的不同情景，結(jié)合風(fēng)險等因素確定”，%(=%*[(+上限2）/2]=%*=%），根據(jù)項目實際，分別按7%、8%、9%三個投資收益率方案的進行現(xiàn)金流量對比分析，經(jīng)測試選定項目投資合理利潤率為8%。八、【定量分析的組織實施】項目本級財政部門會同行業(yè)主管部門，委托第三方機構(gòu)或?qū)＜议_展定量分析。建立全生命周期成本管理的程序與結(jié)構(gòu)，不斷的實現(xiàn)PPPs 值與PPPa 值）之間的優(yōu)化與轉(zhuǎn)化，以此為基礎(chǔ)建立項目績效評價指標(biāo)體系。六、【建立全生命周期成本管理的程序與結(jié)構(gòu)】項目實施機構(gòu)將市場績效值PPPs 值作為采購評判依據(jù)的，應(yīng)在采購文件中公布初始PPPs 值等關(guān)鍵參數(shù)，并明確全部采購有效響應(yīng)文件所對應(yīng)的實際報價或?qū)嶋H運行PPP 值（簡稱PPPa 值）均應(yīng)優(yōu)于PPPs 值。項目實施機構(gòu)將PSC 值作為采購評判依據(jù)的，應(yīng)在采購文件中公布初始PSC 值等關(guān)鍵參數(shù)，并明確全部采購響應(yīng)文件所對應(yīng)的PPPa 值均高于PSC 值的，將終止采購或重新采購。調(diào)整后的PPPs 值小于PSC 值的，項目轉(zhuǎn)入采購階段；否則不宜采用PPP 模式，應(yīng)從當(dāng)?shù)豍PP 項目目錄中剔除。應(yīng)直接參考項目可研方案和財務(wù)測算結(jié)果）（二）根