【正文】 券28．馬克思認(rèn)為流通中貨幣需求量的決定因素主要有()A．待銷售的商品數(shù)量C．其他金融資產(chǎn)的收益率E．單位貨幣流通速度29．通貨膨脹的度量指標(biāo)包括()A．投資者信心指數(shù)C．消費(fèi)物價指數(shù)E．基準(zhǔn)利率水平30．相對于貨幣政策，財政政策()A．可控性強(qiáng)C．認(rèn)識時滯短E．在實(shí)行緊縮政策時阻力較大三、計算題(本大題共2小題，每小題5分，共10分)31．2007年1月1日，某人在中國工商銀行存入一年期定期存款5萬元，％，單利計息，請計算利息所得稅為5%時，此人存滿一年的實(shí)得利息額。，商業(yè)銀行吸收的活期存款6000億元，其中600億元交存中央銀行作為存款準(zhǔn)備金，試計算貨幣乘數(shù)。％，請計算該人獲得，經(jīng)過一段時間的派生后，銀行體系最終形成存款總額500萬元。，一年后以每股期間享受了一次每1310元賣出，（已扣稅），請計算在不考慮交易費(fèi)用的情況下，該投資者這一年的收益率和收益額。，其中正常貸款200萬元，可疑貸款50萬元，次級貸款50萬元，銀行貸款準(zhǔn)備金提取的比例為：可疑貸款50％，次級貸款20％，普通貸款5％，請計算該行的呆帳準(zhǔn)備金。，法定存款準(zhǔn)備率為6%，出于避險的考慮，該行額外增加在中央銀行存款3萬元，后來存款單位提出1萬元現(xiàn)金發(fā)工資，試計算這筆存款可能派生出的最大派生存款額。由于一筆貨幣可多次媒介商品交易，形成的社會總需求通常是銀行貨幣供應(yīng)量的倍數(shù)。也有繳納保費(fèi)社會總需求與貨幣供給的關(guān)系社會總需求作為一定時期內(nèi)社會貨幣購買總額，由該時期內(nèi)貨幣供給量與貨幣流通速度之積構(gòu)成。（3）保險人與被保險人是一種權(quán)利對等關(guān)系。其業(yè)務(wù)一般由保險的特征（1）保險是集合眾多單位和個人的經(jīng)濟(jì)互助關(guān)系，來分?jǐn)偵贁?shù)單位或個人的經(jīng)濟(jì)損失。是各國商業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)的特征（1）政策性銀行有自己特定的融資途徑，財政撥款、發(fā)行財政性金融債券是其主要的資金來源，不面向公眾接受存款。（4）金融服務(wù)職能。（3）信用創(chuàng)造職能。（2）支付中介職能。商業(yè)銀行的職能（1）信用中介職能。（2）流通手段是指貨幣在商品交換中起媒介作用。匯率降低，會增加金融市場上的資金流量，導(dǎo)致金融資產(chǎn)價格上升，利率下降。我國的人民幣利率體系是封閉的，與國際利率無關(guān)。因為當(dāng)前的利率水平是歷史利率水平在新的經(jīng)濟(jì)條件下的延續(xù)。預(yù)期價格水平上升時，會減少長期貸款，而借款人會要求增加長期借款，使借貸利率上升。經(jīng)濟(jì)繁榮時期，中央銀行為防止經(jīng)濟(jì)過熱，提高基準(zhǔn)利率；經(jīng)濟(jì)不景氣時，則降低利率。（5）銀行經(jīng)營成本，主要考貸款收取的利息負(fù)擔(dān)，銀行利潤與經(jīng)營成本成反比，與貸款利率成正比。我國銀行貸款的主要對象是國有企業(yè)，銀行利率水平的決定是以國有企業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)效益為基礎(chǔ)的。資金供應(yīng)增加，需求減少，市場利率下降的壓力增加；資金供應(yīng)減少，需求增加，市場利率向上的壓力增加，資金供求狀況是各種影響利率水平因素的綜合反映。利潤水平應(yīng)介于零和平均利潤率之間。外國獨(dú)資商業(yè)銀行已成為我國金融體系中一支重要力量和我國引進(jìn)外資的一條重要渠道。地區(qū)性和城市商業(yè)銀行是依照國際通行規(guī)則和市場原則展開各項銀行業(yè)務(wù)活動和進(jìn)行自身經(jīng)營管理。這些銀行對我過經(jīng)濟(jì)的發(fā)展各自起著不同的作用。作用：（1）利用期貨合約進(jìn)行套期保值（2）利用期貨合約進(jìn)行資產(chǎn)組合管理（3）用期貨合約進(jìn)行投機(jī)（合約發(fā)現(xiàn)價格。足量地儲蓄存款的作用（資金的作用1）儲蓄存款具有為國家積累（費(fèi)需求2）引導(dǎo)消費(fèi)，形成未來的消（通的作用。(1)各國對金融中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管比一般企業(yè)嚴(yán)得多，金融中介的資信度和內(nèi)部管理也強(qiáng)于一般企業(yè)，因此，間接融資的社會安全性較強(qiáng)；（行貸款一般審批比較嚴(yán)格，2）盡管銀要求條件較高，但對于有良好資信記錄的長期客戶，授信額度可以使企業(yè)的流行性資金需要及時方便地獲得解放；（3）在間接融資中，企業(yè)只對有關(guān)金融機(jī)構(gòu)公開財務(wù)的投資計劃，接融資強(qiáng)。商業(yè)銀行派生存款能力與提現(xiàn)率、存款額成正比。這樣的存貸、貸存的反復(fù)進(jìn)行，自然會派生出大量的存款來，為流通中增加貨幣供應(yīng)。各企業(yè)、各單位將款項存入銀行，并通過銀行辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算進(jìn)行支付，當(dāng)允許商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)可以多存多貸，貸款以轉(zhuǎn)賬方式進(jìn)行時，商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)根據(jù)吸收的存款對企業(yè)發(fā)放一筆新貸款，這筆貸款又會以存款形式進(jìn)入借款單位在銀行開立的存款賬戶，或是進(jìn)入商業(yè)銀行的另一家機(jī)構(gòu)，其結(jié)果都是新增加一筆存款，這就是所謂的派生存款。它強(qiáng)調(diào)銀行經(jīng)營管理的重點(diǎn)是資產(chǎn)業(yè)務(wù)。承租人還可以資產(chǎn)管理理論的內(nèi)容資產(chǎn)管理理論認(rèn)為銀行的資金來源的規(guī)模和結(jié)構(gòu)是銀行自身無法控制的外生變量，它完全取決于客戶存款的意愿與能力；銀行不能能動地擴(kuò)大資金來源，而資金業(yè)務(wù)的規(guī)模與結(jié)構(gòu)則是自身能夠控制的變量，銀行應(yīng)主要通過對資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)和層次的管理來保持適當(dāng)?shù)牧鲃有?，?shí)現(xiàn)其經(jīng)營管理目標(biāo)。缺點(diǎn)：，與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的橫向發(fā)展，商品交換范圍的不斷擴(kuò)大存在著矛盾；、某一行業(yè)，容易受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r波動的影響，籌資不易，風(fēng)險集中；高，不易取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。為商業(yè)銀行注入了活貨幣市場在金融市場中的地位和作用貨幣市場是金融市場的一個重要組成部分，對資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展也有積極的支持和促進(jìn)作用。包括匯兌業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)代理業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)。普通股的特征普通股是股票最普遍的一種形式， 市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，要求商業(yè)銀行發(fā)揮更多的中介服務(wù)功能，而商業(yè)銀行服務(wù)功能的最大轉(zhuǎn)變，集中體現(xiàn)在中間業(yè)務(wù)的發(fā)展上。再保險直接產(chǎn)生于保險風(fēng)險責(zé)任巨大與單個保險公司承受風(fēng)險能力有限的矛盾。銀行規(guī)模大，內(nèi)部層次、機(jī)構(gòu)再保險的含義以及進(jìn)行再保險的原因再保險指保險人與被保險人或投保人簽訂保險契約后，為將其承擔(dān)的風(fēng)險責(zé)任全部或部分的轉(zhuǎn)移出去，再與其他保險人就同一保險標(biāo)的簽訂保險契約的經(jīng)濟(jì)行為。分行制的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：、分布廣，業(yè)務(wù)分散，因而易于吸取存款，調(diào)劑資金，充分有效的利用資金；同時由于放款分散，風(fēng)險分散，可以降低放款的平均風(fēng)險，提高銀行的安全性；，易于采用現(xiàn)代化設(shè)備，提供多種便利的金融服務(wù)，取得規(guī)模效益；少，便與金融當(dāng)局的宏觀管理。缺點(diǎn)：普通股的資金成本較高，因為投資者投資于普通股風(fēng)險較高，其要求的投資報酬率也相應(yīng)地較高，并且公司支付普通股股利時，要用稅后利潤支付，沒有抵稅作用。對借款企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析，其中要審查借款人的損益表和對借款企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金流量分析，對借款企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保分析，還要對企業(yè)進(jìn)行非財務(wù)因素分析，款能力。對借款企業(yè)的信用分析是為了確定企業(yè)的未來還款能力如何。追求的是低成本和低風(fēng)險，同的籌資方式、籌資種類進(jìn)行成要對不本和風(fēng)險的權(quán)衡，化。（1）投資者對收益和風(fēng)險的均衡：投資者追求收益最大化和厭惡風(fēng)險，即效用最大化。統(tǒng)一、有彈性、多層次、金融市場運(yùn)行的微觀基礎(chǔ)金融市場的微觀基礎(chǔ)在于眾多的市場參與者，這些參與者的行為規(guī)律是交易決策的直接影響因素，對交易方式的選擇、交易價格的確定起著重要作用。要扭轉(zhuǎn)過去那種由中央政府按照國民經(jīng)濟(jì)計劃的要求，主要從收入分配角度出發(fā)制定利率的做法，一方面，使中央銀行的基準(zhǔn)利率成為既尊重市場利率水平，又能體現(xiàn)中央銀行宏觀調(diào)控意圖的靈活、有效的政策工具；另一方面，使商業(yè)銀行能夠根據(jù)基準(zhǔn)利率和現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)情況靈活調(diào)整自身的利率政策，達(dá)到降低成本、大化的目的。使被特殊性：（1）保險人履行義務(wù)的不定性，是指保險人履行補(bǔ)償合同的義務(wù)是不確定的（2）當(dāng)事人之間以等價物進(jìn)行經(jīng)濟(jì)往來（3）簽約一方可以是自然人（4）保險合同的可廢性。雙方當(dāng)事人必須在付出一定的條件下，才能得到各自應(yīng)有的權(quán)利（4）保險合同是附合同，保險條款是保險人單方根據(jù)保險標(biāo)的確定的，被保險人只有取與舍的選擇。雙方當(dāng)事人的義務(wù)互為條件、互相制約。避免被保保險合同的一般性與特殊性表現(xiàn)合同的一般性：（1）保險合同是承諾合同。期貨合約的特點(diǎn)，每一份合約都有買賣雙方當(dāng)合約的執(zhí)行對買賣雙方都是強(qiáng)制性的（2）期貨交易大多是交易所組織的交易，因此，期貨合約都是標(biāo)準(zhǔn)化的，合約有明確的要素規(guī)定（3）期貨合約的標(biāo)的物可以是政府債券、通貨、股票指數(shù)、短期利率，而很少是個別企業(yè)的股票，因為，一般企業(yè)股票的發(fā)行數(shù)量難以支撐期貨交易（4）期貨合約賬戶是每天交割的，保證金賬戶每天盈進(jìn)虧補(bǔ)，這使得期貨合約賬戶內(nèi)的資金單位價值每天都與市場價格保持一致，身的市場價值永遠(yuǎn)是零。原則上，國際收支平衡表全部項目的借貸方總額應(yīng)是相等的。由此可見，銀行資本的關(guān)鍵作用是吸收意外損失和消除銀行的不穩(wěn)定因素。5）承租人具有對租賃標(biāo)的物商業(yè)銀行資本的功能(1)資本可以吸收銀行的經(jīng)營虧損，保護(hù)銀行的正常經(jīng)營，以使銀行的管理者能有一定的時間解決存在的問題，為銀行避免破產(chǎn)提供了緩沖的余地（2）資本為銀行的注冊。資金支付滯后于資產(chǎn)的使用，了資金的時間價值；充分發(fā)揮（4）涉及到三個當(dāng)事人，出租人、承擔(dān)人與供貨人；兩個或兩個以上合同，同等。1）租賃物使用權(quán)與所有權(quán)分（2）具有獨(dú)特的資金運(yùn)動形式。銀行破產(chǎn)時，存款人作為債權(quán)人行使債權(quán)；與其他債權(quán)人處于同等地位；信托機(jī)構(gòu)破產(chǎn)時，由于信托財產(chǎn)的獨(dú)立性，權(quán)人對信托基金的扣押。銀行吸收存款，無論是零星還是整筆資金都?xì)g迎，期限和種類由存款人決定；信托基金的吸收一般是大額、一次性、定期、長期使用的資金；③是收益分配不同。①服務(wù)對象重點(diǎn)不同。銀行存款人的目的，在于取得利息收入，不過問資金的使用情況，信托基金委托人的目的，在于要求信托機(jī)構(gòu)按信托合同的規(guī)定運(yùn)用信托金，達(dá)到合同目的。銀行存款是“債的法律關(guān)系”，信托基金是“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律關(guān)系”，委托人把作為信托財產(chǎn)的金錢交給信托機(jī)構(gòu)運(yùn)用，信托機(jī)構(gòu)按合同取得“有限制的”使用權(quán)，而且在信托期間取得法律上的所有權(quán)?？梢愿鶕?jù)具體商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化及其影響近年來，商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了活期存款定期化傾向和借入資金占負(fù)債比例上升的趨勢，這些變化對商業(yè)銀行的經(jīng)營產(chǎn)生了一定影響。動產(chǎn)信托中，動產(chǎn)所有權(quán)屬于用戶，在租賃業(yè)務(wù)中，動產(chǎn)所有權(quán)可以是租賃公司或承租人所有。動產(chǎn)信托有三方當(dāng)事人，1。對于動產(chǎn)的使用者來說，通過這兩種業(yè)務(wù)，都可以取得延期付款的效果，對于價值昂貴的動產(chǎn)，使用者即使資金不足，也可以先取得設(shè)備使用權(quán)，然后再取得設(shè)備所有權(quán)，而不影響使用。資產(chǎn)證券化增加了收益，分金融體系的職能（1）充當(dāng)資金流通的媒介，使資金由盈余的單位迅速向資金缺乏的單位.(2)提供和創(chuàng)造貨幣的功能金融機(jī)構(gòu)體系還承擔(dān)為社會.(3)各國金融當(dāng)局作為金融體系的最高監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)揮穩(wěn)定金融體系保障金融體系安全有效運(yùn)行的功能。資產(chǎn)證券化使直接融資方式和間接融資方式變得界限模糊，如果說在傳統(tǒng)的間接融資方式中，銀行的債權(quán)人不直接掌握銀行的債券，銀行貸款的證券化實(shí)質(zhì)上使貸款證券化后的證券持有人（即債權(quán)人），與抵押資產(chǎn)有了直接的聯(lián)系，同時，銀行的資產(chǎn)證券化還將銀行借貸市場與證券市場、抵押市場、資產(chǎn)管理市場等有機(jī)地連接起來，對金融市場各個局部和整體的深化發(fā)展起了積極的促進(jìn)作用。公司融資方面的證券化從廣義的角度看也在證券化范圍之內(nèi)。否則就會發(fā)生中央銀行更傾向于公開市場業(yè)務(wù)這一貨幣政策工具的原因（1）主動權(quán)掌握在中央銀行手中，可以買進(jìn)或賣出，可以買多或買少（2）調(diào)節(jié)存款準(zhǔn)備率和貼現(xiàn)率，主要是通過商業(yè)銀行調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，公開市場業(yè)務(wù)則是通過買賣證券，直接左右市場貨幣供應(yīng)量；（3）中央銀行一般通過證券經(jīng)紀(jì)人買賣證券，其政策意圖不易被社會察覺，具有一定的隱蔽性，震蕩。以公式表示：單位紙幣所代表的價值量=流通中金幣需要量/流通中紙幣總量。貨幣需要量與待銷售商品價格總額成正比，與單位貨幣流通速度成反比，即流通中貨幣需要量=待銷售商品價格總額/貨幣流通速度，在紙幣流通下，由于紙幣本身不具有價值，是作為金幣的代表而執(zhí)行貨幣職能。只能馬克思關(guān)于貨幣需要量理論的基本內(nèi)容流通中貨幣需要量取決于待銷售的商品數(shù)量；單位商品價格；單位貨幣流通速度。開放式投資基金的基金單位總量是可變的，在每個營業(yè)日，投資者可以向基金管理人申購基金單位，也可以要求基金管理人贖回基金單位。在總量嚴(yán)重失衡的條件下，采取雙松和雙緊政策，在社會供求總量基本平衡或失衡不太嚴(yán)重的條件下，應(yīng)采取一松一緊的財政與貨幣政策，主要解決結(jié)構(gòu)失衡問題?？傊ㄘ浥蛎泴ι鐣偕a(chǎn)的各個環(huán)節(jié)都有很大的破壞作用，它妨礙社會再生產(chǎn)的順利進(jìn)行，對經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定協(xié)調(diào)發(fā)展都是不利的。（4）對消費(fèi)的影響。,不利于生產(chǎn)長期穩(wěn)定發(fā)展.(2),使正常的流通受阻,并在流通領(lǐng)域制造或加劇供給與需求之間的矛盾.(3),其影響主要是它改變了原有收入的比例，使依靠固定工資收入生活的人直接受害，而從事商業(yè)活動的單位和個人受益。通貨膨脹對經(jīng)濟(jì)的影響。使之上漲的幅度限制在一定范圍內(nèi)，在一定時期內(nèi)不允許突破⑶實(shí)行幣值改革。⑵管制工資和物價?？傊?，緊縮財政支出，提高賦稅，一方面是壓縮政府支出形成的需求，另一方面在于抑制企業(yè)和個人需求。通貨膨脹與貨幣供應(yīng)增長過快，總需求膨脹有關(guān)，因此，一般都要實(shí)行緊縮需求政策措施。通貨膨脹治理的一般措施？通貨膨脹對經(jīng)濟(jì)發(fā)展不利，影響社會再生產(chǎn)過程的順利運(yùn)行。我國當(dāng)前通貨緊縮的特點(diǎn)及其治理；；；。消極影響:(1)企業(yè)利潤率會下降，甚至出現(xiàn)虧損，這必然會削弱企業(yè)投資的積極性；(2)持續(xù)的物價下跌還會迫使企業(yè)縮減生產(chǎn)，裁減員工，乃至破產(chǎn)倒閉。名義利率、實(shí)際利率和通貨膨脹率三者之間的關(guān)系是：名義利率等于實(shí)際利率加通貨膨脹率，名義利率與通貨膨脹率成正比，通貨膨脹率越高，名義利率也應(yīng)越高，才能使貸款