【正文】 配套流動資金 萬元。 第七章 總評價 一、某某股份有限公司是我行重點支持的“雙大”企業(yè)， 20xx年被分行評定為信用等級AAA 級信用企業(yè)，企業(yè)資信狀況良好。 （固定資產(chǎn)貸款 +流動資金貸款） 100% =20xx247。 該項目建成投產(chǎn)后，預(yù)計每年通過我行結(jié)算資金約 24000 萬元（按其應(yīng)收帳款占銷售收入的 30%估算）。 二、銀行效益評估 某某股份有限公司是我行重點支持的企業(yè)，信用等級 AAA級，銀行企業(yè)關(guān)系密切，多年以來我行利用信貸資金支持了該公司的 PVC 管材管件、 BOPP 薄膜、木糖醇、 PVC 異型材及塑鋼門窗等項目的建設(shè)、技術(shù)改造和流動資金周轉(zhuǎn)，同時積極為其辦理銀行承兌匯票、進(jìn)出口貿(mào)易、保證業(yè)務(wù)、代發(fā)工資等業(yè)務(wù)，目前該公司及其下屬的主要 4 個子公司（管材公司、 A公司、 B公司、 C公司）在我行開立基本存款戶，通過我行結(jié)算率達(dá) 56%，近兩個月日均存款3500 余萬元，年均貸款利息收入 1000 多萬元，中間業(yè)務(wù)收入 4萬余元。 該項目產(chǎn)品所處行業(yè)受到國家有關(guān)產(chǎn)業(yè)政 策的支持和鼓勵，同國外發(fā)達(dá)國家相比，其應(yīng)用率相差較大，尚屬于發(fā)展階段，行業(yè)前景良好；該項目產(chǎn)品主要原材料聚乙烯價格受國際和國內(nèi)石油價格波動從而影響其盈利水平，該公司依托原有供應(yīng)商建立長期合作關(guān)系， 同時積極拓寬采購渠道，可保證原材料價格的公正性和貨源的穩(wěn)定性；該項目的生產(chǎn)技術(shù)和工藝水平均居國內(nèi)領(lǐng)先水平，其同類產(chǎn)品在國內(nèi)尚無替代品，同時依靠其原有對技術(shù)和工藝的把握程度等經(jīng)驗，從而有效地降低此類風(fēng)險因素；由于受天氣因素影響，每年 11月至次年2 月，基建工程不能正常施工，從而出現(xiàn)銷售淡季，另外由于該項目產(chǎn)品與其他同類 產(chǎn)品相比價格較高，直接影響其銷售量，針對以上風(fēng)險因素，該項目在投產(chǎn)形成一定的規(guī)模后，可有效地降低產(chǎn)品成本，提高競爭力，同時原有銷售網(wǎng)絡(luò)，利用地域優(yōu)勢，提高服務(wù)質(zhì)量（售后），最大限度的搶占市場份額。 20xx0 萬元 100%=%。本筆業(yè)務(wù)保證率 =申請保證債權(quán)本息金額 247。 旺盛科技近三年主要財務(wù)指標(biāo)如下： 單位：萬元 1999 年 20xx 年 20xx年 總資產(chǎn) 流動資產(chǎn) 總負(fù)債 應(yīng)收賬款凈值 存貨 流動負(fù)債 應(yīng)付帳款 實收資本 未分配利潤 銷售收 入 利潤總額 凈利潤 資產(chǎn)負(fù)責(zé)率 % % % 流動比率 % % % 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 籌資現(xiàn)金凈流量 投資現(xiàn)金凈流量 根據(jù)對該公 司信用等級測算結(jié)果，符合我行 AA 級客戶標(biāo)準(zhǔn)，保證限額 =ED/（ K V） 或有負(fù)債 S =（ 37469615） （ 631192028 50%） 247。該公司 20xx年實現(xiàn)銷售收入 億元，比上年增長 %，主營業(yè)務(wù)利潤達(dá) 億元，比上年增長%，但公司營業(yè)利潤卻與上年基本持平，主要原因是公司為搶占市場空檔、增加市場占有率而較大幅度地增加了廣告的投入，由此導(dǎo)致營業(yè)費(fèi)用大幅度增加。 該公司通過增加廣告投入，加強(qiáng)全國范圍的營銷網(wǎng)絡(luò)和營銷隊伍建設(shè)，重點對產(chǎn)品銷售的兩個終端藥店和醫(yī)院進(jìn)行扎實的開發(fā)，如對零售藥店的經(jīng)營人員進(jìn)行定期培訓(xùn)、建立藥店經(jīng)理俱樂部等。旺盛科技參股青藥集團(tuán)，旨在實施向我國醫(yī)藥壟斷行業(yè)進(jìn)行滲透，進(jìn)而向麻醉精神類藥品領(lǐng)域進(jìn)軍的戰(zhàn)略。 旺盛集團(tuán)成為該公司第一大股東后，通過大規(guī)模的資產(chǎn)置換，將旺盛科技旗下的電解鋁資產(chǎn)與 **旺盛藥業(yè)股份有限公司的生物制藥產(chǎn)業(yè)進(jìn)行等價置換，使其成為以高科技生物制藥為主營業(yè)務(wù)的上市公司； 20xx 年 11 月，該公 司又完成對國內(nèi)知名制藥企業(yè)江蘇啟東蓋天力制藥股份公司 80％股權(quán)的收購工作，成立了旺盛科技啟東蓋天力制藥股份有限公司，實現(xiàn)了旺盛科技資本市場優(yōu)勢、管理優(yōu)勢、營銷網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢和蓋天力品牌優(yōu)勢的有效嫁接； 20xx 年 8月，旺盛科技與 **省國資委達(dá)成了認(rèn)購 **制藥集團(tuán)有限公司 49%股權(quán)的協(xié)議。 1999 年底，西安 **集團(tuán)有限公司通過受讓 **鋁業(yè)的部分法人股而成為其第一大股東 ,20xx 年 3 月 ,同仁鋁業(yè)更名為旺盛科技。 第六章 風(fēng)險防范評估與銀行相關(guān)效益評估 一、風(fēng)險防范評估 該項目申請銀行固定資產(chǎn)貸款 11000 萬元，擬由 旺盛科技股份有限公司提供連帶責(zé)任保證，該公司前身為 ***鋁廠 ,1989 年 5 月建成投產(chǎn)。因此在項目的實施過程中，應(yīng)加強(qiáng)市場營銷工作，強(qiáng) 化成本管理，盡早達(dá)產(chǎn)。 五、不確定性分析 盈虧平衡點分析 生產(chǎn)能力利用率＝年平均固定成本／ (年平均銷售收入－年平 均可變成本－年平均銷售稅金及附加 ) ＝ () ＝ % 項目以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點為 %，即生產(chǎn)能力達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力的%時，項目可保本。 三、利潤與利潤分配 該項目按所得稅率 33%征收，盈余公積金及公益金分別按稅后利潤的 10%和 5%提取，經(jīng)測算投產(chǎn)后，年均實現(xiàn)利潤總額 萬元，年均稅后利潤為 萬元。教育費(fèi)附加按增值稅額的 3%計取，為 *3%= 萬元。 銷售稅金及附加 增值稅按國家有關(guān)規(guī)定計取，銷項稅率為 17%，進(jìn)項稅率為 17%，達(dá)產(chǎn)年購買原材料 21157 萬元（不含稅），進(jìn)項稅額 =21157*17%= 萬元，銷售收入 34900 萬元（不含稅），銷項稅額 =34900*17%=5933 萬元，所以增值稅 == 萬元。 二、銷售收入與銷售稅金及附加 產(chǎn)品銷售收入 該項目達(dá)到生產(chǎn)能力后，可形成 萬噸／年 PE 管材、 20xx 噸／年 PE 熱熔注塑管件及1000 噸／年 PE 電熔管件的產(chǎn)量。 （三）、財務(wù)費(fèi)用 包括固定資產(chǎn)貸款利息及流動資金貸款利息，年均財務(wù)費(fèi)用 萬元。 （二）、管理費(fèi)用 攤銷費(fèi) 該項目形成遞延資產(chǎn) 萬元，按 5 年攤銷，攤銷費(fèi)為 萬元。 （ 2）修理費(fèi) 按固定資產(chǎn)原值的 5%計提，年修理費(fèi)為 萬元。 （ 3）水、電按當(dāng)?shù)貙嶋H價格（不含稅）分別按 元 /噸和 元 /kWh 計算； 工資及福利費(fèi) 該項目定員 182 人，人均工資及福利費(fèi) 萬元，經(jīng)測算生產(chǎn)期年發(fā) 生費(fèi)用 萬元。 第五章 財務(wù)評估 一、成本與費(fèi)用估算 （一）、總成本費(fèi)用 該項目投產(chǎn)后生產(chǎn)期成本費(fèi)用包括：制造費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用、銷售費(fèi)用，經(jīng)測算年均總成本費(fèi)用為 萬元。 二、資金來源評估 項目總投資中自籌資金 萬元，由該股份有限公司未分配利潤解決，截止 20xx 年末，該公司未分配利潤余額 ,評估認(rèn)為自籌資金能夠落實。 流動資金估算（流動資金估算表） 年份 項目 最低周轉(zhuǎn)天數(shù) 周轉(zhuǎn)次數(shù) 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 2 3 411 生產(chǎn)負(fù)荷 80% 100% 100% 1 流動資產(chǎn) 應(yīng)收帳款 45 8 存貨 原材料 45 8 燃料動力 30 12 在產(chǎn)品 5 72 產(chǎn)成品 45 8 現(xiàn)金 30 12 2 流動 負(fù)債 應(yīng)付帳款 30 12 3 流動資金 4 流動資金本年增加額 根據(jù)同類企業(yè)目前流動資金占用情況，并結(jié)合河北某某管材有限公司實際情況，經(jīng)測算該項目達(dá)到年產(chǎn) 萬噸 PE管材管件生產(chǎn)能力時所需流動資金 萬元。 項目建設(shè)期利息 項目固定資產(chǎn)貸款 11000 萬元，年利率 %，建設(shè)期利息為 萬元。 管材車間增加管材設(shè)備備件、天車 8 臺、升降臺 1臺，分別增加設(shè)備投資 萬元、120 萬元和 萬元； 管件車間增加天車 2 臺、升降臺 1臺，分別增加設(shè)備投資 30 萬元和 ； 制冷站增加熱交換機(jī)組 1 套，設(shè)備投資 增加 40萬元，安裝費(fèi)增加 2 萬元； 原料庫增加料罐，設(shè)備投資增加 30 萬元，安裝費(fèi)增加 萬元；明確了輸配料及干燥系統(tǒng)設(shè)備投資 648 萬元，安裝費(fèi) 萬元； 變電所明確了變壓器、低壓控制柜、高壓控制柜，設(shè)備投資分別為 55 萬元、 96 萬元、110 萬元，安裝費(fèi)分別為 萬元、 萬元、 萬元； 將施工等用非生產(chǎn)過程中使用設(shè)備列入其它項； 可研報告中引進(jìn)設(shè)備檢驗及保險費(fèi) 萬元，因在設(shè)備投資中已考慮，給予刪除。主要調(diào)整項目如下： 注塑機(jī)、布線機(jī)均由 2臺調(diào)整為 1臺，設(shè)備投資分別減少 萬元和 萬元，安裝費(fèi)分別減少 萬元和 萬元。 國內(nèi)設(shè)備參考該管材有限公司的同類設(shè)備到廠價值計算。 （ 2）設(shè)備購置及安裝費(fèi)用估算 設(shè)備購置費(fèi) 萬元，安裝工程費(fèi) 萬元，其中：引進(jìn)設(shè)備購置費(fèi) 萬元，安裝工程費(fèi) 萬元；國內(nèi)設(shè)備購置費(fèi) 萬元，安裝工程費(fèi) 萬元。 生產(chǎn)負(fù)荷，項目投產(chǎn)后第一年的生產(chǎn)能力達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力的 80%，第二年達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力的 100%。 第四章 投資估算與資金來源評估 一、項目投資估算 項目總投資 經(jīng)測算，項目總投資 ，其中固定資產(chǎn)投資 ，流動資金 萬元，項目建成后所鋪底流動資金 萬元。 水、氣用 PE 管材管件經(jīng)過多年的發(fā)展和探索，其應(yīng)用條件已經(jīng)成熟。該項目產(chǎn)品銷售將主要依靠該公司創(chuàng)立的品牌、市場、及銷售網(wǎng)絡(luò)，加強(qiáng)與房地產(chǎn)開發(fā)商、建筑設(shè)計部門、燃?xì)夤?、市政部門及行業(yè)協(xié)會的合作交流，溝通信息，多渠道的去占領(lǐng)市場。目前國內(nèi)出現(xiàn)的投資潮對聚乙烯管材管件的發(fā)展可以起到很好的推動作用。另外，我國很多城市由于缺水，都在投資建設(shè)給水管網(wǎng)，包括長距離的引水工程（如南水北調(diào)），同時一些城市的給水管網(wǎng)也年久失修，泄漏損失很大，而采用聚乙烯管襯入法修理泄漏可大大降低施工費(fèi)用，具有較強(qiáng)的競爭力，這些都為聚乙烯管材管件提供了非常好的市場機(jī)遇，根據(jù)北京塑料協(xié)會對給水用聚乙烯管材管件實際應(yīng)用量的預(yù)測： 年份 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 20xx 應(yīng)用量萬噸 8 總之，給水用聚乙烯管材管件的潛在市場需求量也非常大，因為給水用管的直徑比較大，從重量上計算，給水用聚乙烯管材管件的市場需求量要大于燃?xì)庥镁垡蚁┕懿墓芗?。?20xx年燃?xì)庥镁垡蚁┕懿墓芗膶嶋H應(yīng)用量 萬噸為基數(shù)，應(yīng)用量年增長 40%，推算到 20xx 年實際產(chǎn)量總計 萬噸，為潛在需求量 60 萬噸的 51%。以聚乙烯管材管件的平均綜合價格 20 元 /公斤，每個新使用天燃?xì)獾娜丝谛枰木垡蚁┕懿墓芗?9 公斤計算，到 20xx 年 7200 萬人口使用天燃?xì)?，其?70%的需要新建輸配管網(wǎng)（其余利用舊輸配管網(wǎng)）， 5040 萬人口使用天燃?xì)鈱垡蚁┕懿墓芗臐撛谛枨罅渴?45萬噸，再加上工業(yè)和商業(yè)用天燃?xì)馑杈垡蚁┕懿墓芗扑愕?20xx 年整個聚乙烯管材管件的潛在需求量約 60 萬噸。該公司計劃把管件生產(chǎn)集中在涿州，管件生產(chǎn)能力再擴(kuò)大一倍，管材生產(chǎn)分布到各地區(qū)的生產(chǎn)廠，并擬在西南和西北地區(qū)建廠； ② 山東勝邦塑膠管道系統(tǒng)有限公司，擁有 PE 擠出生產(chǎn)線 6 條（ 4 條德國 ， 2 條奧地利 CINCTNNATI）、 注塑機(jī) 3 臺，年生產(chǎn)能力20xx0 萬噸， 20xx 年底還要上 1條生產(chǎn)線，生產(chǎn)規(guī)格為直徑 20— 710mm 的管材，生產(chǎn)部分熱熔管件，電熔管件靠外協(xié)，它的生產(chǎn)能力將達(dá)到 23000 噸。 國內(nèi)給水、燃?xì)庥镁垡蚁┕懿墓芗闹饕a(chǎn)企業(yè)情況：主要列舉亞大塑料制品有限公司和山東勝邦塑膠管道系統(tǒng)有限公司，他們是這個領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)開拓者和領(lǐng)先者。 市場供給情況： 目前國內(nèi)給水、燃?xì)庥镁垡蚁┕懿墓芗a(chǎn)企業(yè)共計 29 家，生產(chǎn)能力在 12 萬噸／年左右，（不包括設(shè)備落后、不能生產(chǎn)國際標(biāo)準(zhǔn)的給水和燃?xì)庥霉懿牡募s 8 萬噸 /年能力），且大部分是在 20xx20xx 年開始進(jìn)入這個領(lǐng)域的，從市場分割看：生產(chǎn)能力較集中在華北和華東地 區(qū)，華北地區(qū) 6家，華東地區(qū) 11家，華南地區(qū) 5 家，西北地區(qū) 1 家，西南地區(qū) 2 家，東北地區(qū) 4家，另外椐北京塑料工業(yè)協(xié)會調(diào)查資料，另有 14 家企業(yè)（包括某某）已決定投資發(fā) 展聚乙烯管材管件，其中華北地區(qū)有 6 家。 在城市給水管網(wǎng)中，我國主要應(yīng)用鑄鐵管、鋼管、混凝土管等，在政府提倡發(fā)展“化學(xué)建材”后，塑料管得到應(yīng)用，但前期主要推廣的是聚氯乙烯（ PVC）管， 20xx 年 PVC 管總產(chǎn)量近 60 萬噸，其中有近 15 萬噸應(yīng)用于城市和農(nóng)村給水。 二、市場供求分析 我國應(yīng)用聚乙烯類管材管件的歷史已經(jīng)有近 40年，但主要應(yīng)用在農(nóng)村低壓給水、灌溉、護(hù)套等領(lǐng)域，這些管材一般直徑較小，大部分采用的原材料在 PE63 等級以下（本項目產(chǎn)品采用引進(jìn)原料 PE80、 PE100），到近年才有少數(shù)企業(yè)采用引進(jìn)的設(shè)備和原材料生產(chǎn)接近國際標(biāo)準(zhǔn)的給水和燃?xì)庥霉懿墓芗? PE管與鋼管價格比較 在價格方面用 系列 PE 管 (原料為 PE80 料 )與相同輸送能力的鋼管相比：（注： PE管以 15000 元 /噸計