王廣謙中央銀行學(xué)第三版第10章金融穩(wěn)定-文庫(kù)吧資料
2025-03-05 12:46本頁(yè)面
【正文】 定相關(guān)金融機(jī)構(gòu)是處于資不抵債的境地 ,還是面臨短期流動(dòng)性危機(jī)。第三節(jié) 央行維護(hù)金融穩(wěn)定的職能與手段一、中央銀行維持金融穩(wěn)定的職能n 中央銀行保持金融穩(wěn)定具有重要的意義– 價(jià)格穩(wěn)定是實(shí)體經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)作的必要條件– 支付系統(tǒng)安全確保交易可以正常進(jìn)行，良好的支付體系還是分散化的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)所必需的條件– 中介職能的正常發(fā)揮是將資本配置到投資項(xiàng)目的必經(jīng)之路– 提供降低風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)不僅對(duì)機(jī)構(gòu)而且對(duì)個(gè)人也非常重要，沒(méi)有這種多元化或分散風(fēng)險(xiǎn)的可能性，許多投資項(xiàng)目不可能進(jìn)行n 中央銀行關(guān)注金融穩(wěn)定有以下幾方面原因：– 作為法定的貨幣發(fā)行人，中央銀行有責(zé)任維護(hù)價(jià)格（幣值）穩(wěn)定– 管理并維護(hù)支付系統(tǒng)的職責(zé)使中央銀行必須確保社會(huì)交易運(yùn)轉(zhuǎn)正常– 從維護(hù)穩(wěn)定的能力來(lái)看， “最后貸款人 ”地位決定了只有中央銀行才具有提供緊急流動(dòng)性支持的能力，才有可能阻止金融不穩(wěn)定的發(fā)生或降低金融不穩(wěn)定的破壞性 n 金融穩(wěn)定與中央銀行的貨幣政策目標(biāo) 、 “最后貸款人 ”地位以及金融監(jiān)管密切相關(guān)。同時(shí)向上一級(jí)人民銀行報(bào)告，并告之銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及風(fēng)險(xiǎn)法人金融機(jī)構(gòu)的上一級(jí)主管部門。 我國(guó)有學(xué)者依據(jù)金融機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的可控性，將區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)分為：n 宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，其中又分為五類：– 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)– 國(guó)際收支– 貨幣流通– 利率和匯率– 政府的影響n 金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部指標(biāo)，其中又分為四類：– 資本充足率– 資產(chǎn)質(zhì)量– 流動(dòng)性– 管理的穩(wěn)健性(三 ) 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和處置n 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和處置的過(guò)程– 1．評(píng)分– 2．評(píng)級(jí)– 將金融機(jī)構(gòu)分為優(yōu)、良、合格、差四個(gè)等級(jí)– 3．處置– 對(duì)不同評(píng)級(jí)的金融機(jī)構(gòu)要區(qū)別對(duì)待，并根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)的不同特點(diǎn)采取不同的措施。n 指標(biāo)體系包含的指標(biāo)應(yīng)能夠全部或部分體現(xiàn)規(guī)范性、重要性、可靠性、可操作性、綜合性、計(jì)量上的充分性等特點(diǎn)，以保證各個(gè)指標(biāo)能夠統(tǒng)一規(guī)范、準(zhǔn)確及時(shí)、科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)、實(shí)事求是地反映實(shí)際情況。n 壓力測(cè)試的具體分析方法主要包括– 敏感度分析即單一因素分析– 情景分析即多因素分析– 宏觀經(jīng)濟(jì)模型分析– 向量自回歸模型（ VAR）n 金融穩(wěn)定評(píng)估 FSAP的主要內(nèi)容– 使用由基金組織開(kāi)發(fā)的特殊監(jiān)測(cè)指標(biāo) ——金融穩(wěn)健指標(biāo)，反映金融部門整體情況，在對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上對(duì)整個(gè)銀行體系進(jìn)行壓力測(cè)試，使用更多的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)則對(duì)金融基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行評(píng)估，強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的解決框架。n 具體做法– 通過(guò)評(píng)估宏觀經(jīng)濟(jì)變量變動(dòng)（可能的，但不一定會(huì)發(fā)生的情況）對(duì)于銀行體系穩(wěn)健性的影響。n 壓力測(cè)試泛指分析銀行承擔(dān)各類沖擊能力的方法。n IMF的工作小組又提出了 FSI的鼓勵(lì)指標(biāo)集，以便對(duì)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)以及相關(guān)經(jīng)濟(jì)部門金融狀況進(jìn)行全面的考察，進(jìn)一步評(píng)估金融體系潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。n 核心指標(biāo) (core sets) – FSI核心集的統(tǒng)計(jì)內(nèi)容和各項(xiàng)指標(biāo)是目前 IMF構(gòu)建金融穩(wěn)健性評(píng)價(jià)體系的重點(diǎn)，主要用于監(jiān)控銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)– 通過(guò)對(duì)資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、流動(dòng)性狀況以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度等方面的綜合評(píng)價(jià)，來(lái)考察銀行體系運(yùn)作的穩(wěn)健性。n FSAP通過(guò)三個(gè)層次衡量一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的金融體系是否穩(wěn)健。二、金融部門評(píng)估規(guī)劃（ FSAP）n FSAP是金融部門評(píng)估規(guī)劃（ Financial Sector Assessment Program)的縮寫(xiě)n 金融穩(wěn)定評(píng)估
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