同業(yè)與資管業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理教材-文庫吧資料
2025-02-24 13:19本頁面
【正文】 10%0%10%20%30%40%50%60%70%80%201 1年12 月 201 2年3月 201 2年6月 201 2年9月 201 2年12 月 201 3年3月票據(jù)資產(chǎn)占比 應(yīng)收類投資(含理財(cái)）占比29/20 市場風(fēng)險(xiǎn)日益上升 期限錯(cuò)配導(dǎo)致利率風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)負(fù)債重定價(jià)過程將可能產(chǎn)生損失，導(dǎo)致成本大于收益。 投資長期限非標(biāo)資產(chǎn)存在流動性風(fēng)險(xiǎn) 。 ? 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 。 ? 同業(yè)業(yè)務(wù) 。 ? 簡單業(yè)務(wù)復(fù)雜化后，信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)蘊(yùn)藏在法律文件中，法律風(fēng)險(xiǎn)成為同業(yè)及資管業(yè)務(wù)的第一風(fēng)險(xiǎn)。 26/20 簡單業(yè)務(wù)復(fù)雜化，操作風(fēng)險(xiǎn)增大 ? 交易結(jié)構(gòu)中多個(gè)交易主體，需簽署多個(gè)法律文件，原銀行與融資人之間的直接借貸關(guān)系，轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行與通道結(jié)構(gòu)之間的契約關(guān)系，對融資人的約束力下降，操作風(fēng)險(xiǎn)上升。 ? 信貸資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)的自控性與同業(yè)業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)的他控性。 ? 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體 由單一同業(yè)機(jī)構(gòu)向銀行 、 非銀機(jī)構(gòu) 、融資主體 、 融資主體關(guān)聯(lián)方等多元主體轉(zhuǎn)變 。 23/20 同業(yè)與資管業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征 24/20 信用風(fēng)險(xiǎn)主體日益復(fù)雜 由 融資方式創(chuàng)新 、 資產(chǎn)形式轉(zhuǎn)換 帶來的資產(chǎn)驅(qū)動性同業(yè)業(yè)務(wù)快速增長。 22/20 （ 4）拓展合作渠道 ? 隨著利率市場化進(jìn)程的加快，同業(yè)合作將逐步繼續(xù)深入，從分散的、單點(diǎn)的合作轉(zhuǎn)變?yōu)橄到y(tǒng)的、戰(zhàn)略性合作，通過資本、業(yè)務(wù)、服務(wù)等關(guān)系形成錯(cuò)綜復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)。 ③ 提高管理能力 ， 避免風(fēng)險(xiǎn)傳遞 ， 真正履行好資產(chǎn)管理責(zé)任 。 ? 資管創(chuàng)新方面： ① 凈值型 、 開放類 、 委托管理類產(chǎn)品將是創(chuàng)新方向 。 21/20 （ 3）加快產(chǎn)品創(chuàng)新 ? 同業(yè)創(chuàng)新方面： 標(biāo)準(zhǔn)化工具方向 。 （凈值型產(chǎn)品、個(gè)性化產(chǎn)品） 20/20 （ 2）實(shí)質(zhì)資本占用 ? 非標(biāo)資產(chǎn)已經(jīng) 難以作為 銀行同業(yè)資產(chǎn)，也無法再享受較低的資本占用； ? 開展同業(yè)投資業(yè)務(wù)，表明監(jiān)管層防范風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)管理意圖，將直接增加銀行的 資本消耗 。 ? 理財(cái)業(yè)務(wù)全面登記申報(bào)。 但銀行其他出表動力并不會減弱，尤其是資本充足率和損失計(jì)提（不良率）； ? 同業(yè)負(fù)債與一般負(fù)債的區(qū)別弱化，同業(yè)負(fù)債將更多地負(fù)擔(dān)起一般貸款的負(fù)債來源； ? 商業(yè)銀行將發(fā)力資產(chǎn)管理、存量盤活、混業(yè)經(jīng)營等藍(lán)海領(lǐng)域。 部分銀行會往交易型銀行、混業(yè)經(jīng)營方向轉(zhuǎn)型，部分銀行可能會繼續(xù)存貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)； ? 鼓勵(lì)融資走 ‘貸款’ 的正路。 同 業(yè) 業(yè) 務(wù) LCR 流動性比 例 流動性缺口 率 同業(yè) 1個(gè)月凈流入 核心負(fù)債比 NSFR LCR 流動性比例 短期流動性指標(biāo)與同業(yè) 1個(gè)月凈流入波動高度相關(guān)（相關(guān)性如下表） 理 財(cái) 業(yè) 務(wù) ? 通過嚴(yán)格的制度設(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，理財(cái)業(yè)務(wù)在資本計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)模型中所占風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重較小，屬于低資本消耗業(yè)務(wù)。 ? 巴塞爾委員會公布的測量及控制大額風(fēng)險(xiǎn)敞口的監(jiān)管框架建議中要求最大單家同業(yè)敞口不得高于銀行一級資本（或核心一級資本）的 25%。 同 業(yè) 業(yè) 務(wù) 理 財(cái) 業(yè) 務(wù) ? 逐步回歸代客理財(cái)?shù)谋举|(zhì)，逐漸弱化理財(cái)高息攬儲和表外授信功能； ? 銀行業(yè)存款利率面臨全面上浮，將打破負(fù)債低息成本，推動銀行理財(cái)產(chǎn)品打破剛性兌付現(xiàn)狀。 ? 預(yù)期損失補(bǔ)償：撥備不足問題 ? 非預(yù)期損失補(bǔ)償：剛性兌付的聲譽(yù)資本計(jì)提 12/20 發(fā)展與管理中的困惑與問題 13/20 同業(yè)與資管業(yè)務(wù)的發(fā)展方向 14/20 市場環(huán)境的影響 （ 1） 利率市場化 利率市場化結(jié)果：存款成本提高、大客戶脫媒和利差縮窄。 管理滯后：與規(guī)模的快速擴(kuò)張不匹配 10/20 風(fēng)險(xiǎn)揭示與風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)問題 ? 產(chǎn)品組合的風(fēng)險(xiǎn)識別 產(chǎn)品組合面臨的 風(fēng)險(xiǎn) 1 2 3 信用風(fēng)險(xiǎn) 市場風(fēng)險(xiǎn) 流動性風(fēng)險(xiǎn) 11/20 預(yù)期損失 /非預(yù)期損失的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ) 對于表外業(yè)務(wù)中的融資性理財(cái)、資管計(jì)劃等具有信貸替換性質(zhì)的委托代理業(yè)務(wù)，雖然銀行在協(xié)議中明確不為產(chǎn)品本金及收益提供任何擔(dān)保，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，但部分銀行在實(shí)際操作中為了維護(hù)聲譽(yù)而間接或直接向投資者進(jìn)行了剛性兌付，承擔(dān)了委托資金的損失。 6/20 （ 1） 標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)（在銀行間市場和交易所市場）：同業(yè)拆借；同業(yè)回；存放同業(yè)；同業(yè)借款；信貸資產(chǎn)支持證券 （ 2）非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)（場外）：票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)；同業(yè)投資（直投信托 、銀行理財(cái)投資、直投券商、直投基金 、 SPV投資）；信托貸款；委托債權(quán)等 （ 3）表外戒有業(yè)務(wù)（表外）：信用證；保函 ；承兌；承
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