中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)知識管理-文庫吧資料
2025-02-19 18:03本頁面
【正文】 對存款貨幣銀行債權(quán)對存款貨幣銀行債權(quán) ：包括中國人民銀行對國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等金融機構(gòu)發(fā)放的信用貸款、再貼現(xiàn)等性質(zhì)的融資。n 參考資料：中國國際儲備中心參考資料：中國國際儲備中心 2023年年 7月掛牌月掛牌中央銀行資產(chǎn)負債與基礎(chǔ)貨幣投放中央銀行資產(chǎn)負債與基礎(chǔ)貨幣投放中央銀行中央銀行業(yè)務(wù)操作業(yè)務(wù)操作買入證券買入證券辦理再貼現(xiàn)辦理再貼現(xiàn)再貸款再貸款收購黃金、收購黃金、外匯外匯發(fā)行基金中央銀行資中央銀行資產(chǎn)負債表產(chǎn)負債表商業(yè)銀行資商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表產(chǎn)負債表發(fā)行準備現(xiàn)金投放央行轉(zhuǎn)帳支付：存款準備金商業(yè)銀行在央行存款：準備金存款央行現(xiàn)金支付：現(xiàn)金發(fā)行商業(yè)銀行取現(xiàn)：庫存現(xiàn)金央行證券資產(chǎn)＋商業(yè)銀行證券資產(chǎn)－央行國外資產(chǎn)＋商業(yè)銀行黃金外匯資產(chǎn)－央行對商業(yè)銀行債權(quán)＋商業(yè)銀行對央行債務(wù)－ 資產(chǎn)（財物債權(quán)）負債（資金、基礎(chǔ)貨幣）我國央行資產(chǎn)負債表資產(chǎn)項目我國央行資產(chǎn)負債表資產(chǎn)項目n 國外資產(chǎn)國外資產(chǎn) (凈凈 )：是國外資產(chǎn)與國外負債軋抵后的凈額，包括中國人民銀行所掌握的國家外匯儲備、黃金及國際金融機構(gòu)往來的頭寸凈值。– 在保證安全的前提下，也要注意防范市場風(fēng)險，合理安排資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)和幣種結(jié)構(gòu)。 3. 我國外匯儲備的經(jīng)營管理– 建立嚴密的風(fēng)險管理制度。但是從長期來看，這樣的格局給東亞經(jīng)濟帶來了巨大的風(fēng)險。根據(jù)國際貨幣基金組織的估計，如果美元貶值 25%，美元資產(chǎn)的持有者遭受的損失將達到美國 GDP的 10%，其中，東亞各經(jīng)濟體因持有美元儲備遭受的損失將占美國 GDP的 %。美元資產(chǎn)比重過大隱含著巨大的匯率風(fēng)險。到 2023年 9月底，美元比例降低至 60%，我們依據(jù)上邊的權(quán)重，估計歐元、日元、英鎊的比例分別上升為 20%、 13%和 7%。從 1983年到 2023年 3月期間，我國總共購買了，占同期間外匯儲備增量的 53%；占外匯儲備總額的比例由 2023年 6月的 74%下降到了 52%，但中國持有的美國證券和長期債券在美國相關(guān)市場上的份額一直呈上升態(tài)勢。根據(jù)該報告的分析， 2023年我國外匯儲備和個人外匯存款中 80%是美元資產(chǎn)。– 2023年 5月， 國際清算銀行（國際清算銀行（ BIS）） 發(fā)表的季度報告首次以專欄的形式對我國銀行系統(tǒng)外的外匯清償力和流動狀況做了分析。 外匯儲備不斷增加，對出口的依賴越來越重，將導(dǎo)致經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡、經(jīng)濟發(fā)展失去持久力。 n 導(dǎo)致經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡。影響對國際優(yōu)惠貸款的利用。 如果外匯儲備繼續(xù)增加下去，將進一步增加人民幣匯率升值的壓力，而且也將逐步削弱中央銀行進行沖銷干預(yù)貨幣市場的能力，使央行調(diào)控貨幣政策的空間越來越小。 n 影響金融調(diào)控能力。另一方面，我國外匯儲備中絕大部分是美元資產(chǎn)，特別是美國債券。支付高額的成本，主要表現(xiàn)為承擔(dān)巨大的利息損失。 外匯儲備大幅增加意味著我國物質(zhì)資源的凈輸出，這種狀況并不利于我國經(jīng)濟增長，如果長時期處于這種狀況，將損害經(jīng)濟增長的潛力。08我國外匯儲備超常增長的負面影響我國外匯儲備超常增長的負面影響n 損害了經(jīng)濟增長的潛力。– 影響因素：影響因素： 國際收支狀況、國內(nèi)經(jīng)濟政策、進口數(shù)量、債務(wù)數(shù)量以及長短期債務(wù)的比重、穩(wěn)定匯率的目標(biāo)。3. 在 IMF的儲備頭寸及未使用的特別提款權(quán)– 安全、可靠、流動性強；不能隨意獲得。2. 意義– 穩(wěn)定幣值– 穩(wěn)定匯率– 調(diào)節(jié)國際收支二、國際儲備的種類構(gòu)成二、國際儲備的種類構(gòu)成1. 黃金– 是最古老的儲備資產(chǎn)，最安全可靠，目前在世界各國的儲備資產(chǎn)中的比重下降。這迫使央行在公開市場大量運用央行票據(jù)強行 “ 沖銷”, 僅 2023年央行就發(fā)行了近 ,這大大增加了央行的操作成本 ,同時也使得我國貨幣政策主動性不斷下降 ,貨幣政策效果大打折扣 ,增加了通貨膨脹的壓力。熱錢涌入與央行沖銷熱錢涌入與央行沖銷n 熱錢大量進入 ,加大外匯占款規(guī)模 ,影響貨幣政策正常操作 ,擾亂金融體系的正常運行 ,加劇國內(nèi)通貨膨脹的壓力。– 配合財政政策，減少財政政策的擠出效應(yīng)。目前有 48家四、證券買賣的效果表現(xiàn)– 達到調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)，滿足商業(yè)銀行流動性需要，引導(dǎo)貨幣市場利率的操作目標(biāo)。2. 交易對象：交易對象： 國債、中央銀行票據(jù)和政策性金融債券。 1996年允許在二級市場上買賣國債。2. 不同之處：不同之處： 依據(jù)不同、主動性不同、收益不同、對經(jīng)濟金融環(huán)境的要求不同。–– 例：中央銀行在公開市場上購買例：中央銀行在公開市場上購買 10億元債券億元債券資產(chǎn) 負債債券 ＋ 10億元準備金存款 ＋ 10億元中央銀行資產(chǎn)負債表負債資產(chǎn)準備金存款（現(xiàn)金） ＋ 10億元債券 － 10億元商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表二、中央銀行證券買賣業(yè)務(wù)的特點– 目的是調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量。2. 規(guī)定– 購買對象：購買對象： 政府債券、國庫券等流動性高的安全資產(chǎn)。第二節(jié)第二節(jié) 中央銀行的證券買中央銀行的證券買賣業(yè)務(wù)賣業(yè)務(wù)一、中央銀行證券買賣業(yè)務(wù)的概念和規(guī)定1. 概念：– 是中央銀行作為市場參與者的一員，在公開市場進行證券的買賣。n 2023年以來 ,由于股票市場的大幅下跌 ,一些證券公司紛紛陷入了財務(wù)困境。n 1997年以來，在清理整頓信托投資公司、城市信用社、農(nóng)村基金會、城市 “三亂 ”(即亂批設(shè)金融機構(gòu)、亂從事金融業(yè)務(wù)、亂集資 )過程中，為
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