【正文】 股東和實(shí)際控制人；土地、房產(chǎn)等配套設(shè)施如果全部和大部分向控股股東和實(shí)際控制人租賃的，應(yīng)關(guān)注其必要性與合理性。獨(dú)立性業(yè)務(wù)獨(dú)立人員獨(dú)立財務(wù)獨(dú)立機(jī)構(gòu)獨(dú)立資產(chǎn)完整擁有基本生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)、供應(yīng)系統(tǒng)、銷售系統(tǒng)以及相關(guān)設(shè)施（產(chǎn)、供、銷、研），資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)清晰完整業(yè)務(wù)體系，產(chǎn)供銷體系齊全；不得有同業(yè)競爭或顯失公平的關(guān)聯(lián)交易?公司高管不得在股東單位兼任除董事以外的相關(guān)職位?股東推薦董事和經(jīng)理人選需經(jīng)過合法程序進(jìn)行?獨(dú)立的財務(wù)核算體系，獨(dú)立作出財務(wù)決策；?資金獨(dú)立、賬戶獨(dú)立；?納稅獨(dú)立。發(fā)行人的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭或者顯失公平的關(guān)聯(lián)交易。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)，獨(dú)立行使經(jīng)營管理職權(quán)，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有機(jī)構(gòu)混同的情形。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立的財務(wù)核算體系，能夠獨(dú)立作出財務(wù)決策，具有規(guī)范的財務(wù)會計制度和對分公司、子公司的財務(wù)管理制度；發(fā)行人不得與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶。發(fā)行人的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會秘書等高級管理人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)，不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)領(lǐng)薪；發(fā)行人的財務(wù)人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中兼職。生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施，合法擁有與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的土地、廠房、機(jī)器設(shè)備以及商標(biāo)、專利、非專利技術(shù)的所有權(quán)或者使用權(quán)，具有獨(dú)立的原料采購和產(chǎn)品銷售系統(tǒng)；非生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與經(jīng)營有關(guān)的業(yè)務(wù)體系及相關(guān)資產(chǎn)。第十四條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨(dú)立經(jīng)營的能力。42（二）發(fā)行條件－獨(dú)立性創(chuàng)業(yè)板獨(dú)立性要求 主板獨(dú)立性要求第十八條 發(fā)行人資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨(dú)立經(jīng)營的能力。40－認(rèn)定多個投資者共同作為公司實(shí)際控制人的，應(yīng)當(dāng)符合以下條件：（ 1）多個投資者共同擁有公司控制權(quán)的情況不影響發(fā)行人的規(guī)范運(yùn)作； （ 2）發(fā)行人報告期內(nèi)股權(quán)結(jié)構(gòu)沒有發(fā)生重大變化，主要股東的股權(quán)不存在重大不確定性；（ 3）多個投資者共同擁有公司控制權(quán)，應(yīng)當(dāng)通過公司章程、協(xié)議或者其他安排予以明確； （ 4）共同擁有公司實(shí)際控制權(quán)的投資者及其他持股比例較高的股東承諾比照上市規(guī)則對控股股東股份鎖定的要求對所持股份進(jìn)行鎖定，做出上述承諾的股東所持股份合計超過公司股本的 51%以上。作為技術(shù)主導(dǎo)型企業(yè)，上市前發(fā)生管理層主要成員變化對發(fā)行人未來經(jīng)營活動、技術(shù)研發(fā)及發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施存在重大影響。n 董事、高級管理人員重大變化：關(guān)注變化比例及董事長、總經(jīng)理和財務(wù)負(fù)責(zé)人的變化。 n 被重組方重組前一會計年度與重組前發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)交易的，資產(chǎn)總額、營業(yè)收入或利潤總額按照扣除該等交易后的口徑計算。發(fā)行申請文件還應(yīng)該提交會計師關(guān)于被重組方的有關(guān)文件以及與財務(wù)會計資料相關(guān)的其他文件。37 同一實(shí)際控制人下的重組，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注對發(fā)行人資產(chǎn)總額、營業(yè)收入或利潤總額的影響情況：n 被重組方重組前一個會計年度末的資產(chǎn)總額或前一個會計年度的營業(yè)收入或利潤總額達(dá)到或超過重組前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目 100％的，為便于投資者了解重組后的整體運(yùn)營情況，發(fā)行人重組后運(yùn)行一個會計年度后方可申請發(fā)行。（ 3） 公司控制權(quán)人以被重組方股權(quán)或經(jīng)營性資產(chǎn)對發(fā)行人進(jìn)行增資： 2023年 6月，大股東步步高投資集團(tuán)以物流中心房產(chǎn)、土地使用權(quán)及相關(guān)負(fù)債對本公司進(jìn)行增資擴(kuò)股。 重組方式：n 發(fā)行人收購被重組方股權(quán)n 發(fā)行人收購被重組方的經(jīng)營性資產(chǎn)n 公司控制權(quán)人以被重組方股權(quán)或經(jīng)營性資產(chǎn)對發(fā)行人進(jìn)行增資n 發(fā)行人吸收合并被重組方n 案例：步步高發(fā)行前的資產(chǎn)重組（ 1） 發(fā)行人收購被重組方股權(quán)： 2023年股改前進(jìn)行了一系列收購：收購湖南步步高連鎖超市益陽有限責(zé)任公司股權(quán)、株洲步步高連鎖超市有限責(zé)任公司股權(quán)、岳陽步步高連鎖超市有限責(zé)任公司股權(quán)、安鄉(xiāng)縣步步高連鎖超市有限責(zé)任公司股權(quán)，成為控股子公司。應(yīng)當(dāng)自成立之日即與發(fā)行人受同一公司控制人控制。是企業(yè)集團(tuán)為實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)整體發(fā)行上市、降低管理成本、發(fā)揮業(yè)務(wù)協(xié)同優(yōu)勢、提高企業(yè)規(guī)模經(jīng)紀(jì)效應(yīng)而實(shí)施的市場行為。34n 發(fā)行前 3年發(fā)生重大重組：同一實(shí)際控制人下的重組。目前法規(guī)層面暫沒有明確的量化指標(biāo)規(guī)定，是否發(fā)生變化保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)做出專業(yè)判斷。n 目的：保證發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績的連續(xù)性與穩(wěn)定性。n 控股股東、實(shí)際控制人所持股權(quán)被質(zhì)押和存在權(quán)屬糾紛的，應(yīng)關(guān)注。對職工持股會和工會持有擬上市公司子公司股權(quán)的，可以不要求清理。其他股東承諾：自公司股票上市交易之日起 12 個月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持有的公司股份。股東李曉紅承諾：自公司股票上市交易之日起 12 個月內(nèi)，本人不轉(zhuǎn)讓本人所持公司股份；同時，自公司股票上市交易之日起 36 個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓本人于 2023 年 6 月自步步高投資集團(tuán)處受讓取得的公司 100 萬股股份。股東張海霞及實(shí)際控制人王填承諾：（ 1）自公司股票上市之日起 36 個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理本人直接或間接持有的公司股份，也不由公司回購本人直接或間接持有的股份。（ 5）公司設(shè)立后股權(quán)轉(zhuǎn)讓頻繁的，以及發(fā)行前股份轉(zhuǎn)讓或增資的，應(yīng)關(guān)注轉(zhuǎn)讓對象和增資對象與控股股東和實(shí)際控制人之間的關(guān)系，避免出現(xiàn)對公司控制權(quán)的穩(wěn)定性產(chǎn)生影響和逃避三年鎖定期的情況。（ 3）發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人不得為上市公司：暫時不允許分拆上市。 “ 整體變更 ” 指不進(jìn)行任何資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的剝離 ,公司的主體資格在變更前后是延續(xù)的，有限責(zé)任公司的債權(quán)、債務(wù)由變更后的股份有限公司承繼，無須通知公司債務(wù)人或征得債權(quán)人的同意。（ 1）發(fā)行人應(yīng)該是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司n 股份公司設(shè)立后持續(xù)經(jīng)營時間超過 3年 。第十二條 發(fā)行人最近 3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。第十條 發(fā)行人的注冊資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。第九條 發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營時間應(yīng)當(dāng)在 3年以上，但經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的除外。第八條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。第十三條 發(fā)行人最近 兩年 內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。n 深圳證券交易所還將頒布《創(chuàng)業(yè)板 股票交易特別規(guī)定》等相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則 。n 2023年 3月，深交所專門成立投資者教育中心，加大投資者教育力度。投資者應(yīng)充分了解創(chuàng)業(yè)板市場的投資風(fēng)險及本公司所披露的風(fēng)險因素，審慎作出投資決定 。要求發(fā)行人在招股說明書顯要位置作如下提示： “ 本次股票發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè)板市場上市，該市場具有較高的投資風(fēng)險。n 創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市條件低于主板，上市企業(yè)風(fēng)險相應(yīng)增大，要求投資者有一定投資經(jīng)驗(yàn)，對風(fēng)險有一定的識別能力和承受能力。n 引入 “凈資產(chǎn)為負(fù) ”、 “審計報告意見為否定或無法表示意見 ”、 “股票連續(xù)一百二十個交易日累計成交量低于 100萬股 ”的退的退市情形。n 持股 5%以上的股東、實(shí)際控制人通過證券交易系統(tǒng)買賣上市公司股份，每增加或減少比例達(dá)到上市公司股份總數(shù)的 1%時，相關(guān)股東、實(shí)際控制人及信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起兩個交易日內(nèi)就該事項(xiàng)作出公告。 一是合理確定一般交易和關(guān)聯(lián)交易等重大臨時報告需予披露及提交股東大會審議的觸發(fā)指標(biāo)值；二是對提供財務(wù)資助、委托理財?shù)扰兑蟾浞郑灰€月內(nèi)累計發(fā)生金額達(dá)到 100 萬元，就需要進(jìn)行公告；三是對創(chuàng)業(yè)板公司影響較大的一次性簽署重大生產(chǎn)經(jīng)營合同、關(guān)鍵技術(shù)人員的離職及商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營權(quán)發(fā)生變化造成重大風(fēng)險等重大事件均要求及時披露。在公共媒體中傳播的信息可能或者已經(jīng)對上市公司相關(guān)股票及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響等緊急情況下，上市公司可以申請股票及其衍生品種臨時停牌，并在上午開市前或市場交易期間通過指定網(wǎng)站披露臨時報告。n 實(shí)行臨時報告實(shí)時披露制度。特點(diǎn)九：強(qiáng)化創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露n 提高定期報告業(yè)績信息披露的及時性。n 要求保薦人督促企業(yè)合規(guī)運(yùn)作，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時地披露信息，督導(dǎo)發(fā)行人持續(xù)履行各項(xiàng)承諾，并要求保薦人對發(fā)行人發(fā)布的定期公告撰寫跟蹤報告。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應(yīng)當(dāng)在專項(xiàng)意見中說明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力。 對于在信息披露、規(guī)范運(yùn)作、公司治理、內(nèi)部控制等方面存在重大缺陷或違規(guī)行為，或者實(shí)際控制人、董事會、管理層發(fā)生重大變化等風(fēng)險較大的公司，在法定持續(xù)督導(dǎo)期結(jié)束后，交易所可視情況繼續(xù)延長持續(xù)督導(dǎo)期，直至相關(guān)問題解決或風(fēng)險消除。特點(diǎn)六：簡化報審環(huán)節(jié){根據(jù)創(chuàng)業(yè)板 IPO規(guī)則與主板 (中小企業(yè)板 )IPO規(guī)則的對比，在報審環(huán)節(jié)上有所區(qū)別：216。216。216。{對發(fā)行人的規(guī)范運(yùn)作要求擴(kuò)大到控股股東、實(shí)際控制人216。特點(diǎn)五：對發(fā)行人公司治理要求更高{創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人董事會應(yīng)當(dāng)從嚴(yán)完善治理結(jié)構(gòu)216。{創(chuàng)業(yè)板 IPO規(guī)則規(guī)定：發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營