xxxx投資策略路演版-文庫(kù)吧資料
2025-01-26 08:50本頁(yè)面
【正文】 的企業(yè)在股份制改造、引入外部資本、本行業(yè)的并購(gòu)?fù)顿Y已有較好基礎(chǔ) 先進(jìn)產(chǎn)業(yè)的龍頭公司，經(jīng)營(yíng)效益不行（ PS、 ROA很低） 標(biāo)的國(guó)資持股比例很高，可出讓的空間比較大 大平臺(tái) 小公司 通過定增收購(gòu)母公司資產(chǎn)引入外部資本（七）國(guó)企改革的受益邏輯46國(guó)企改革：自上而下的選股邏輯國(guó)企改革投資標(biāo)的淘金攻略珠江鋼琴?gòu)V州浪奇廣弘控股 深天健招商局 B鹽田港風(fēng)華高科深科技愛建股份海博股份張江高科新華傳媒（十一）國(guó)企改革主題池（待續(xù)）47沈陽機(jī)床 軸研科技 東風(fēng)汽車國(guó)企改革淘：滄海瀝珠 擇時(shí)待變投資主題：高送轉(zhuǎn)的戰(zhàn)術(shù)突擊給定財(cái)務(wù)指標(biāo)下的高送轉(zhuǎn)比例比較高送轉(zhuǎn)與首發(fā)時(shí)間的相關(guān)性激進(jìn)組合：華勝天成（ 600410）海油工程（ 600583）海格通信（ 002465）博彥科技（ 002649）銀江股份（ 300020）穩(wěn)健組合：五礦發(fā)展（ 600058）海信電器（ 600060）上海機(jī)電（ 600835）信 立 泰（ 002294）風(fēng)格組合：廈工股份（ 600815）銀河投資（ 000806）通富微電（ 002156）進(jìn)進(jìn)入入組組合合組合中盤：動(dòng)態(tài)價(jià)值 聚焦主線 謝謝 謝！謝！歡迎交流歡迎交流靜夜四無 鄰 ，荒居舊 業(yè)貧 。在員工持股比例方面，綜合考慮各方要求后，明確了員工持股的總比例不能超過20%和個(gè)人持股比例不能超過5%。? 頂層文件出臺(tái)后，國(guó)企改革有望加速。最終方案可能以 “1+N” 形式發(fā)布；? 其中， “1” 是指深化國(guó)企改革的指導(dǎo)意見。? 從總資產(chǎn)收益率（ ROA）來看，國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè) %、外商 %、股份制 %、民營(yíng)%，國(guó)企民企差距 23倍。交叉持股252。分類改革252。桐花萬里丹山路桐花萬里丹山路 新常態(tài)下的新常態(tài)下的 A股機(jī)遇與挑戰(zhàn)（交流版）股機(jī)遇與挑戰(zhàn)（交流版） 張 偉（（ 8621）） 2032 83112023年年 5月月 .海南海南核心觀點(diǎn)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入中低速發(fā)展的新常態(tài) 改革與創(chuàng)新提供增長(zhǎng)動(dòng)力 大類資產(chǎn)配輪轉(zhuǎn)的時(shí)刻到來 A股國(guó)際化元年有利挑戰(zhàn) 3800點(diǎn) 4123衰退性寬松和制度紅利取代政府投資和土地財(cái)政成為新常態(tài)的兩大動(dòng)力，私人部門和直接融資的加杠桿推動(dòng) A股進(jìn)入國(guó)際化元年，以 2023為起點(diǎn)， A股面臨一個(gè) 23年的新繁榮周期新常態(tài)：增速再探底 改革不偏移同步指標(biāo)基本靠穩(wěn) 信心仍然有待修復(fù)三季度 GDP同比增長(zhǎng)率 % 當(dāng)月值再度向下增加值：去杠桿陣痛利潤(rùn)同步小幅回落 杠桿去化仍需時(shí)間工業(yè)增加值趨勢(shì)性回落 11月份再度回落PMI： 危中見機(jī) 就業(yè)為重訂單增長(zhǎng)較為平緩 內(nèi)生動(dòng)力增強(qiáng)PMI仍在榮枯線上確認(rèn)去杠桿后復(fù)蘇趨勢(shì)展望：就業(yè)無憂 倒逼信貸寬松就業(yè)穩(wěn)定 托底緊迫性低于普遍預(yù)期周期品繼續(xù)探底 新興產(chǎn)業(yè)波動(dòng)較大新常態(tài)：結(jié)構(gòu)調(diào)整 危中現(xiàn)機(jī)基建投資在整體投資的占比已經(jīng)較高政府推動(dòng)基建投資 對(duì)沖房地產(chǎn)下滑新常態(tài)：結(jié)束的開始 基建投資最終需要房地產(chǎn)為政府解套，但去化成為債務(wù)化基建投資最終需要房地產(chǎn)為政
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