民營企業(yè)股份在境外上市的條件和程序-文庫吧資料
2025-01-20 09:22本頁面
【正文】 備工作 簽署保密協(xié)議 保薦人提供 盡職調(diào)查問卷 公司回答盡職調(diào)查問卷及提供有關(guān)資料 保薦人研究及分析資料 保薦人與公司探討有關(guān)問題 保薦人提供上市可行性方案 保薦人與公司達(dá)成共識(shí) 保薦人與公司簽署委任函 選擇其它中介機(jī)構(gòu) 重組方案 可行性研究的大致過程 ? 上市可行性研究 ☆ 可行性研究主要由財(cái)務(wù)顧問 (境外投資銀行和境內(nèi)財(cái)務(wù)顧問 )、 境內(nèi)外律師與公司共同完成； ☆ 主要目的是初步確定上市方案 (包括上市地點(diǎn)、時(shí)機(jī)、上市資產(chǎn) 業(yè)務(wù)、可存在的問題及解決方案等 ) ? 公司內(nèi)部資源準(zhǔn)備，包括人力準(zhǔn)備和 資料整理 ? 指定公司高級(jí)領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)上市整體 工作，并成立三個(gè)主要工作小組： 法律組，財(cái)務(wù)組和秘書組； ? 上市涉及詳盡資料的提供， 公司需事先整理自成立以來的 所有重大文件及財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)資料； 24 上市的主要工作、時(shí)間表及所需文件清單 步驟二： 回答聯(lián)交所的提問，并通過香港聯(lián)交所的上市聆訊 步驟三： 股份推介 ? 股份推介是股份銷售環(huán)節(jié)中十分重要的一環(huán) ， 推介活動(dòng)將以 國際路演 (Roadshow)為重心 ， 即在發(fā)行股票時(shí)由上市公司 到世界主要金融中心向國際機(jī)構(gòu)投資者 (一般為基金經(jīng)理 ) 推介上市公司的優(yōu)勢(shì) 、 解答投資者的問題 ， 促銷股票 并與投資者建立友好關(guān)系 。 在股份的禁 售期內(nèi) , 上市時(shí)的管理層股東 及高持股量股東必須披露任何有關(guān)其股份的 抵押安排 , 以及承押人將該等抵押股份出售的事宜 17 香港主板與創(chuàng)業(yè)板的不同和比較 主板 創(chuàng)業(yè)板 競(jìng)爭業(yè)務(wù) 在 招股章程 中 全面披露 控股股東 直接或間接與公司的業(yè)務(wù) 構(gòu)成競(jìng)爭或可能構(gòu)成競(jìng)爭的事實(shí)及 該等業(yè)務(wù)的相關(guān)資料 , 則可繼續(xù)經(jīng)營該等業(yè)務(wù) 只要在 上市時(shí) 并 持續(xù)地 作出 全面披露 , 董事 、 控股股東 、 主要股東及管理層股東 均可經(jīng)營與上市公司有競(jìng)爭的業(yè)務(wù) 18 香港主板與創(chuàng)業(yè)板的不同和比較 主板 創(chuàng)業(yè)板 公司管治 規(guī)定 ?無 委任監(jiān)察主任之具體規(guī)定 ?設(shè)立至少 三名獨(dú)立非執(zhí)行董事 。及 首次公開招股每股的招股價(jià) 不少于港幣 13 香港主板與創(chuàng)業(yè)板的不同和比較 主板 創(chuàng)業(yè)板 主線業(yè)務(wù) 并無有關(guān)具體規(guī)定 , 但實(shí)際上 , 主線業(yè)務(wù)的盈利 必須符合上述最低盈利要求 新申請(qǐng)人必須主力經(jīng)營一項(xiàng)業(yè)務(wù) 不少于 12個(gè)月 , 但一般允許涉及主線業(yè)務(wù)的周邊業(yè)務(wù) 招股章程中 業(yè)務(wù)目標(biāo) 聲明 公司必須簡單介紹 將來的業(yè)務(wù) 發(fā)展計(jì)劃 須提供 業(yè)務(wù)目標(biāo) 陳述 , 截列申請(qǐng)人的整體業(yè)務(wù)目標(biāo) , 并解釋公司如何計(jì)劃于上市當(dāng)年的財(cái)務(wù)年度及 其后兩個(gè)財(cái)務(wù)年度內(nèi)達(dá)到業(yè)務(wù)目標(biāo)及 列明為達(dá)到該等業(yè)務(wù)目標(biāo) 預(yù)計(jì)將需要投入的資金 14 香港主板與創(chuàng)業(yè)板的不同和比較 主板 創(chuàng)業(yè)板 最低市值 上市時(shí)市值須達(dá)到 港幣 2億 元 上市時(shí)最低市值 不能低于港幣 4,600萬 元 最低 社會(huì)公眾 持股量 港幣 5,000萬 元 及 上市時(shí)社會(huì)公眾持股占已發(fā)行股本的 25% 如上市公司的市值 超過 100億港元 , 則可接受占已發(fā)行股本 15%至 25%之間的較低百份比 若公司上市時(shí)市值 不高于港幣 40億元 , 則為已發(fā)行股本的 25%及籌集金額 不少于港幣 3,000萬元 。 ?預(yù)計(jì)上市時(shí)的市值不少于港幣 5億元 。 3. 境外市場(chǎng)「再融資」條件較容易 。 民營企業(yè) 股份在境外上市 之 條件與程序 講者 : 何沐霖 講者簡介 何沐霖 MS (Fin) LLD (Hon) DBA (Hon) 南京財(cái)經(jīng)大學(xué) 兼職教授 ? FAIA 國際會(huì)計(jì)師公會(huì) 資深會(huì)員 ? FCCA 特許公認(rèn)會(huì)計(jì)師公會(huì) 資深會(huì)員 ? FCPA 香港會(huì)計(jì)師公會(huì) 資深會(huì)員、 (Practising) 執(zhí)業(yè)資深會(huì)計(jì)師 ? ACA 英格蘭及威爾斯特許會(huì)計(jì)師公會(huì) 會(huì)員 1 講者 履歷 ? 1970/1983 飛利浦香港 有限公司 Philips Hong Kong Limited
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