流動(dòng)資產(chǎn)管理與長期資產(chǎn)管理-文庫吧資料
2025-01-14 02:40本頁面
【正文】 為6 0 0 0 元，每年單位存貨的儲(chǔ)存成本為 300 元，采用逐次測試法計(jì)算該企業(yè)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。 ? 一 、 存貨功能與成本 ? （ 一 ） 存貨功能 ? 防止停工待料 ? 適應(yīng)市場變化 ? 降低進(jìn)貨成本 ? 維持均衡生產(chǎn) ? （ 二 ） 存貨成本 ? 采購成本 ? 采購成本 = 全年存貨需要量 單價(jià) ? = T * P ２ 、 訂貨成本 訂貨成本 = 固定性訂貨成本 + 變動(dòng)性訂貨成本 = 固定性訂貨成本 + 年訂貨次數(shù) 每次訂貨的變動(dòng)成本 年需要量 = 固定性訂貨成本 + —————— 每次訂貨的變動(dòng)成本 每次訂貨量 T = F1 + —— * f Q 儲(chǔ)存成本 儲(chǔ)存成本 = 固定性儲(chǔ)存成本 + 變動(dòng)性儲(chǔ)存成本 = 固定性儲(chǔ)存成本 + 平均儲(chǔ)存量 單位變動(dòng)年儲(chǔ)存成本 Q = F2 + —— * k 2 缺貨成本 二、存貨經(jīng)濟(jì)批量模型 （ 一 ） 基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式 基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式的前提假設(shè)： （ 1） 企業(yè)一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地予以預(yù)測； （ 2） 存貨的購買價(jià)格不變 ， 不存在數(shù)量折扣； （ 3） 集中到貨 ， 而不是陸續(xù)入庫 。 （二）應(yīng)收帳款帳齡分析 表４－ 11 客戶 0 — 10 天 11 — 30天 31 — 60天 61 — 90天 91 — 120天 超過 120天 合計(jì) 甲 20 20 40 乙 8 40 48 丙 200 400 600 丁 8 7 36 51 戊 12 8 20 其他 972 5 8 3 2 1 8 9 3 3 6 4 108 72 9241 合計(jì) 1 2 0 0 6 3 0 0 1 9 0 0 4 0 0 120 80 1 0 0 0 0 比重 12% 63% 19% 4% 1 . 2 % 0 . 8 % 100% 帳齡分析表可使財(cái)務(wù)人員了解到下列事項(xiàng)： （ 1 ）有多少客戶在折扣期內(nèi)付款； （ 2 ）有多少客戶在信用期內(nèi)付款； （ 3 ）有多 少客戶超過信用期付款； （ 4 ）有多少應(yīng)收帳款可能成為壞帳。 2 、信用評(píng)估 Ｓ ＝ 2 X 1 － 0 . 3 X 2 ＋ 0 . 1 X 3 ＋ 0 . 6 X 4 式中，Ｓ為信用分值， X 1 為凈營運(yùn)資本／銷售額， X 2 為負(fù)債／資產(chǎn)， X 3 為資產(chǎn)／銷售額， X 4 為凈利潤率。 ? 應(yīng)遵循以下兩條原則： ? 兼顧企業(yè)當(dāng)前利益與長遠(yuǎn)利益 ? 兼顧收賬的收益與成本 四、應(yīng)收帳款日常管理 ? （ 一 ） 對顧客信用的調(diào)查 、 分析 ? 信息搜集 ? 內(nèi)部信息主要包括： ? （ 1） 顧客的信用申請書以及所附的參考資料； ? （ 2） 老客戶以往的付款記錄； ? （ 3） 銷售人員以及其他員工所提供的客戶信息 。 （四）綜合性信用條件備選方案評(píng)價(jià) 例某企業(yè)的經(jīng)營情況和信用政策如表 4 — 5 表 4 — 5 項(xiàng)目 數(shù)字 A 銷售收入 B 銷售利潤率 C 使用標(biāo)準(zhǔn)（預(yù)期壞帳損失率限制） D 平均壞帳損失率 E 平均收帳期 F 機(jī)會(huì)成本率 M 變動(dòng)成本率 1000 萬元 20% 10% 9% 45 天 15% 60% 假設(shè)該企業(yè)擬改變信用標(biāo)準(zhǔn)，提出甲、乙兩個(gè)方案，信用標(biāo)準(zhǔn)變化情況如表 4 — 6 表 4 — 6 甲方案 乙方案 信用標(biāo)準(zhǔn)：壞帳損失率 5% （只對預(yù)計(jì)壞帳損失率低于 5% 的企業(yè)提供商業(yè)信用） G 減少的銷售額 1 0 0 萬元 H 減少銷售額的平均付款期 4 2 天 I 減少銷售額的平均壞帳損失率 8% 信用標(biāo)準(zhǔn)：壞帳損失率 1 0 % （只對預(yù)計(jì)壞帳損失率低于 10% 的企業(yè)提供商業(yè)信用） J 增加的銷售額 2 0 0 萬元 K 增加銷售額的平均付款期 7 5 天 L 增加銷售額平均壞帳損失率 12% 計(jì)算分析過程如表 4 — 7 表 4 — 7 項(xiàng)目 甲方案 乙方案 信用標(biāo)準(zhǔn)變化 對信用成本前 收益的影響 G * B = － 20 J * B = 4 0 信用標(biāo)準(zhǔn)變化 對應(yīng)收帳款機(jī) 會(huì)成本的影響 Ｇ * M * F * H / 3 6 0 = － 1 . 0 5 J * F * M * K / 3 6 0 = 3 . 7 5 信用標(biāo)準(zhǔn)變化 對壞帳成本的 影響 G * I = － 8 J * L = 2 4 信用政策變化 對信用成本后 收益的影響 － 1 0 . 9 5 1 2 . 2 5 計(jì)算表明，采用較寬松的信用政策 —— 乙方案，能使企業(yè)增加信用成本后收益 1 2 . 2 5 萬元 ，故應(yīng)采用乙方案。 壞帳損失率降為 2％ ， 應(yīng)收帳款管理費(fèi)用不變 ，收帳費(fèi)用降為 10萬元 。 ? 計(jì)算分析選擇過程如表 4— 4 表 4 — 4 項(xiàng)目 原方案 （ n =3 0 ） 甲方案 （ n =6 0 ） 乙方案 （ n =9 0 ） A 年賒銷額 B 變動(dòng)成本 1200 A * 6 0 % =7 2 0 1600 A * 6 0 % =9 6 0 1800 A * 6 0 % =1 0 8 0 C 信用成本前收益 A B =4 8 0 A B =6 4 0 A B =7 2 0 D 機(jī)會(huì)成本 E 管理費(fèi)用 F 壞帳損失 G 收賬費(fèi)用 B * 3 0 * 2 0 % / 3 6 0 =1 2 10 A * 3 % =3 6 10 B * 6 0 * 2 0 % / 3 6 0 =3 2 15 A * 4 % =6 4 20 B * 9 0 * 2 0 % / 3 6 0 =5 4 20 A * 5 % =9 0 40 H 信用成本 68 131 204 I 信用成本后收益 412 509 516 可以看出，乙方案能夠給企業(yè)帶來最大利潤，該企業(yè)應(yīng)選用 90 天的信用期。 目前企業(yè)尚有剩余生產(chǎn)能力 ， 擬放寬信用條件促銷 。 （三）單一信用條件備選方案的評(píng)價(jià) ? １ 、 不同信用期方案的評(píng)價(jià) 。 ? 現(xiàn)金折扣和折扣期限 ? 現(xiàn)金折扣是指企業(yè)為了鼓勵(lì)客戶提前付款而給予提前付款的客戶在商品價(jià)款上的折扣優(yōu)惠 。 ? 信用期限 ? 信用期限是指企業(yè)允許客戶從購貨到支付貨款的時(shí)間限定 。 表 4 — 3 指標(biāo) 指標(biāo)值 得分 流動(dòng)比率 2 . 4 : 1 10 速動(dòng)比率 1 . 3 : 1 5 現(xiàn)金比率 0 . 1 : 1 0 產(chǎn)權(quán)比率 1 . 6 : 1 10 已獲利息倍數(shù) 3 . 0 : 1 10 有形凈值債務(wù)率 2 . 4 : 1 10 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次） 11 5 存貨周轉(zhuǎn)率（次） 7 5 總資產(chǎn)報(bào)酬率（ % ） 25 5 賒購支付情況 及時(shí) 10 累計(jì)得分 75 （ 3 ）確定客戶信用等級(jí)，提供相應(yīng)商業(yè)信用。 表４ — 2 信用標(biāo)準(zhǔn) 指標(biāo) 信用好 信用差 流動(dòng)比率 2 . 2 : 1 1 . 2 : 1 速動(dòng)比率 1 . 6 : 1 0 . 8 : 1 現(xiàn)金比率 0 . 4 : 1 0 . 2 : 1 產(chǎn)權(quán)比率 1 . 5 : 1 4 . 2 : 1 已獲利息倍數(shù) 2 . 4 : 1 1 . 1 : 1 有形凈值債務(wù)率 1 . 6 : 1 2 . 8 : 1 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） 16 8 存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） 8 4 總資產(chǎn)報(bào)酬率（ % ） 30 18 賒購付款情況 及時(shí) 拖欠 （ 2 ）將客戶財(cái)務(wù)指標(biāo)值與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)相比較，對客戶的信用進(jìn)行打分。 ? 經(jīng)濟(jì)狀況：是指能對客戶償付能力產(chǎn)生
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