【正文】 含為信托計(jì)劃設(shè)立、運(yùn)營而發(fā)生的受托人信托報(bào)酬、投資顧問的投資顧問費(fèi)（如有）、保管人保管費(fèi)、信托計(jì)劃的發(fā)行費(fèi)用（如有）、信托計(jì)劃成立后發(fā)生的律師費(fèi)、審計(jì)費(fèi)等其他相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)收取的服務(wù)費(fèi)用以及包括受托人在內(nèi)的該等服務(wù)機(jī)構(gòu)在履行其職責(zé)過程中發(fā)生的差旅費(fèi)。含信托文件或賬冊(cè)制作、印刷費(fèi)用；信息披露費(fèi)用；郵寄費(fèi)；信托計(jì)劃終止清算時(shí)所發(fā)生的清算費(fèi)用及與清算事宜相關(guān)的其他費(fèi)用；受托人為履行其職責(zé)而發(fā)生的其他費(fèi)用；保管人收取的資金劃付費(fèi)（如有）；其它處理信托事務(wù)所產(chǎn)生的費(fèi)用。信托計(jì)劃終止時(shí)，在以現(xiàn)金形式分配完畢優(yōu)先級(jí)委托人的信托利益后，可以以原狀將剩余信托財(cái)產(chǎn)向次級(jí)受益人進(jìn)行分配。 于支付日（終止），信托財(cái)產(chǎn)按照如下順序進(jìn)行分配，若支付日（終止）下述某一項(xiàng)所涉款項(xiàng)無需分配的，直接進(jìn)入下一項(xiàng)的分配，若同一項(xiàng)中涉及兩類信托單位，但支付日（終止）僅有一類信托單位需分配相應(yīng)的信托利益的，僅分配該類應(yīng)需分配的信托單位的信托利益： 支付根據(jù)《信托合同》約定應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的稅費(fèi)、規(guī)費(fèi)； 同順序（按照應(yīng)受償金額的比例）支付信托報(bào)酬及其他各項(xiàng)信托費(fèi)用（已付的保管費(fèi)除外）； 同順序（按照根據(jù)《信托合同》計(jì)算的預(yù)期信托利益的比例）分配屆時(shí)存續(xù)的優(yōu)先級(jí)信托單位的信托利益直至受益人獲得分配的信托財(cái)產(chǎn)金額達(dá)到根據(jù)本合同計(jì)算的該等信托單位于信托計(jì)劃終止時(shí)的預(yù)期信托利益； ，本項(xiàng)不進(jìn)行分配；，全部按照次級(jí)受益人持有的次級(jí)信托單位的比例分配給次級(jí)受益人。若年度核算日、贖回開放日、宣告到期日三者或三者之中的任意二者發(fā)生重合的，則其對(duì)應(yīng)的支付日應(yīng)視為同一支付日。 年化預(yù)期收益率僅為受托人對(duì)受益人預(yù)期可取得的信托收益的測(cè)算，并不構(gòu)成受托人對(duì)受益人在信托計(jì)劃項(xiàng)下的投資收益的任何形式的承諾或者保證。 次級(jí)受益人預(yù)期信托利益的計(jì)算次級(jí)受益人持有的次級(jí)信托單位不設(shè)年化預(yù)期收益率，信托計(jì)劃存續(xù)期間不進(jìn)行年化預(yù)期信托收益的核算。360天。每一優(yōu)先級(jí)受益人持有的經(jīng)受托人確認(rèn)被宣告到期的優(yōu)先級(jí)信托單位預(yù)期信托利益=該優(yōu)先級(jí)受益人持有的經(jīng)受托人被宣告到期的優(yōu)先級(jí)信托單位份數(shù)1元+該等被宣告到期的優(yōu)先級(jí)信托單位最近一次年度核算日至對(duì)應(yīng)的被宣告到期日之間的預(yù)期信托收益。 優(yōu)先級(jí)信托單位被宣告到期的順序是：受托人將屆時(shí)持有優(yōu)先級(jí)信托單位份數(shù)小的受益人所持優(yōu)先級(jí)信托單位份數(shù)優(yōu)先宣告到期。若該等優(yōu)先級(jí)受益人持有的優(yōu)先級(jí)信托單位存續(xù)期間未曾進(jìn)行過前述期間預(yù)期收益的核算，則前述公式中“最近一次年度核算日”應(yīng)替換為“信托單位取得日”。預(yù)期信托收益=該優(yōu)先級(jí)受益人適用的優(yōu)先級(jí)信托單位的年化預(yù)期收益率該優(yōu)先級(jí)受益人持有的經(jīng)受托人審核確認(rèn)贖回的優(yōu)先級(jí)信托單位份數(shù)1元該等優(yōu)先級(jí)信托單位的最近一次年度核算日（含）至對(duì)應(yīng)的贖回開放日（不含）之間的實(shí)際天數(shù)247。 對(duì)經(jīng)受托人確認(rèn)于優(yōu)先級(jí)信托單位的贖回開放日贖回的優(yōu)先級(jí)信托單位，以受托人確認(rèn)其贖回的優(yōu)先級(jí)信托單位份額為基數(shù)核算預(yù)期信托利益。若某一優(yōu)先級(jí)受益人屆時(shí)持有的優(yōu)先級(jí)信托單位的信托單位取得日不同的，則其預(yù)期信托利益根據(jù)其持有的優(yōu)先級(jí)信托單位的信托單位取得日的不同，按照前述原則分別計(jì)算。每一優(yōu)先級(jí)受益人于信托計(jì)劃終止時(shí)的預(yù)期信托利益=該優(yōu)先級(jí)受益人持有的優(yōu)先級(jí)信托單位份數(shù)1元該優(yōu)先級(jí)受益人適用的優(yōu)先級(jí)信托單位的年化預(yù)期收益率信托計(jì)劃終止日前最近一次年度核算日（含該日）至信托計(jì)劃終止日（不含該日）之間的實(shí)際天數(shù)247。 期間預(yù)期收益計(jì)算公式：每一優(yōu)先級(jí)受益人截至某一年度核算日的一個(gè)核算期的期間預(yù)期信托收益=該優(yōu)先級(jí)受益人持有的優(yōu)先級(jí)信托單位份數(shù)1元該優(yōu)先級(jí)受益人適用的優(yōu)先級(jí)信托單位的年化預(yù)期收益率對(duì)應(yīng)的核算期的實(shí)際天數(shù)/360天其中，對(duì)應(yīng)的核算期的實(shí)際天數(shù)系指前一年度核算日（含該日）至本次年度核算日（不含該日）之間的實(shí)際天數(shù)，但對(duì)任意優(yōu)先級(jí)受益人持有的優(yōu)先級(jí)信托單位而言，第一個(gè)核算期的起始日為其持有的優(yōu)先級(jí)信托單位的信托單位取得日。 就信托計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)發(fā)行的優(yōu)先級(jí)信托單位而言，其信托單位取得日的年化預(yù)期收益率為屆時(shí)受托人公布的優(yōu)先級(jí)信托單位年化預(yù)期收益率。調(diào)整后的優(yōu)先級(jí)信托單位的年化預(yù)期收益率以受托人網(wǎng)站（）上通知為準(zhǔn)。 優(yōu)先級(jí)受益人委托的信托資金金額=該優(yōu)先級(jí)受益人持有的優(yōu)先級(jí)信托單位份數(shù)1元，因優(yōu)先級(jí)受益人申購或贖回優(yōu)先級(jí)信托單位、所持相應(yīng)優(yōu)先級(jí)信托單位被宣告到期而導(dǎo)致其委托的信托資金金額變化并引起適用的年化預(yù)期收益率變化的，其年化預(yù)期信托收益／預(yù)期信托利益分段計(jì)算。 全體受益人可獲分配的信托利益 = 信托財(cái)產(chǎn)－信托費(fèi)用－應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的稅費(fèi)。 具體保管事宜，由受托人和保管人另行簽署《保管協(xié)議》（“《保管協(xié)議》” 具體協(xié)議名稱以受托人和保管人簽署的協(xié)議名稱為準(zhǔn)）進(jìn)行約定。 受托人因自身或其代理人違背本《信托合同》、處理信托事務(wù)不當(dāng)造成信托財(cái)產(chǎn)損失的，應(yīng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。 管理權(quán)限 受托人應(yīng)在本合同規(guī)定的范圍內(nèi)，按照忠誠、謹(jǐn)慎的原則管理信托財(cái)產(chǎn)，并根據(jù)這一原則決定具體的管理事項(xiàng)。 信托計(jì)劃進(jìn)入變現(xiàn)期的，則前述年度核算日/贖回開放日對(duì)應(yīng)的支付日不支付相應(yīng)的信托收益/信托利益，受托人自變現(xiàn)期開始之日即開始以市場(chǎng)公允價(jià)值盡快變現(xiàn)信托計(jì)劃項(xiàng)下全部信托財(cái)產(chǎn)。(3) 受托人有權(quán)根據(jù)本信托計(jì)劃項(xiàng)下?lián)４胧┞鋵?shí)情況，調(diào)整或變更本條約定的擔(dān)保措施。有關(guān)抵押的具體事宜，由《經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款合同》、《房屋抵押合同》約定； (2) 保證人北京春光投資集團(tuán)有限公司、王啟春為春光房地產(chǎn)的該筆信托貸款提供連帶責(zé)任保證。 春光房地產(chǎn)應(yīng)于貸款發(fā)放前在受托人認(rèn)可的銀行開立資金歸集監(jiān)管賬戶，專項(xiàng)用于歸集標(biāo)的物業(yè)的租金收入及其他收入。在出現(xiàn)《經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款合同》約定的情形時(shí)，受托人有權(quán)要求春光房地產(chǎn)提前清償全部信托貸款本息。春光房地產(chǎn)須按照《經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款合同》的約定，于每個(gè)結(jié)息日/付息日支付當(dāng)期利息和償還部分信托貸款本金。 在滿足《經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款合同》約定之放款條件時(shí)，受托人將以本信托計(jì)劃項(xiàng)下的信托計(jì)劃資金向春光房地產(chǎn)發(fā)放貸款。 信托財(cái)產(chǎn)之投資管理 委托人同意，由受托人以本信托計(jì)劃成立時(shí)募集的全部信托資金用于向春光房地產(chǎn)發(fā)放貸款，用于置換標(biāo)的物業(yè)負(fù)債性資金以及裝潢、維修等費(fèi)用支出。受托人管理、運(yùn)用、處分其他信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的債務(wù)，不得與本信托計(jì)劃項(xiàng)下信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)相抵銷。 信托財(cái)產(chǎn)之管理原則 受托人應(yīng)當(dāng)將信托財(cái)產(chǎn)與其固有財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，并將不同委托人的信托財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬；不得將信托財(cái)產(chǎn)歸入其固有財(cái)產(chǎn)或使信托資金成為其固有財(cái)產(chǎn)的一部分。 信托專戶中若存有閑置資金，可以投資于銀行存款、貨幣市場(chǎng)基金、債券、債券型基金和央行票據(jù)等低風(fēng)險(xiǎn)高流動(dòng)性金融產(chǎn)品以及安全性較高、期限適合的銀行理財(cái)或信托理財(cái)產(chǎn)品。 信托計(jì)劃依法以信托計(jì)劃成立時(shí)所募集的全部信托資金向春光房地產(chǎn)發(fā)放貸款，用于置換標(biāo)的物業(yè)負(fù)債性資金以及裝潢、維修等費(fèi)用支出。6 信托財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用和處分 信托計(jì)劃資金的投向 本合同項(xiàng)下的信托資金應(yīng)由受托人納入信托計(jì)劃資金的范圍，由受托人以自己的名義集合管理、運(yùn)用和處分。 本信托計(jì)劃項(xiàng)下每份信托單位的認(rèn)購（申購）價(jià)格為1元，即委托人所交付的每1元信托資金對(duì)應(yīng)1份信托單位。 信托單位的認(rèn)購（申購）金額 本信托計(jì)劃項(xiàng)下的每個(gè)委托人認(rèn)購（申購）優(yōu)先級(jí)信托單位、次級(jí)信托單位的信托資金規(guī)模不低于人民幣100萬元。5 信托單位種類和信托資金的交付 信托單位種類 本信托計(jì)劃項(xiàng)下信托單位劃分為優(yōu)先級(jí)信托單位和次級(jí)信托單位。未到受托人處進(jìn)行確認(rèn)的不能對(duì)抗受托人。優(yōu)先級(jí)信托受益權(quán)受贈(zèng)人應(yīng)無條件接受本合同對(duì)受益人的全部規(guī)定。受贈(zèng)人應(yīng)為符合法律法規(guī)規(guī)定的合格投資者。 受益人轉(zhuǎn)讓信托單位的，受托人不收取辦理轉(zhuǎn)讓確認(rèn)手續(xù)費(fèi)用。 信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓確認(rèn)手續(xù)轉(zhuǎn)讓雙方應(yīng)持《信托合同》、有效身份證件及復(fù)印件、受益權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議以及受托人要求的其他文件，前往受托人處辦理確認(rèn)。（2） 信托受益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓的，受讓人不得為自然人。 信托受益權(quán)的轉(zhuǎn)讓 本信托計(jì)劃的優(yōu)先級(jí)信托受益權(quán)可以轉(zhuǎn)讓，次級(jí)信托受益權(quán)不得轉(zhuǎn)讓。未到受托人處進(jìn)行確認(rèn)的不能對(duì)抗受托人。 信托受益權(quán)的的繼承/承繼、轉(zhuǎn)讓及贈(zèng)與 信托受益權(quán)的繼承/承繼自然人受益人持有的信托受益權(quán)可以繼承，機(jī)構(gòu)受益人持有的信托受益權(quán)可以承繼。 ，本信托計(jì)劃可提前終止。（2） 信托計(jì)劃預(yù)計(jì)存續(xù)期限（（1）延長(zhǎng)的期限，下同）屆滿之日，信托財(cái)產(chǎn)尚未完全變現(xiàn)且現(xiàn)金部分不足以支付屆時(shí)預(yù)計(jì)應(yīng)予支付的信托費(fèi)用、信托利益等款項(xiàng)的，信托計(jì)劃進(jìn)入延長(zhǎng)期（“延長(zhǎng)期”），受托人在信托計(jì)劃預(yù)期存續(xù)期限屆滿之日不支付信托利益，信托計(jì)劃期限自動(dòng)延長(zhǎng)至信托財(cái)產(chǎn)全部變現(xiàn)之日或雖未完全變現(xiàn)但變現(xiàn)所得已足以支付支付日（終止）預(yù)計(jì)應(yīng)予支付的信托費(fèi)用、信托利益等款項(xiàng)、受托人決定不再變現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)之日止。 信托計(jì)劃的期限 本信托計(jì)劃的預(yù)計(jì)存續(xù)期限（“預(yù)計(jì)存續(xù)期限”）為8年，自信托計(jì)劃成立之日起算。 信托受益權(quán) 本信托計(jì)劃的信托受益權(quán)分為優(yōu)先級(jí)信托受益權(quán)和次級(jí)信托受益權(quán)。受托人返還前述款項(xiàng)及利息之后，受托人就本合同所列事項(xiàng)免除一切相關(guān)責(zé)任。信托計(jì)劃成立日為受托人宣布本信托計(jì)劃成立之日。 本信托計(jì)劃推介期內(nèi)將發(fā)行優(yōu)先級(jí)信托單位和次級(jí)信托單位。 信托計(jì)劃的成立 信托計(jì)劃推介期自【2012】年【7】月【20】日（含該日）至【2012】年【8】月【20】日（含該日）。 信托計(jì)劃成立時(shí)，全體優(yōu)先級(jí)委托人交付的信托資金（“優(yōu)先信托資金”）與全體次級(jí)委托人交付的信托資金（“次級(jí)信托資金”）的比例不得高于9:1。其中優(yōu)先級(jí)信托資金規(guī)模不超過人民幣壹億柒仟萬元整（小寫：￥170,000,），次級(jí)信托資金規(guī)模不低于人民幣叁仟叁佰伍拾萬元整（小寫：￥33,500,）。單筆委托金額在300萬元（不含本數(shù)）以下的自然人投資者不超過五十人，但合格的機(jī)構(gòu)投資者和單筆委托金額在300萬元（含本數(shù)）以上的自然人投資者數(shù)量不受限制。4 信托計(jì)劃的基本情況 信托計(jì)劃的名稱本信托計(jì)劃的名稱為“中融北京春光經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款集合資金信托計(jì)劃”。2 信托事務(wù)管理人 受托人名稱：中融國際信托有限公司住所：哈爾濱市南崗區(qū)嵩山路33號(hào)聯(lián)系人：臧云聰電話： 13897900404傳真： 02431379500 保管人名稱：中國光大銀行股份有限公司沈陽分行住所：沈陽市和平區(qū)和平北大街156號(hào)聯(lián)系人：楊淼電話：02483255868傳真：024832557233 信托目的全體委托人基于對(duì)受托人的信任，同意將其合法擁有的人民幣資金委托給受托人設(shè)立信托計(jì)劃，受托人依據(jù)《信托合同》的約定以自己的名義將委托人交付的信托資金進(jìn)行集合運(yùn)用，信托計(jì)劃成立時(shí)所募集的全部信托資金將用于向春光房地產(chǎn)發(fā)放經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款，信托計(jì)劃申購開放日所募集的信托資金將主要用于解決優(yōu)先級(jí)信托受益權(quán)的流動(dòng)性安排，維持信托計(jì)劃規(guī)模的相對(duì)穩(wěn)定。 其他定義 本合同中未定義的詞語或簡(jiǎn)稱與《信托計(jì)劃說明書》或其他信托文件中相關(guān)詞語或簡(jiǎn)稱的定義相同?！爸袊y監(jiān)會(huì)”系指中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)?！靶磐心甓取毕抵缸孕磐杏?jì)劃成立之日（含該日）起每滿十二個(gè)月的期間。 “工作日”系指受托人的正常營業(yè)日（不包括中國的法定公休日和節(jié)假日）?！啊囤H回信托單位申請(qǐng)書》”系指信托計(jì)劃存續(xù)期間，優(yōu)先級(jí)受益人申請(qǐng)贖回其持有的優(yōu)先級(jí)信托單位時(shí)，向受托人提交的載明贖回的優(yōu)先級(jí)信托單位份額的書面文件。 “《追加信托資金申請(qǐng)書》”系指信托計(jì)劃存續(xù)期間，根據(jù)已生效的《信托合同》而持有某類信托單位的受益人申購?fù)愋磐袉挝粫r(shí)，與受托人簽訂的、關(guān)于追加該類信托資金的文件，包括《追加優(yōu)先級(jí)信托資金申請(qǐng)書》和《追加次級(jí)信托資金申請(qǐng)書》。“結(jié)息日/付息日”系指自信托計(jì)劃成立日(含）起每滿12個(gè)月之日及貸款到期日。“貸款發(fā)放日”系指受托人按《經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款合同》所述向春光房地產(chǎn)發(fā)放貸款之日?！昂怂闫凇毕抵妇臀瓷暾?qǐng)贖回或經(jīng)受托人確認(rèn)不予贖回的優(yōu)先級(jí)信托單位而言在每一年度核算日時(shí)前一年度核算日（含該日）至本次年度核算日（不含該日）之間的期間，但就任一優(yōu)先級(jí)受益人持有的優(yōu)先級(jí)信托單位而言，第一個(gè)核算期的起始日為其持有的優(yōu)先級(jí)信托單位的信托單位取得日。“《保證合同》”系指受托人代表本信托計(jì)劃分別與保證人北京春光投資集團(tuán)有限公司、王啟春簽署的編號(hào)為2012202013000902012202013000905的《保證合同》?！啊督?jīng)營性物業(yè)抵押貸款合同》”系指受托人代表本信托計(jì)劃與春光房地產(chǎn)簽署的編號(hào)為2012202013000902的《經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款合同》。 “標(biāo)的物業(yè)”系指春光房地產(chǎn)合法所有的首邑上城商業(yè)，其房屋所有權(quán)證編號(hào)為X京房權(quán)證興股字第004181號(hào)，其對(duì)應(yīng)的土地使用權(quán)證編號(hào)為京興國用（2006出）第092號(hào)。在屆時(shí)受益人所持優(yōu)先級(jí)信托單位份數(shù)相同的情況下，將認(rèn)購資金后到達(dá)信托募集賬戶的受益人所持優(yōu)先級(jí)信托單位優(yōu)先宣告到期。 “優(yōu)先級(jí)信托單位被宣告到期”系指春光房地產(chǎn)按照《經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款合同》之約定或經(jīng)受托人書面同意提前償還的部分信托貸款本金金額大于屆時(shí)申請(qǐng)贖回的優(yōu)先級(jí)信托單位總份數(shù)對(duì)應(yīng)的信托資金金額時(shí)，受托人宣告份數(shù)與該差額部分（春光房地產(chǎn)提前償還的貸款本金金額屆時(shí)申請(qǐng)贖回的優(yōu)先級(jí)信托單位總份數(shù)1元）相等的優(yōu)先級(jí)信托單位到期，該等被宣告到期的優(yōu)先級(jí)信托單位于被宣告到期日退出信托計(jì)劃, 不再存續(xù)，并于宣告到期優(yōu)先級(jí)信托利益支付日進(jìn)行相應(yīng)信托利益的分配。 “贖回開放日”系指優(yōu)先級(jí)受益人可申請(qǐng)贖回其持有之優(yōu)先級(jí)信托單位之日，為自信托計(jì)劃成立日起每滿一個(gè)信托年度之日，如該日為非工作日，順延至最近一個(gè)工作日。如該日為非工作日，則申購開放日順延至最近一個(gè)工作日。就信托計(jì)劃成立時(shí)認(rèn)購的信托單位而言，其信托單位取得日為信托計(jì)劃成立日；就信托計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)申購的信托單位而言，其信托單位取得日為對(duì)應(yīng)的申購開放日。 “申購”系指信托計(jì)劃存續(xù)期間內(nèi)投資者交付資金申請(qǐng)購買受托人發(fā)行的信托計(jì)劃項(xiàng)下信托單位的行為，包括未持有信托計(jì)劃項(xiàng)下信托單位的投資者申請(qǐng)購買信托單位、加入信托計(jì)劃的行為和已