信用衍生性金融商品(creditderivatives)-文庫(kù)吧資料
2025-01-04 22:39本頁(yè)面
【正文】 交易員設(shè)定停損點(diǎn)。 2. 檢測(cè)衡量風(fēng)險(xiǎn)的方法與評(píng)價(jià)模式。 25 Financial Risk Management Tools, Measurement, and Future Trends 圖 124 風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的組織架構(gòu) 總 裁 / 董 事 長(zhǎng)風(fēng) 險(xiǎn) 管 理部 門(mén)信 用 風(fēng) 險(xiǎn)管 理 處操 作 風(fēng) 險(xiǎn)管 理 處市 場(chǎng) 風(fēng) 險(xiǎn)管 理 處風(fēng) 險(xiǎn) 資 訊系 統(tǒng) 處26 Financial Risk Management Tools, Measurement, and Future Trends 全方位風(fēng)險(xiǎn)管理 的組織架構(gòu) ? 圖 122中說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)內(nèi)的組織架構(gòu)，於 CRO下設(shè)立四個(gè)子部門(mén)，其功能分別為 1. 衡量與控管交易部門(mén)之市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)， 2. 衡量與控管交易部門(mén)的信用風(fēng)險(xiǎn)， 3. 衡量與控管作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)， 4. 整體分析，績(jī)效評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)管理資訊系統(tǒng)。 24 Financial Risk Management Tools, Measurement, and Future Trends 圖 總 裁 / 董 事 長(zhǎng)風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 部 門(mén)( 中 場(chǎng) )作 業(yè) 部 門(mén)( 後 場(chǎng) )交 易 部 門(mén)( 前 場(chǎng) )稽 核 部 門(mén)信 用 風(fēng) 險(xiǎn) 作 業(yè) 風(fēng) 險(xiǎn)市 場(chǎng) 風(fēng) 險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)應(yīng)該直接向高階管理階層報(bào)告，以維持風(fēng)險(xiǎn)管理的獨(dú)立性。 8. 強(qiáng)制設(shè)定停損機(jī)制以避免交易暴露在高額風(fēng)險(xiǎn)中。 6. 管理部門(mén)必須能夠監(jiān)督所有業(yè)務(wù)單位直至個(gè)別決策者層次的業(yè)績(jī)。 4. 人員的素質(zhì)比風(fēng)險(xiǎn)模型更重要。 2. 風(fēng)險(xiǎn)管理必須融入金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)計(jì)畫(huà)中。 ?風(fēng)險(xiǎn)資訊不僅是報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)值，而且也是讓股東瞭解金融機(jī)構(gòu)的曝險(xiǎn)值、資本配置以及風(fēng)險(xiǎn)防範(fàn)措施。 我們可以肯定地說(shuō) ， 那些曾經(jīng)遭遇過(guò)重大弊案打擊的金融機(jī)構(gòu) ， 如果建立了全方位風(fēng)險(xiǎn)管理體系 ， 應(yīng)該可以預(yù)防金融弊案的發(fā)生 。 ?全方位風(fēng)險(xiǎn)管理體系也有助於促進(jìn)各業(yè)務(wù)單位之間的合作與協(xié)調(diào)，在理論上還可以使各階層管理者作出更佳的風(fēng)險(xiǎn)管理決策，為金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生更大的經(jīng)濟(jì)效益。 20 Financial Risk Management Tools, Measurement, and Future Trends 風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的分析可以大幅提升 ?建立全方位風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)以後，金融機(jī)構(gòu)才有能力衡量整體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 2. 資料的收集、測(cè)量與處理更加一致，促進(jìn)審計(jì)與監(jiān)督的功能。 ?同時(shí)應(yīng)該以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整之績(jī)效指標(biāo)，來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的績(jī)效評(píng)估。 18 Financial Risk Management Tools, Measurement, and Future Trends 建立監(jiān)督與績(jī)效評(píng)估機(jī)制 ?全方位風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)該併入集中的監(jiān)督與績(jī)效評(píng)估體系，包括資料正確性的驗(yàn)證，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)限額並確實(shí)實(shí)施停損機(jī)制。例如在分析市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí) ， 風(fēng)險(xiǎn)衡量模型系統(tǒng)可採(cǎi)用風(fēng)險(xiǎn)值模型 、 歷史模擬法等等 。 ?它要求金融機(jī)構(gòu)掌握大量資訊 ， 統(tǒng)一資料系統(tǒng)藉以確保產(chǎn)生標(biāo)準(zhǔn)化的分析結(jié)果 ， 並且可以在全金融機(jī)構(gòu)內(nèi)進(jìn)行比較 。 16 Financial Risk Management Tools, Measurement, and Future Trends 具有集中化的資料庫(kù) ?資料庫(kù)儲(chǔ)存金融機(jī)構(gòu)全部資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的部位 、 信用交易資料等 。 ?具有風(fēng)險(xiǎn)衡量模型來(lái)分析資料 。 ?全方位風(fēng)險(xiǎn)管理要求風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)不僅處理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或信用風(fēng)險(xiǎn)，還要求處理其他的各種風(fēng)險(xiǎn)，例如操作風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等等。 ?由資深風(fēng)險(xiǎn)管理師 James Lam所積極鼓吹提倡 ， 如今已成為全球金融機(jī)構(gòu)與一般企業(yè) 經(jīng)營(yíng)的新觀念與積極追求的目標(biāo)。 – 全方位風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)不僅單單處理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或信用風(fēng)險(xiǎn)，還要求處理其他各種風(fēng)險(xiǎn)，並要求承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)業(yè)務(wù)單位，從基層員工到整個(gè)機(jī)構(gòu)，從總公司到各分公司，甚至從本國(guó)到外國(guó)，都必須在一致的基礎(chǔ)上管理這些風(fēng)險(xiǎn)，而不是各自為政採(cǎi)用不同的方法去處理風(fēng)險(xiǎn)。 ?應(yīng)該從整個(gè)系統(tǒng)的角度對(duì)所有風(fēng)險(xiǎn)的綜合管理 ， 全方位風(fēng)險(xiǎn)管理 （ Total Risk Management，EnterpriseWide Risk Management） 的理論就是在 這種背景中應(yīng)運(yùn)而生。 ?金融機(jī)構(gòu)要做好全面性風(fēng)險(xiǎn)管理。 ?人的因素的重要性。 9 Financial Risk Management Tools, Measurement, and Future Trends 這些案例對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的意涵 ?風(fēng)險(xiǎn)很少單一出現(xiàn)。 此外安隆還有高達(dá) 170億美元的能源衍生性商品交易在表上一點(diǎn)都沒(méi) 顯現(xiàn)出來(lái)。 8 Financial Risk Management Tools, Measurement, and Future Trends 安隆公司事件 ?安隆實(shí)際的總負(fù)債高達(dá)到 400億美元 ， 但
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