金融市場3-文庫吧資料
2025-01-03 20:57本頁面
【正文】 證券交易所的特征 ?公平性 。 ★ 證券交易所是證券流通市場的核心 。股票一般不能折價發(fā)行，因為這違反了股份公司資本充實的原則 ★ 證券流通市場是現(xiàn)有證券買賣的市場 ★ 組成 :由證券交易所和場外交易市場 。 ? 內(nèi)部發(fā)行的特點是所發(fā)行的證券手續(xù)簡單 ， 數(shù)量少 、 金額小 。 ? 公開發(fā)行有兩種方法： 一是間接發(fā)行，發(fā)行者將自己的證券交證券公司承銷，也叫做委托代理發(fā)行； 一是直接發(fā)行，由發(fā)行者自己組織，在市場上向廣大投資者發(fā)售證券，也叫自營發(fā)行 ★ 證券發(fā)行的方式 閱讀資料 ? 根據(jù) 《 上海市證券交易管理辦法 》 的有關(guān)規(guī)定，發(fā)行債券總金額在 1000萬元以上的，必須向社會公開發(fā)行，而且公開發(fā)行的證券，除國家另有規(guī)定外，公開發(fā)行股票或 1000萬元以上債券的，必須由證券經(jīng)營機構(gòu)承銷。 2023525 發(fā)行價格（元） 主承銷商 : 華歐國際證券有限責任公司 發(fā)行對象 : 于招股說明書摘要刊登當日持有上海證券交易所或深圳證券交易所已上市流通人民幣普通股（ A股）股票的收盤市值總和不少于 10,000元的投資者 上市地點 : 上海證券交易所 登記托管機構(gòu) :中國證券登記結(jié)算有限責任公司上海分公司 上市量 :（股） 35000000 上市推薦機構(gòu) :華歐國際證券有限責任公司 上市日期 : 202369 [案例資料 ] ? 證券發(fā)行包括公開發(fā)行、內(nèi)部發(fā)行兩種 ? 公開發(fā)行是指以非特定的廣大投資者為對象，按統(tǒng)一的條件發(fā)售證券的行為 。35000000 發(fā)行方式 。 證券發(fā)行價格與證券票面價格較為接近 。 證券發(fā)行市場具有如下特征： 無固定場所 。 ? 封閉式基金在證券交易所掛牌交易 ? 開放式基金投資者通過向基金管理公司申購和贖回來實現(xiàn)流通。 基金市場 ? 我國的證券投資基金均為契約型基金。 ? 基金根據(jù)組織形態(tài)的不同，可分為公司型基金和契約型基金。 基金市場 ? 是基金證券發(fā)行和流通的市場。債券的發(fā)行人有中央政府、地方政府、金融機構(gòu)、公司和企業(yè)。 債券市場 ? 債券市場交易的對象是債券。股票市場交易的對象是股票，股票的市場價格除了與股份公司的經(jīng)營狀況和盈利水平有關(guān)外，還受到諸如政治、社會、經(jīng)濟等多方面因素的綜合影響。 ▲ 資金借貸量大 ， 解決長期投資性資金的需要 ▲ 資本市場金融工具與貨幣市場金融工具相比 ， 具有流動性差 、 風險大 、 價格多變及收益高的特點 。 ▲ 金融工具期限長 ， 收益高而風險大；融資的目的主要是解決長期投資性資金需要 。 中國貨幣市場基準利率參考指標誕生 第三節(jié) 資本市場 一、資本市場的概念 ★ 資本市場：又稱長期資金市場，是以期限在 1年以上的金融工具為媒介進行長期性資金交易活動的市場。 ， 對非居民的本幣存款采取倒收利息政策的結(jié)果 。 ? 參與者為大銀行，證券交易商，非銀行金融機構(gòu) ，大企業(yè)等。 ? 從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種質(zhì)押貸款協(xié)議 ,是一種以證券為擔保的短期融資行為。 ， 可自由轉(zhuǎn)讓 。 。 ， 起點高 。 存單的主要特點是： 。 ▲在我國，不管是期限在 1年以內(nèi)還是 1年以上的由政府財政部門發(fā)行的政府債券，均稱為國庫券，其實際上是中長期國債。 央行票據(jù)發(fā)行情況 名稱 發(fā)行量 期限 價格 參考收益率 2023年第五十七期 央行票據(jù) 350億元 1年 元 % 正回購操作情況 期限 交易量 加權(quán)平均中標利率 7天 50億元 % 中國人民銀行公開市場業(yè)務(wù)操作室 二 OO五年五月二十四日 ★ 短期債券市場是指發(fā)行和買賣一年期以內(nèi)的政府債券和企業(yè)公司債券活動的總稱。 ★ 在票據(jù)貼現(xiàn)市場上辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的機構(gòu)主要有商業(yè)銀行、貼現(xiàn)公司、中央銀行等，可用以貼現(xiàn)的票據(jù)主要是經(jīng)過背書的本票和經(jīng)過承兌的匯票。 n 企業(yè)承兌的匯票叫做商業(yè)承兌匯票 n 銀行承兌的匯票叫做銀行承兌匯票。 ▲ 各種貼現(xiàn)形式實際上是債權(quán)的轉(zhuǎn)移、資金的融通。 主要包括商業(yè)票據(jù)的承兌市場和貼現(xiàn)市場 ，也包括融資性票據(jù)市場和
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