金融本科論文-商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司的研究-文庫吧資料
2024-11-21 15:44本頁面
【正文】 市商業(yè)銀行開辦基金管理公司，首先要對跨市場風(fēng)險進(jìn)行預(yù)防和控制。 跨市場風(fēng)險 由于我國資本市場存在較高的系統(tǒng)性風(fēng)險，并且缺 乏避險工具，這種系統(tǒng)性的市場風(fēng)險往往通過業(yè)務(wù)鏈條和隱性擔(dān)保進(jìn)行跨市場的轉(zhuǎn)移和傳染，使得杭州市商業(yè)銀行很容易受到跨市場風(fēng)險的傷害。隨著金融產(chǎn)品創(chuàng)新的迅速增加以及銀行銷售基金產(chǎn)品的不斷增長，銀行客戶對于其經(jīng)營的基金產(chǎn)品與傳統(tǒng)銀行產(chǎn)品之間的差異將 會感到非常模糊，如投資者可能很難區(qū)別貨幣市場存款賬戶與貨幣市場共同基金，這其中部分原因可以歸結(jié)為銀行在銷售基金時有意不明確告知客戶二者之間的差異，而且出于控制經(jīng)營成本等方面的考慮，該銀行可能不會將傳統(tǒng)銀行產(chǎn)品的銷售區(qū)域與基金銷售區(qū)域明確地劃分開來，這使得客戶更容易將基金與其他銀行產(chǎn)品相混淆。 杭州市商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司的內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險 杭州市商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司不僅面臨著來自外部宏觀和微觀環(huán)境的挑戰(zhàn)，同時從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析，杭州市商業(yè)銀行如果開始經(jīng)營基金業(yè)務(wù)也不可避免地將面臨著內(nèi)部的經(jīng)營風(fēng)險。 同時， 必須明確設(shè)立基金管理公司的商業(yè)銀行與基金托管銀行間基金資產(chǎn)委托與管理的相關(guān)規(guī)定，避免不正當(dāng)利益交換。我國金融業(yè)目前實行的是“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理”的模式，而杭州市商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司意味著我國金融業(yè)真正開始從“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”模式過渡到“混業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”，對于地方性商業(yè)銀行即將進(jìn)行的混業(yè)經(jīng)營，需要對現(xiàn)有《證券法》、《商業(yè)銀行法》等有關(guān)細(xì)則做出修改。 這樣將大大提高杭州市商業(yè)銀行的競爭力，為其設(shè)立基金管理公司掃除了不少障礙。但可喜的是 ，新華網(wǎng) 9月 5日電 ，中國銀監(jiān)會已正式批準(zhǔn)澳洲聯(lián)邦銀行入股杭州市商業(yè)銀行。 來自其他商業(yè)銀行的激烈競爭壓力 隨著《辦法》的出臺，越來越多的商業(yè)銀行將開始設(shè)立基金管理公司并進(jìn)行基金業(yè)務(wù)的經(jīng)營。 因為，該銀行作為一家中型的城市銀行，其主營業(yè)務(wù)范圍沒有大型的國有或外資銀行的業(yè)務(wù)范圍廣，這就使得該銀行原有的業(yè)務(wù)人才缺乏貨幣市場和債券市場的操作經(jīng)驗，對于基金代銷、托管、估值和基金理財?shù)确矫娴闹R更是薄弱。同時，債券市場上企業(yè)債券品種也屈指可數(shù)，發(fā)行額微不足道；國債利率風(fēng)險較大；金融債發(fā)行尚未提上議事日程：貨幣市場上缺乏能夠使得交投活躍的足夠容量的商業(yè)票據(jù)：在這些基本的贏利模式?jīng)]有建立起來之前，如果讓杭州市商業(yè)銀行設(shè)立基金，并輕易地進(jìn)入這些金融市場，那么所設(shè)立的基金公司將會因業(yè)績不良而被投資者所遺棄。但是，杭州市商業(yè)銀行設(shè)立基金公司卻缺乏這贏利模式。 杭州市商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司面對的外部挑戰(zhàn) 缺乏好的贏利模式與條件 杭州市商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司，要想真正把基金管理公司的設(shè)立轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實的利潤并非是簡單的事情。 3 杭州商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司面臨的問題 杭 州市商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司將對我國金融業(yè)的發(fā)展有著深遠(yuǎn)的意義， 5 但畢竟一家城市商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司在我國尚無先例，在實踐過程中也會 出現(xiàn)包括風(fēng)險、監(jiān)管等多方面的問題。新修改的銀行法也為我國金融混業(yè)經(jīng)營留下了一定的空間。 促進(jìn)杭州市商業(yè)銀行探索混業(yè)經(jīng)營發(fā)展模式 杭州市商業(yè) 銀行設(shè)立基金公司有利于提高銀行的中間業(yè)務(wù)收入，增強(qiáng)銀行的贏利能力，促進(jìn)銀行從依靠貸款規(guī)模增長的傳統(tǒng)的粗放式增長模式向現(xiàn)代商業(yè)銀行精細(xì)化管理的集約型增長方式轉(zhuǎn)變。比例過高的直接融資使社會融資結(jié)構(gòu)偏于扭曲，不僅限制了企業(yè)和社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度，也使社會的金融風(fēng) 險集中在銀行體系中。 降低直接融資的風(fēng)險 截至 2020年末，我國金融機(jī)構(gòu)各項人民幣存款已達(dá) ， M2／ GDP的比例已達(dá) 189％，是世界上比例最高的國家。如果杭州市 商業(yè)銀行沒有自己的基金公司，貨幣市場基金及理財產(chǎn)品等的熱銷將會分流商業(yè)銀行部分客戶資源和儲蓄存款 資金。由于銀行基金公司發(fā)行基金規(guī)模龐大，向客戶收取的基金 管理費也相當(dāng)可觀，這將為 杭州市 商業(yè)銀行增加利潤來源，在一定程度上增強(qiáng) 杭州市 商業(yè)銀行的盈利能力和競爭力 減少儲蓄分流的壓力 銀行代銷基金，在一定程度上分流了自身的客戶資源及儲蓄存款，但由于存款客戶有著強(qiáng)烈的理財增值需要，特別在目前“負(fù)利率”的環(huán)境下，存款客戶紛紛尋找具有更好保值或更高收益率的金融工具或投資渠道。 杭州市商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司的意義 增加盈利來源渠道和能力 目前， 杭州市 商業(yè)銀行只能代理銷售或托管基金，從中賺取的利潤非常微薄。作為一家中小銀行，公司主營業(yè)務(wù)包括：吸收公眾存款；發(fā)放短期、中期和長期貸款；辦理國內(nèi)外結(jié)算；辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)；發(fā)行金融債券；代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券；買賣政府債券、金融債券；從事同業(yè)拆借；從事銀行卡業(yè)務(wù)；提供信用證服務(wù)及擔(dān)保；代理收付款項及代理保險業(yè)務(wù)；提供保管箱服務(wù)；經(jīng)中國人民銀行業(yè)監(jiān)管委員會批準(zhǔn)的其他
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