工程項(xiàng)目投資與融資第1章-文庫(kù)吧資料
2024-09-24 21:03本頁(yè)面
【正文】 依據(jù)的是既有項(xiàng)目法人的資產(chǎn)、負(fù)債、利潤(rùn)以及現(xiàn)金流量等狀況，而對(duì)于所投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量和收益分析則放在比較次要的位置上。 流和收益，而是在既有法人資產(chǎn)和信用的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，并形成增量資產(chǎn)。當(dāng)現(xiàn)有法人為公司制企業(yè)時(shí)，也稱為公司融資。 （ 二）既有項(xiàng)目法人融資的含義 既有項(xiàng)目法人融資是指依托現(xiàn)有法人進(jìn)行的融資活動(dòng)。 有限追索的項(xiàng)目融資 是指?jìng)鶛?quán)人除了依賴項(xiàng)目收益作為補(bǔ)償來(lái)源并以項(xiàng)目的資產(chǎn)設(shè)定擔(dān)保物權(quán)之外，還要求與項(xiàng)目利益相關(guān)的第三方提供擔(dān)保，各擔(dān)保人對(duì)項(xiàng)目承擔(dān)的義務(wù)以各自的擔(dān)保金額或按協(xié)議承擔(dān)的義務(wù)為限。 無(wú)追索權(quán)的項(xiàng)目融資 是指項(xiàng)目貸款本息償還的來(lái)源僅限于該項(xiàng)目所產(chǎn)生的收益，擔(dān)保權(quán)益可僅限于該項(xiàng)目的資產(chǎn)；在項(xiàng)目融資的任何階段，債權(quán)人均不能追索到項(xiàng)目投資人除項(xiàng)目以外的資產(chǎn)。在這種融資方式下，由項(xiàng)目的發(fā)起人以及其他投資人出資，建立新的獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任的公司法人或事業(yè)法人，承擔(dān)項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)活動(dòng)。這兩類經(jīng)濟(jì)實(shí)體在融資方式和項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法上均存在較大的差異。 （ 三）工程項(xiàng)目投資的有效控制 工程項(xiàng)目投資有效控制應(yīng)遵循的原則： 1．以設(shè)計(jì)階段為重點(diǎn)進(jìn)行建設(shè)全過(guò)程投資控制 2．主動(dòng)控制 3．令人滿意原則 4．技術(shù)與經(jīng)濟(jì)相結(jié)合 第三節(jié) 工程項(xiàng)目融資概述 一、項(xiàng)目融資主體及融資組織形式 項(xiàng)目融資主體是指進(jìn)行項(xiàng)目融資活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。 工程實(shí)施階段 ，要按照承包方實(shí)際完成的工程量，以合同價(jià)為基礎(chǔ)，同時(shí)考慮因物價(jià)上漲以及其他因素引起的投資變化，合理確定 結(jié)算價(jià) 。經(jīng)承發(fā)包雙方共同確認(rèn)、有權(quán)部門審查通過(guò)的預(yù)算，可作為結(jié)算工程價(jià)款的依據(jù)。 初步設(shè)計(jì)階段 ，根據(jù)有關(guān)概算定額或概算指標(biāo)編制 建設(shè)項(xiàng)目總概算 。根據(jù)建設(shè)程序，工程項(xiàng)目投資的合理確定分為如下六個(gè)階段。這三方面的要求可以表示成如圖 1－ 3所示的工程控制目標(biāo)系統(tǒng)。而在項(xiàng)目建設(shè)階段，工程項(xiàng)目投資管理就是要在業(yè)主所確定的投資、進(jìn)度和質(zhì)量目標(biāo)指導(dǎo)下，合理使用各種資源完成工程項(xiàng)目建設(shè)任務(wù)，以期達(dá)到最佳的投資效益。工程項(xiàng)目總費(fèi)用（全壽命周期費(fèi)用），即圖 12中曲線所包括的總面積。 4．投資確定的層次性 二、工程項(xiàng)目投資與項(xiàng)目全壽命費(fèi)用的關(guān)系 工程項(xiàng)目投資是指工程所有相關(guān)活動(dòng)中所發(fā)生的全部費(fèi)用之和；而全壽命費(fèi)用是指工程項(xiàng)目一生所消耗的總費(fèi)用，包括工程建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和報(bào)廢等各階段的全部費(fèi)用。 3．階段性 建設(shè)項(xiàng)目周期長(zhǎng)、規(guī)模大、投資大，因此需要按程序分成相應(yīng)階段依次完成。 2．單件性 對(duì)于每一項(xiàng)建設(shè)項(xiàng)目，用戶都有特殊的功能要求。本書(shū)將結(jié)合投資在兩個(gè)層面上的含義 ,探討在項(xiàng)目建設(shè)投資評(píng)價(jià)與決策、設(shè)計(jì)、招投標(biāo)與實(shí)施過(guò)程中涉及的原理、方法和實(shí)務(wù)。從這個(gè)意義上講，工程項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程就是投資活動(dòng)的完成過(guò)程，工程項(xiàng)目管理過(guò)程就是投資管理過(guò)程。 項(xiàng) 目 建 議 書(shū) 階 段 可 行 性 研 究 階 段 設(shè) 計(jì) 工 作 階 段 建 設(shè) 準(zhǔn) 備 階 段 建 設(shè) 施 工 階 段 竣工 驗(yàn)收 交付 使用 階 段 項(xiàng)目決策 階段 項(xiàng)目實(shí)施 階段 項(xiàng)目使用 階段 項(xiàng)目全壽命周期 （二）工程項(xiàng)目投資 工程項(xiàng)目投資的概念有雙重含義。 其中項(xiàng)目建議書(shū)階段和可行性研究階段被稱為“項(xiàng)目決策階段”，項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、施工，直至項(xiàng)目交付使用被稱為“項(xiàng)目實(shí)施階段”，項(xiàng)目交付使用后稱為“項(xiàng)目使用階段”。只有達(dá)到一定的限額投資才能作為建設(shè)項(xiàng)目，低于限額標(biāo)準(zhǔn)的稱為零星固定資產(chǎn)購(gòu)置。 ? 任何一個(gè)工程投資項(xiàng)目都是由一個(gè)或者多個(gè)單項(xiàng)工程組成的。 工程投資主要是指固定資產(chǎn)投資中的基本建設(shè)投資。 基本建設(shè)投資 ? 通過(guò)項(xiàng)目建設(shè)產(chǎn)生比消耗掉的固定資產(chǎn)高的新增固定資產(chǎn)的投資。項(xiàng)目具有任務(wù)一次性、目標(biāo)明確性和管理對(duì)象整體性特征，重復(fù)、大批量的生產(chǎn)活動(dòng)及其成果，不能稱作“項(xiàng)目”。 ? 按投資的風(fēng)險(xiǎn) ,可分為低風(fēng)險(xiǎn)投資和高風(fēng)險(xiǎn)投資。 ? 按投資動(dòng)機(jī) ,分為誘導(dǎo)式投資和主動(dòng)式投資。 ? 按回收期長(zhǎng)短 ,分為長(zhǎng)區(qū)投資和短期投資。 ? 間接投資 主要是商業(yè)銀行、投資銀行（公司）和信托公司投資。 ? 政府投資 是為了適應(yīng)和推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為滿足社會(huì)的文化、生活需要，政府通過(guò)財(cái)政，在基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)等項(xiàng)目中的投資。 ? 發(fā)展型投資 是指為擴(kuò)大再生產(chǎn)所需進(jìn)行的投資，如設(shè)備更新改造、擴(kuò)建廠房、培訓(xùn)人員，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品等。 按投資與再生產(chǎn)類型的聯(lián)系分類 ? 按投資與再生產(chǎn)類型的聯(lián)系，投資可分為 合理型投資 和 發(fā)展型投資 。 ? 流動(dòng)資產(chǎn)投資 （ current assets）是對(duì)原材料、燃料等勞動(dòng)對(duì)象的投資。 直接投資 間接投資 經(jīng)營(yíng)方式 投于經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，屬于實(shí)物投資 投于
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