風(fēng)險投資學(xué)第五章-風(fēng)險投資的運作過程-文庫吧資料
2024-08-29 01:01本頁面
【正文】 、什么是商業(yè)計劃書 二、商業(yè)計劃書的主要編寫格式 三、撰寫商業(yè)計劃書應(yīng)注意的幾個問題 ?概念： 商業(yè)計劃書是國際慣例通用的標(biāo)準(zhǔn)文本格式形成的項目建議書，是全面介紹公司和項目運作情況，闡述產(chǎn)品市場及競爭、風(fēng)險等未來發(fā)展前景和融資要求的書面材料 ?目的： 是為了獲得投資者的投資 一、什么是商業(yè)計劃書 商業(yè)計劃書 —— 作 者 —— 創(chuàng)業(yè)者 讀 者 —— 投資人 核心內(nèi)容 —— 你把錢投到我這個項目上肯定賺錢 投資人想了解什么？ １、干什么？（產(chǎn)品、服務(wù)） ２、怎么干？（生產(chǎn)工藝及過程） ３、消費者群 ４、競爭對手（市場分析） ５、經(jīng)營團(tuán)隊 ６、股本結(jié)構(gòu)（有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、股東背景） ７、營銷安排 ８、財務(wù)分析（利潤點、風(fēng)險、投資回收期） （一）商業(yè)計劃書摘要 （二）公司概述 （三）公司的研究與開發(fā) （四）產(chǎn)品或者服務(wù) （五）管理團(tuán)隊 （六）市場與競爭分析 （七）生產(chǎn)經(jīng)營計劃 （八）財務(wù)分析和融資需要 （九）風(fēng)險因素 （十）風(fēng)險投資的退出方式 二、商業(yè)計劃書的主要編寫格式 （一）商業(yè)計劃書摘要 商業(yè)計劃書摘要是風(fēng)險投資者首先要看到的內(nèi)容，它濃縮商業(yè)計劃書之精華，反映商業(yè)之全貌，是全部計劃書的核心之所在。 ?棘輪條款 —— 如果以前的投資者收到的免費股票足以把他的每股平均價格攤低到新投資者支付的價格，他的反稀釋權(quán)利被叫做“棘輪”。并且甲方有權(quán)介入公司管理。 5. 公司成立后，由乙方管理運營，乙方需要每年最少給予甲方投資金額 20%紅利回報，公司運營所產(chǎn)生的利潤優(yōu)先支付甲方投資金額 20%的紅利。 三、風(fēng)險投資協(xié)議 投資金額與投入時間的安排 ?例：協(xié)議中關(guān)于“風(fēng)險資金的投入”的條款 （一）種子期 1．在種子期，甲方投入 萬元風(fēng)險資金，與乙方共同完成產(chǎn)品的市場調(diào)研，獲得產(chǎn)品的自主銷售經(jīng)銷權(quán)； 2．在種子期，甲乙雙方?jīng)Q定根據(jù)乙方的營銷思路，共同向杭州可吉文化交流有限公司提出獲得云南省經(jīng)銷權(quán)限，經(jīng)銷加盟費用及前期杭州可吉文化交流有限公司要求的一系列的費用在上述 萬元風(fēng)險資金中支出； 3．在種子期，甲、乙雙方均不享有工資收入，如需聘用專業(yè)人員則工資在風(fēng)險資金中支出； 4．種子期的期限為 1個月，如在上述期限內(nèi)仍未獲得預(yù)期的省級經(jīng)銷權(quán)限，則需甲、乙雙方協(xié)商是否延長上述期限，協(xié)商未果則本協(xié)議終止，剩余的資金及業(yè)已形成的所有資產(chǎn)屬甲、乙雙方共同所有； 5．省級經(jīng)銷權(quán)如在上述期限屆滿獲得，甲、乙雙方對可吉公司提供的相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)行評估，如達(dá)到甲、乙雙方在簽訂本協(xié)議時認(rèn)可的產(chǎn)品要求，風(fēng)險投資必須進(jìn)入創(chuàng)立期。 ?優(yōu)點：當(dāng)企業(yè)經(jīng)營不景氣時，使得可轉(zhuǎn)換債券的價值損失小于股票。 ?債務(wù)和權(quán)益的混合體。 ② 優(yōu)先股 ?股東無表決權(quán)而先于普通股分配股利的股份。 ?權(quán)益資本： ?普通股 ?優(yōu)先股 ?可轉(zhuǎn)換債券 ① 普通股 ?股東享有表決權(quán)但在支付優(yōu)先股股利后才能享受股份分配的股份。 167。 ?不同創(chuàng)業(yè)投資公司因投資領(lǐng)域、投資階段及風(fēng)險偏好不同，采用的評估準(zhǔn)則有很大差別，共同點都十分注重對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的管理能力、產(chǎn)品與技術(shù)獨特性以及產(chǎn)品與市場大小等評估。 分析：通過盡職調(diào)查認(rèn)為凱門通信具有以下優(yōu)勢： ?優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊 ?企業(yè)的市場定位明確 ?明晰的產(chǎn)品和經(jīng)營策略 人員素質(zhì) 市場前景 技術(shù)水平 財務(wù)狀況 退出機(jī)制 社會環(huán)境 三、項目終選的評估指標(biāo) ?現(xiàn)實當(dāng)中，絕大多數(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司是根據(jù)對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的主觀評價結(jié)果來進(jìn)行投資決策的。 案例 —— 聯(lián)合投資 推動同洲電子進(jìn)入發(fā)展快車道 花香引來群蜂舞 ?高交會的明星 ?門庭若市 ?達(dá)晨的介入 組成投資聯(lián)盟 達(dá)成風(fēng)險投資協(xié)議 聯(lián)合投資 案例評析 ?降低進(jìn)入的成本 ?降低投資決策風(fēng)險 ?分散投資風(fēng)險 四、評估指標(biāo)與項目篩選 種子期和創(chuàng)立期的評估指
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