【正文】 那么主力反而還會喪失原來手中的籌碼！這些打壓的籌碼會被其它機(jī)構(gòu)或大戶接走，起到得不償失的作用。股價拉高以后，無論你的帳面贏利如何豐厚，如果不能將手中的籌碼兌現(xiàn)成現(xiàn)金，那么這次運作也只能說是一個美麗的肥皂泡。因為每個市場的參與者都是抱著贏利的目的參與進(jìn)來的，大多數(shù)參與者就是抱著不賺錢不走的態(tài)度。如是三番，絕大多數(shù)散戶將禁受不住行情的威嚇和利誘，紛紛出局，即使有個別散戶和大戶預(yù)測對了該股今后的行情，但他們也會被眼前血淋淋真實的走勢教訓(xùn)得頭破血流——這就是震蕩。我們不妨給他們提供一些出逃的機(jī)會，與己與彼都有利。這時由于我們在低位已經(jīng)建立部分倉位，籌碼已經(jīng)日趨集中，在市場上流通的浮動籌碼也越來越少，很難再吸到廉價籌碼。進(jìn)一步研究個股走勢中上下檔套牢籌碼的分布位置，從而對應(yīng)這些籌碼分布的區(qū)域作出相應(yīng)的運作策劃——震蕩、橫盤、打壓等。也是每一個戰(zhàn)略投資人必修的重點課程。但也不乏一些高明的戰(zhàn)略投資者，事實資產(chǎn)重組后，真正深入到企業(yè)中去，成為企業(yè)的主人，親自參與和管理企業(yè)，不斷的把一些好的項目投入和引進(jìn)到企業(yè)中，促使企業(yè)真正發(fā)生質(zhì)的變化。然后把大量的資金，埋伏在二級市場，通過一級市場資產(chǎn)重組有力的配合，在二級市場上大量套取差價和現(xiàn)金。這是一個極具威力的杠桿。而社會公眾股可以在二級市場流通；也正是這種結(jié)構(gòu)的不合理性，造成了中國股市巨大的黑洞。中國股市重組類個股緣何成為香餑餑？主要原因還是由于中國股市結(jié)構(gòu)的不合理性。公司高管人員和企業(yè)員工的整體素質(zhì)和水平。當(dāng)這種未來價值普遍得到市場人士的認(rèn)可或稱道時，這種認(rèn)可早已反映到高企的股價上，這樣精明的戰(zhàn)略投資者可以提前實現(xiàn)該個股的價值回歸。通過對公司新項目投入的情況和未來贏利的準(zhǔn)確估算，對企業(yè)的實際價值有一個科學(xué)的定價和預(yù)期。募集資金的投向、分配及應(yīng)用：報告期內(nèi)，公司募集資金是否按照招股說明書（或配股說明書）所承諾的項目實施，募集資金投入項目的建設(shè)情況及進(jìn)度；預(yù)期產(chǎn)生利益的大小及時間段；募集資金投入項目的市場狀況。主導(dǎo)產(chǎn)品的在同行業(yè)內(nèi)檔次的定位；技術(shù)水平、科技含量；科研開發(fā)能力；市場營銷體系的開發(fā)、建設(shè)及布局；是否具備穩(wěn)定的客戶應(yīng)用群體。主營業(yè)務(wù)范圍，及其經(jīng)營狀況；兼營業(yè)務(wù)，和經(jīng)營狀態(tài)。操盤教程3第二節(jié)：項目的調(diào)研一、上市公司調(diào)研：選擇好假設(shè)中的項目之后，需要對該上市公司進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查和研究。用到股市上來講，也就是你想炒作某股，也必定要設(shè)計好炒作其的理由，這也正是題材的魅力所在。需要說明的是，選擇的目標(biāo)其炒作的概念越豐富、題材越新穎越好，散戶的認(rèn)同程度越高，未來的炒作越容易成功！股市就好比沒有硝煙的戰(zhàn)場，雙方交戰(zhàn)的勝敗與否，除了客觀的力量和條件的懸殊外，最主要的還是民心向背。資金面再小的只有根據(jù)板塊之間的熱點切換，做一個掏糨糊的短線套利主力了。這樣的話，能夠更有效地利用拉抬資金，更好的實現(xiàn)資金的有效利用率，每年都能做兩波較大的行情。并在當(dāng)時的市場冰點 資產(chǎn)重組類個股上悄悄建倉。比如在2000年度操作中，可以在科技網(wǎng)絡(luò)板塊和資產(chǎn)重組板塊分別建倉。依據(jù)以上幾種情況我們將二級市場上的1000多只流通A股進(jìn)行分門別類管理，這樣看起來是不是顯得井然有序了呢？然后我們根據(jù)實際需要選擇適合自己資金大小的股票進(jìn)行對應(yīng)運作。根據(jù)其上市時間的長短又可分為新股、次新股和老八股等第五種情況：利用重大的政治事件炒作的題材。根據(jù)其股本結(jié)構(gòu)的特殊性又可劃分為權(quán)重股（比如0618吉林化工、600019寶鋼股份；0001深發(fā)展；600839四川長虹）。而上海本地小盤股和深圳本地股也由于當(dāng)?shù)卣扇∫幌盗械姆e極財政支持政策，每年總會產(chǎn)生一波不錯的中級行情。在國家宏觀調(diào)控的戰(zhàn)略計劃部署下，西部概念及邊疆概念類個股一匹匹黑馬脫穎而出。這些種種因素，才造成了后來的窮（瓊）兇極惡（鄂）；川兇豫勇；魯猛湘悍；江浙綿軟的說法從2000年起，由于我國開發(fā)西部戰(zhàn)略計劃的實施，反映在股市上，對地域性板塊進(jìn)行了重新的歸類和劃分。比如1991年的時候，黨中央提出的浦東大開發(fā)以及制定浦東大開發(fā)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策，中國股市上精明的戰(zhàn)略投資者們適時地拋出了浦東概念這一時髦的新名詞，從此浦東的兩橋一嘴（外高橋、浦東金橋，陸家嘴）青云直上。過去的劃分方法通常為海南板塊（瓊）；湖北板塊（鄂）；四川板塊（川）；河南板塊（豫）；山東板塊（魯）；湖南板塊（湘）；江浙板塊；深、滬本地板塊板塊以及埔東板塊等。這些過去人人見之掩鼻側(cè)目的垃圾股經(jīng)過資產(chǎn)重組后搖身一變擠身為高價貴族股行列！對于績差類上市企業(yè)，一定要重視對該類企業(yè)重組的難度和需要重組的力度以及企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)等基本情況進(jìn)行詳實的分析、調(diào)研，應(yīng)充分估計到該企業(yè)一旦資產(chǎn)重組計劃流產(chǎn)而帶來的巨大風(fēng)險。窮則思變，變則通，對于這類上市企業(yè)，如果不想退出市場的話，唯一的出路就是通過資產(chǎn)兼并與重組，促使企業(yè)提高贏利水平擺脫困窘，出現(xiàn)新的轉(zhuǎn)機(jī)。正因為該類股票臭名昭著，所以價格才非常低迷。（例如：1995年時的0023深天地，儲備了一塊很具備升值潛力的地皮；在1997年將該地皮轉(zhuǎn)手銷售，獲得巨額非經(jīng)營性收入，從而反映到股價上，該股從7元左右上升到28元附近）：這類個股由于歷史包袱或者行業(yè)、經(jīng)營方法、規(guī)模較小等一系列問題的出現(xiàn)導(dǎo)致公司連年出現(xiàn)虧損，贏利水平一年不如一年。對公司未來的贏利能力將產(chǎn)生很大的改觀（尤其值得重視的是對于這些具有新增利潤增長點類的上市公司所募資金的投向行業(yè)及發(fā)展前景，必須作出細(xì)致入微的調(diào)研報告，并對資金投入的大小及產(chǎn)生贏利的大小有一個較為客觀的預(yù)期，以便對這類企業(yè)在二級市場上有一個合理的定位。例如1996年發(fā)動的由績優(yōu)股為點火品種的大牛市行情。這些都將制約這些下游企業(yè)的生產(chǎn)和發(fā)展第二種情況，根據(jù)業(yè)績進(jìn)行排序，此種情況大致可分為以下三類：：此類上市企業(yè)，要么行業(yè)獨特，要么在行業(yè)內(nèi)具有大規(guī)模市場份額或壟斷優(yōu)勢，每年保持高額盈利，但由于市場上追逐熱點的羊群效應(yīng)的出現(xiàn)，這些白馬股由于大勢低迷或者不符合市場上所謂的高科技概念、資產(chǎn)重組概念等亮點，往往會被投資大眾所忽略和遺棄，造成股價嚴(yán)重低估，長期在低位徘徊。比如說0956中原油氣、0406石油大明以及石油開采設(shè)施生產(chǎn)類企業(yè)0852江鉆股份等洞察國家經(jīng)濟(jì)政策重點支持和傾斜的行業(yè)，以及國家產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整，并且關(guān)注由于國家產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整給該行業(yè)及該行業(yè)上下游關(guān)聯(lián)企業(yè)所造成的商機(jī)，將是機(jī)構(gòu)主力操盤手策劃項目之前的一項重點內(nèi)容。1999年初，為了實現(xiàn)擴(kuò)大國內(nèi)經(jīng)濟(jì)需求，從而拉動和實現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)增長這一目標(biāo)，國家采取了擴(kuò)大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)這種以點帶面的方針策略，因此，也促使不少基礎(chǔ)設(shè)施類個股和與基礎(chǔ)設(shè)施類休戚相關(guān)的個股比如0425徐工股份、0429粵高速、0680山推股份，以及0608陽光股份等黑馬脫穎而出。因此，對該行業(yè)內(nèi)具有生產(chǎn)壟斷性的企業(yè)將是最直接的受惠者，未來業(yè)績的高成長性也將有很好的預(yù)期。第一種情況就是根據(jù)行業(yè)進(jìn)行分類：例如，依據(jù)我國上市公司最新行業(yè)分類指引辦法,將上市公司共分成13個較大的門類：農(nóng)、林、牧、漁業(yè)；采掘業(yè)；制造業(yè)；電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)；建筑業(yè)；交通運輸、倉儲業(yè)；信息技術(shù)業(yè)；批發(fā)和零售貿(mào)易；金融、保險業(yè)；房地產(chǎn)業(yè)；1社會服務(wù)業(yè)；1傳播與文化產(chǎn)業(yè)；1綜合類；再從我國宏觀調(diào)控經(jīng)濟(jì)的政策面上判斷出經(jīng)濟(jì)政策上扶持和發(fā)展的行業(yè)，由于有國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的有力支持，這些行業(yè)往往享受多種經(jīng)濟(jì)政策上的優(yōu)惠措施。目前我國股市的二級市場上流通的A股大約有1000多家，這些上市公司良莠不齊，各有千秋。倉位分布的多寡與流通盤的大小和個股市值的比例大小成正比，比如通常較小的流通盤和中價位市值的個股只需要一百多個帳戶就可以搞定。也有的機(jī)構(gòu)坐莊引起投資者或監(jiān)管機(jī)構(gòu)高度警惕很大程度上的原因也是來源與此（例如：0821京山輕機(jī)2000年度中期財務(wù)報表上的十大股東結(jié)構(gòu)中的第6名；第9名；第10名大股東分別是君安證券有限公司武漢營業(yè)部；君安證券有限責(zé)任公司?？诤Ｐ懵方灰撞浚痪沧C券深圳聊城交易部；這不能不讓投資者和管理層聯(lián)想到誰是主莊。因為這些帳戶的存在很可能引發(fā)監(jiān)管層和投資者的關(guān)聯(lián)性的想象力。這也是眾多散戶投資者在年報和中報的十大股東結(jié)構(gòu)中常常看到的虛幻中的主力的影子，那些擠身于十大股東中的一些個人投資者，他們也許有的身無分文，有的也許已久不在人世，也許有的剛剛成年，就已經(jīng)在眾多散戶投資者的心目中成為赫赫有名的富豪了。他們往往采用多樣的形式，收集不同地域、不同姓氏的身份證，在資金所有權(quán)不變的情況下，采取多個帳戶分倉操作，使用來制約和打擊操縱股價行為的法律法規(guī)淪為一紙空文。第二節(jié)資金的分布經(jīng)過以上的資金分配后，下面將進(jìn)入資金的分布狀態(tài)：根據(jù)我國現(xiàn)行的政策法規(guī)，機(jī)構(gòu)和個人的帳戶持股數(shù)量如果超過流通盤的5%以上，應(yīng)該在第一時間內(nèi)舉牌，這對一個主力操盤手來說增加了控股操盤的難度。并且是多莊行為，在其中一方面單方毀約的情況下，銀行為了保證自己資金的安全而采取的大規(guī)模平倉行為，直接引發(fā)0048中科創(chuàng)業(yè)崩盤的原因。如果其中的任何一個環(huán)節(jié)不能夠按計劃順利銜接歸口，也將直接影響整個坐莊計劃的順利實施，嚴(yán)重的甚至動搖整個坐莊規(guī)劃。這種方法雖然事半功倍，但只適合于坐莊過程中的獨莊行為，如果是多莊行為，一旦協(xié)議的約束力不強(qiáng)，其中一方單方面毀約，會造成整個計劃的失敗。在條件成熟的情況下，也可由上市公司設(shè)立發(fā)起的子公司之間相互擔(dān)保貸款，從銀行或信托投資公司籌集資金，然后投入項目運營。據(jù)筆者所知，在幾年前某主力操盤手在操盤某只股票時，在拉升途中的關(guān)鍵時刻，某大資金因特殊原因突然提出撤資，導(dǎo)致流動資金異常緊張，不得不停止操盤，在一定程度上直接影響了操盤計劃的實施，延誤了拉升的最好戰(zhàn)機(jī)，導(dǎo)致坐莊成本大大增加。，或上市公司暗地里發(fā)展的私募基金來說，如簽約的時間較長，則宜參與鎖倉或者戰(zhàn)略建倉行動。）尤其值得注意的是，現(xiàn)金或者資產(chǎn)托管的數(shù)量不宜過大，主力操盤手應(yīng)力爭在項目策劃中就將大部分資金合理分配，僅余一小部分進(jìn)行現(xiàn)金托管。（當(dāng)然，也可以通過其它更多的方法、渠道搞出一些形式上更復(fù)雜的資金流出和流入的方式，用來逃避管理層的監(jiān)管。在條件成熟（戰(zhàn)略建倉和鎖倉完成的時候）后，再由上市公司根據(jù)情況，逐步發(fā)布消息（利好或利空），（也可由其它媒體）配合主力坐莊。他們往往采取靈活多變的形式，設(shè)立各種名目、性質(zhì)的子公司（如投資公司、資本運營公司、其它實業(yè)公司等），再由這些子公司再設(shè)立子公司，或和其它公司合資設(shè)立孫子輩的公司。比如：在1997年的大牛市行情中，某上市公司違規(guī)大量挪用募集資金，炒做自己公司的股票，在股價被炒至顛峰時推出高比例送配（10送10）的方案，除權(quán)后在該公司自導(dǎo)自演之下，利好不斷，股價也節(jié)節(jié)攀升，主力順利獲厚利出局，莊家開始反手做空，為了促使股價下跌（為下一波行情做準(zhǔn)備），主力用剩余不多的籌碼在向下打壓股價時，被監(jiān)管機(jī)構(gòu)一把逮個正著，這種自導(dǎo)自演，由董事長親自抓，“兩手都很硬”的弱智行為最終成為導(dǎo)致該董事長鋃鐺入獄的直接導(dǎo)火索。對于參股控股資金，由于沒有時間概念上的限制，應(yīng)最大程度上地參與鎖倉或者說是戰(zhàn)略建倉行動，對存在諸多不確定因素的資金，則宜用于滾動拉抬股價之用。，無論其自有資金，或配股、或上市所募資金，都必須通過其合理、合法的渠道，并且能夠在上市公司的財務(wù)報表上顯示為正常流出。依照客戶的不同（比如個人大戶、機(jī)構(gòu)投資者、上市公司、銀行等等）而在我國現(xiàn)行的法律法規(guī)所許可的前提下采取合理的資金安排：、機(jī)構(gòu)投資者的資金來源而采取合理的應(yīng)對策略，這些客戶中的自有資金所占的比重，以及對應(yīng)部分應(yīng)分配在項目策劃中的戰(zhàn)略建倉部分，他們來自銀行或者客戶保證金等其它渠道存在不確定因素的對應(yīng)部分資金所占的比重，應(yīng)分配在相應(yīng)兌現(xiàn)能力較強(qiáng)的滾動拉抬部分，其余的風(fēng)險應(yīng)對資金用來防范運作途中可能出現(xiàn)的來自于各種渠道的不可預(yù)計的種種風(fēng)險。比如在股價處于高位時，應(yīng)充分調(diào)動市場人士的貪婪心理，打開他們的想象空間；在股價處于低位時，應(yīng)該充分利用市場人士的恐懼心理，讓他們感覺到股價還有充分的下跌空間，迫使他們交出廉價的籌碼。大方向定住之后，無論如何施工，都必須以施工詳圖為依據(jù)，在真正的施工過程中可能有一些靈活變通之處，但是絕對不能偏離大方向。剩下的具體運作過程中，補(bǔ)血添肉、畫龍點睛的運作之筆應(yīng)有操盤手或主力操盤手協(xié)助，根據(jù)市場上人氣狀況及局部環(huán)境狀態(tài)靈活運作，努力使該項目在運作的過程中起到錦上添花、妙筆點睛的獨特功能（對一些資金雄厚，又無坐莊經(jīng)驗、或坐莊失敗者，筆者建議尋找一家具有良好信譽(yù)的投資咨詢公司代理進(jìn)行坐莊策劃）。然后，機(jī)構(gòu)主力操盤手需要做的就是進(jìn)一步對大勢和政策面進(jìn)行詳盡的研究，進(jìn)而對項目進(jìn)行詳盡細(xì)致的策劃，這樣，一個大的整體構(gòu)思框架已經(jīng)漸漸確立。項目成敗與否，與主力操盤手的策劃和決策的正確性密切相關(guān)。耐心，細(xì)心，決心，狠心四心具備，你可以縱橫馳奔，征戰(zhàn)沙場去奪取最大的勝利了。至此你已初步完成了一輪精神境界的日出。在下降通道中每一次股價反彈到30日均線掉頭向下時是套牢盤最后的逃命機(jī)會，當(dāng)然我們是不允許有這樣的情況發(fā)生的。均線系統(tǒng)的向下死叉更是普通人都知道的必殺信號?！窬唧w的精彩賣點為：在第三階段盤頭階段30日均線走平，成交量擴(kuò)大和萎縮沒有規(guī)則，階段性天量出現(xiàn)。你總不能因為一個人表現(xiàn)好就開除人家吧？這樣的人我們應(yīng)該更加重用才對，股票同理。絕對不能簡單地認(rèn)為一只股票漲的高了就應(yīng)該賣出。沒有技術(shù)上買進(jìn)賣出充分依據(jù)的操作行為是普通操盤手的致命傷。5日線的方向是每個股票上漲下跌已經(jīng)開始的信號彈。中線只要30日均線沒有走平它的方向仍然向上就堅決持倉千萬不要為莊家短線展開的兇狠洗盤恐嚇動作所嚇到。有條件者以60分鐘分時均線系統(tǒng)的向上金叉為最佳買點。有條件者以30分鐘分時圖表的均線系統(tǒng)的金叉向上為最佳買點?！窬唧w的正確買點為：第一階段盤底完成以大成交量（越大越好，說明莊家徹底掃盤的決心越大）支撐5日均線以中大陽線≥3％的陡峭大角度向上進(jìn)行突破，當(dāng)日盤中的任何一次回調(diào)低點都是堅決買進(jìn)的點位。30日均線走平5日均線向下彎頭的持倉目標(biāo)股只立即賣出；30日均線向下彎頭的目標(biāo)股只必須堅決無條件全線賣出?！癫僮髂繕?biāo)對象股只的最后圈定：1． 通過錢龍動態(tài)龍虎榜確認(rèn)放量上漲的買進(jìn)異動目標(biāo)股只：上漲幅度大于3％，量比越大越好；通過錢龍動態(tài)龍虎榜確認(rèn)破位下跌的賣出目標(biāo)股只。賺錢需要耐心等待。造成不要這山望到那山高，展開隨意的換股操作戰(zhàn)術(shù)動作。處于第四階段下跌