【正文】 一、融資需求為適應(yīng)迅速增長的市場形勢，實現(xiàn)公司業(yè)務(wù)和規(guī)模的飛躍，公司將在現(xiàn)有投入的基礎(chǔ)上，計劃募集600 萬元擴(kuò)大公司規(guī)模，以滿足產(chǎn)品生產(chǎn)、研發(fā)及業(yè)務(wù)開拓的需要。綜上所述，公司的中長期開發(fā)方案以市場需求為導(dǎo)向，符合科學(xué)發(fā)展規(guī)律，具備開發(fā)的可行性和必要性。因此純堿和燒堿具有極為廣泛的用途，是基礎(chǔ)性的化工原料。這些性質(zhì)使它們被廣泛地用于制造肥皂、紡織、印染、漂白、造紙、精制石油、冶金及其他化學(xué)工業(yè)等各部門中。PVC 項目還具有較明顯的市場、成本、區(qū)位、物流運輸以及產(chǎn)業(yè)鏈和工藝技術(shù)、產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向等方面的比較優(yōu)勢。因此采用NaCI 電離法生產(chǎn)工藝制作 PVC 具有成本低廉、市場競爭力較強(qiáng)的行業(yè)競爭優(yōu)勢。據(jù)有關(guān)部門的 2022 年遠(yuǎn)景規(guī)劃預(yù)測，屆時全國新建、改建、擴(kuò)建工程中采用塑料管比例為：建筑排水管道 85%以上（基本上淘汰傳統(tǒng)的鑄鐵管） ，建筑給水和采暖管道 85%以上，電線護(hù)套管 90%以上，建筑雨水管 80%以上，城市供水管（直徑 400mm 以下）80%以上，村鎮(zhèn)供水管 85%，市政排水管 50%，城市燃?xì)夤埽ㄖ械蛪汗埽?0%以上。尤其是結(jié)合到我公司具有自主核心技術(shù)的優(yōu)質(zhì)硫酸鉀產(chǎn)品優(yōu)勢，開發(fā)高濃度硫基復(fù)合肥更具有較強(qiáng)的比較優(yōu)勢。隨著我國現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的發(fā)展，以及對綠色食品、有機(jī)食品、無公害農(nóng)業(yè)的日益重視，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)已從以前大量依靠單一肥料轉(zhuǎn)變成氮磷鉀及微量元素肥的平衡施用，特別是近幾年隨著種植結(jié)構(gòu)的調(diào)整，各種配方復(fù)合肥料的使用越來越普及，因此無公害、低殘留的高效復(fù)合肥將會具有較為廣闊的市場前景。而我公司的《芒硝轉(zhuǎn)化結(jié)晶法制造優(yōu)質(zhì)硫酸鉀》生產(chǎn)工藝，每生產(chǎn) 10 萬噸硫酸鉀就會產(chǎn)出 萬噸的氯化鈉，因此在市場、成本、區(qū)位、物流運輸以及產(chǎn)業(yè)鏈和工藝技術(shù)等方面具有較明顯的比較優(yōu)勢。國家標(biāo)準(zhǔn)為純度在 98..5%以上的為工業(yè)一級氯化鈉，而我公司目前生產(chǎn)的氯化鈉純度達(dá)到 %以上（國際優(yōu)級品） ，最高甚至達(dá)到了 %。30 萬噸優(yōu)質(zhì)硫酸鉀和 20 萬噸工業(yè)鹽項目的建設(shè)，其產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同優(yōu)勢和成本優(yōu)勢將使項目的開發(fā)利潤最大化。因此，在資源、市場、成本、區(qū)位、物流運輸?shù)确矫婢哂休^明顯的比較優(yōu)勢。隨著我省開發(fā)生產(chǎn)物資源的“一八”工程的展開和深化，對硫酸鉀的需用量還將持續(xù)的增加。硫酸鉀作為優(yōu)質(zhì)鉀肥，特別適用于煙草、甘蔗、葡萄、柑橘、茶葉、西瓜、馬鈴薯等忌氯的經(jīng)濟(jì)作物，也是制造三元無氯復(fù)合肥的原料之一，在工業(yè)司廣泛的用于生產(chǎn)各種鉀鹽和飼料添加劑，市場前景極為看好。根據(jù)化工行業(yè)的發(fā)展形式及周邊市場狀況，有步驟地在最短時間內(nèi)實現(xiàn)公司的遠(yuǎn)景發(fā)展目標(biāo)。按達(dá)產(chǎn)年每年年均凈利潤 8, 萬元，則云南勁牛鉀肥有限公司的上市后的市場價值將不低于 億元。該投資項目稅后內(nèi)部收益率（靜態(tài)）%，所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值 54, 萬元，按 51%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案，則戰(zhàn)略投資者共需投資（20,（1+X%）+2,）萬元，根據(jù)達(dá)產(chǎn)年的財務(wù)狀況測算結(jié)果顯示，該項目的靜態(tài)市盈率為 — 倍（10﹤X﹤50） 。按達(dá)產(chǎn)年每年年均凈利潤 4, 萬元，則云南勁牛鉀肥有限公司的上市后的市場價值將不低于 億元。該投資項目稅后內(nèi)部收益率（靜態(tài)）%，所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值38, 萬元，按 51%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案，則戰(zhàn)略投資者共需投資（20,（1+X%）+2,）萬元，根據(jù)達(dá)產(chǎn)年的財務(wù)狀況測算結(jié)果顯示，該項目的靜態(tài)市盈率為 — 倍（10﹤X﹤50） 。投資額分別為19, 萬元和 18, 萬元，資本金 5,850 萬元。工業(yè)鹽 萬噸/年（副產(chǎn)品）原材料供應(yīng)氯化鉀、動力（煤） 、電力、水等產(chǎn)品銷售：初級產(chǎn)品—元明粉（ 萬噸/年） ；主產(chǎn)品—優(yōu)質(zhì)硫酸鉀（10 萬噸/年） ；副產(chǎn)品—工業(yè)鹽（ 萬噸/年）其他原料供應(yīng)氯化鉀 萬噸 WORD 技術(shù)資料分享 謹(jǐn)慎的投資建設(shè)方案考慮到融資壓力，先投資 30 萬噸芒硝項目，然后再投資 10 萬噸優(yōu)質(zhì)硫酸鉀項目。在目前股市低迷（滬指 3500 點）的背景下，以云南鹽化具有區(qū)域相同、產(chǎn)品相近、板塊市盈率最低的指標(biāo)作為參照物，參考其 53 倍的市盈率，戰(zhàn)略投資者將獲得 —倍的溢價。稅后財務(wù)凈現(xiàn)值 59, 萬元，內(nèi)部收益率 %。即同時投資 19, 萬元投資建設(shè) 30 萬噸芒硝項目和投資 18, 萬元投資建設(shè)10 萬噸優(yōu)質(zhì)硫酸鉀項目，總投資額 37, 萬元，資本總額 11, 萬元。云南勁牛鉀肥有限公司的《30 萬噸芒硝+10 萬噸硫酸鉀》投資項目是年產(chǎn) 30 萬噸芒硝和 10 萬噸優(yōu)質(zhì)硫酸鉀以及副產(chǎn) 萬噸工業(yè)鹽，并為以上產(chǎn)能配套相應(yīng)的礦山開采生產(chǎn)線、初級產(chǎn)品（芒硝）生產(chǎn)線以及高級附加值產(chǎn)品（優(yōu)質(zhì)硫酸鉀）生產(chǎn)線的有機(jī)整體，其生產(chǎn)流程圖如下： 礦山開采工序（鈣芒硝礦）200 萬噸礦石/年 芒硝制造工序（元明粉） 萬噸/年（30 萬噸+萬噸）優(yōu)質(zhì)硫酸鉀制造工序（芒硝轉(zhuǎn)換法）10 萬噸及其副產(chǎn)品鈣芒硝礦直接用于制造芒硝（可生產(chǎn) 30 萬噸）鈣芒硝礦制造硫酸鉀的結(jié)余原材料生產(chǎn)芒硝 芒硝（可生產(chǎn) 萬噸）優(yōu)質(zhì)硫酸鉀 10 萬噸/年（主產(chǎn)品）優(yōu)質(zhì)供應(yīng)芒硝 萬噸 WORD 技術(shù)資料分享 備注：在項目的基建及試產(chǎn)期間，實際上已可以規(guī)?；牟沙龅V石并生產(chǎn)出硝水和鹵水，再加之正常生產(chǎn)期間由于礦山的規(guī)?；_采將會使忙硝礦和石鹽礦的產(chǎn)量有結(jié)余，而芒硝和工業(yè)鹽又可以作為用途極為廣泛的初級產(chǎn)品直接進(jìn)行銷售，因此實際的銷售收入指標(biāo)和投資收益指標(biāo)將會超過上述穩(wěn)健型的計算數(shù)值。一旦引人戰(zhàn)略投資者，充分發(fā)揮戰(zhàn)略投資者的融資信和融資能力，即可加快公司的發(fā)展進(jìn)程，獲得較高的投資收益，并縮短投資的回收期。（3）云南勁牛鉀肥有限公司完成工商變更登記并領(lǐng)取登記機(jī)關(guān)更新發(fā)放的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照之日起，戰(zhàn)略投資總在 30 個工作日內(nèi)向云南勁牛鉀肥有限公司的原股東支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓總價款的 20%部分。股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款的支付方式（1）雙方簽訂正式的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之日起，戰(zhàn)略投資者在 7 個工作日內(nèi)向云南勁牛鉀 WORD 技術(shù)資料分享 肥有限公司的原股東支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓總價款的 50%部分。（4）云南勁牛鉀肥有限公司的原股東承諾，全力協(xié)助戰(zhàn)略投資者協(xié)調(diào)各類資源整合、市場營銷、生產(chǎn)經(jīng)營和社會關(guān)系，以便實現(xiàn)戰(zhàn)略投資者的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，并實現(xiàn)多贏共榮、互信互惠的良好格局。從而確保本項目具有 30%的自有資本金率，提升項目建設(shè)的資本金充實率。據(jù)初步估計，中下礦段的礦產(chǎn)資源的采礦權(quán)評估價值至少應(yīng)該在 20 億以上，戰(zhàn)略投資者將按照股份比率可以擁有 億元以上的該部分權(quán)益（即 20 億元51%） 。二、股權(quán)融資的具體方案我公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的初步報價企業(yè)凈資產(chǎn)總價值=評估基準(zhǔn)日的凈資產(chǎn)評估價值+評估基準(zhǔn)日的凈資產(chǎn)溢價（評估基準(zhǔn)日的凈資產(chǎn)評估價值X%）=40,+40,X%=40,(1+X%)（萬元）35%股權(quán)轉(zhuǎn)讓的報價=企業(yè)凈資產(chǎn)總價值35%=40,(1+X%)35%萬元 WORD 技術(shù)資料分享 =14,(1+X%)(萬元)51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓的報價=企業(yè)凈資產(chǎn)總價值51%=40,(1+X%)51%萬元=14,(1+X%)(萬元)股權(quán)轉(zhuǎn)讓報價如下（單位：萬元）：14,(1+X%)﹤股權(quán)轉(zhuǎn)讓報價﹤20,(1+X%)備注：在以下的方案計算過程中，均按 51%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案進(jìn)行計算。先股權(quán)轉(zhuǎn)讓再增資擴(kuò)股的發(fā)展模式由于云南勁牛鉀肥有限公司原股東的籌資能力有限，而隨著公司中期、遠(yuǎn)期戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的實施，將需要持續(xù)的注入較大數(shù)額的注冊資本金，若公司原股東不能繼續(xù)增資則會影響到新公司的可持續(xù)性發(fā)展，將會導(dǎo)致自有資本金的不足，以及資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)風(fēng)險的隱患。后續(xù)的增資擴(kuò)股及資本金率30 萬噸芒硝及其附屬礦山的建設(shè)項目的總投資額為 19,526 萬元，在完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，由全體股東同比率增資擴(kuò)股為注冊資本金 5,850 萬元，從而達(dá)到項目投資建設(shè)的 30%資本金率。第 2 部分 核心技術(shù)和產(chǎn)品一、項目提出的背景二、產(chǎn)品核心技術(shù)三、康福瑞公司產(chǎn)品系列四、國內(nèi)外現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢五、產(chǎn)品研發(fā)策略與未來計劃第 3 部分 市場描述一、市場分析 WORD 技術(shù)資料分享 二、需求分析三、產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)壽命期四、產(chǎn)品主要競爭對手五、市場競爭優(yōu)勢 WORD 技術(shù)資料分享 第 4 部分 融資方案一、公司的融資計劃 WORD 技術(shù)資料分享 本次股權(quán)融資的投資方向以公司的當(dāng)前發(fā)展目標(biāo)作為本次股權(quán)融資的投資方向，即用于投資 30 萬噸芒硝及其附屬礦山的建設(shè)項目。 WORD