【正文】 % 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額% 收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動現(xiàn)金流入小計%%% 購建固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金%%% 投資支付的現(xiàn)金%%% 投資活動現(xiàn)金流出小計%%% 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額%%% 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 吸收投資收到的現(xiàn)金%% 其中:子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金%% 籌資活動現(xiàn)金流入小計%% 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金% 分配股利和利潤或償付利息支付的現(xiàn)金%%% 籌資活動現(xiàn)金流出小計%%% 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額%%%四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額%%% 加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額%%%六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額%%% 由現(xiàn)金流量表環(huán)比分析可以看出，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量增幅下降，2012年甚至出現(xiàn)下降的趨勢，主要是由于銷售商品和提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金增長幅度逐年較大幅度下降，雖然經(jīng)營活動現(xiàn)金流出增長幅度也逐年減小，但是其增長幅度較現(xiàn)金流入增幅大。企業(yè)的管理費用保持平穩(wěn)增長。但是營業(yè)收入增幅較營業(yè)成本增幅大，所以洋河股份的營業(yè)利潤保持增長的趨勢。（二）利潤表環(huán)比分析項目 / 年度2010/20092011/20102012/2011一:營業(yè)收入%%%營業(yè)總成本%%%其中:營業(yè)成本%%% 利息支出 營業(yè)稅金及附加%%% 銷售費用%%% 管理費用%%% 財務(wù)費用%%% 資產(chǎn)減值損失%%% 投資收益%二、營業(yè)利潤%%% 加:營業(yè)外收入%%% 減:營業(yè)外支出%%% 其中:非流動資產(chǎn)處置損失%%%三、利潤總額%%% 減:所得稅費用%%%四、凈利潤%%% 歸屬于母公司所有者的凈利潤%%% 少數(shù)股東損益%%% 基本每股收益%%% 稀釋每股收益%%%由利潤表環(huán)比數(shù)據(jù)可以看出，洋河股份三年營業(yè)收入保持增長趨勢，但是增長幅度不斷下降。長期股權(quán)投資出現(xiàn)劇烈震動，在建工程和遞延所得稅增幅大幅下降，但仍舊保持增長趨勢。第二節(jié)、環(huán)比分析法（一）資產(chǎn)負債環(huán)比分析科目2010/20092011/20102012/2011 流動資產(chǎn) 貨幣資金%%% 交易性金融資產(chǎn)% 應(yīng)收票據(jù)%%% 應(yīng)收賬款%%% 預(yù)付款項%%% 其他應(yīng)收款%%% 存貨%%% 流動資產(chǎn)合計%%% 非流動資產(chǎn) 長期股權(quán)投資%%% 固定資產(chǎn)%%% 在建工程%%% 工程物資% 無形資產(chǎn)%%% 商譽%% 長期待攤費用%% 遞延所得稅資產(chǎn)%%% 非流動資產(chǎn)合計%%% 資產(chǎn)總計%%% 由環(huán)比數(shù)據(jù)可以看出，洋河股份的總資產(chǎn)在過去幾年呈增長趨勢，前兩年增長迅速，2012年增長比較緩慢，但總資產(chǎn)不斷擴大。從公司重要事項來看，洋河股份經(jīng)常性對外投資或者收購兼并其中包括公司以自有資金30,000萬元參與設(shè)立“中金產(chǎn)業(yè)整合基金”等類似的基金設(shè)立項目；公司出資17,000萬元與雙溝酒業(yè)共同投資設(shè)立江蘇蘇酒實業(yè)股份有限公司等類似設(shè)立新公司項目。這三年，洋河股份的主營業(yè)務(wù)收入增幅不斷減小，但依舊保持增長的趨勢?！径? 圖221 從營業(yè)收入的構(gòu)成來看，%，%，2011年主營業(yè)務(wù)增長為66。公司營業(yè)收入的增長主要來自主營業(yè)務(wù)收入的增長。由表13可知，洋河股份20092012年庫存一直持續(xù)上升，這主要是由于洋河股份擴大企業(yè)發(fā)展，規(guī)模擴大所致。【二】表113存貨分析 在存貨方面，白酒行業(yè)具有特殊性，具有不變質(zhì)、不會壞、不過期的特點。表112應(yīng)收賬款的賬齡分析 單位：元 賬齡賬面余額所占比例壞賬計提比例（%）壞賬準(zhǔn)備1年以內(nèi)52,545,%2,627,1年到2年4,734,%473,2年到3年1,103,%330,3年到4年544,%272,4年到5年416,%333,5年以上580,%580,合計59,924,4,617, 由表12可知，洋河股份有限公司壞賬計提比例設(shè)置比較合理。2011年度，%，繼續(xù)高于工業(yè)平均水平。 經(jīng)營狀況具體分析第一節(jié)、數(shù)據(jù)比較分析（一）近四年洋河股份資產(chǎn)負債表比較情況 單位：元科目2012年度2011年度2010年度2009年度 流動資產(chǎn) 貨幣資金7,658,768,8187,097,804,3816,883,981,3484,676,420,533 交易性金融資產(chǎn)1,500,000,0001,260,000,000 應(yīng)收票據(jù)52,668,0951,394,499,573126,078,1504,670,000 應(yīng)收賬款55,306,78236,411,91431,816,37326,673,220 預(yù)付款項291,583,299570,692,680100,381,459140,167,259 其他應(yīng)收款39,189,09538,800,37155,937,92915,845,581 存貨5,923,146,9583,793,372,7991,870,616,233914,046,028 流動資產(chǎn)合計15,520,663,05014,191,581,7209,068,811,4955,777,822,622 非流動資產(chǎn) 長期股權(quán)投資627,348,683518,658,89013,935,2006,800,000 固定資產(chǎn)3,122,609,2841,564,890,835880,386,170493,362,599 在建工程1,920,630,3561,005,355,974377,524,46056,952,123 工程物資12,244,24613,723,002 無形資產(chǎn)1,510,643,931790,421,275715,209,681136,459,994 商譽276,001,989276,001,989276,001,989 長期待攤費用6,334,7631,784,401713,521 遞延所得稅資產(chǎn)661,214,553520,752,506147,487,94219,323,270 非流動資產(chǎn)合計8,137,027,8084,691,588,8762,411,258,966712,897,986 資產(chǎn)總計23,657,690,85818,883,170,59711,480,070,4626,490,720,609 流動負債 應(yīng)付票據(jù)370,500,000123,350,000203,450,000145,200,000 應(yīng)付賬款750,205,552629,457,730433,479,616168,464,086 預(yù)收款項861,531,0973,512,586,7551,026,282,690167,631,040 應(yīng)付職工薪酬180,244,85488,151,17894,326,14064,925,088 應(yīng)交稅費1,992,355,9901,435,316,173829,688,807284,264,275 其他應(yīng)付款4,523,461,7172,880,821,6151,118,104,034430,635,429 流動負債合計8,682,995,8238,680,136,0683,761,953,0511,261,119,921 非流動負債 長期借款363,636400,000400,000400,000 專項應(yīng)付款203,053,835219,950,556242,722,545149,556,824 遞延所得稅負債60,186,81573,403,96387,077,094 其他非流動負債554,166649,166744,166839,166 非流動負債合計264,158,453294,403,686330,943,806150,795,991 負債合計8,947,154,2768,974,539,7544,092,896,8581,411,