【正文】 行分析，和反映盈利能力的指標結(jié)合在一起使用，可全面評價企業(yè)的盈利能力。營業(yè)周期的長短，不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，還會影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。反之，說明營運資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。 　?。?）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 　　定義：表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。 　　分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。 　　公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2] 　　意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。 　?。?）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負債；擔保責任引起的或有負債。影響速動比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非?？煽俊Ｒ驗榱鲃淤Y產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產(chǎn)扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強。平均固定資產(chǎn)原值100% 　　二、常用財務(wù)指標具體運用分析 　　變現(xiàn)能力比率 　　變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少。年初所有者權(quán)益100% 　　=本年總資產(chǎn)增長額247。企業(yè)社會貢獻總額 　　 　　(營業(yè))增長率=本年銷售(營業(yè))增長額247。年初所百者權(quán)益100% 　　(二)社會貢獻能力的指標 　　=企業(yè)社會貢獻總額247。成本費用 　　=凈利潤247。平均資產(chǎn)總額 　　 　　(一)企業(yè)盈利能力的一般指標 　　=利潤247。主營業(yè)務(wù)收入凈額 　　=主營業(yè)務(wù)收入凈額247。主營業(yè)務(wù)成本 　　(3)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營業(yè)務(wù)收入凈額247。主營業(yè)務(wù)收入凈額 　　(2)存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營業(yè)務(wù)成本247。平均職工人數(shù) 　　(二)生產(chǎn)資料營運能力指標 　　 　　(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)=主營業(yè)務(wù)收入凈額247。資產(chǎn)總額 　　=負債總額247。流動負債 　　=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量247。常用財務(wù)指標一般分類及計算 　　一、償債能力指標 　?。ㄒ唬┒唐趦攤芰χ笜?　　=流動資產(chǎn)247。 技術(shù)投入比率=本年科技支出合計/本年營業(yè)收入（營業(yè)）增長率四、發(fā)展能力指標分析 每股凈資產(chǎn)=年末股東權(quán)益/年末普通股總數(shù) 每股凈資產(chǎn)是上市公司年末凈資產(chǎn)（即股東權(quán)益）與年末普通股總數(shù)的比值。其計算公式為： 每股股利=普通股現(xiàn)金股利總額/年末普通股總額 每股股利指上市公司本年發(fā)放的普通股現(xiàn)金股利總額與年末普通股總數(shù)的比值。意義：每股收益越高，說明公司的獲利越強。 每股收益=（凈利潤優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的普通股平均股數(shù) 每股收益也可以用凈利潤扣除優(yōu)先股股利后的余額，除以發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)來計算。 上式中的分母也可以用普通股平均股數(shù)表示，按平均數(shù)計算的每股收益指標可按下列公式進行分解：其計算公式為：意義：當企業(yè)當期凈利潤大于零時，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)應(yīng)當大于1。 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤意義：該指標越高，表明企業(yè)為取得利潤而付出的代價越小，成本費用控制得越好，盈利能力越強。 成本費用總額=主營業(yè)務(wù)成本+營業(yè)費用+管理費用+財務(wù)費用 盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標一起使用，全面評價企業(yè)的盈利能力。意義：指標越高，表明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率越高。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]意義：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，固定資產(chǎn)投資得當，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮效率。 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均固定資產(chǎn)凈值分析提示：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進行分析，和反映盈利能力的指標結(jié)合在一起使用，可全面評價企業(yè)的盈利能力。分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好。2 主營業(yè)務(wù)收入凈額=主營業(yè)務(wù)收入銷售折扣與折讓周轉(zhuǎn)額周轉(zhuǎn)次數(shù)資產(chǎn)平均余額其計算公式為：周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定時期內(nèi)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)額與平均余額的比率，它反映企業(yè)資產(chǎn)在一定時期的周轉(zhuǎn)次數(shù)。 生產(chǎn)資料的營運能力實際上就是企業(yè)的總資產(chǎn)及其各個組成要素的營運能力。 分析提示：對企業(yè)勞動效率進行考核評價主要是采用比較的方法，例如將實際勞動效率與本企業(yè)計劃水平、歷史先進水平或同行業(yè)平均先進水平等指標進行對比。（一）人力資源營運能力分析二、營運能力指標分析分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。意義：企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力。 利息保障倍數(shù)=息稅前利潤總額/利息支出=（利潤總額+財務(wù)費用）/（財務(wù)費用中的利息支出+資