【正文】 設(shè)計(jì)了“股票期權(quán)”、“激勵(lì)期權(quán)”、經(jīng)營(yíng)管理層融資收購(gòu)等制度安排，針對(duì)普通員工設(shè)計(jì)了“員工持股計(jì)劃”。早期的經(jīng)濟(jì)學(xué)標(biāo)準(zhǔn)理論揭示的是勞動(dòng)獲得工資、資本獲得利潤(rùn)（或企業(yè)剩余）。從雇主為雇員出資建立退休金計(jì)劃來看，401K計(jì)劃與員工福利制度息息相關(guān)，特別是與激勵(lì)性制度安排密不可分。在經(jīng)濟(jì)學(xué)家和金融保險(xiǎn)學(xué)家們看來，雇主為雇員建立退休金計(jì)劃并不是雇主的慈善，而是雇主應(yīng)該承擔(dān)的對(duì)勞動(dòng)力使用的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，可以理解為滿足勞動(dòng)力在工資收入外的經(jīng)濟(jì)需要，即勞動(dòng)力的使用成本。1．401K計(jì)劃與美國(guó)員工福利制度。三、401K計(jì)劃發(fā)展成就“美國(guó)夢(mèng)”目前，401K計(jì)劃已經(jīng)成為美國(guó)薪酬福利制度、員工福利計(jì)劃的重要內(nèi)容。（3）非歧視原則。員工參加計(jì)劃服務(wù)滿一定期間（5年或7年）后獲得賦益權(quán)，最長(zhǎng)時(shí)間為7年，從2002年開始調(diào)整為6年；懸崖式賦益（cliff vesting）的時(shí)間為5年，從2002年開始調(diào)整為3年。如果計(jì)劃規(guī)定年資滿2年給予完全的賦益權(quán)（full vested），則最低年資可以規(guī)定為2年（此規(guī)定只限于年齡和工齡兩項(xiàng)，防止雇主的苛刻條件）。美國(guó)政府為了確保政府稅收收入不流失、稅惠政策不被濫用，同時(shí)又能夠激勵(lì)雇主和雇員共同為雇員退休后積累起必要的退休金，美國(guó)政府的國(guó)內(nèi)稅法（IRC）401（a）對(duì)401K計(jì)劃參與者享受稅惠政策的條件和其他事項(xiàng)做出了明確規(guī)定：（1）適格員工。資料來源：E. Philip Davis, 1995, Pension Funds。注：、法、澳3國(guó)的企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是國(guó)家法定強(qiáng)制實(shí)行的；、丹麥、新西蘭、澳大利亞4國(guó)在稅制改革（分別在199198198和1992年）之前是EET 稅制。實(shí)際上，正是EET型的稅收優(yōu)惠政策，調(diào)動(dòng)了雇主和雇員的積極性，使得401K計(jì)劃非常有吸引力。EET稅制的特點(diǎn)是在當(dāng)期消費(fèi)和后來消費(fèi)之間是中立的，同時(shí)確保收入不能征稅兩次，它反映的是長(zhǎng)期養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄、在生命期間里收入再分配的真實(shí)性質(zhì)。因此，美國(guó)政府通過出讓稅收優(yōu)惠政策，達(dá)成了美國(guó)政府與企業(yè)、雇員三方之間的權(quán)利交易。二、稅惠政策成為401K計(jì)劃發(fā)展的第一推動(dòng)力美國(guó)政府充分運(yùn)用稅惠政策“四兩撥千斤”的杠桿效應(yīng)、“撲蠅紙效應(yīng)”，稅惠政策成為401K計(jì)劃發(fā)展的第一推動(dòng)力。養(yǎng)老金市場(chǎng)和包括共同基金市場(chǎng)在內(nèi)的資本市場(chǎng)形成了良性、互動(dòng)發(fā)展的局面。2001年，%，共同基金管理的401K計(jì)劃資產(chǎn)為7650億元、403B計(jì)劃資產(chǎn)為2310億元、457計(jì)劃資產(chǎn)為350億元、其他DC計(jì)劃資產(chǎn)為1070億元。401K計(jì)劃提供的是長(zhǎng)期性資金安排，成為私人養(yǎng)老基金（相對(duì)于美國(guó)的州和聯(lián)邦政府管理的公共養(yǎng)老基金而言）的重要組成部分。美國(guó)人最引以自豪的不完全是宇航員上天、軍事帝國(guó)地位，讓美國(guó)人感到自豪和安全的還有美國(guó)的經(jīng)濟(jì)帝國(guó)和金融帝國(guó)地位。2000年后的數(shù)據(jù)為估計(jì)數(shù)。401K計(jì)劃從無到有，從小到大，經(jīng)過25年的發(fā)展，目前大約占美國(guó)退休金總資產(chǎn)的11％左右。401K計(jì)劃從80年代初期建立，用了剛好20年的時(shí)間，到2000年，401K計(jì)劃就覆蓋了30萬家企業(yè)，4200多萬人。戈登，2005）。正如約翰1974年美國(guó)國(guó)會(huì)通過了《國(guó)內(nèi)稅收修正案》，除了繼續(xù)對(duì)養(yǎng)老金的投資增值免稅外，還增加了對(duì)個(gè)人退休賬戶享受附加稅收優(yōu)惠的規(guī)定（第408條）。20世紀(jì)60年代中后期到70年代初期，美國(guó)經(jīng)濟(jì)正在經(jīng)歷一個(gè)充滿不確定性的時(shí)代，通貨膨脹、越南戰(zhàn)爭(zhēng)、石油危機(jī)以及伴隨而來的股市低迷，使得美國(guó)資本市場(chǎng)再次陷入困境。SARSEP、Roth、SIMPLE、Education共五種，個(gè)人退休金賬戶適用于掙工資的雇員及其配偶。401（K）計(jì)劃主要適用于贏利性企業(yè)的雇員和其他一些非贏利組織的成員， 403（b）計(jì)劃主要適用于教師、醫(yī)護(hù)人員以及其他非贏利組織雇員，而457計(jì)劃只對(duì)州和地方政府的雇員以及非贏利組織雇員適用。符合國(guó)內(nèi)稅收法規(guī)（IRCD）的有401K計(jì)劃、403B計(jì)劃、457計(jì)劃、501C（抵稅年金，TSA）、IRAs計(jì)劃（408）、團(tuán)體年金保險(xiǎn)（包括IPG、GIC、DA）等。區(qū)分美國(guó)私人退休金計(jì)劃，最重要的是考察該計(jì)劃是否享受稅收優(yōu)惠政策。這樣，美國(guó)形成了三條腿的退休收入保障體系。401K計(jì)劃就是第Ⅱ支柱中的重要組成部分。福特總統(tǒng)在1974年簽署了《雇員退休收入保障法案》（Employee Retirement Ine Security Act, ERISA），從鼓勵(lì)發(fā)展雇主出資的退休金計(jì)劃出發(fā)，為雇主出資的退休金計(jì)劃制定了一整套管理標(biāo)準(zhǔn)，凡按此標(biāo)準(zhǔn)管理的退休金計(jì)劃被視為“合格計(jì)劃”，發(fā)起建立合格計(jì)劃的雇主和參加該合格計(jì)劃的雇員都可以享受優(yōu)惠的稅收待遇。1．401K計(jì)劃與美國(guó)“三支柱”養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。一、401K計(jì)劃發(fā)展成就美國(guó)經(jīng)濟(jì)金融帝國(guó)地位401K計(jì)劃產(chǎn)生于1978年，實(shí)施于1980年，應(yīng)該講起步很晚，但它與美國(guó)政府試圖建立一個(gè)可持續(xù)、有效的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的思想是一脈相承的。正是因?yàn)槠洫?dú)特的機(jī)制設(shè)計(jì)、管理原則、運(yùn)作模式，401K在國(guó)際養(yǎng)老保險(xiǎn)制度中獨(dú)樹一幟，對(duì)全球養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的影響巨大。稅惠政策是401K計(jì)劃發(fā)展的第一推動(dòng)力，資本市場(chǎng)發(fā)展及華爾街金融帝國(guó)崛起是401K計(jì)劃發(fā)展的第二推動(dòng)力。美國(guó)政府善于“算大賬”，果斷地實(shí)施和不斷修正《經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與減稅調(diào)和法案》，通過稅收優(yōu)惠政策來推動(dòng)401K計(jì)劃的發(fā)展。劉云龍中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所博士后流動(dòng)站美國(guó)401K計(jì)劃的名字取自美國(guó)國(guó)內(nèi)稅收局的法令中解釋退休金計(jì)劃的那一部分，政府稱其為現(xiàn)金或延遲安排（CODA）退休計(jì)劃，人們通常只使用其俗名401K計(jì)劃。在從事養(yǎng)老金的研究過程中，得到過樊綱教授、李揚(yáng)教授、賈康研究員、吳俊培教授、張中華教授、胡家勇教授、盧現(xiàn)祥教授的指導(dǎo)和支持，在此表示感謝。美國(guó)401K計(jì)劃：養(yǎng)老保障、財(cái)稅政策、金融發(fā)展的混合型制度設(shè)計(jì) 本文是我的博士后研究報(bào)告《養(yǎng)老基金發(fā)展與金融結(jié)構(gòu)變遷》的一個(gè)階段性成果。勞動(dòng)和社會(huì)保障部、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)等部委，在推動(dòng)中國(guó)式401K計(jì)劃方面應(yīng)該扮演一個(gè)十分重要的角色，起到十分重要的作用。 同時(shí)他還透露證監(jiān)會(huì)正在研究401K計(jì)劃。”8月初，國(guó)內(nèi)各大基金公司都已收到來自中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門的專函，函中稱：“為借鑒國(guó)際成熟基金市場(chǎng)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)、推動(dòng)基金業(yè)制度創(chuàng)新、促進(jìn)基金業(yè)進(jìn)一步穩(wěn)定健康發(fā)展，擬對(duì)基金業(yè)發(fā)展的有關(guān)稅收問題進(jìn)行專題研究，其中涉及對(duì)美國(guó)401K賬戶、個(gè)人退休賬戶(IARS)等退休保障計(jì)劃的研究。比如說美國(guó)市場(chǎng)上有‘401K條款’。第八章 員工福利計(jì)劃的完善與實(shí)施（一）福利計(jì)劃的完善1．福利計(jì)劃的反饋2．福利計(jì)劃的意見征求良好福利計(jì)劃的特征；福利計(jì)劃意見征詢的步驟（二） 福利計(jì)劃方案的實(shí)施1． 福利計(jì)劃實(shí)施的動(dòng)員2． 福利計(jì)劃實(shí)施的注意事項(xiàng)第九章 員工福利計(jì)劃設(shè)計(jì)咨詢和服務(wù)（一）福利計(jì)劃設(shè)計(jì)服務(wù)1． 福利計(jì)劃設(shè)計(jì)服務(wù)的概念2． 福利計(jì)劃設(shè)計(jì)的營(yíng)銷理念新型員工福利計(jì)劃理念的推廣；個(gè)性化的服務(wù)；可持續(xù)的營(yíng)銷戰(zhàn)略3． 員工福利計(jì)劃的市場(chǎng)營(yíng)銷（二）咨詢服務(wù)1． 咨詢合同2． 咨詢服務(wù)咨詢服務(wù)的概念；咨詢過程應(yīng)注意的問題3． 咨詢報(bào)告的編寫咨詢報(bào)告的要點(diǎn)；撰寫咨詢報(bào)告應(yīng)注意（三）銷售服務(wù)1． 從咨詢服務(wù)到產(chǎn)品銷售的轉(zhuǎn)化外包型福利計(jì)劃產(chǎn)品的提供；為企業(yè)量身定做保險(xiǎn)公司提供的福利計(jì)劃產(chǎn)品；辦理有關(guān)業(yè)務(wù)手續(xù)2． 售后服務(wù)包括實(shí)施過程的跟蹤和實(shí)施效果的評(píng)價(jià)第十章 員工福利計(jì)劃設(shè)計(jì)的客戶關(guān)系管理（一）客戶關(guān)系管理的內(nèi)涵客戶關(guān)系管理的概念；客戶關(guān)系管理與客戶關(guān)系管理系統(tǒng)（二）福利計(jì)劃設(shè)計(jì)服務(wù)的客戶關(guān)系管理1．以調(diào)研為基礎(chǔ)—發(fā)現(xiàn)問題，解決問題2．以修正和維護(hù)為重點(diǎn)—監(jiān)督和反饋3．將誠(chéng)信貫穿咨詢服務(wù)始終（三）福利計(jì)劃設(shè)計(jì)服務(wù)客戶關(guān)系的管理企業(yè)客戶資料管理；業(yè)務(wù)工具管理；產(chǎn)品管理；基于客戶關(guān)系管理的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。對(duì)員工條件的評(píng)估3．案例設(shè)計(jì)模擬基本情況：應(yīng)考慮，人員結(jié)構(gòu)、福利薪酬、風(fēng)險(xiǎn)因素。原則：合法性、公平性、適度性、激勵(lì)性、平衡性、透明性、動(dòng)態(tài)性、特色性原則。（三）福利現(xiàn)狀分