【正文】 贖回和不可提前贖回兩種；按照債券的償還形式的不同，可分為以貨幣償還、以債券償還和以股票償還三種。企業(yè)通常根據(jù)資金需求的期限、未來市場利率走勢、流通市場的發(fā)達程度、債券市場上其他債券的期限情況、投資者的偏好等來確定發(fā)行債券的期限結構：一般而言，當資金需求量較大，債券流通市場較發(fā)達，利率有上升趨勢時，可發(fā)行中長期債券，否則，應發(fā)行短期債券。債券的期限。債券面值。企業(yè)應根據(jù)自身的資信狀況、資金需求程度、市場資金供給情況，債券自身的吸引力等因素進行綜合判斷后再確定一個合適的發(fā)行額。在選擇債券發(fā)行條件時，企業(yè)應根據(jù)債券發(fā)行條件的具體內(nèi)容綜合考慮下列因素：發(fā)行額。債券發(fā)行的條件指債券發(fā)行者發(fā)行債券籌集資金時所必須考慮的有關因素，具體包括發(fā)行額、面值、期限、償還方式、票面利率、付息方式、發(fā)行價格、發(fā)行費用、有無擔保等，由于公司債券通常是以發(fā)行條件進行分類的，所以，確定發(fā)行條件的同時也就確定了所發(fā)行債券的種類。因此，發(fā)行債券是許多企業(yè)非常愿意選擇的籌資方式。而且，在企業(yè)經(jīng)營情況不佳時，銀行往往不愿意提供貸款。此外，增發(fā)股票還導致股權稀釋，影響到現(xiàn)有股東的利益和對公司的控制權。由于股票經(jīng)常是溢價發(fā)行，故股票籌資的實際成本較低，而且籌集的資金不用償還，沒有債務負擔。在企業(yè)自有資金不能完全滿足其資金需求時，便需要向外部籌資，比如：發(fā)行債券。除符合“加快和簡化審核類”、“從嚴審核類”兩類條件的債券外，其他均為“適當控制規(guī)模和節(jié)奏類”。地方政府所屬區(qū)域包括并僅限于地市級及以上城市和財政百強縣(暫按2012年財政統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù))，國家級經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)、國家級高新技術開發(fā)區(qū)、非財政百強縣不在此列；(6)中小企業(yè)集合債券；(7)小微企業(yè)增信集合債券。（五）、企業(yè)債券發(fā)行審核分類管理的規(guī)定為進一步改進企業(yè)債券發(fā)行審核工作，按照“加快和簡化審核類”、“從嚴審核類”以及“適當控制規(guī)模和節(jié)奏類”三種情況進行分類管理，有保有控，支持重點，防范風險，處理好推進改革、提高效率和防范風險之間的關系。商業(yè)銀行在辦理募集資金轉貸業(yè)務時，應按照自營貸款的標準和程序，認真審慎選擇符合條件的小微企業(yè)貸款發(fā)放對象，并經(jīng)發(fā)行人書面同意后放款。發(fā)行人、發(fā)行人所在地市政府和負責轉貸業(yè)務的商業(yè)銀行應簽訂三方協(xié)議，明確各方在小微企業(yè)增信集合債券中的權利和義務。（四）、小微企業(yè)增信集合債券的要求小微企業(yè)增信集合債券主承銷商可以是具有企業(yè)債券主承銷資格的證券公司或具備固定收益類產(chǎn)品承銷經(jīng)驗且小微企業(yè)貸款業(yè)務開展良好的商業(yè)銀行，也可由證券公司和商業(yè)銀行聯(lián)合主承銷。（三）、中小企業(yè)集合債的特殊要求中小企業(yè)集合債中單個企業(yè)發(fā)行規(guī)模小于1億元的，可全額補充企業(yè)營運資金，但須由所在地市政府承諾其經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策。一般性舊城改造、城鄉(xiāng)一體化項目仍按照正常發(fā)債企業(yè)申請對待。經(jīng)濟適用房和限價商品房不得采取政府回購方式回籠資金。對省級計劃和目標責任書之外的住房建設項目發(fā)債融資，按照一般企業(yè)對待。（二）、保障房債券的特殊要求對于募集資金主要用于保障房建設的發(fā)債申請列入審核綠色通道，優(yōu)先辦理。(3)發(fā)債規(guī)模盡量與地方政府財力和企業(yè)實力相匹配，原則上申請發(fā)債規(guī)模不能超過所在地政府一般預算收入。應明確以具體地塊(紅線圖)出讓收入作為還款資金來源。對于在財預〔2012〕463號文件下發(fā)后注入的上述性質(zhì)的資產(chǎn)和土地，需從平臺公司資產(chǎn)中剝離，如前期已發(fā)行過企業(yè)債券，需按照規(guī)定程序和要求，相應換入有效資產(chǎn)。(2)鐵路投資公司、地鐵及高速公路公司發(fā)債，對其前期營業(yè)收入的要求可適當放寬。上報發(fā)行申請材料時地方政府應出具相關文件對擬發(fā)債企業(yè)的主體資格加以確認。六、不同類型企業(yè)債券的發(fā)行要求不同類型企業(yè)債券，發(fā)行要求也不一樣，不同類型的企業(yè)債券分別有平臺債、保障房債券、中小企業(yè)集合債和小微企業(yè)增信集合債券，這四個類型的企業(yè)債券都有其特殊的發(fā)行和審核要求，接下來由法律快車小編在本文為您詳細介紹?！　∩鲜錾陥蟛牧嫌肁4紙印刷、裝訂成冊，一式3份?！　?17)本期債券發(fā)行有關機構聯(lián)系方式?！　?15)各中介機構的證券從業(yè)資格證書復印件?！　?13)發(fā)債主體和擔保人的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》(副本)復印件?！　?11)擔保函。　　(9)承銷協(xié)議?！　?7)企業(yè)債券發(fā)行章程?！　?5)經(jīng)審計的發(fā)債主體最近三年的資產(chǎn)負債表、利潤及利潤分配表、現(xiàn)金流量表?！　?3)發(fā)行企業(yè)債券可行性研究報告，包括債券資金用途、發(fā)行風險說明、償債能力分析等?！　。骸　?1)國家發(fā)展改革委下達的本次企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模的文件。　　(3)發(fā)行人投資項目批復文件復印件。其他企業(yè)通過設區(qū)的市發(fā)展改革委申請)。企業(yè)債須在批準文件印發(fā)之日起六個月內(nèi)開始發(fā)行。發(fā)改委收到中國人民銀行會簽文件后，確定印發(fā)企業(yè)債發(fā)行批準文件，并抄送各營業(yè)網(wǎng)點所在地省發(fā)展改革部門等有關單位。（四）國家發(fā)展改革委自受理申請之日起3個月內(nèi)（發(fā)行人及主承銷商根據(jù)反饋意見補充和修改申報材料的時間除外）作出核準或者不予核準的決定，不予核準的，應說明理由。（三）國家發(fā)改委受理企業(yè)發(fā)債申請后，由中央國債登記公司對申請材料進行預審，并出具預算意見，再由發(fā)改委財經(jīng)司復審。（一）選擇具有從事證券資格的券商作為主承銷商，聯(lián)合其他券商組成承銷團隊，主承銷要承擔組織發(fā)債申報材料，主要包括主承銷商對本次發(fā)債可行性研究報告、募集說明書及募集說明書摘要、信用評級機構對發(fā)債人主體評和債項信用評級報告，法律事務所出具法律意見書，具有從事證券資格會計事務所對發(fā)行人近三年財務進行審計并出具審計報告，本次發(fā)債承銷協(xié)議，監(jiān)管銀行債券受托管理人協(xié)議、募集資金歸集帳戶監(jiān)管協(xié)議、償債專戶監(jiān)管協(xié)議，募投項目相關批復文件及市政府同意發(fā)債意見、地方政府綜合財力表等。　　(4)國家發(fā)展改革委分別會簽中國人民銀行、中國證監(jiān)會后，印發(fā)企業(yè)債券發(fā)行批準文件，并抄送各營業(yè)網(wǎng)點所在地省級發(fā)展改革部門等有關單位?！　?2)國家發(fā)展改革委受理企業(yè)債券發(fā)行方案后，根據(jù)法律法規(guī)及國務院有關文件規(guī)定的發(fā)債條件，以及國家發(fā)展改革委下達規(guī)模通知的要求，對企業(yè)債券發(fā)行方案申請材料進行審核，提出反饋意見，通知發(fā)行人及主承銷商補充和修改申報材料。　　，按照以下程序進行：　　(1)企業(yè)債券發(fā)行人獲準發(fā)債規(guī)模后，按照公開發(fā)行企業(yè)債券申請材料目錄及其規(guī)定格式，逐級上報企業(yè)債券發(fā)行方案。經(jīng)省發(fā)展改革委統(tǒng)一審核后，集中向國家發(fā)展改革委申請我省企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模。省屬企業(yè)直接向省發(fā)展改革委提出申請。對發(fā)行人私募融資要求對發(fā)債城投企業(yè)，如投資項目涉及財政補貼，回購等有關政府償債保障，企業(yè)利潤主要來源于財政補貼，主要業(yè)務收入主要依據(jù)與政府的合同收入的，需承諾債券存續(xù)期內(nèi)不會采取私募融資方式。對發(fā)行人高利融資相關要求（1）城投類企業(yè)需出具不進行與項目投資收回期限不匹配的短期高利融資的承諾性文件。對發(fā)行人連續(xù)發(fā)債的監(jiān)管要求（1）本期債券申報日距上次債券申報受理日應超過1年。債券擔保要求（1）城投類企業(yè)和一般生產(chǎn)經(jīng)營類企業(yè)需提供擔保措施的資產(chǎn)負債率上限放寬至65%和75%；二者主體評級為AA+的，資產(chǎn)負債率分別放寬至70%和80%；主體評級為AAA的，資產(chǎn)負債率上限則放寬至75%、85%。發(fā)行人應收款項要求（1）對政府及其有關部門的應收賬款、其他應收款、長期應收款合計超過企業(yè)凈資產(chǎn)規(guī)模的40%，需對上述科目及在建工程等科目進行詳細的風險分析。因此現(xiàn)階段企業(yè)債券多采用如棚戶區(qū)改造，園區(qū)標準化廠房建設，可收費道路、橋梁建設，發(fā)電等未來有足量現(xiàn)金流收入的項目。近三年平均凈利潤需可覆蓋債券一年的利息在計算該發(fā)債條件中“凈利潤”時，可