【正文】 其成本的累計(jì)金額達(dá)到$7000（第10行）。這解釋了圖表115中的期初余額$6000（第1行）。未實(shí)現(xiàn)是指利得和損失不是來自投資的出售，只是由于投資市場價(jià)值的變動。在第10章，我們看到可出售投資以其當(dāng)前市場價(jià)值在資產(chǎn)負(fù)債表上報(bào)告。兩類其他全面收益是可出售投資的未實(shí)現(xiàn)利得和損失和外幣折算調(diào)整。圖表115中庫藏股數(shù)值兩邊的括號是指庫藏股是股東權(quán)益的抵減項(xiàng)目。聯(lián)合公司出售的庫藏股的成本是$4000，額外的$7000記入實(shí)收資本溢價(jià)。聯(lián)合電氣公司當(dāng)年還出售了一些庫藏股（第7行）。20X2年，聯(lián)合電氣公司支付$9000購買庫藏股（第6行）。股東權(quán)益表報(bào)告庫藏股的購買和出售。股利的市價(jià)（$34000）和股票股利的面值（$8000）之間的差額貸記實(shí)收資本溢價(jià)（$26000）。因?yàn)檫@次股票股利較少——低于20—25%（回憶第9章股票股利“小”與“大”的區(qū)別）——聯(lián)合電氣公司以新發(fā)行的股票股利的市價(jià)減少（借記）留存收益。8%的股票股利使普通股賬戶增加8000股面值$1的普通股，即$8000。察看圖表115的普通股欄。20X2年，聯(lián)合電氣公司向股東分配了市價(jià)為$34000的股票股利。股東權(quán)益表報(bào)告股利的宣布。股利支付與宣布股利不同。聯(lián)合電氣公司的現(xiàn)金股利是$21000，大約是凈收益的三分之一。宣布現(xiàn)金股利（第4行）。還可追查至資產(chǎn)負(fù)債表（圖表116）留存收益的期初和期末數(shù)值。凈收益數(shù)字是聯(lián)合電氣公司收益表（圖表111）的“底行”。凈收益（第3行）。在該總額當(dāng)中，$20000（面值）計(jì)入普通股賬戶，$65000增加實(shí)收資本溢價(jià)。發(fā)行股票（第2行）。只有我們明白了企業(yè)都作了什么之后，我們才能決定是同意還是不同意。在說明股東權(quán)益的所有變化之后，該表以20X2年12月31日的余額（第10行）結(jié)束，該數(shù)值在圖表116給出的期末資產(chǎn)負(fù)債表中。頂行（第1行）報(bào)告各要素的期初余額，數(shù)據(jù)直接來自上一期期末的資產(chǎn)負(fù)債表。注意該表的格式。因此股東權(quán)益表報(bào)告當(dāng)期各類權(quán)益的變動。分析股東權(quán)益表大多數(shù)公司都報(bào)告股東權(quán)益表，該報(bào)表比留存收益表更為全面。止步思考為什么借款者，比如AlbertoCulver Company，會同意把限制股利發(fā)放作為獲得貸款的條件？答案：為了得到較低的利息。這些限制在AlbertoCulver的附注3中，如下所示：合并財(cái)務(wù)報(bào)表附注附注3：長期債務(wù)各種借款協(xié)議對以下項(xiàng)目提出了限制條件，如總負(fù)債、營運(yùn)資本（流動資產(chǎn)減流動負(fù)債）、股利支付、庫藏股購買和利息費(fèi)用。公司通常在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中報(bào)告對留存收益的限制。例如，一家銀行可能只有在一家借款公司限制其股利發(fā)放和庫藏股購買的情況下才會向該公司貸款$500000。因?yàn)檫@些支出減少公司的資產(chǎn)，所以公司可用來清償負(fù)債的資產(chǎn)會變少。圖表114 報(bào)告前期調(diào)整De Graff公司留存收益表年度止于20X5年12月31日留存收益余額，20X4年12月31日，原報(bào)告數(shù)字……………………………$390000前期調(diào)整——借記以改正20X4年所得稅費(fèi)用的記錄錯(cuò)誤…………………(10000)留存收益余額，20X4年12月31日，已調(diào)整……………………………………38000020X5年凈收益…………………………………………………………………11400049400020X5年的股利…………………………………………………………………(41000)留存收益余額，20X5年12月31日…………………………………………$453000——檢查點(diǎn)119對留存收益的限制發(fā)放股利和購入庫藏股要求公司對期股東進(jìn)行支付。前期調(diào)整不在收益表上報(bào)告。20X5年的政府賬單上多出的$10000向De Graff公司的管理當(dāng)局提醒了該錯(cuò)誤。正確的金額是$40000。前期調(diào)整出現(xiàn)在公司的留存收益表上，以改正留存收益余額。由于以前期間的錯(cuò)誤而對留存收益的期初余額進(jìn)行的改正稱為前期調(diào)整。在這種情況下，公司會記錄遞延所得稅資產(chǎn)。但遞延所得稅通常時(shí)長期的，公司經(jīng)過很長一段時(shí)間后才支付這項(xiàng)負(fù)債。資產(chǎn)=負(fù)債＋所有者權(quán)益－費(fèi)用0=14＋2＋－16所得稅費(fèi)用在收益表上報(bào)告，應(yīng)付所得稅和遞延所得稅負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表上報(bào)告，如IHOP公司在20X2年底的報(bào)告所示：收益表資產(chǎn)負(fù)債表所得稅前收益……………………$40流動負(fù)債：所得稅費(fèi)用………………………(16)應(yīng)付所得稅…………………$12凈收益……………………………$24長期負(fù)債：遞延所得稅負(fù)債……………2****假設(shè)年初的遞延所得稅余額為零。在任何一年，所得稅申報(bào)表上的MACRS折舊通常和收益表上的會計(jì)折舊不同。會計(jì)收益和應(yīng)稅收益之間最重要的差異產(chǎn)生于公司在財(cái)務(wù)報(bào)表上使用直線法折舊，而在納稅時(shí)使用加速折舊法。對大多數(shù)公司來說，所得稅費(fèi)用和應(yīng)付所得稅是不一樣的。收益表和所得稅申報(bào)表示完全不同的報(bào)表：l 收益表報(bào)告經(jīng)營成果，在該課程中我們一直在使用它。資產(chǎn)=負(fù)債＋所有者權(quán)益－費(fèi)用0=12＋－12IHOP公司20X1年的財(cái)務(wù)報(bào)表將報(bào)告這些數(shù)字（已調(diào)整，單位：百萬）：收益表資產(chǎn)負(fù)債表所得稅前收益……………………$30流動負(fù)債：所得稅費(fèi)用………………………(12)應(yīng)付所得稅…………………$12凈收益……………………………$1820X2年初，向國內(nèi)稅收總署提交20X1年的所得稅申報(bào)表時(shí)，IHOP公司會支付應(yīng)付所得稅。假設(shè)IHOP的所得稅費(fèi)用和應(yīng)付所得稅相同。假設(shè)在20X1年，IHOP公司報(bào)告3000萬美元的稅前收益（也叫稅前會計(jì)收益）。因?yàn)榇蠖鄶?shù)州還要向公司征收所得稅，所以大多數(shù)公司的聯(lián)邦所得稅和州所得稅的聯(lián)合稅率約為40%。但公司和個(gè)人的所得稅率不同。但在這發(fā)生之前，人們?nèi)藢⒗^續(xù)分析會計(jì)收益和現(xiàn)金流量已進(jìn)行投資、信貸和管理決策。哪張財(cái)務(wù)報(bào)表提供了更好的信息呢？都沒有；兩張報(bào)表都需要，它們和資產(chǎn)負(fù)債表和股東權(quán)益表一起共同描繪出公司的全貌。相反的情形也可能發(fā)生：公司有大量的現(xiàn)金流入，但會計(jì)收益卻很少。在一特定期間，公司可能有大量的收入和費(fèi)用以及巨額的凈收益。會計(jì)收益是按如下應(yīng)計(jì)制程序計(jì)算的：收入和利得總額－費(fèi)用和損失總額＝凈收益（或凈損失）如上所示，收入和利得是在其發(fā)生時(shí)記錄，并不考慮公司什么時(shí)候收到或支付現(xiàn)金。全美速遞公司收益表年度止于20X2年12月31日收入…………………………………………………………$10000費(fèi)用（包括所得稅）…………………………………………6000凈收益………………………………………………………4000其它全面收益：未實(shí)現(xiàn)投資利得…………………………………………$650減所得稅（40%）…………………………………………260$390外幣折算調(diào)整（損失）……………………………………$(900)減所得稅（40%）…………………………………………360$(540)其它全面收益……………………………………………(150)全面收益……………………………………………………$3850其它全面收益不報(bào)告每股盈利。在第10章，我們見到了全面收益的兩個(gè)新組成部分：l 出售可出售投資的未實(shí)現(xiàn)利得（損失）l 外幣折算調(diào)整這些項(xiàng)目不影響凈收益，但作為其他全面收益報(bào)告，如圖表112所示。全面收益是指由各種原因引起的公司股東權(quán)益總額的變化，而不僅是來自公司所有者的原因。報(bào)告全面收益所有公司在其收益表上報(bào)告凈收益或凈損失。擁有復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)的公司報(bào)告兩套EPS數(shù)字：l 基于實(shí)際發(fā)行在外的普通股數(shù)額的EPS（基本的EPS）。如在第9章所述，優(yōu)先股的持有人可以將優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為普通股。這$10000將從各收益小計(jì)中扣除，EPS計(jì)算如下：普通股每股盈利（20000股流通在外）：持續(xù)經(jīng)營收益（$54000－$10000/20000）…………………$非持續(xù)經(jīng)營收益（$21000/20000）…………………………非常項(xiàng)目和折舊方法變動累計(jì)影響前收益（$75000－$10000/20000）………………………………非常損失（$12000/20000）…………………………………()折舊方法變動累計(jì)影響（$6000/20000）…………………凈收益（$69000－$10000/20000）…………………………$——檢查點(diǎn)115——檢查點(diǎn)116稀釋的每股盈利。優(yōu)先股股利并不從非持續(xù)經(jīng)營、非常項(xiàng)目和會計(jì)變更累計(jì)影響中扣除。應(yīng)該還記得，EPS是普通股的每股盈利。優(yōu)先股的持有人擁有對股利的優(yōu)先索取權(quán)，但對規(guī)定的優(yōu)先股股利之外的收益沒有索取權(quán)。假設(shè)Diskette Demo Corporation一年內(nèi)發(fā)行在外的普通股數(shù)額如下：l 1月到5月——240000股l 6月到8月——200000股l 9月到12月——210000股在計(jì)算加權(quán)平均的發(fā)行在外的普通股數(shù)額時(shí)，我們把每月發(fā)行在外的普通股作為當(dāng)年的一部分：發(fā)行在外的普通股數(shù)額年度份額當(dāng)年的期間＝加權(quán)平均的發(fā)行在外的普通股數(shù)額2400005/121月到5月＝1000002000003/126月到8月＝500002100004/129月到12月＝70000當(dāng)年加權(quán)平均的發(fā)行在外的普通股數(shù)額220000凈收益除以加權(quán)平均的發(fā)行在外的普通股數(shù)額就計(jì)算出公司的EPS。如果用年底的40000股（100000－60000）作為發(fā)行在外的普通股數(shù)額計(jì)算EPS，那么EPS顯然過高，會產(chǎn)生誤導(dǎo)。但對許多公司來說，發(fā)行在外的普通股數(shù)額每月都在發(fā)生變化。普通股每股盈利（20000股流通在外）：18持續(xù)經(jīng)營收益（$54000/20000）…………………………$19非持續(xù)經(jīng)營收益（$21000/20000）…………………………20非常項(xiàng)目和折舊方法變動累計(jì)影響前收益（$75000/20000）…………………………………………21非常損失（$12000/20000）…………………………………()22折舊方法變動累計(jì)影響（$6000/20000）…………………23凈收益（$69000/20000）……………………………………$加權(quán)平均的發(fā)行在外的普通股數(shù)額?？紤]聯(lián)合電氣公司的EPS計(jì)算。每股盈利（EPS）是公司發(fā)行在外的普通股的每股凈收益額。圖表111在第16行報(bào)告了這項(xiàng)會計(jì)變更的累計(jì)影響。其次，將影響以前年度的累計(jì)數(shù)額。聯(lián)合電氣公司在20X2年年初將折舊方法從雙倍余額遞減法變更為直線法。我們需要知道會計(jì)變更對以前年度的凈收益有什么累計(jì)影響。這部分通常在非常項(xiàng)目之后。如果沒有詳細(xì)的信息，投資者和貸款人可能被誤導(dǎo)認(rèn)為當(dāng)年的情況比往年好或壞，而實(shí)際上這其中的差別只是由于會計(jì)方法的變更。會計(jì)原則變更累計(jì)影響公司有時(shí)會從一種會計(jì)方法變更為另一種方法，例如從折舊的雙倍余額遞減法（DDB）到直線法，從存貨的先進(jìn)先出法（FIFO）到加權(quán)平均法。但是因?yàn)樗鼈兲幵诠镜暮诵慕?jīng)營活動之外，所以做為其他利得和損失在收益表上報(bào)告。雇員罷工、解決訴訟、非持續(xù)經(jīng)營和出售固定資產(chǎn)產(chǎn)生的利得和損失都不是非常項(xiàng)目。另一種一同報(bào)告非常損失及其稅收影響的方式如下所示：意外水災(zāi)損失……………………………………………………$(20000)抵減的所得稅…………………………………………………8000意外水災(zāi)損失，稅后凈額…………………………………………(12000)回頭查看圖表111中收益表中的該項(xiàng)目（第14和15行）。水災(zāi)的損失減少收益，也減少公司的所得稅。非常項(xiàng)目和它產(chǎn)生的所得稅效應(yīng)一同報(bào)告。提前償還債務(wù)的利得和損失也屬于非常項(xiàng)目。非常利得和損失（非常項(xiàng)目）非常利得和損失，也稱為非常項(xiàng)目，對公司來說既是異常的，也是不經(jīng)常發(fā)生的。財(cái)務(wù)分析師在預(yù)計(jì)公司未來的收益時(shí)通常不包括非持續(xù)經(jīng)營的收益或損失。正常處理資產(chǎn)產(chǎn)生的利得和損失不作為非持續(xù)經(jīng)營報(bào)告，因?yàn)檫@與中止一個(gè)企業(yè)分部不相關(guān)。非持續(xù)經(jīng)營和一個(gè)可區(qū)分的企業(yè)分部有關(guān)。然后，出售該分部會產(chǎn)生利的（或損失）。收益和利得征收40%的稅，聯(lián)合電氣公司做了如下報(bào)告：非持續(xù)經(jīng)營：經(jīng)營收益$30000，減所得稅$12000……………$18000處理資產(chǎn)利得$5000，減所得稅$2000…………300021000把非持續(xù)經(jīng)營分為兩部分進(jìn)行報(bào)告是必要的，因?yàn)楣井?dāng)年可能還要對非持續(xù)經(jīng)營的分部經(jīng)營一段時(shí)間。回到圖表111（第501頁）中聯(lián)合電氣公司的例子。May公司年度止于1997年2月1日的收益表在非持續(xù)經(jīng)營項(xiàng)下報(bào)告了有關(guān)已出售分部的信息。例如，May百貨公司出售它的連鎖鞋店，Payless。我們把每個(gè)可區(qū)分的公司部門稱為一個(gè)企業(yè)分部。非持續(xù)經(jīng)營大多數(shù)大型公司從事多角化經(jīng)營。他們可能采取一種更為謹(jǐn)慎的態(tài)度——認(rèn)為聯(lián)合電氣公司的收益流量中只有20年是可以預(yù)計(jì)的。第12章將詳細(xì)講述現(xiàn)金流量分析。一些分析師也使用經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量來對一項(xiàng)投資進(jìn)行估價(jià)。從人們認(rèn)為的聯(lián)合電氣公司以后每年可獲得的收益數(shù)字開始。投資決策過程總結(jié)。投資者經(jīng)常根據(jù)股票的每股價(jià)值進(jìn)行決策。根據(jù)這些分析，Sledd amp。聯(lián)