【正文】 其成本的累計金額達到$7000（第10行）。這解釋了圖表115中的期初余額$6000（第1行）。未實現(xiàn)是指利得和損失不是來自投資的出售，只是由于投資市場價值的變動。在第10章，我們看到可出售投資以其當前市場價值在資產(chǎn)負債表上報告。兩類其他全面收益是可出售投資的未實現(xiàn)利得和損失和外幣折算調(diào)整。圖表115中庫藏股數(shù)值兩邊的括號是指庫藏股是股東權(quán)益的抵減項目。聯(lián)合公司出售的庫藏股的成本是$4000，額外的$7000記入實收資本溢價。聯(lián)合電氣公司當年還出售了一些庫藏股（第7行）。20X2年，聯(lián)合電氣公司支付$9000購買庫藏股（第6行）。股東權(quán)益表報告庫藏股的購買和出售。股利的市價（$34000）和股票股利的面值（$8000）之間的差額貸記實收資本溢價（$26000）。因為這次股票股利較少——低于20—25%（回憶第9章股票股利“小”與“大”的區(qū)別）——聯(lián)合電氣公司以新發(fā)行的股票股利的市價減少（借記）留存收益。8%的股票股利使普通股賬戶增加8000股面值$1的普通股，即$8000。察看圖表115的普通股欄。20X2年，聯(lián)合電氣公司向股東分配了市價為$34000的股票股利。股東權(quán)益表報告股利的宣布。股利支付與宣布股利不同。聯(lián)合電氣公司的現(xiàn)金股利是$21000，大約是凈收益的三分之一。宣布現(xiàn)金股利（第4行）。還可追查至資產(chǎn)負債表（圖表116）留存收益的期初和期末數(shù)值。凈收益數(shù)字是聯(lián)合電氣公司收益表（圖表111）的“底行”。凈收益（第3行）。在該總額當中，$20000（面值）計入普通股賬戶，$65000增加實收資本溢價。發(fā)行股票（第2行）。只有我們明白了企業(yè)都作了什么之后，我們才能決定是同意還是不同意。在說明股東權(quán)益的所有變化之后，該表以20X2年12月31日的余額（第10行）結(jié)束，該數(shù)值在圖表116給出的期末資產(chǎn)負債表中。頂行（第1行）報告各要素的期初余額，數(shù)據(jù)直接來自上一期期末的資產(chǎn)負債表。注意該表的格式。因此股東權(quán)益表報告當期各類權(quán)益的變動。分析股東權(quán)益表大多數(shù)公司都報告股東權(quán)益表，該報表比留存收益表更為全面。止步思考為什么借款者，比如AlbertoCulver Company，會同意把限制股利發(fā)放作為獲得貸款的條件？答案：為了得到較低的利息。這些限制在AlbertoCulver的附注3中，如下所示：合并財務(wù)報表附注附注3：長期債務(wù)各種借款協(xié)議對以下項目提出了限制條件，如總負債、營運資本（流動資產(chǎn)減流動負債）、股利支付、庫藏股購買和利息費用。公司通常在財務(wù)報表附注中報告對留存收益的限制。例如，一家銀行可能只有在一家借款公司限制其股利發(fā)放和庫藏股購買的情況下才會向該公司貸款$500000。因為這些支出減少公司的資產(chǎn)，所以公司可用來清償負債的資產(chǎn)會變少。圖表114 報告前期調(diào)整De Graff公司留存收益表年度止于20X5年12月31日留存收益余額，20X4年12月31日，原報告數(shù)字……………………………$390000前期調(diào)整——借記以改正20X4年所得稅費用的記錄錯誤…………………(10000)留存收益余額，20X4年12月31日，已調(diào)整……………………………………38000020X5年凈收益…………………………………………………………………11400049400020X5年的股利…………………………………………………………………(41000)留存收益余額，20X5年12月31日…………………………………………$453000——檢查點119對留存收益的限制發(fā)放股利和購入庫藏股要求公司對期股東進行支付。前期調(diào)整不在收益表上報告。20X5年的政府賬單上多出的$10000向De Graff公司的管理當局提醒了該錯誤。正確的金額是$40000。前期調(diào)整出現(xiàn)在公司的留存收益表上，以改正留存收益余額。由于以前期間的錯誤而對留存收益的期初余額進行的改正稱為前期調(diào)整。在這種情況下，公司會記錄遞延所得稅資產(chǎn)。但遞延所得稅通常時長期的，公司經(jīng)過很長一段時間后才支付這項負債。資產(chǎn)=負債＋所有者權(quán)益－費用0=14＋2＋－16所得稅費用在收益表上報告，應(yīng)付所得稅和遞延所得稅負債在資產(chǎn)負債表上報告，如IHOP公司在20X2年底的報告所示：收益表資產(chǎn)負債表所得稅前收益……………………$40流動負債：所得稅費用………………………(16)應(yīng)付所得稅…………………$12凈收益……………………………$24長期負債：遞延所得稅負債……………2****假設(shè)年初的遞延所得稅余額為零。在任何一年，所得稅申報表上的MACRS折舊通常和收益表上的會計折舊不同。會計收益和應(yīng)稅收益之間最重要的差異產(chǎn)生于公司在財務(wù)報表上使用直線法折舊，而在納稅時使用加速折舊法。對大多數(shù)公司來說，所得稅費用和應(yīng)付所得稅是不一樣的。收益表和所得稅申報表示完全不同的報表：l 收益表報告經(jīng)營成果，在該課程中我們一直在使用它。資產(chǎn)=負債＋所有者權(quán)益－費用0=12＋－12IHOP公司20X1年的財務(wù)報表將報告這些數(shù)字（已調(diào)整，單位：百萬）：收益表資產(chǎn)負債表所得稅前收益……………………$30流動負債：所得稅費用………………………(12)應(yīng)付所得稅…………………$12凈收益……………………………$1820X2年初，向國內(nèi)稅收總署提交20X1年的所得稅申報表時，IHOP公司會支付應(yīng)付所得稅。假設(shè)IHOP的所得稅費用和應(yīng)付所得稅相同。假設(shè)在20X1年，IHOP公司報告3000萬美元的稅前收益（也叫稅前會計收益）。因為大多數(shù)州還要向公司征收所得稅，所以大多數(shù)公司的聯(lián)邦所得稅和州所得稅的聯(lián)合稅率約為40%。但公司和個人的所得稅率不同。但在這發(fā)生之前，人們?nèi)藢⒗^續(xù)分析會計收益和現(xiàn)金流量已進行投資、信貸和管理決策。哪張財務(wù)報表提供了更好的信息呢？都沒有；兩張報表都需要，它們和資產(chǎn)負債表和股東權(quán)益表一起共同描繪出公司的全貌。相反的情形也可能發(fā)生：公司有大量的現(xiàn)金流入，但會計收益卻很少。在一特定期間，公司可能有大量的收入和費用以及巨額的凈收益。會計收益是按如下應(yīng)計制程序計算的：收入和利得總額－費用和損失總額＝凈收益（或凈損失）如上所示，收入和利得是在其發(fā)生時記錄，并不考慮公司什么時候收到或支付現(xiàn)金。全美速遞公司收益表年度止于20X2年12月31日收入…………………………………………………………$10000費用（包括所得稅）…………………………………………6000凈收益………………………………………………………4000其它全面收益：未實現(xiàn)投資利得…………………………………………$650減所得稅（40%）…………………………………………260$390外幣折算調(diào)整（損失）……………………………………$(900)減所得稅（40%）…………………………………………360$(540)其它全面收益……………………………………………(150)全面收益……………………………………………………$3850其它全面收益不報告每股盈利。在第10章，我們見到了全面收益的兩個新組成部分：l 出售可出售投資的未實現(xiàn)利得（損失）l 外幣折算調(diào)整這些項目不影響凈收益，但作為其他全面收益報告，如圖表112所示。全面收益是指由各種原因引起的公司股東權(quán)益總額的變化，而不僅是來自公司所有者的原因。報告全面收益所有公司在其收益表上報告凈收益或凈損失。擁有復(fù)雜資本結(jié)構(gòu)的公司報告兩套EPS數(shù)字：l 基于實際發(fā)行在外的普通股數(shù)額的EPS（基本的EPS）。如在第9章所述，優(yōu)先股的持有人可以將優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為普通股。這$10000將從各收益小計中扣除，EPS計算如下：普通股每股盈利（20000股流通在外）：持續(xù)經(jīng)營收益（$54000－$10000/20000）…………………$非持續(xù)經(jīng)營收益（$21000/20000）…………………………非常項目和折舊方法變動累計影響前收益（$75000－$10000/20000）………………………………非常損失（$12000/20000）…………………………………()折舊方法變動累計影響（$6000/20000）…………………凈收益（$69000－$10000/20000）…………………………$——檢查點115——檢查點116稀釋的每股盈利。優(yōu)先股股利并不從非持續(xù)經(jīng)營、非常項目和會計變更累計影響中扣除。應(yīng)該還記得，EPS是普通股的每股盈利。優(yōu)先股的持有人擁有對股利的優(yōu)先索取權(quán)，但對規(guī)定的優(yōu)先股股利之外的收益沒有索取權(quán)。假設(shè)Diskette Demo Corporation一年內(nèi)發(fā)行在外的普通股數(shù)額如下：l 1月到5月——240000股l 6月到8月——200000股l 9月到12月——210000股在計算加權(quán)平均的發(fā)行在外的普通股數(shù)額時，我們把每月發(fā)行在外的普通股作為當年的一部分：發(fā)行在外的普通股數(shù)額年度份額當年的期間＝加權(quán)平均的發(fā)行在外的普通股數(shù)額2400005/121月到5月＝1000002000003/126月到8月＝500002100004/129月到12月＝70000當年加權(quán)平均的發(fā)行在外的普通股數(shù)額220000凈收益除以加權(quán)平均的發(fā)行在外的普通股數(shù)額就計算出公司的EPS。如果用年底的40000股（100000－60000）作為發(fā)行在外的普通股數(shù)額計算EPS，那么EPS顯然過高，會產(chǎn)生誤導。但對許多公司來說，發(fā)行在外的普通股數(shù)額每月都在發(fā)生變化。普通股每股盈利（20000股流通在外）：18持續(xù)經(jīng)營收益（$54000/20000）…………………………$19非持續(xù)經(jīng)營收益（$21000/20000）…………………………20非常項目和折舊方法變動累計影響前收益（$75000/20000）…………………………………………21非常損失（$12000/20000）…………………………………()22折舊方法變動累計影響（$6000/20000）…………………23凈收益（$69000/20000）……………………………………$加權(quán)平均的發(fā)行在外的普通股數(shù)額。考慮聯(lián)合電氣公司的EPS計算。每股盈利（EPS）是公司發(fā)行在外的普通股的每股凈收益額。圖表111在第16行報告了這項會計變更的累計影響。其次，將影響以前年度的累計數(shù)額。聯(lián)合電氣公司在20X2年年初將折舊方法從雙倍余額遞減法變更為直線法。我們需要知道會計變更對以前年度的凈收益有什么累計影響。這部分通常在非常項目之后。如果沒有詳細的信息，投資者和貸款人可能被誤導認為當年的情況比往年好或壞，而實際上這其中的差別只是由于會計方法的變更。會計原則變更累計影響公司有時會從一種會計方法變更為另一種方法，例如從折舊的雙倍余額遞減法（DDB）到直線法，從存貨的先進先出法（FIFO）到加權(quán)平均法。但是因為它們處在公司的核心經(jīng)營活動之外，所以做為其他利得和損失在收益表上報告。雇員罷工、解決訴訟、非持續(xù)經(jīng)營和出售固定資產(chǎn)產(chǎn)生的利得和損失都不是非常項目。另一種一同報告非常損失及其稅收影響的方式如下所示：意外水災(zāi)損失……………………………………………………$(20000)抵減的所得稅…………………………………………………8000意外水災(zāi)損失，稅后凈額…………………………………………(12000)回頭查看圖表111中收益表中的該項目（第14和15行）。水災(zāi)的損失減少收益，也減少公司的所得稅。非常項目和它產(chǎn)生的所得稅效應(yīng)一同報告。提前償還債務(wù)的利得和損失也屬于非常項目。非常利得和損失（非常項目）非常利得和損失，也稱為非常項目，對公司來說既是異常的，也是不經(jīng)常發(fā)生的。財務(wù)分析師在預(yù)計公司未來的收益時通常不包括非持續(xù)經(jīng)營的收益或損失。正常處理資產(chǎn)產(chǎn)生的利得和損失不作為非持續(xù)經(jīng)營報告，因為這與中止一個企業(yè)分部不相關(guān)。非持續(xù)經(jīng)營和一個可區(qū)分的企業(yè)分部有關(guān)。然后，出售該分部會產(chǎn)生利的（或損失）。收益和利得征收40%的稅，聯(lián)合電氣公司做了如下報告：非持續(xù)經(jīng)營：經(jīng)營收益$30000，減所得稅$12000……………$18000處理資產(chǎn)利得$5000，減所得稅$2000…………300021000把非持續(xù)經(jīng)營分為兩部分進行報告是必要的，因為公司當年可能還要對非持續(xù)經(jīng)營的分部經(jīng)營一段時間?；氐綀D表111（第501頁）中聯(lián)合電氣公司的例子。May公司年度止于1997年2月1日的收益表在非持續(xù)經(jīng)營項下報告了有關(guān)已出售分部的信息。例如，May百貨公司出售它的連鎖鞋店，Payless。我們把每個可區(qū)分的公司部門稱為一個企業(yè)分部。非持續(xù)經(jīng)營大多數(shù)大型公司從事多角化經(jīng)營。他們可能采取一種更為謹慎的態(tài)度——認為聯(lián)合電氣公司的收益流量中只有20年是可以預(yù)計的。第12章將詳細講述現(xiàn)金流量分析。一些分析師也使用經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量來對一項投資進行估價。從人們認為的聯(lián)合電氣公司以后每年可獲得的收益數(shù)字開始。投資決策過程總結(jié)。投資者經(jīng)常根據(jù)股票的每股價值進行決策。根據(jù)這些分析，Sledd amp。聯(lián)