【正文】 應(yīng)維持1：1的比例。從長期償債能力來講，指標(biāo)越低越好。這個(gè)指標(biāo)越大，表明風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，則越小。 有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/（股東權(quán)益無形資產(chǎn)凈值）]100%有形凈值債務(wù)率用于揭示企業(yè)的長期償債能力，表明債權(quán)人在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)的被保護(hù)程度。 有形凈值債務(wù)率是企業(yè)負(fù)債總額與有形凈值的百分比。比如：將本企業(yè)產(chǎn)權(quán)比率與其他企業(yè)對比時(shí)，應(yīng)注意計(jì)算口徑是否一致等。 產(chǎn)權(quán)比率只是資產(chǎn)負(fù)債率的另一種表示方法，產(chǎn)權(quán)比率的分析方法與資產(chǎn)負(fù)債率分析類似。資產(chǎn)）/（1負(fù)債247。資產(chǎn)）資產(chǎn)）/（資產(chǎn)247。 或=負(fù)債/（資產(chǎn)負(fù)債） 產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率都是用于衡量長期償債能力的，具有相同的經(jīng)濟(jì)意義。 公式中的“所有者權(quán)益”在股份有限公司是指“股東權(quán)益”。其計(jì)算公式如下： 產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額之間的比率，也稱之為債務(wù)股權(quán)比率。從經(jīng)營者的角度看，他們最關(guān)心的是在充分利用借入資本給企業(yè)帶來好處的同時(shí)，盡可能降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從股東的角度看，他們希望保持較高的資產(chǎn)負(fù)債率水平。 在分析資產(chǎn)負(fù)債率時(shí)，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：從債權(quán)人的角度看，資產(chǎn)負(fù)債率越低越好。對于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)比較高的企業(yè)，為減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)選擇比較低的資產(chǎn)負(fù)債率；對于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)低的企業(yè)，為增加股東收益應(yīng)選擇比較高的資產(chǎn)負(fù)債率。 公式中的負(fù)債總額指企業(yè)的全部負(fù)債，不僅包括長期負(fù)債，而且包括流動(dòng)負(fù)債。資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算公式如下：二、衡量長期償債能力的指標(biāo)（一）資產(chǎn)負(fù)債率企業(yè)能否有充足的現(xiàn)金流入償還長期負(fù)債，在很大程度上取決于企業(yè)的獲利能力。（二）獲利能力 資本結(jié)構(gòu)對企業(yè)長期償債能力的影響主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：（1）權(quán)益資本是承擔(dān)長期債務(wù)的基礎(chǔ)。長期資本來源，主要是指權(quán)益籌資和長期債務(wù)。（一）資本結(jié)構(gòu)企業(yè)的長期債務(wù)是指償還期在1年或者超過1年的一個(gè)營業(yè)周期以上的負(fù)債，包括長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款等。（一）增加變現(xiàn)能力的因素可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)償債能力的聲譽(yù)（二）減少變現(xiàn)能力的因素已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債第四章《長期償債能力分析》一、長期償債能力的概念四、影響短期償債能力的表外因素預(yù)算比較分析采用的比較標(biāo)準(zhǔn)是反映企業(yè)償債能力的預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)。（三）預(yù)算比較分析其缺點(diǎn)：一是歷史指標(biāo)只能代表過去的實(shí)際水平，不能代表合理水平。比較標(biāo)準(zhǔn)可以是企業(yè)歷史最好水平，也可以是企業(yè)正常經(jīng)營條件下的實(shí)際值。（二）歷史比較分析如果速動(dòng)比率低于同行業(yè)水平，說明應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度慢，可進(jìn)一步計(jì)算現(xiàn)金比率，并與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值比較，得出結(jié)論。短期償債能力的同業(yè)比較程序如下：首先，計(jì)算反映短期償債能力的核心指標(biāo)——流動(dòng)比率，將實(shí)際指標(biāo)值與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行比較，并得出比較結(jié)論。（一）同業(yè)比較分析三、短期償債能力的分析 現(xiàn)金比率反映企業(yè)的即時(shí)付現(xiàn)能力,就是隨時(shí)可以還債的能力?，F(xiàn)金比率的計(jì)算公式如下：現(xiàn)金類資產(chǎn)是指貨幣資金和短期投資凈額。 保守速動(dòng)比率=（貨幣資金+短期證券投資凈額+應(yīng)收賬款凈額）/流動(dòng)負(fù)債（四）現(xiàn)金比率 所謂保守速動(dòng)比率是指保守速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，保守速動(dòng)資產(chǎn)一般是指貨幣資金、短期證券投資凈額和應(yīng)收賬款凈額的總和。第三，各種預(yù)付款項(xiàng)及預(yù)付費(fèi)用的變現(xiàn)能力也很差。第二，速動(dòng)資產(chǎn)中包含了流動(dòng)性較差的應(yīng)收賬款，使速動(dòng)比率所反映的償債能力受到懷疑。 速動(dòng)比率也有其局限性。 計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，要注意貨幣資金、短期投資和應(yīng)收賬款的計(jì)算口徑和計(jì)算價(jià)格的調(diào)整。 在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除，其主要原因是：①在流動(dòng)資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢；②由于某種原因；存貨中可能含有已損失報(bào)廢但還沒作處理的不能變現(xiàn)的存貨；③部分存貨可能已抵押給某債權(quán)人；④存貨估價(jià)還存在著成本與合理市價(jià)相差懸殊的問題。 該指標(biāo)越高，表明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。速動(dòng)比率的計(jì)算公式為: 速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力與其周轉(zhuǎn)性有關(guān)，對流動(dòng)比率的評(píng)價(jià)也與流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況相結(jié)合。 另外，在學(xué)習(xí)時(shí)要注意：流動(dòng)比率雖然能較好地分析短期償債能力，但其局限性不可忽視：流動(dòng)比率是一個(gè)靜態(tài)指標(biāo)，只表明在某一時(shí)點(diǎn)每一元流動(dòng)負(fù)債的保障程度，既在某一時(shí)點(diǎn)流動(dòng)負(fù)債與可用于償債資產(chǎn)的關(guān)系。企業(yè)可以選擇先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動(dòng)平均法、個(gè)別計(jì)價(jià)法、后進(jìn)先出法等確定其實(shí)際成本。當(dāng)短期投資的市價(jià)與成本有較大差別時(shí)，計(jì)算流動(dòng)比率時(shí)應(yīng)按市價(jià)計(jì)量短期投資。 流動(dòng)負(fù)債的調(diào)整，主要是注意“表外負(fù)債”。 在確定流動(dòng)資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)扣除具有特殊用途的現(xiàn)金，扣除不能隨時(shí)變現(xiàn)的短期投資，扣除壞賬準(zhǔn)備和有退貨權(quán)的應(yīng)收賬款數(shù)額，扣除回收期在一年以上的應(yīng)收款項(xiàng)，扣除超出需要的存貨等。通過報(bào)表附注，可以了解各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，并據(jù)此對計(jì)算口徑的調(diào)整。 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 在確定流動(dòng)負(fù)債的數(shù)額時(shí)要注意以下幾點(diǎn)：（1）流動(dòng)負(fù)債是在一年內(nèi)準(zhǔn)備使用流動(dòng)資產(chǎn)、或產(chǎn)生其他流動(dòng)負(fù)債償還的債務(wù)，不屬于這個(gè)范疇的負(fù)債應(yīng)該扣除；（2）如同遞延稅款借項(xiàng)不屬于流動(dòng)資產(chǎn)一樣，遞延稅款貸項(xiàng)也不屬于流動(dòng)負(fù)債。比如當(dāng)通貨緊縮時(shí)，采用后進(jìn)先出法將增大流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)額。 營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 營運(yùn)資本是指流動(dòng)資產(chǎn)總額減流動(dòng)負(fù)債總額后的剩余部分，也稱凈營運(yùn)資本，它意味著企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)在償還全部流動(dòng)負(fù)債后還有多少剩余。對企業(yè)的供應(yīng)商和消費(fèi)者來說，企業(yè)短期償債能力的強(qiáng)弱意味著企業(yè)履行合同能力的強(qiáng)弱。對投資者來說，短期償債能力的強(qiáng)弱意味著企業(yè)盈利能力的高低和投資機(jī)會(huì)的多少。 短期償債能力是企業(yè)的任何利益關(guān)系人都應(yīng)重視的問題。 企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量超過流動(dòng)負(fù)債的程度，就是企業(yè)的償債能力。一般說來，企業(yè)的所有債務(wù)都是要償還的，但是并非所有債務(wù)都需要在到期時(shí)立即償還，債務(wù)償還的強(qiáng)制程度和緊迫性被視為負(fù)債的質(zhì)量。對于流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量應(yīng)著重理解以下三點(diǎn)： 短期償債能力是指企業(yè)用流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的現(xiàn)金保障程度。 請結(jié)合教材重點(diǎn)掌握財(cái)務(wù)報(bào)表初步分析的方法。 使用的技術(shù)方法主要是總量指標(biāo)差額比較和結(jié)構(gòu)百分比比較。未分配利潤是兩者的差額，代表著可供以后向股東分配紅利的盈余。 歷年累計(jì)盈余的來源包括經(jīng)營損益、投資損益、籌資損益、前期損益調(diào)整等。 未分配利潤=歷年累計(jì)盈余歷年累計(jì)分配 未分配利潤是指公司歷年凈利潤數(shù)字，經(jīng)扣除歷年累計(jì)分配后的余額。 該表的“未分配利潤”與資產(chǎn)負(fù)債表的“未分配利潤”銜接，因此可以把利潤表看成是資產(chǎn)負(fù)債表“未分配利潤”的注釋。 利潤分配的過程及結(jié)果反映在利潤表的下半部分。 此外，連續(xù)觀察若干年度的財(cái)務(wù)報(bào)表，也有助于發(fā)現(xiàn)報(bào)表粉飾情況。 為了發(fā)現(xiàn)報(bào)表粉飾的線索，分析時(shí)應(yīng)注意以下幾方面的資料：（1） 注冊會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告；（2） 公司管理當(dāng)局對審計(jì)報(bào)告的解釋性說明或保留意見的說明；（3）會(huì)計(jì)報(bào)表附注中關(guān)于會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的披露、會(huì)計(jì)報(bào)表合并范圍發(fā)生變動(dòng)的披露、關(guān)聯(lián)方交易的披露、非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的披露等。報(bào)表粉飾的主要途徑有：（1）提前確認(rèn)收入，例如提前開具銷售發(fā)票、濫用完工百分比法、存在重大不確定性時(shí)確認(rèn)收入、在仍需提供未來服務(wù)時(shí)確認(rèn)收入等；（2）延后確認(rèn)收入，例如不及時(shí)確認(rèn)已實(shí)現(xiàn)收入等；（3）制造收入事項(xiàng)，例如年底虛作銷售并在第二年退貨、利用一個(gè)子公司出售給第三方而后由另一子公司購回以避免合并抵消等；（4）不當(dāng)?shù)馁M(fèi)用資本化；例如將不應(yīng)資本化的借款費(fèi)用予以資本化處理、研究開發(fā)費(fèi)用的資本化等；（5）遞延當(dāng)期費(fèi)用，例如廣告費(fèi)用跨期分?jǐn)偂㈤_辦費(fèi)和遞延資產(chǎn)攤銷期變動(dòng)等；（6）潛虧掛帳，例如少轉(zhuǎn)完工產(chǎn)品成本和已銷產(chǎn)品成本、報(bào)廢的存貨不在賬面上注銷、不良資產(chǎn)掛帳、高估存貨價(jià)值、少計(jì)折舊、不及時(shí)確認(rèn)負(fù)債等：（7）利用關(guān)聯(lián)方交易操縱利潤，例如托管、經(jīng)管、轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用負(fù)擔(dān)、資產(chǎn)重組和債務(wù)重組等：（8）利用非經(jīng)常性損益操縱利潤，例如出售、轉(zhuǎn)讓和資產(chǎn)置換、債務(wù)重組等；（9）變更折舊方法和折舊年限；（10）變更長期股權(quán)投資的核算方法；（11）改變合并報(bào)表的合并范圍等。它包括四個(gè)步驟：主營業(yè)務(wù)利潤的形成、營業(yè)利潤的形成、利潤總額的形成和凈利潤的形成。（一）凈利潤形成的初步分析二、利潤表的初步分析 從數(shù)量上來說，未分配利潤是期初未分配利潤，加上本期實(shí)現(xiàn)的凈利潤，減去提取的盈余公積和分出利潤后的余額。盈余公積按實(shí)際提取數(shù)計(jì)價(jià)，資產(chǎn)負(fù)債表的“盈余公積”項(xiàng)目反映會(huì)計(jì)期期末盈余公積的余額。（2）任意盈余公積。主要包括三部分。盈余公積 資本公積指由股東投入，但不構(gòu)成股本，或從其他來源取得的屬于股東的權(quán)益，主要包括兩項(xiàng)內(nèi)容：一是股票溢價(jià)；二是資本本身的增值。一般情況下，股本相對固定不變，企業(yè)股本不得隨意變動(dòng)，如有增減變動(dòng)，必須符合一定的條件。 股本是股份有限公司通過股份籌資形成的資本。在股份有限公司，所有者權(quán)益以股東權(quán)益的形式表示。（三）股東權(quán)益的初步分析 “遞延稅款貸項(xiàng)”項(xiàng)目反映企業(yè)尚未轉(zhuǎn)銷的遞延稅款的貸方余額。 在我國的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，除長期應(yīng)付債券按公允價(jià)值入帳外，其他長期負(fù)債一般直接按負(fù)債發(fā)生時(shí)的實(shí)際金額記帳。企業(yè)的長期負(fù)債一般包括：長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款等項(xiàng)目。長期負(fù)債 流動(dòng)負(fù)債是指在一年內(nèi)或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。 遞延稅款項(xiàng)借項(xiàng)目反映企業(yè)尚未轉(zhuǎn)銷的遞延稅款的借方余額。無形資產(chǎn)是以凈額計(jì)入資產(chǎn)總值的。（2）“無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”項(xiàng)目，反映無形資產(chǎn)可收回金額低于賬面價(jià)值的差額。在資產(chǎn)負(fù)債表中無形資產(chǎn)通過以下3個(gè)項(xiàng)目反映。 無形資產(chǎn)按取得時(shí)的實(shí)際成本作為入賬價(jià)值，在取得當(dāng)月起在預(yù)計(jì)使用年限內(nèi)分期平均攤銷，計(jì)入損益。 影響固定資產(chǎn)凈值升降的直接因素包括固定資產(chǎn)原值的增減、固定資產(chǎn)折舊方法和折舊年限的變動(dòng)和固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提。將工程物資、在建工程和固定資產(chǎn)清理項(xiàng)目納入固定資產(chǎn)總額中，是因?yàn)樗鼈兙哂泄潭ㄙY產(chǎn)的特點(diǎn)?！霸诮üこ獭表?xiàng)目反映企業(yè)各項(xiàng)在建工程的實(shí)際支出?！肮潭ㄙY產(chǎn)凈值”項(xiàng)目反映固定資產(chǎn)原值減累計(jì)折舊、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備后的余額?！袄塾?jì)折舊”項(xiàng)目反映企業(yè)提取的固定資產(chǎn)折舊累計(jì)數(shù)。固定資產(chǎn)（3）“長期投資減值準(zhǔn)備”項(xiàng)目反映企業(yè)提取的長期股權(quán)投資和長期債權(quán)投資的減值準(zhǔn)備。長期投資 資產(chǎn)負(fù)債表中的“其他流動(dòng)資產(chǎn)”指除流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目以外的其他流動(dòng)資產(chǎn)，通常應(yīng)根據(jù)有關(guān)科目的期末余額填列。存貨規(guī)模的變動(dòng)取決于各類存貨的規(guī)模和變動(dòng)情況。存貨 應(yīng)收款項(xiàng)增長較大，應(yīng)當(dāng)分析其原因?！皯?yīng)收賬款”項(xiàng)目和“其他應(yīng)收款”項(xiàng)目的合計(jì)，減“壞賬準(zhǔn)備”項(xiàng)目后的余額是應(yīng)收款項(xiàng)凈額。資產(chǎn)負(fù)債表的“應(yīng)收賬款”項(xiàng)目，反映企業(yè)尚未收回的應(yīng)收賬款凈額；“其他應(yīng)收款”反映尚未收回的其他應(yīng)收款凈額。應(yīng)收款項(xiàng)“短期投資”項(xiàng)目金額減“短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備”項(xiàng)目金額為短期投資凈值。 資產(chǎn)負(fù)債表上“短期投資”項(xiàng)目反映企業(yè)購入的能隨時(shí)變現(xiàn)且持有時(shí)間不準(zhǔn)備超過1年（含1年）的投資成本。貨幣資金過多和過少，都會(huì)對擴(kuò)大股東財(cái)富產(chǎn)生不利的影響。企業(yè)持有貨幣資金的目的主要是為了經(jīng)營的需要、預(yù)防的需要和投機(jī)的需要。貨幣資金資產(chǎn)并不代表收益能力，也不代表償債能力。資產(chǎn)越多表明企業(yè)可以用來賺取收益的資源越多，可以用來償還債務(wù)的財(cái)產(chǎn)越多。（一）資產(chǎn)的初步分析 對于具有會(huì)計(jì)知識(shí)的報(bào)表使用人來說，閱讀并理解資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的含義并不困難。 初步分析包括四項(xiàng)內(nèi)容：閱讀；比較；解釋；調(diào)整。 財(cái)務(wù)報(bào)表初步分析的目的是準(zhǔn)確理解報(bào)表數(shù)據(jù)本身的含義，獲得對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)，為進(jìn)一步分析奠定基礎(chǔ)。（二）審計(jì)報(bào)告的類型（一）財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)（四）國際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)調(diào)（五）會(huì)計(jì)師的職業(yè)道德七、審計(jì)報(bào)告 我國現(xiàn)行的會(huì)計(jì)核算制度包括以下4類：分行業(yè)的會(huì)計(jì)制度《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則會(huì)計(jì)核算的補(bǔ)充規(guī)定（三）上市公司的會(huì)計(jì)信息揭示制度 會(huì)計(jì)法對財(cái)務(wù)報(bào)表的編制提出了最基本的要求，是有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表最高級(jí)別的規(guī)范。 會(huì)計(jì)法是會(huì)計(jì)規(guī)范體系的最高層次，是其他會(huì)計(jì)規(guī)范的制定依據(jù)。我國的會(huì)計(jì)規(guī)范體系,可以分為會(huì)計(jì)法律和行政法規(guī)兩個(gè)層次。六、財(cái)務(wù)報(bào)表編制的實(shí)務(wù)規(guī)范重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出售的說明企業(yè)合并、分立的說明會(huì)計(jì)報(bào)表重要項(xiàng)目的說明 在企業(yè)與關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易的情況下，企業(yè)應(yīng)說明關(guān)聯(lián)方關(guān)系的性質(zhì)、交易類型及其交易要素。 按照我國現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度規(guī)定，在存在控制關(guān)系的情況下，關(guān)聯(lián)方如為企業(yè)時(shí)，不論他們之間有無交易，都應(yīng)說明如下事項(xiàng)：（1）企業(yè)經(jīng)濟(jì)性質(zhì)或類型、名稱、法定代表人、注冊地、注冊資本及其變化；（2）企業(yè)的主營業(yè)務(wù)；（3）所持股份或權(quán)益及其變化。這種企業(yè)或個(gè)人稱為報(bào)告企業(yè)的“關(guān)聯(lián)方關(guān)系”。關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的說明典型的調(diào)整事項(xiàng)有：已經(jīng)證實(shí)資產(chǎn)發(fā)生減損、銷售退回和已確定獲得或支付的賠償?shù)取?資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)，是指資產(chǎn)負(fù)債表日至報(bào)表報(bào)出日之間發(fā)生或存在的事項(xiàng)。但是，如果或有資產(chǎn)“很可能”給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益時(shí)，則應(yīng)說明其形成的原因，如果能預(yù)計(jì)其產(chǎn)生的財(cái)務(wù)影響，也應(yīng)作相應(yīng)披露。 或有資產(chǎn)，是指有可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)流入的或有事項(xiàng)。 披露的內(nèi)容包括：（1）或有負(fù)債的形成原因；（2）預(yù)計(jì)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)影響（如無法預(yù)計(jì)，應(yīng)說明理由）；（3）獲得補(bǔ)償?shù)目赡苄浴?企業(yè)在報(bào)表附注中應(yīng)對以下或有負(fù)債進(jìn)行披露：（1）已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債；（2）未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債；（3）為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債；（4）其他或有負(fù)債（不包括極小可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的或有負(fù)債）?；蛴惺马?xiàng)分為或有負(fù)債