【正文】 國(guó)人民銀行《貸款通則》第六十一條明確規(guī)定，企業(yè)之間不得違反國(guó)家規(guī)定辦理借貸或者變相借貸融資業(yè)務(wù)。有些企業(yè)將閑散資金直接借貸給其他企業(yè)，這些行為可能得不到法律保護(hù)，甚至可能受到法律制裁。1. 融資過(guò)程中的法律風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題目前我國(guó)在法律上對(duì)企業(yè)之間借貸款還有一定限制。紹興接觸到的很多做紡織的企業(yè)管理者。華聯(lián)控股、展望集團(tuán)、加佰利控股集團(tuán)、浙江天馬、永隆實(shí)業(yè)、南方控股集團(tuán)有限公司、浙江賜富集團(tuán)有限公司等眾多企業(yè)都被牽扯在內(nèi)，更為可怕的是，這些企業(yè)之間，都存在互相擔(dān)保的情況。尤其嚴(yán)重的是，一個(gè)“草筐”的命運(yùn)連著若干個(gè)“草筐”，于是就帶成了連鎖反應(yīng)。一定地域內(nèi)企業(yè)間甚至可以是“筐”狀的捆綁式債務(wù)結(jié)構(gòu)，橫向、縱向、立體發(fā)展，幾乎能夠想到的融資辦法，都想到并且去做了。三、 產(chǎn)業(yè)升級(jí)中金融支持策略分析(一) 企業(yè)融資過(guò)程中應(yīng)當(dāng)注意的幾個(gè)問(wèn)題互保成為紹興當(dāng)?shù)胤浅Ｆ毡榈囊环N模式。江龍控股的危機(jī)，主要責(zé)任顯然應(yīng)該歸咎于其本身。從企業(yè)角度來(lái)說(shuō)，沒能充分預(yù)見到受金融危機(jī)影響導(dǎo)致的國(guó)際市場(chǎng)萎縮、出口形勢(shì)受挫、原材料和人力資源成本上漲、人民幣大幅升值、融資日益艱難、國(guó)家財(cái)政政策特別是出口退稅率調(diào)整等宏觀面因素變動(dòng)的影響，從而不能未雨綢繆進(jìn)行及時(shí)收縮，當(dāng)然是陷入困境的一個(gè)直接原因。就像一顆流星，江蘇人陶壽龍從紹興的天空劃過(guò)，留下一個(gè)令人唏噓感嘆、又充滿傳奇色彩的滑行軌跡。在高利率和利潤(rùn)不斷下降，訂單持續(xù)減少的情況下，江龍，加佰利等企業(yè)倒閉破產(chǎn)的出現(xiàn)成為必然。意思是說(shuō)，他把曾經(jīng)從江龍賺走的錢全部貼了進(jìn)去，把有賺錢能力的自己也貼了進(jìn)去，還把一群有錢人都拉了進(jìn)去。他的下家大部分是當(dāng)?shù)氐闹行〖徔椘髽I(yè)，也有個(gè)人。此人本行是建筑商，人脈頗廣，在江龍數(shù)家分公司的基建中，他一直有所參與，早期也賺過(guò)一些錢。江龍控股旗下的南方科技公司以及織造業(yè)務(wù)子公司也被當(dāng)?shù)亓硗鈨杉移髽I(yè)接盤。浙江新中天控股集團(tuán)有限公司受拍江龍印染，出資對(duì)江龍印染進(jìn)行資產(chǎn)重組?！薄　〉降自撐锷裁雌髽I(yè)來(lái)參加重組？除了作為債權(quán)人的供應(yīng)商在堅(jiān)持自己的意見，從紹興縣政府角度而言，也有他們的立場(chǎng)：“感興趣來(lái)談的企業(yè)比較多，但是我們肯定會(huì)挑選優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，一方面是為了避免江龍?jiān)僦氐父厕H，既然重組了，就希望能夠完成得圓滿?！　　爸饕且?yàn)榻埧毓傻膫鶆?wù)負(fù)擔(dān)實(shí)在太大，總不能把重組企業(yè)壓垮，所以我們要和債權(quán)人談好了之后，再讓企業(yè)進(jìn)來(lái)重組，” 一位供貨商方面?zhèn)鶛?quán)人士表示，當(dāng)時(shí)政府正在忙于和債權(quán)人進(jìn)行談判，希望能盡量降低江龍的債務(wù)。之前縣政府曾希望通過(guò)一分為四的方案，吸引四個(gè)優(yōu)勢(shì)企業(yè)分別收購(gòu)江龍的四塊業(yè)務(wù)，兼以稅收和土地作為對(duì)重組企業(yè)的獎(jiǎng)勵(lì)。 江龍控股旗下注冊(cè)的公司多達(dá)4000名員工。確定對(duì)其分拆重組后，重組工作小組要分別針對(duì)江龍旗下的一家企業(yè)，再與有興趣的一家家企業(yè)溝通；重組方案的最后敲定，其實(shí)需要政府方面、接手的企業(yè)方以及債權(quán)人三方面達(dá)成最后的共贏。與參與重組的優(yōu)勢(shì)企業(yè)進(jìn)行溝通洽談，確定重組方案。 事發(fā)后縣政府組織成立“江龍”重組工作組，正極力救企。江龍欠款到底有多少？據(jù)初步統(tǒng)計(jì)。事后發(fā)現(xiàn)，原來(lái)江龍后期的所有財(cái)務(wù)賬本都被付之一炬。不斷有債主吵上門來(lái)，董事長(zhǎng)陶壽龍價(jià)值200萬(wàn)的奔馳200消失了，妻子嚴(yán)琪價(jià)值175萬(wàn)的陸虎越野車也沒了，連陶壽龍的一張價(jià)值上百萬(wàn)的高爾夫俱樂部會(huì)員卡也出現(xiàn)在別人手中。在江龍控股出現(xiàn)資金危機(jī)后，除了借高利貸維持公司正常的周轉(zhuǎn)外，陶壽龍夫婦還展開了一系列的自救行動(dòng)，以維持公司的運(yùn)行，直至9月中旬，公司無(wú)法運(yùn)行。到了9月，大洋彼岸那條500米長(zhǎng)的華爾街爆發(fā)了被人稱之為“短短500米，天堂到地獄”的金融風(fēng)暴，9月15日，雷曼兄弟向紐約南區(qū)美國(guó)破產(chǎn)法庭申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。但國(guó)際金融形勢(shì)的惡化是他們始料未及的。9月1日，政府再次出面召開銀企協(xié)作會(huì)議，23家授信銀行的負(fù)責(zé)人被叫來(lái)和江龍共同商討，其目的也是號(hào)召銀行在此階段幫江龍共渡難關(guān)。當(dāng)?shù)卣差l頻出手，7月政府召集兩家當(dāng)?shù)卮笃髽I(yè)，與他們商量借款一億給江龍，這筆款子在8月4日劃到江龍的專用賬戶上。春節(jié)期間，江龍一些管理層拿到手的是一張看上去很美的白條。受次貸危機(jī)影響，新一輪的宏觀調(diào)控阻止了陶壽龍的擴(kuò)張之路，銀行的意外抽貸更是讓陶壽龍大傷腦筋——2007年底，紹興某銀行收回了江龍控股1個(gè)多億元的貸款，并縮減了新的貸款額度，江龍控股的現(xiàn)金流和正常運(yùn)營(yíng)隨即受到重大影響。接著公司做出了去納斯達(dá)克上市的決定。(二) 江龍集團(tuán)資產(chǎn)重組案始末2006年4月，新加坡淡馬錫投資控股與日本軟銀合資設(shè)立的新宏遠(yuǎn)創(chuàng)基金(NewHorizonFund)簽約江龍印染，以700萬(wàn)美元現(xiàn)金換取其20％的股份。資料顯示，截止到2006年底，其中，還有54筆對(duì)外擔(dān)保，；截止到2007年底，對(duì)外擔(dān)保29筆?！　?004年8月，江龍紡織印染有限公司正式投產(chǎn)，凈利潤(rùn)7000萬(wàn)元。2000年，他來(lái)到紹興，在柯橋的華宇印染紡織集團(tuán)當(dāng)業(yè)務(wù)員，主要做外貿(mào)生意，表現(xiàn)出很強(qiáng)的業(yè)務(wù)能力。從一個(gè)普通的業(yè)務(wù)員，做到一家總資產(chǎn)超過(guò)22億元的集團(tuán)老總，陶壽龍的“發(fā)跡史”本身就令紹興當(dāng)?shù)厝诉駠u不已。在浙江這個(gè)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)活躍的省份，民企有著自己的運(yùn)作模式，那么，作為全國(guó)印染龍頭的浙江江龍控股集團(tuán)有限公司為什么會(huì)突然倒下呢？江龍控股集團(tuán)是一家集紡織、印染、服裝、貿(mào)易于一體的大型紡織企業(yè)，出事前擁有總資產(chǎn)22億元，員工4000多人，2007年銷售額為20億元。二、 產(chǎn)業(yè)升級(jí)中的金融支持—以紹興“江龍集團(tuán)”資產(chǎn)重組案為例(一) 案例背景2008年10月7日，位于紹興柯橋工業(yè)區(qū)的江龍總部工廠全面停產(chǎn)——全國(guó)最大的印染企業(yè)紹興江龍控股集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱江龍)正面臨著破產(chǎn)的威脅。為了維持泥足深陷的投資項(xiàng)目，紡織企業(yè)開始進(jìn)行民間融資，采取的方式，或者是連環(huán)擔(dān)保，或者是高利貸，拆解利率高到令人瞠目結(jié)舌的地步。但是，宏觀調(diào)控堅(jiān)決收縮信貸市場(chǎng)之后，流動(dòng)性大幅降低，這些昔日高速擴(kuò)張的企業(yè)幾乎一夜之間陷入了困境。中小企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)都是一些技術(shù)含量不高的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，加上中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)類同帶來(lái)的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)的利潤(rùn)水平普遍較低，資金利潤(rùn)率近年來(lái)不斷下降，自身積累不多，增資能力也很有限，沒有合格的抵押資產(chǎn)、融資成本過(guò)高、難以獲得第三方擔(dān)保、手續(xù)繁瑣、效率太低。近幾年來(lái)，中國(guó)從事紡織品服裝出口的企業(yè)逐年增長(zhǎng)，這部分新增企業(yè)大多缺乏國(guó)際貿(mào)易經(jīng)驗(yàn)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)且管理水平及整體素質(zhì)偏低，而國(guó)內(nèi)鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展的信貸機(jī)制尚未建立和完善，要想短期內(nèi)取得銀行的信任和資金支持還有相當(dāng)大的難度，新建紡織企業(yè)和中小紡織企業(yè)的低效率因融資困難，大大降低了紡織業(yè)的整體效率?？傮w看，我國(guó)紡織業(yè)國(guó)家預(yù)算內(nèi)資金和外資利用率不高，主要依靠自籌資金。2007 年紡織行業(yè)各類資金來(lái)源比重與上年同期水平變化不大。再如關(guān)于勞動(dòng)合同、工資薪酬、勞動(dòng)環(huán)境法律方面，在實(shí)際執(zhí)行過(guò)程中仍存在不少的問(wèn)題。4. 法律法規(guī)實(shí)際執(zhí)行過(guò)程中問(wèn)題多長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)雖然一直致力于法制建設(shè)，制定了各方面的法律法規(guī)，但在實(shí)際執(zhí)行過(guò)程中難度較大，問(wèn)題也不少。從通報(bào)涉及的產(chǎn)品來(lái)看，服裝類產(chǎn)品在通報(bào)中出現(xiàn)的頻率最高，共11項(xiàng)。2009年一季度歐盟RAPEX系統(tǒng)公布241項(xiàng)對(duì)華輸歐產(chǎn)品通報(bào)中，涉及服裝、面料和時(shí)尚用品的有44項(xiàng)，%,同比增長(zhǎng)633% 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)國(guó)際電子商務(wù)網(wǎng)。2009年6月，美國(guó)消費(fèi)品安全委員會(huì)（CPSC）共發(fā)布召回通報(bào)25起，其中涉及中國(guó)大陸產(chǎn)品的通報(bào)11起，占本月通報(bào)總數(shù)的44% 數(shù)據(jù)來(lái)源：全球紡織網(wǎng)。受美國(guó)、歐盟服裝消費(fèi)持續(xù)萎縮影響，反傾銷、反補(bǔ)貼、增關(guān)稅等手段被提上日程，如無(wú)辜征收關(guān)稅等手段，已日漸為缺乏原料優(yōu)勢(shì)的歐美等國(guó)家所常用。3. 受國(guó)際貿(mào)易保護(hù)壁壘影響嚴(yán)重自全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)異常嚴(yán)峻，各國(guó)失業(yè)與潛在的社會(huì)問(wèn)題驟增。2. 自主創(chuàng)新能力低，技術(shù)水平低紡織企業(yè)的自主創(chuàng)新能力差、技術(shù)水平低，缺乏自主創(chuàng)新能力。(二) 紡織行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)現(xiàn)狀1. 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，附加值、利潤(rùn)均較低紡織行業(yè)基本上以勞動(dòng)密集型為主，企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不盡合理，生產(chǎn)的產(chǎn)品大多以低附加值、低利潤(rùn)為主，缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，外向型的企業(yè)尤為明顯。4. 內(nèi)部管理水平不足對(duì)于勞動(dòng)密集型的紡織行業(yè)來(lái)講，內(nèi)部管理水平不足，同樣制約著企業(yè)的發(fā)展，紡織企業(yè)要在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟，就需要加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部管理，特別是成本的控制?？梢哉f(shuō)，中國(guó)的產(chǎn)業(yè)將與勞動(dòng)力素質(zhì)一起升級(jí)，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的升級(jí)更多將