【正文】 營運轉的過程中，一定要加強學習財務風險相關知識，增強意識。企業(yè)運用其全部資產(chǎn)獲取利潤的能力以及企業(yè)主營業(yè)務的獲利能力較差，則所遇的經(jīng)營風險大，經(jīng)營不穩(wěn)定，獲利水平低。而該指標中的所有二級指標，數(shù)值越高，企業(yè)的經(jīng)營盈利能力越強。銷售毛利率（X11），該項指標表示每1元銷售收入扣除銷售產(chǎn)品（或商品）成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。該指標越高，說明企業(yè)每單位主營業(yè)務收入能帶來的利潤就越多，企業(yè)的獲力能力也在增強，反之，說明主營業(yè)務產(chǎn)生的利潤不多，應考慮是否可以調(diào)整業(yè)務，改變銷售策略。在F1因子中包括四個二級指標，總資產(chǎn)報酬率(X2)，一般情況下該指標越高，表明企業(yè)在運營過程中全部資產(chǎn)的獲利能力越高，反之，則說明企業(yè)沒有有效的利用資產(chǎn)。下面是對于第一個成分所得出的公式，其余的同理也得。 構成得分。 因子F1F2F3F4被解釋指標X2,X3，X10，X11X1X4,X5X6因子命名經(jīng)營盈利能力因子凈資產(chǎn)收益率因子資產(chǎn)質(zhì)量因子流動資產(chǎn)周轉率因子表6：因子解釋（4）、計算因子得分由因子得分系數(shù)矩陣可以得到公共因子的表達式：表7：因子得分系數(shù)矩陣成份得分系數(shù)矩陣成份1234VAR00001.092.333.181.178VAR00002.173.097.088.001VAR00003.180.031VAR00004.122.399VAR00005.075.452.234VAR00006.021.627VAR00007.468VAR00008.239.156.251VAR00009.155.099.009VAR00010.174.022.084.047VAR00011.178.010VAR00012.084.163.370提取方法 :主成分分析法。第三個公共因子在總資產(chǎn)周轉率（X4）,存貨周轉率（X5）上有較大的載荷，這兩個指標是一級指標資產(chǎn)質(zhì)量指標下的兩個二級指標，所以該公共因子命名為資產(chǎn)質(zhì)量因子。 （來源：）從表5旋轉后的成分矩陣可以得出，第一個公共因子在總資產(chǎn)利潤率（X2），每股收益增長率（X3），現(xiàn)金流動負債比率（X10），銷售毛利率（X11）上有較大載荷，這四個指標是一級指標盈利能力和經(jīng)營增長指標下的兩個二級指標，所以該公共因子命名為經(jīng)營盈利能力因子。 旋轉法 :具有 Kaiser 標準化的傾斜旋轉法。所以提取四個因子就可以對所分析問題做出相對客觀真實的結論。%。 （來源：統(tǒng)計分析軟件SPSS） 選取因子提取標準為：特征值≥1。用標準化數(shù)據(jù)的相關系數(shù)矩陣來進行的因子分析，利用SPSS得出的樣本相關系數(shù)矩陣的特征值和貢獻率如表：表4:總方差解釋表解釋的總方差 表格中的文字由SPSS軟件自動生成。因此因子分析的結果是顯著的。表2：船舶行業(yè)業(yè)績評估指標（百分比）X1X2X3X4X5X6X7X8X9X10X11X12上海嘉豪 中船股份 廣船國際 亞星錨鏈 舜天船舶 中國重工 太陽鳥 中國船舶 （2）、通過因子分析選取公共因子下表給出了提取公共因子前后各個變量的共同度，根據(jù)變量共同度的統(tǒng)計意義，它刻畫了全部公共因子對于指標總方差所作的貢獻，他說明了全部公共因子反映出變量信息的百分比。從我們選取的分析內(nèi)容來說，我國四大銀行的績效評價是一種多指標，綜合性的評價，而因子分析法具有綜合分析和研究多個經(jīng)濟現(xiàn)象的優(yōu)越性。這樣就可以避免人為主觀賦值來確定權重，使得評估結論客觀、真實、合理并且是唯一的結果。因子分析的基本目的就是選取少數(shù)的幾個因子去描述多個指標之間的聯(lián)系，也就是將能夠反映相似信息的幾個因子歸在同一類中，只用一個因子進行分析研究。在因子體系中，我們選擇了五個一級因子，十二個二級因子。（二）、單變量模型指標計算及分析樣本指標的確定對于樣本指標的確定，國內(nèi)外己有很多學者做過相關的研究和分析，財務評價指標體系的選擇應遵循的原則除了全面性、重要性、層次性等要求外，還應遵循可操作性原則，即指標必須能從銀行的盈利能力、發(fā)展能力和流動性能力和成長能力等方面對銀行的狀況進行考察，確保評價的系統(tǒng)性和可操作性；全面性原則，即財務指標要以我國貫用的財務數(shù)據(jù)和統(tǒng)計數(shù)據(jù)為基礎來把握指標，方便全面比較和諸多使用者對企業(yè)財務狀況的了解和進行預測；可比性原則，即指標的選取應該把定量分析和定性分析合二為一，準確反映整個公司系統(tǒng)和公司內(nèi)部關系的相互數(shù)量特征，方便建模，來推廣主成分分析進行評價，從而確定了商業(yè)銀行績效評估的度量方法以及績效評估的各項因素。CSSC是中國船舶工業(yè)的主要力量，旗下聚集了一批中國最具實力的船舶外貿(mào)公司，骨干造修船企業(yè)、船舶研究設計院所，共有約60家獨資和持股企事業(yè)單位，其中包括油船、集裝箱船等主要船型，還包括一些高技術的海洋工程裝備產(chǎn)品等。更需要注意的是，我國船舶業(yè)訂單量最多的是散貨單。 撤單風險從2008金融危機后，我國的船舶制造業(yè)的業(yè)績就不怎么樣，甚至出現(xiàn)了大量的撤單情況。采購風險船舶的建造期一般較長，在這段時間內(nèi)，原材料及船用設備的價格經(jīng)常波動而采購成本占造船成本的比重很大。（二）、我國船舶制造企業(yè)財務風險影響因素分析 政策風險船舶制造業(yè)占我國國民經(jīng)濟的大部分，所以政府會對其做出相應的鼓勵政策，特別是對于那些大型的企業(yè)，因為它們自身具備了各種優(yōu)勢，如技術成熟，員工經(jīng)驗多，應對困難措施多等。同時國內(nèi)船舶格局發(fā)了重大變化，不再只是幾家船舶企業(yè)獨霸市場，一些地方和民營船舶企業(yè)表現(xiàn)出強勁的發(fā)展勢頭。對于出現(xiàn)的這一系列問題，我國采取了各種對應措施，經(jīng)濟狀況有所好轉，船舶行業(yè)的交易訂單逐漸增多。在財務風險快要接近警界值時發(fā)出警報，企業(yè)根據(jù)風險的不同做出預警，達到規(guī)避和轉化風險的目的。在財務管理上來講，是將內(nèi)部的給經(jīng)濟活動聯(lián)系在一起，從整體出發(fā)又聯(lián)系各個方面，對公司的變化和波動進行監(jiān)控調(diào)節(jié)。Z分數(shù)模型的基本方法是：有自己的一套公式，帶入企業(yè)的五個相應指標，可以算出來Z分數(shù)的值，來預測公司的財務危機。它的主要程序包括事前控制，事中控制、事后控制。運用于日常財務工作中，難度相應增加了許多。維納著，麻省理工學院出版社出版于1948年。 (二）、財務風險預警現(xiàn)有的理論基礎財務預警現(xiàn)有的理論基礎大概包括控制論，z分數(shù)模型，系統(tǒng)論。由于原料價格的漲幅對船舶建造有極大影響，直接會影響船舶制造業(yè)的成本，進而影響制造總成本，別外，原材料的采購成本也難以控制。船舶的構建需要大量原材料才能完工，同時這樣龐大的資產(chǎn)也會占用大量的資金，如果在購置原料和資金運用上不合理，給公司帶來損失是不可避免的。一般情況下，很多下單的時間是嚴格規(guī)定了，這也就對船舶制造的各方面提出了更加高的質(zhì)量要求。船舶業(yè)具有以下一些特點：（1）、工程復雜且周期較長。美國著名財務學家彼佛、阿爾特曼等學者是最早將財務預警分析方法帶入企業(yè)財務風險管理中的。二、財務風險預警相關理論（一）、相關概念財務風險預警的概念預警最初的理解為在災害和危險發(fā)生之前，根據(jù)以往的總結的規(guī)律以及觀測得到可能發(fā)生危險的前兆，發(fā)出緊急信號，報告危險情況，從而在最大程度上減低危害所造成的損失的行為。船舶制造企業(yè)更是如此，它有著自己的顯著的特點且該領域的空白讓船舶制造企業(yè)受到更大的風險。每年國家的各個行業(yè)因為財務風險所受到的經(jīng)濟損失占投資額的大部分，這就會導致企業(yè)的日常運營出現(xiàn)困難，進而破產(chǎn)。經(jīng)濟預警是了解經(jīng)濟動態(tài)方向的方法之一， 20世紀初經(jīng)濟家們是最早發(fā)現(xiàn)它價值所在的，相對而言我國對經(jīng)濟預警的研究較晚。（3）在掌握了財務風險預警的知識后，更要學會財務風險預警的方法。能夠提前采取必要的措施，從而最大限度的維持企業(yè)的正常平穩(wěn)運作，降低企業(yè)損失。這樣造船企業(yè)就需要一套行之有效的風險預警分析方法來有效避免風險。因此，該行業(yè)在分析時財務風險預警肯定與一般方法不一樣。綜上所述，每個企業(yè)都需要擁有分析財務預警的方法，發(fā)現(xiàn)潛在的風險并對其進行有效控制，減少風險帶來的損失。正因為如此，一套適合我國企業(yè)財務風險預警分析的方法是十分必要的，可以讓企業(yè)有足夠的時間面對各種風險和潛在危機。 whatever pany meet various of risk ,Earlywarning research will help manager clearly realize the financial situation which is suffered potential risk , so that we could reduce risk es from financial ,improve the level of financial management ability and increase economic efficiency. With the d