中國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則分析-文庫吧資料
2025-06-29 13:53本頁面
【正文】 向先進(jìn)先出法會(huì)對(duì)企業(yè)不利。這些公司很有可能會(huì)在新準(zhǔn)則啟用之前，轉(zhuǎn)回以往年份計(jì)提的減值準(zhǔn)備。在表3中，我們列出了申萬重點(diǎn)公司中固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備三項(xiàng)合計(jì)數(shù)占公司05年中報(bào)兩倍稅前利潤的比例達(dá)到20以上的公司?！ 稖p值準(zhǔn)備》：防止利潤調(diào)節(jié) 在新準(zhǔn)則的規(guī)定中，有多項(xiàng)資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備一旦計(jì)提不得轉(zhuǎn)回，設(shè)計(jì)如此嚴(yán)格的一刀切規(guī)定，估計(jì)主要是為了防止企業(yè)利用減值準(zhǔn)備的計(jì)提和沖回來調(diào)節(jié)利潤，這再次反映了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定本身是一種博弈。就目前的信息而言，對(duì)這個(gè)問題還沒有給出結(jié)論，但我們認(rèn)為如果企業(yè)采用公允價(jià)值計(jì)量投資房地產(chǎn)后將使原來折舊攤銷的稅前扣除效應(yīng)消失的話，對(duì)此類企業(yè)將會(huì)不利。我們認(rèn)為，由于稅法上對(duì)企業(yè)收入與費(fèi)用的確認(rèn)，強(qiáng)調(diào)的是收付實(shí)現(xiàn)制，因此，對(duì)這部分留存收益，估計(jì)進(jìn)行征稅的可能性比較小。然而，采用公允價(jià)值模式又帶來了新的問題，即在稅收上如何銜接？畢竟這個(gè)問題會(huì)影響到企業(yè)的現(xiàn)金流?！ 淖C券市場的角度看，公允價(jià)值法無疑是與當(dāng)前投資人津津樂道的“資產(chǎn)重估”概念相一致的。企業(yè)對(duì)投資性房地產(chǎn)的計(jì)量，可以采用成本模式或公允價(jià)值模式，并且，新準(zhǔn)則傾向于讓企業(yè)采用公允價(jià)值法進(jìn)行計(jì)量。我們分析所涉及的準(zhǔn)則包括：《投資性房地產(chǎn)》，《減值準(zhǔn)備》，《存貨》，《套期保值》?！ 】疾斓骄唧w的上市公司，由于企業(yè)多元化以及相互參股的原因，其實(shí)我們很難簡單地用利多或者利空來綜合判斷它們對(duì)上市公司的影響。 推動(dòng)資產(chǎn)重估 防止利潤調(diào)節(jié)———新準(zhǔn)則對(duì)申萬重點(diǎn)關(guān)注公司的影響 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相對(duì)于舊準(zhǔn)則、實(shí)務(wù)或規(guī)定，有著非常大的變化。其實(shí)，除了先進(jìn)制造業(yè)以外，當(dāng)前廣受投資人關(guān)注的軍工企業(yè)同樣如此。我們認(rèn)為，《借款費(fèi)用》準(zhǔn)則與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同及差異化，也隱含了國家對(duì)先進(jìn)制造業(yè)的扶持政策，而且，新的《無形資產(chǎn)》準(zhǔn)則中，對(duì)開發(fā)支出資本化的規(guī)定也適用于先進(jìn)制造業(yè)。由于許多先進(jìn)制造業(yè)公司的生產(chǎn)周期比較長，而且借款金額巨大，因此實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將會(huì)提高此類企業(yè)的業(yè)績。并且，如果相關(guān)資產(chǎn)的購建或生產(chǎn)占用了專項(xiàng)借款之外的一般借款的，被占用的一般借款的利息費(fèi)用也允許資本化。 在新《借款費(fèi)用》準(zhǔn)則中，擴(kuò)大了借款費(fèi)用可以資本化的資產(chǎn)范圍。我們認(rèn)為，會(huì)計(jì)及稅收政策的配套，將使得科技及創(chuàng)新類企業(yè)的業(yè)績及現(xiàn)金流實(shí)現(xiàn)長期的同向增長，如決策正確，這將使相關(guān)公司進(jìn)入一個(gè)發(fā)展的良性循環(huán)周期，并提高估值水平。如果我們用更開闊地視野來看待此項(xiàng)會(huì)計(jì)變更，將其與國家最新發(fā)布的《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》聯(lián)系起來，我們認(rèn)為，此項(xiàng)會(huì)計(jì)變更的意義不僅在于與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同，更是體現(xiàn)了國家對(duì)科技及創(chuàng)新類企業(yè)的政策扶持。研究階段的支出應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，即費(fèi)用化；而開發(fā)階段的支出，如果能夠滿足相關(guān)條款規(guī)定時(shí)，進(jìn)行資本化處理，計(jì)入無形資產(chǎn)。在新的《無形資產(chǎn)》準(zhǔn)則中，將企業(yè)的研究與開發(fā)支出區(qū)別對(duì)待，允許將開發(fā)支出予以資本化?！ ≠M(fèi)用資本化 蘊(yùn)含兩大投資機(jī)會(huì) 雖然會(huì)計(jì)政策與方法本身的變動(dòng)所導(dǎo)致的會(huì)計(jì)利潤的變動(dòng)不會(huì)影響公司估值水平，但是，通過解讀新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)某些會(huì)計(jì)政策的調(diào)整，我們?nèi)匀豢梢钥吹絿覍?duì)某些產(chǎn)業(yè)政策的變化，再結(jié)合國家其他相關(guān)的稅收政策的變化，我們的確可以從新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，洞察到新的投資機(jī)會(huì)。 《石油天然氣開采》 受影響最大的是有色金屬板塊上市公司 《原保險(xiǎn)合同》 《套期保值》 《金融工具列報(bào)》 主要應(yīng)用于農(nóng)業(yè)的上市公司 《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》 主要影響銀行及其他金融板塊上市公司 《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》 主要影響房地產(chǎn)上市公司 《生物資產(chǎn)》 受影響行業(yè)、公司 《投資性房地產(chǎn)》 ?。ū硪唬 ?zhǔn)則名稱會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同，消除相互之間理解會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)信息的隔閡，必將促進(jìn)國際間的貿(mào)易與投資活動(dòng)。因此，采用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，Ａ股公司與境外上市公司之間的業(yè)績與估值水平，將更具有可比性（有關(guān)新準(zhǔn)則與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及香港會(huì)計(jì)準(zhǔn)則主要差異的比較見表9）。如果我們對(duì)比新準(zhǔn)則與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，雖然在個(gè)別方面還存在一些細(xì)小的差異，但一致的程度相當(dāng)高。因此，在進(jìn)行業(yè)績比較和估值水平比較時(shí)，關(guān)注不同公司之間會(huì)計(jì)政策的差異非常重要，尤其是當(dāng)我們將此類比較作為對(duì)Ａ股公司投資意見的重要依據(jù)時(shí)，更是
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