【正文】 供給的減少，信用資金的調(diào)劑則時時影響著貨幣流通速度和貨幣供給在部門之間、地區(qū)之間和微觀經(jīng)濟行為主體之間的分布。到20世紀30年代，則先后實施了徹底不兌現(xiàn)的銀行券流通制度。同時，在銀行存款業(yè)務的基礎(chǔ)上，形成了既不用鑄幣也不用銀行券的轉(zhuǎn)賬結(jié)算體系和在這個體系中流通的存款貨幣。銀行家簽發(fā)允諾隨時兌付金銀鑄幣的銀行券。信用的發(fā)展，對于貨幣的流通確實起過強大的作用，但總的看來，貨幣與信用仍然保持著相互獨立的狀態(tài)。在前資本主義社會，信用一直是以實物借貸和貨幣借貸兩種形式并存。流通中的貨幣形態(tài)其大輪廓是：最初的實物形態(tài)；爾后的金屬鑄幣形態(tài)；再后的信用貨幣形態(tài)。 3．金融范疇的形成經(jīng)歷了怎樣的發(fā)展過程?現(xiàn)代金融涵蓋了哪些領(lǐng)域? 答：（1）金融范疇的形成源于貨幣和信用的發(fā)展。 （5）對于學術(shù)概念的不同理解，往往難以存此廢彼，定于一尊，必須相互理解，相互尊重。 （4）對于一些學術(shù)概念往往有不同的理解，這是因為很多概念的界定和理解受到很多因素的影響。特別是在經(jīng)濟發(fā)展變化的過程中，中文的金融與西文的finance所包含的內(nèi)容都在不斷演進。（3）把中文的“金融”與西文的finance相比較，如圖31所示。 ③介于兩者之間的口徑的詮釋為：貨幣的流通、信用的授予、投資的運作、銀行的服務等。在國外的經(jīng)濟學界，這樣的用法通行。這種詮釋所概括的范圍大于“金融”在中國涵蓋的范圍。這是最為普通的用法。 （2）西方人對finance的理解。相對于上述的日常習慣觀念，這樣的觀念狹窄得多，僅指這個范圍內(nèi)的微觀運行機制。這可以認為是“寬”口徑的金融。在中國的日常生活中，它的范圍大體包括：與物價有緊密聯(lián)系的貨幣流通，銀行與非銀行金融機構(gòu)體系，短期資金拆借市場，資本市場，保險系統(tǒng)，以及國際金融等領(lǐng)域。 2．中文的“金融”與英文的finance有何異同?為什么對一些學術(shù)概念往往有不同的理解和不同的使用方法?應如何面對這樣的現(xiàn)實? 答：（1）中文的“金融”的理解。實踐中，與金融相關(guān)性最強的交叉學科有兩個：一是由金融和數(shù)學、統(tǒng)計、工程學等交叉而形成的“金融工程學（Financial Engineering）”；二是由金融和法學交叉而形成的“法和金融學（Law and Finance）”。這類專業(yè)通常設在經(jīng)濟系內(nèi)。這類研究通常設在商學院的金融系和經(jīng)濟系內(nèi)。 宏觀金融學（Macro Finance）是與微觀金融學相關(guān)的宏觀問題研究的領(lǐng)域。在美國高校，金融學主要分為微觀金融學（Finance）、宏觀金融學（Macro Finance）以及金融學和其他學科的交叉學科。在中國農(nóng)業(yè)銀行等網(wǎng)站，國家助學貸款業(yè)務歸入個人消費信貸業(yè)務。這些學生可以向銀行申請助學貸款，此貸款是一種信用貸款，無需擔保，申請的條件是學生的學生證、身份證、貧困證明。 ③個人助學貸款。 （2）目前，我國商業(yè)銀行推出的有關(guān)消費信用的貸款有以下幾種： ①個人住房貸款：個人住房貸款、個人再交易住房貸款（二手房）、個人住房公積金貸款、個人住房組合貸款、個人住房轉(zhuǎn)讓貸款、個人商業(yè)用房貸款。目前我國商業(yè)銀行也面臨著“脫媒”現(xiàn)象的威脅，對企業(yè)貸款業(yè)務逐漸萎縮，尤其是我國商業(yè)銀行壞賬增多，銀行不得不惜貸。如果沒有消費信貸作為各項改革的潤滑劑，改革就很難平穩(wěn)進行。例如住房改革取消了實物分房；教育產(chǎn)業(yè)化要求每個享受高等教育的人都必須交納學費等等。 ③配合各項改革順利進行。目前我國大部分消費者對耐用消費品的需求已經(jīng)基本滿足，但又難以進入下一個階段對汽車住房等奢侈品的消費。近幾年，雖然我國的經(jīng)濟增長較快，但是國際收支極度不平衡，擴大國內(nèi)有效需求也是當務之急。1997年到2000年間，我國有效需求不足，經(jīng)濟增長遇到了一定困難，表現(xiàn)在物價指數(shù)上是相當一段時期的持平甚至負增長，加之整個國際經(jīng)濟形勢不佳，出口難以有太大作為，因此必須擴大內(nèi)需。它是與商品，特別是住房和耐用消費品的銷售緊密聯(lián)系在一起的。所以，對于股份制的發(fā)展，馬克思認為“這是作為私人財產(chǎn)的資本在資本主義生產(chǎn)方式本身范圍內(nèi)的揚棄……是資本再轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)者的財產(chǎn)所必需的過渡點……和資本所有權(quán)結(jié)合在一起的再生產(chǎn)過程中的職能……轉(zhuǎn)化為社會職能的過渡點”。在這里，資本的所有權(quán)已不再是發(fā)揮資本職能的前提。如果說，一個資本家獨資或幾個資本家合伙，他們可以選擇是自己經(jīng)營還是請人經(jīng)營，那么在股份制下，眾多的股東是一般不可能自己直接經(jīng)營的。 從所有權(quán)來說，一個股份公司的資本不僅不是一個人的資本，也不是幾個人的資本，而是很多人的資本，因而這是一種具有“社會性”的資本。這兩者往往是結(jié)合在一起的，即資本家本人運用自己的資本，實現(xiàn)資本的職能；也可能是分離的，如資本家委托旁人經(jīng)營，而實現(xiàn)的資本收益由資本家分一部分給經(jīng)營者。并從而克服了大事業(yè)必須由分散的小額資金來支持，而小額資金所有者如果要他們負無限責任就不可能投資的矛盾。然而，在一般信用關(guān)系中，貸者對借者的經(jīng)營活動不負任何責任：如果借者無力歸還，貸者的損失也不過是貸出的金額。當開發(fā)一個巨大的事業(yè)時，有可能進行投資的一般公眾，事實上無法掌握甚至無法了解事業(yè)進行的狀況。以小面額為特征的股票還具有可以方便轉(zhuǎn)讓的特點，這就使得短期資金也成為支持股份公司發(fā)展的力量。有了這個市場，以票面金額不大為特征的股票就可成為小額貨幣持有者的投資對象，當然，也不妨礙它們成為大額貨幣資金的投放對象。商品貨幣關(guān)系的拓展，使持有貨幣的公眾極大地增加；與此同時，信用關(guān)系的迅速發(fā)展使那些只有少量剩余貨幣的公眾改變了只把它們存在箱子底的習慣，而是尋找有利的投放場所。 股份公司的資本是靠發(fā)行股票集聚的。實踐也已充分證明，利用外資對我國國民經(jīng)濟的快速、健康、穩(wěn)定發(fā)展發(fā)揮了不可替代的作用。利用外資是我國改革開放的重要戰(zhàn)略措施。如果能夠有效地控制利用外資的規(guī)模使之處于償還能力之下，并引導外資流向資金短缺部門，提高資金使用效率，大量地、長久地利用外國資本并不必然陷入債務奴隸的境地。如果外債規(guī)模過大，可能迫使財政收支和銀行信貸收支失衡，帶來需求膨脹的后果。利用外債的規(guī)模過大，勢必增加以后平衡外匯收支的難度，甚至于陷入債務陷阱，失去信譽。 外資、外債規(guī)模都會影響國際收支的長期平衡。 此外，還有項目融資、國際金融租賃等利用外資的方式。 ④股票融資是指境內(nèi)的企業(yè)以現(xiàn)有資產(chǎn)或以新設立的公司的名義在境外發(fā)行股票并在境外證券交易所上市的融資活動。如我國發(fā)行的在美國市場上以美元計值的揚基債券，在日本市場上以日元計值的武士債券等。 ③在國際金融市場上發(fā)行的以外幣表示的債券是一種廣泛采用的籌資渠道。國際金融組織貸款是指由國際金融組織，如世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等，向我國政府或企業(yè)提供的貸款。但是債權(quán)人對貸款的投向有一定的限制。一般將外國政府貸款和國際金融組織貸款統(tǒng)稱為優(yōu)惠貸款。此外，還有補償貿(mào)易、加工裝配等形式。其具體方式包括：在我國開辦獨資企業(yè)、收購或合并我國企業(yè)、與我國企業(yè)合資開辦企業(yè)、對我國企業(yè)進行一定比例以上的股權(quán)投資（通常為10％以上）、利潤再投資。在我國利用外資的形式多種多樣，其中最主要的有外國直接投資、對外借款、發(fā)行債券和股票上市融資四種。應充分利用兩種信用，相互配合，以促進經(jīng)濟發(fā)展。同時隨著銀行信用的發(fā)展，大銀行不斷集中借貸資本，為壟斷組織服務，進一步促進了產(chǎn)業(yè)資本與銀行資本的結(jié)合，從而促使銀行信用和商業(yè)信用也進一步融合滲透。 ③在市場經(jīng)濟條件下，商業(yè)信用的發(fā)展日益依賴于銀行信用，并在銀行信用的促進下得到進一步完善，二者在總體上互相依存、互相促進。 ②商業(yè)信用直接和商品的生產(chǎn)和流通相聯(lián)系，在有著密切聯(lián)系的經(jīng)濟單位之間，它的發(fā)生有其必然性，甚至不必求助于銀行信用。 ①從信用發(fā)展的歷史來看，商業(yè)信用先于銀行信用產(chǎn)生，銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展起來，并且與銀行的產(chǎn)生與發(fā)展相聯(lián)系。 （2）商業(yè)信用與銀行信用的關(guān)系 現(xiàn)代信用制度中，在世界各國，不論其社會制度如何，銀行信用均居于主導地位，但卻并不否認商業(yè)信用的基礎(chǔ)地位。銀行辦理商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)靠的是它們所聚集的貨幣資金，當這些貨幣資金不能滿足貼現(xiàn)業(yè)務的需求時，銀行發(fā)現(xiàn)可以簽發(fā)自己的票據(jù)來代替企業(yè)家的票據(jù)，銀行的票據(jù)即銀行券。因此，銀行信用較之商業(yè)信用有絕對優(yōu)越的靈活調(diào)劑功能，這也是銀行信用成為現(xiàn)代經(jīng)濟生活中主要的信用形式的原因所在。在銀行信用中，貨幣資金可以自由地調(diào)劑，并不受商品流轉(zhuǎn)方向的限制，也不受商品流通規(guī)模的限制。 ②銀行信用在規(guī)模、方向和時間上都大大超過了商業(yè)信用。 與商業(yè)信用比較，銀行信用具有如下特點： ①銀行信用的債權(quán)人是銀行或其他金融機構(gòu)，債務人則是企業(yè)。 銀行信用是銀行以貨幣形態(tài)提供給企業(yè)的信用。②商業(yè)信用的發(fā)生必包含兩種經(jīng)濟行為：買賣行為和借貸行為，或者說是兩種行為的統(tǒng)一。但其在方向上是嚴格單向的，規(guī)模上也受到局限。5．比較商業(yè)信用與銀行信用的特點，兩者之間有怎樣的聯(lián)系? 答：（1）商業(yè)信用是指企業(yè)之間提供的與商品交易相聯(lián)系的一種信用形式，典型形式有賒銷、賒購、分期付款等。 （2）資金流量的統(tǒng)計和分析對于實現(xiàn)經(jīng)濟的宏觀控制很有意義。為此，需要在幾個部門之下再劃分亞部門。 在這種分析體系中，是把部門內(nèi)部的資金流動略去了。所以，各部門的F相加應該等于零。不論哪個部門，有盈余，如上面曾分析過的，在信用關(guān)系存在的條件下，必然表現(xiàn)為債權(quán)，即實際上必然已經(jīng)“貸出”；赤字之所以能夠成立，實際上是負有債務，即必然已經(jīng)“借入”。根據(jù)上面的分析，經(jīng)常的、大量的赤字是出現(xiàn)在企業(yè)部門；政府部門也通常是資金的需求者。作為這個體系的特征是在分部門的基礎(chǔ)上建立起數(shù)量模型。最基本的部門劃分是分為政府部門、個人部門、工商企業(yè)部門、國外部門和作為中介的金融部門。經(jīng)濟生活中微觀行為主體是由不同的類型構(gòu)成的。 4．記住資金流量核算的基本模型。信用經(jīng)濟使經(jīng)濟加速，使經(jīng)濟的影響面很寬，信用對經(jīng)濟的滲透力很強。信用媒介的發(fā)展，是現(xiàn)代社會合理分工的表現(xiàn)，它的出現(xiàn)使信用成為聯(lián)結(jié)整個經(jīng)濟的網(wǎng)絡。個人、企業(yè)、政府和有經(jīng)濟聯(lián)系的國外各單位，它們相互之間的債權(quán)債務有些是直接發(fā)生的，但絕大部分都是通過各種金融機構(gòu)媒介而形成的。財政政策尤其是積極財政政策必須有國債籌資作為基礎(chǔ)，而貨幣政策的各種工具無不利用銀行系統(tǒng)和資本市場的信用作為傳導。現(xiàn)代經(jīng)濟的一個重要特征就是國家對經(jīng)濟的全面調(diào)控，而在調(diào)控過程中信用是必不可少的。信用活動同時就是交易活動，任何一個買賣都是信用關(guān)系的重新變動，這種變化每時每刻都在進行。隨著信用經(jīng)濟的發(fā)展，為了規(guī)避風險，大量信用工具和衍生工具應運而生，使得信用關(guān)系和信用結(jié)構(gòu)復雜化。債臺高筑是信用經(jīng)濟不斷發(fā)展的必然結(jié)果，這已不是貶義詞。 ②信用規(guī)模日趨擴張，并加速擴張，這是信用經(jīng)濟發(fā)展的必然結(jié)果。政府幾乎沒有不發(fā)行債券的，而各國政府對外國政府，往往是既借債又放債；銀行通過辦理個人儲蓄，吸收企業(yè)、政府存款，發(fā)放貸款來促進國民經(jīng)濟發(fā)展；個人依靠分期付款購買耐用消費品及房屋。對于企業(yè)經(jīng)營單位來說，借債與放債，也都是不可缺少的。信用貨幣代表著央行對貨幣持有者的負債，而持有貨幣就是擁有債權(quán)，貨幣從金屬貨幣發(fā)展為信用貨幣也就意味著信用關(guān)系覆蓋著整個社會。信用經(jīng)濟是從金融的角度提出來的，體現(xiàn)在現(xiàn)代經(jīng)濟的特點上： ①信用關(guān)系無處不在。而借貸活動的發(fā)展，使得經(jīng)濟活動參與者日益意識到誠信的重要性，進而使誠信成為經(jīng)濟生活的重要準則之一。誠信是借貸活動的基礎(chǔ)。借貸活動是以收回為條件的付出，或以歸還為義務的取得；而且貸者之所以貸出，是因為有權(quán)取得利息，借者之所以可能借入，是因為承擔了支付利息的義務。 這兩個范疇的信用密切相關(guān)。 從經(jīng)濟意義上看，信用的含義就轉(zhuǎn)化和延伸為以借貸為特征的經(jīng)濟行為，是以還本付息為條件的，體現(xiàn)著特定的經(jīng)濟關(guān)系。西方不少國家的銀行對企業(yè)的活期存款也往往不支付利息，但存款者可以享受銀行的有關(guān)服務和取得貸款的某些權(quán)利，實際上還是隱含有利息的。這種經(jīng)濟行為的形式特征是以收回為條件的付出，或以歸還為義務的取得；而且貸者之所以貸出，是因為有權(quán)取得利息，借者之所以可能借入，是因為承擔了支付利息的義務。 （2）按照下面的方式來界定信用比較好： 信用這個經(jīng)濟范疇是指借貸行為。但不管最終貨幣是否消亡，在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，必須遵守經(jīng)濟規(guī)律，不能人為強行取消貨幣，否則只會導致經(jīng)濟混亂。通過貨幣的交易取代物物交易也同樣是如此。經(jīng)濟制度、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟活動方式，之所以這樣演化而不是那樣演化，最終都可以從社會費用、社會成本的節(jié)約找到解答。從交易成本上看，節(jié)約是經(jīng)濟生活中最基本的規(guī)律。物物交換的局限性要求有某種商品充當共同的、一般的等價物，而金銀的特性決定其成為貨幣的天然材料。實際上，貨幣是不以人們意志為轉(zhuǎn)移的而客觀存在的。 （2）“貨幣永恒論”的觀點認為，貨幣作為一般等價物，作為社會計算的工具和決定生產(chǎn)行為的選票，始終是社會進步的車輪，貨幣將隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展而永恒存在，貨幣不會消亡，所變換的只是其形態(tài)而已。當然只有到了馬克思所設想的共產(chǎn)主義社會，才可能實現(xiàn)生產(chǎn)資料完全的社會占有和勞動完全的直接社會性。但貨幣消亡必須具備一定的條件。 8．貨幣是不是終歸要消亡? 答：（1）根據(jù)馬克思主義的觀點，貨幣是商品經(jīng)濟的產(chǎn)物，自然會伴隨著商品的消亡而一起消亡。貨幣制度服務于國家主權(quán)；國家主權(quán)為了實現(xiàn)其目的必須對貨幣制度進行有效的操縱。這一進程，有可能進一步推進。美元化是指一國以美元代替本國貨幣流通，放棄鑄幣稅和發(fā)行銀行在本國金融體系陷入困境時進行最后救助的可能。實施貨幣局制度，也就意味著失去了獨立實行貨幣政策的主動權(quán)。貨幣局規(guī)定本幣對某一外幣的固定匯率。貨幣局制度是指一國（地區(qū)）所發(fā)行的貨幣完全與其外匯儲備掛鉤的貨幣制度。對于傳統(tǒng)的貨幣制度觀念，這是直接的挑戰(zhàn)。歐元是超越歐洲各國傳統(tǒng)邊界的貨幣，歐洲貨幣當局是超越各國貨幣主權(quán)的統(tǒng)一的中央銀行。在美元為中心的國際貨幣體系之外，還曾同時存在著社會主義世界的集中計劃經(jīng)濟體制的貨幣制度。 先是以美元為中心的國際貨幣體系建立起美元在全球的主導地位?？刂曝泿胖贫热找娉蔀榻⒑暧^調(diào)控系統(tǒng)的重要內(nèi)容，以便有效地利用貨幣來實