【正文】 付手段也正在逐漸取代傳統(tǒng)的貨幣，這些新型的貨幣以其便利性和安全性而受到了人們的歡迎。 （ 3）金融創(chuàng)新方興未艾，貨幣形式正在發(fā)生變化。在資金融通和信用活動(dòng)中發(fā)揮著巨大的作用。其他金融機(jī)構(gòu)，如投資銀行、合作金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、信托投資公司、證券公司、財(cái)務(wù)公司、租賃公司、各種投資基金以及各種有關(guān)金融咨詢的中介機(jī)構(gòu)等，都在不斷增加和發(fā)展。同時(shí)，一個(gè)以銀行為主體的多元化金融體系已經(jīng)產(chǎn)生。 （ 2）以銀行為主體的多元化金融體系已經(jīng)形成。從全球看，金融資產(chǎn)交易已經(jīng)成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的熱點(diǎn)，其規(guī)模已經(jīng)超過(guò)商品交易。 經(jīng)濟(jì)貨幣化是當(dāng)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)。 第三章 金融 1．你是如何理解“金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心”這個(gè)論斷的 ? 答：隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展，金融已經(jīng)成為現(xiàn)代經(jīng) 濟(jì)的核心，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)也正在逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑诮?jīng)濟(jì)。 我國(guó)的助學(xué)貸款也屬于消費(fèi)信貸的一種，是關(guān)于教育消費(fèi)的信貸，是學(xué)生借助自身的信 11 用資源和預(yù)期的未來(lái)收入，利用自己的信用資源完成學(xué)業(yè)的一種提前消費(fèi)行為。 （ 3）助學(xué)貸款是我國(guó)的新型教育輔助政策，主要 是解決我國(guó)貧困學(xué)生教育問(wèn)題的，適用的對(duì)象是在校的全日制本專(zhuān)科學(xué)生。 ②個(gè)人消費(fèi)類(lèi)貸款：國(guó)家助學(xué)貸款、個(gè)人消費(fèi)額度貸款、個(gè)人住房裝修貸款、一般商業(yè)性助學(xué)貸款、下崗失業(yè)人員小額擔(dān)保貸款、個(gè)人耐用消費(fèi)品貸款、個(gè)人權(quán)利質(zhì)押貸款。消費(fèi)信貸成為 了商業(yè)銀行又一個(gè)利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，有利于資產(chǎn)多元化，分散風(fēng)險(xiǎn)。 ④促進(jìn)商業(yè)銀行資產(chǎn)多元化。商業(yè)銀行適時(shí)推出的住房貸款和教育貸款起到了很好效果。當(dāng)前我國(guó)陸續(xù)出臺(tái)許多改革措施，對(duì)個(gè)人生活形成沖擊。因此必須借助消費(fèi) 信貸，形成消費(fèi)能力，加快啟動(dòng)消費(fèi)熱點(diǎn)，提前進(jìn)入下一個(gè)消費(fèi)階段，提高生活水平。 ②啟動(dòng)新的消費(fèi)熱點(diǎn)，改善人民生活。而當(dāng)時(shí)在短期內(nèi)收入無(wú)法有大的增長(zhǎng)，消費(fèi)信貸便成了重要手段之一。 在我國(guó)消費(fèi)信用開(kāi)始較晚，目前尚處于起步階段，但在現(xiàn)階段加快發(fā)展消費(fèi)信貸也表現(xiàn)出其特別的積極意義： ①擴(kuò)大 有效需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。 8． 1997 年以來(lái)我國(guó)開(kāi)始大力發(fā)展消費(fèi)信用，其意義何在 ?了解一下我國(guó)商業(yè)銀行目前推出的有關(guān)消費(fèi)信用的貸款有哪些類(lèi)型 ?大學(xué)生助學(xué)貸款算不算一種消費(fèi)信用 ? 答：（ 1）消費(fèi)信用是指對(duì)消費(fèi)者個(gè)人提供的，用以滿足其消費(fèi)方面所需貨幣的信用，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活的一種信用形式。 資本從私人的變成“社會(huì)的”，資本的所有權(quán)必然要與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，經(jīng)營(yíng)也不再以所有權(quán)為前提，顯然，在這種情況下，改變所有權(quán)制度，即從私有變?yōu)檎嬲墓?，并不?huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)組織的過(guò)程產(chǎn)生不可克服的障礙。 在股份公司發(fā)展的基礎(chǔ)上，經(jīng)理人員形成了一個(gè)階層，他們不是資本的所有者，而只是執(zhí)行資本的職能。在這種形勢(shì)下，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)是必然要分離的。股份公司的出現(xiàn)使所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的關(guān)系出現(xiàn)了具有本質(zhì)意義的發(fā)展。 （ 2）資本，它有兩個(gè)方面的內(nèi)容：一是對(duì)資本的所有權(quán)，即資本屬于誰(shuí)；二是資本的職能，即賺取利潤(rùn)的職能，這個(gè)職能只有通過(guò)資本的 運(yùn)用才能實(shí)現(xiàn)。當(dāng)信用關(guān)系在經(jīng)濟(jì)生活中日益成為不可缺少的因素時(shí)，信用關(guān)系中的原則就會(huì)在客觀需要時(shí)移入投資領(lǐng)域，于是就有了既是投資又只負(fù)有限責(zé)任的股份制。如果還要求任何投資者都負(fù)無(wú)限責(zé)任，則無(wú)法利用進(jìn)入信 用市場(chǎng)的大量分散的小額、短期的資金。 股票能成為廣泛的投資對(duì)象，還有一個(gè)重要前提，即股票持有者對(duì)公司的行為只負(fù)有限責(zé)任。信用關(guān)系的發(fā)展，還使得只是短暫不用的貨幣進(jìn)入信用市場(chǎng)，通過(guò)靈活的信用調(diào)劑，得到利用。于是，一個(gè)不僅有大額貨幣資金進(jìn)入，也有為數(shù)眾多的小額貨幣資金進(jìn)入的信用市場(chǎng)形成了。而股票能夠發(fā)行出去，其前提是必須存在巨大的貨幣資金市場(chǎng)。 7．為什么把股份公司與信用聯(lián)系在一 起 ?馬克思對(duì)于股份公司形式在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用為什么給予極高的評(píng)價(jià) ? 答：（ 1）股份有限公司這種組織形式的存在以信用關(guān)系的普遍發(fā)展為前提條件。它有利于彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)建設(shè)資金的不足，有利于引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，有利于吸收先進(jìn)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，有利于創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)和增加國(guó)家財(cái)稅收入。 利用外國(guó)資本對(duì)發(fā)展本國(guó)經(jīng)濟(jì)也具有重要的作用。因此，需要結(jié)合各國(guó)國(guó)情，對(duì)利用外資情況進(jìn)行管理。利用外債，要求有相應(yīng)的配套資金，償債時(shí)還需籌措還本付息的外匯資金。借用外債，遲早要還本付息，并且要支付外匯。 （ 2）大量地、長(zhǎng)久地利用外國(guó)資本并不必然陷入債務(wù)奴隸的境地。最近幾年，境外股票融資已成為我國(guó)重要的 利用外資手段。除債券外，還包括大額可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)等等。國(guó)際金融市場(chǎng)上發(fā)行的債券種類(lèi)繁多。國(guó)際商業(yè)貸款則是我國(guó)從境外商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)獲得的貸款。目前我國(guó)的外國(guó)政府貸款主要投向城市基礎(chǔ)設(shè)施、環(huán)境保護(hù)等非營(yíng)利項(xiàng)目。外國(guó)政府貸款也稱為“雙邊政府貸款”，具有一定的援助性質(zhì)，期限長(zhǎng)，利率低。 ②對(duì)外借款主要有外國(guó)政府貸款、國(guó)際金融組織貸款、國(guó)際商業(yè)貸款等。 我國(guó)采用最多的直接投資方式是中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)、中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)、外商獨(dú)資經(jīng)營(yíng)企業(yè)和合作開(kāi)發(fā)。 ①外國(guó)直接投資（ FDI）是指非居民對(duì)我國(guó)的公司型或非公司型企業(yè)投資，并由此獲得對(duì)企業(yè)的管理控制權(quán)的投資形式。 6．在我 國(guó)，利用外資包括哪些形式 ?大量地、長(zhǎng)久地利用外國(guó)資本是否必然會(huì)陷入債務(wù)奴隸的境地 ? 答：（ 1）外資，是與本國(guó)資本相對(duì)而言的，即在本國(guó)境內(nèi)使用，但所有權(quán)屬于外國(guó)人（包括外國(guó)法人和自然人）的資本。銀行以貼現(xiàn)方式收下票據(jù)，可再向中央銀行或其他銀行貼現(xiàn)以取得資金，稱為“再貼現(xiàn)”。這主要通過(guò)票據(jù)貼現(xiàn)來(lái)實(shí)現(xiàn)，票據(jù)貼現(xiàn)是以未到期票據(jù)向銀行售換現(xiàn)金。因此，有學(xué)者把票據(jù)稱為“人的信用證券化”。這時(shí)票據(jù)就成為利用商業(yè)信用時(shí)所不可缺少的工具。信用活動(dòng)的發(fā)展必然要求票據(jù)的出現(xiàn)和發(fā)展。以票據(jù)作為支付工具，代替現(xiàn)金支付，可以達(dá)到迅速、準(zhǔn)確、安全的目的。 ①改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)得到了迅猛的發(fā)展，商品交易頻繁，以往僅使用現(xiàn)金結(jié)付已經(jīng)不能滿足擴(kuò)大的交易活動(dòng)，因此，必須大力推廣使用票據(jù)，這不僅可以節(jié)省點(diǎn)數(shù)的麻煩和時(shí)間，而且十分安全。應(yīng)充分利用兩種信用，相互配合，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。同時(shí)隨著銀行信用的發(fā)展，大銀行不斷集中借貸 資本，為壟斷組織服務(wù)，進(jìn)一步促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)資本與銀行資本的結(jié)合，從而促使銀行信用和商業(yè)信用也進(jìn)一步融合滲透。 ③在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，商業(yè)信用的發(fā)展日益依賴于銀行信用，并在銀行信用的促進(jìn)下得到進(jìn)一步完善，二者在總體上互相依存、互相促進(jìn)。 ②商業(yè)信用直接和商品的生產(chǎn)和流通相聯(lián)系，在有著密切聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)單位之間，它的發(fā)生有其必然性，甚至不必求助于銀行信用。 ①?gòu)男庞冒l(fā)展的歷史來(lái)看，商業(yè)信用先于銀行信用產(chǎn)生，銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展起來(lái)，并且與銀行的產(chǎn)生與發(fā)展相聯(lián)系。 （ 2）商業(yè)信用與銀行信用的關(guān)系 現(xiàn)代信用制度中，在世界各國(guó)，不論其社會(huì)制度如何，銀行信用均居于主導(dǎo)地位，但卻并不否認(rèn)商業(yè)信用的基礎(chǔ)地位。銀行辦理商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)靠的是它們所聚集的貨幣資金，當(dāng)這些貨幣資金不能滿足貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的需求時(shí)，銀行發(fā) 現(xiàn)可以簽發(fā)自己的票據(jù)來(lái)代替企業(yè)家的票據(jù)，銀行的票據(jù)即銀行券。因此，銀行信用較之商業(yè)信用有絕對(duì)優(yōu)越的靈活調(diào)劑功能，這也是銀行信用成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中主要的信用形式的原因所在。在銀行信用中，貨幣資金可以自由地調(diào)劑，并不受商品流轉(zhuǎn)方向的限制，也不受商品流通規(guī)模的限制。 ②銀行信用在規(guī)模、方向和時(shí)間上都大大超過(guò)了商業(yè)信用。 與商業(yè)信用比較，銀行信用具有如下特點(diǎn)： ①銀行信用的債權(quán)人是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，債務(wù)人則是企業(yè)。 銀行信用是銀行以貨幣形態(tài)提供給企業(yè)的信用。②商業(yè)信用的發(fā)生必包含兩種經(jīng)濟(jì)行為：買(mǎi)賣(mài)行為和借貸行為，或者說(shuō)是兩種行為的統(tǒng)一。但其在方向上是嚴(yán)格單向的，規(guī)模上也受到局限。 5．比較商業(yè)信用與銀行信用的特點(diǎn)，二者之間有怎樣的聯(lián)系 ?我國(guó)目前為什么大力推廣票據(jù)的作用 ? 答：（ 1）商業(yè)信用是指企業(yè)之間提供的與商品交易相聯(lián)系的一種信用形式，典型形式有賒銷(xiāo)、賒購(gòu)、分期付款等。 （ 2）資金流量的統(tǒng) 計(jì)和分析對(duì)于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的宏觀控制很有意義。為此，需要在幾個(gè)部門(mén)之下再劃分亞部門(mén)。 在這種分析體系中，是把部門(mén)內(nèi)部的資金流動(dòng)略去了。所以，各部門(mén)的 F 相加應(yīng)該等于零。不論哪個(gè)部門(mén)，有盈余，如上面曾分析過(guò)的，在信用關(guān)系存在的條件下，必然表現(xiàn)為債權(quán)，即實(shí)際上必然已經(jīng)“貸出”；赤字之所以能夠成立，實(shí)際上是負(fù)有債務(wù)，即必 然已經(jīng)“借入”。根據(jù)上面的分析，經(jīng)常的、大量的赤字是出現(xiàn)在企業(yè)部門(mén)；政府部門(mén)也通常是資金的需求者。作為這個(gè)體系的特征是在分部門(mén)的基礎(chǔ)上建立起數(shù)量模型。最基本的部門(mén)劃分是分為政府部門(mén)、個(gè)人部門(mén)、工商企業(yè)部門(mén)、國(guó)外部門(mén)和作為中介的金融部門(mén)。 經(jīng)濟(jì)生活中微觀行為主體是由不同的類(lèi)型構(gòu)成的。 4．記住資金流量核算的基本模型。信用經(jīng)濟(jì)使經(jīng)濟(jì)加速，使經(jīng)濟(jì)的影響面很寬，信用對(duì)經(jīng)濟(jì)的滲透力很強(qiáng)。信用媒介的發(fā)展，是現(xiàn)代社會(huì)合理分工的表現(xiàn)，它的出現(xiàn)使信用成為聯(lián)結(jié)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的網(wǎng)絡(luò)。個(gè)人、企業(yè)、政府和有經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的國(guó)外各單位，它們相互之間的債權(quán)債務(wù)有些是直接發(fā)生的，但絕大部分都是通過(guò)各種金融機(jī)構(gòu)媒介而形成的。財(cái)政政策 尤其是積極財(cái)政政策必須有國(guó)債籌資作為基礎(chǔ)，而貨幣政策的各種工具無(wú)不利用銀行系統(tǒng)和資本市場(chǎng)的信用作為傳導(dǎo)。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要特征就是國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)的全面調(diào)控，而在調(diào)控過(guò)程中信用是必不可少的。信用活動(dòng)同時(shí)就是交易活動(dòng)，任何一個(gè)買(mǎi)賣(mài)都是信用關(guān)系的重新變動(dòng)，這種變化每時(shí)每刻都在進(jìn)行。隨著信用經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，大量信用工具和衍生工具應(yīng)運(yùn)而生，使得信用關(guān)系和信用結(jié)構(gòu)復(fù)雜化。債臺(tái)高筑是信用經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的必然結(jié)果，這已不是貶義詞。 ②信用規(guī)模日趨擴(kuò)張，并加速擴(kuò)張，這是信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果。政府幾乎沒(méi)有不發(fā)行債券的，而各國(guó)政府對(duì)外國(guó)政府，往往是既借債又放債；銀行通過(guò)辦理個(gè)人儲(chǔ)蓄，吸收企業(yè)、政府存款，發(fā)放貸款來(lái)促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展； 6 個(gè)人依靠分期付款購(gòu)買(mǎi)耐用消費(fèi)品及房屋。對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)單位來(lái)說(shuō)，借債與放債，也都是不可缺少的。信用貨幣代表著央行對(duì)貨幣持有者的負(fù)債，而持有貨幣就是擁有債權(quán)，貨幣從金屬貨幣發(fā)展為信用貨幣也就意味著信用關(guān)系覆蓋著整個(gè)社會(huì)。信用經(jīng)濟(jì)是從金融的角度提出來(lái)的，體現(xiàn)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)上： ①信用關(guān)系無(wú)處不在。而借貸活動(dòng)的發(fā)展，使得經(jīng)濟(jì)活動(dòng)參與者日益意識(shí)到誠(chéng)信的重要性，進(jìn)而使誠(chéng)信成為經(jīng)濟(jì)生活的重要準(zhǔn)則之一。誠(chéng)信是借貸活動(dòng)的基礎(chǔ)。借貸活動(dòng)是以收回為條件的付出，或以歸還為義務(wù)的取得；而且貸者之所以貸出，是因?yàn)橛袡?quán)取得利息，借者之所以可能借入，是因?yàn)槌袚?dān)了支付利息的義務(wù)。 這兩個(gè)范疇的信用密切相關(guān)。 從經(jīng)濟(jì)意義上看，信用的含義就轉(zhuǎn)化和延伸為以借貸為特征的經(jīng)濟(jì)行為，是以還本付息為條件的，體現(xiàn)著特定的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。西方不少國(guó)家的銀行對(duì)企業(yè) 的活期存款也往往不支付利息，但存款者可以享受銀行的有關(guān)服務(wù)和取得貸款的某些權(quán)利，實(shí)際上還是隱含有利息的。這種經(jīng)濟(jì)行為的形式特征是以收回為條件的付出，或以歸還為義務(wù)的取得；而且貸者之所以貸出，是因?yàn)橛袡?quán)取得利息，借者之所以可能借入，是因?yàn)槌袚?dān)了支付利息的義務(wù)。 （ 2）按照下面的方式來(lái)界定信用比較好： 信用這個(gè)經(jīng)濟(jì)范疇是指借貸行為。但不管最終貨幣是否消亡，在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，必須遵守經(jīng)濟(jì)規(guī)律，不能人為強(qiáng)行取消貨幣，否則只會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)混亂。通過(guò)貨幣的交易取代物物交易也同樣是如此。經(jīng)濟(jì)制度、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)方式，之所以這 樣演化而不是那樣演化，最終都可以從社會(huì)費(fèi)用、社會(huì)成本的節(jié)約找到解答。從交易成本上看，節(jié) 5 約是經(jīng)濟(jì)生活中最基本的規(guī)律。物物交換的局限性要求有某種商品充當(dāng)共同的、一般的等價(jià)物，而金銀的特性決定其成為貨幣的天然材料。 實(shí)際上，貨幣是不以人們意志為轉(zhuǎn)移的而客觀存在的。 （ 2）“貨幣永恒論”的觀點(diǎn)認(rèn)為，貨幣作為一般等價(jià)物，作為社會(huì)計(jì)算的工具和決定生產(chǎn)行為的選票，始終是社會(huì)進(jìn)步的車(chē)輪，貨幣將隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而永恒存在，貨幣不會(huì)消亡，所變換的只是其形態(tài)而已。當(dāng)然只有到了馬克思所設(shè)想的共產(chǎn)主義社會(huì)，才可能實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)資料完全的社會(huì)占有和勞動(dòng)完全的直接社會(huì)性。但貨 幣消亡必須具備一定的條件。 8．貨幣是不是終歸要消亡 ? 答：（ 1）根據(jù)馬克思主義的觀點(diǎn)，貨幣是商品經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，自然會(huì)伴隨著商品的消亡而一起消亡。貨幣制度服務(wù)于國(guó)家主權(quán)；國(guó)家主權(quán)為了實(shí)現(xiàn)其目的必須對(duì)貨幣制度進(jìn)行有效的操縱。這一進(jìn)程， 有可能進(jìn)一步推進(jìn)。美元化是指一國(guó)以美元代替本國(guó)貨幣流通，放棄鑄幣稅和發(fā)行銀行在本國(guó)金融體系陷入困境時(shí)進(jìn)行最后救助的可能。實(shí)施貨幣局制度，也就意味著失去了獨(dú)立實(shí)行貨幣政策的主動(dòng)權(quán)。貨幣局規(guī)定本幣對(duì)某一外幣的固定匯率。貨幣局制度是指一國(guó)（地區(qū)）所發(fā)行的貨幣完全與其外匯儲(chǔ)備掛鉤的貨幣制度。對(duì)于傳統(tǒng)的貨幣制度觀 念，這是直接的挑戰(zhàn)。歐元是超越歐洲各國(guó)傳統(tǒng)邊界的貨幣，歐洲貨幣當(dāng)局是超越各國(guó)貨幣主權(quán)的統(tǒng)一的中央銀行。在美元為中心的國(guó)際貨幣體系之外，還曾同時(shí)存在著社會(huì)主義世界的集中計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的貨幣制度。 先是以美元為中心的國(guó)際貨幣體系建立起美元在全球的主導(dǎo)地位?？刂曝泿胖贫热找娉蔀榻⒑暧^調(diào)控系統(tǒng)的重要內(nèi)容，以便有效地利用貨幣來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)。一般說(shuō)來(lái)，有秩序的、穩(wěn)定的，從而能為發(fā)展商品經(jīng)濟(jì)提供有利客觀條件的貨幣制度，是國(guó)家追求的目標(biāo)。 答：從