【正文】 行外匯業(yè)務(wù)范圍。貿(mào)易一體化的發(fā)展對(duì)金融國際化提出了需求，金融國際化反過來又有力地促進(jìn)了國際貿(mào)易的發(fā)展。金融全球化促進(jìn)了外匯市場(chǎng)上主要貨幣匯率水平的趨同和全球股權(quán)市場(chǎng)的一體化。交易主體的國際化特別是籌資者身份的國際化帶來了金融市場(chǎng)交易工具的日趨國際化。40．什么是金融市場(chǎng)全球化?金融市場(chǎng)全球化主要表現(xiàn)在：第一，各地區(qū)之間的金融市場(chǎng)相互連接，形成了全球性的金融市場(chǎng)，特別是離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展帶動(dòng)了資本在全球的高速流動(dòng)。(4)離岸金融市場(chǎng)利率以倫敦銀行同業(yè)拆借利率為標(biāo)準(zhǔn)。(3)離岸金融市場(chǎng)借貸貨幣是境外貨幣，借款人可以自由挑選貨幣種類。39．什么是離岸金融市場(chǎng)?離岸金融市場(chǎng)具有哪些特征?離岸金融市場(chǎng)也叫新型國際金融市場(chǎng)，是指同市場(chǎng)所在國的國內(nèi)金融體系相分離，既不受貨幣發(fā)行國政府法令管制，又不受市場(chǎng)所在國政府法令管制的金融市場(chǎng)。(4)政府對(duì)國際外匯市場(chǎng)的干預(yù)較為普遍和頻繁。(3)國際外匯市場(chǎng)上的交易貨幣種類相對(duì)集中。(2)國際外匯市場(chǎng)是時(shí)間和空間上連續(xù)不間斷運(yùn)轉(zhuǎn)的市場(chǎng)。與其他國際金融市場(chǎng)相比，國際外匯市場(chǎng)具有以下特征：(1)國際外匯市場(chǎng)主要是無形市場(chǎng)。38．什么是國際外匯市場(chǎng)?國際外匯市場(chǎng)具有哪些特征?國際外匯市場(chǎng)是指外匯供求雙方進(jìn)行外匯買賣的交易場(chǎng)所或營運(yùn)網(wǎng)絡(luò)。(4)對(duì)匯率、利率影響不同。(3)對(duì)一國貨幣供應(yīng)量影響不同。(2)投資的期限與穩(wěn)定性不同。兩者的區(qū)別主要有：(1)投資目的不同。37．長(zhǎng)期資本流動(dòng)與短期資本流動(dòng)有何區(qū)別?長(zhǎng)期資本流動(dòng)是指期限在一年以上的資本的跨國流動(dòng)。 (3)外債投向管理。 (2)外債結(jié)構(gòu)管理的目的是為了對(duì)外債資金來源的構(gòu)成進(jìn)行最優(yōu)組合，從而降低融資成本，減少融資風(fēng)險(xiǎn)。外債管理主要包括對(duì)外債規(guī)模、結(jié)構(gòu)和資金投向的管理等。充足的國際儲(chǔ)備反映出一國具有良好的國際資信。當(dāng)本幣匯率在外匯市場(chǎng)上由于非正常投機(jī)炒作而大幅波動(dòng)時(shí)，一國政府可動(dòng)用外匯儲(chǔ)備加以干預(yù)。如果是短期暫時(shí)性的國際收支困難，國政府可以通過國際儲(chǔ)備融資予以解決。若選定間接發(fā)行，除選擇中介機(jī)構(gòu)外，還要選擇以何種間接發(fā)行方式發(fā)行。證券發(fā)行者可以根據(jù)上述特點(diǎn)以及自身的需要選擇不同的發(fā)行方式。直接發(fā)行簡(jiǎn)便易行，發(fā)行費(fèi)用低廉，籌資速度快捷，但這種發(fā)行方式在許多國家要受到法律法規(guī)的諸多限制；間接發(fā)行對(duì)于發(fā)行人來說，雖然要支付一定的發(fā)行費(fèi)用，但是有利于提高發(fā)行人的知名度，籌資時(shí)間也不長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)也比較小。34．籌資人如何選擇證券發(fā)行方式?(1) 不同的證券發(fā)行方式具有不同的特點(diǎn)。交割是指證券賣方將賣出證券交付買方，買方將買進(jìn)證券的價(jià)款交付賣方的行為。 (4)清算、交割與過戶。證券商在接到投資人的買賣委托后，應(yīng)立即通知其場(chǎng)內(nèi)交易員申報(bào)競(jìng)價(jià)。其整個(gè)過程是：投資人報(bào)單給證券商→證券商通過其在場(chǎng)內(nèi)交易員將委托人的指令輸入計(jì)算機(jī)終端→各證券商的場(chǎng)內(nèi)交易員發(fā)出的指令一并輸入交易所計(jì)算機(jī)主機(jī)，由主機(jī)撮合成交→成交后由證券商代理投資人辦理清單、交割和過戶手續(xù)。 (2)委托買賣。按照現(xiàn)行法律規(guī)定，每個(gè)投資者欲從事證券交易，須先向證券登記公司申請(qǐng)開設(shè)股東賬戶，辦理股東代碼卡。貨幣市場(chǎng)則主要由同業(yè)拆借、商業(yè)票據(jù)、國庫券以及回購協(xié)議等子市場(chǎng)組成。 (3)子市場(chǎng)不同。貨幣市場(chǎng)調(diào)劑資金余缺，滿足短期融資需要。 (2)功能不同。從交易對(duì)象的角度看，貨幣市場(chǎng)主要由同業(yè)拆借、商業(yè)票據(jù)、國庫券以及回購協(xié)議等子市場(chǎng)組成。其特點(diǎn)是：交易的金融工具期限長(zhǎng)；交易的目的主要是為解決長(zhǎng)期投資性資金的供求需要；資金借貸量大；市場(chǎng)交易工具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性和投機(jī)性。32．簡(jiǎn)答資本市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)有哪些不同? (1)特點(diǎn)不同。當(dāng)事人按照商定的條件，在約定的時(shí)間交換不同金融工具的一系列支付款項(xiàng)或收入款項(xiàng)。期權(quán)的買方有權(quán)在約定的時(shí)間或時(shí)期內(nèi)，按照約定的價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)，也可以根據(jù)需要放棄行使這一權(quán)利。(1)期貨合約是指交易雙方約定在未來某一日期按約定的價(jià)格買賣約定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)的合約。31．簡(jiǎn)要說明期貨合約、期權(quán)合約、互換合約。(2)權(quán)利不同。優(yōu)先股票根據(jù)事先確定的股息率優(yōu)先取得股息，股息與公司的盈利狀況無關(guān)，公司解散時(shí)股東可優(yōu)先得到分配的剩余資產(chǎn)。普通股股票的股息隨公司盈利多少而增減，還可以在公司盈利較多時(shí)分享紅利，因此收益較高。普通股股票是最普通也最重要的股票種類，優(yōu)先股股票則是股份有限公司發(fā)行的具有收益分配和剩余財(cái)產(chǎn)分配優(yōu)先權(quán)的股票。對(duì)收益率大小的比較要將銀行存款利率、通貨膨脹率以及其他會(huì)融工具的收益率等因素綜合起來進(jìn)行分析，還必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行考察。(4)收益性。風(fēng)險(xiǎn)性是指購買金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失可能性的大小。金融工具的盈利率高低以及發(fā)行人的資信程度也是決定流動(dòng)性大小的重要因素。流動(dòng)性是指金融工具在必要時(shí)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不致遭受損失的能力。金融工具的償還期還有零期限和無限期兩種極端情況。期限性是指一般金融工具有規(guī)定的償還期限。(5)實(shí)施宏觀調(diào)控。(3)靈活調(diào)度和轉(zhuǎn)化資金。具體來看，主要有以下五個(gè)方面的功能：(1)有效動(dòng)員和籌集資金。一個(gè)完善的金融市場(chǎng)上這幾種組織方式應(yīng)該是并存的，彼此之間保持一個(gè)合理的結(jié)構(gòu)。受市場(chǎng)本身的發(fā)育程度、交易技術(shù)的發(fā)達(dá)程度、以及交易雙方交易意愿的影響，金融交易的主要有以下三種組織方式：(1)有固定場(chǎng)所的有組織、有制度、集中進(jìn)行交易的方式，如交易所方式；(2)在各金融機(jī)構(gòu)柜臺(tái)上買賣雙方進(jìn)行面議的、分散交易的方式，如柜臺(tái)交易方式； (3)電訊交易方式，即沒有固定場(chǎng)所，交易雙方也不直接接觸，主要借助電訊手段來完成交易的方式。27．金融交易主要有哪些組織方式?并各舉一例。（3）有利于資源的優(yōu)化配置。其主要作用有：（1）提供高效的投資途徑。26．簡(jiǎn)述投資基金管理公司的主要作用。投有再保險(xiǎn)，多數(shù)保險(xiǎn)公司將只能承保較安全的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，對(duì)于許多有風(fēng)險(xiǎn)但有價(jià)值的業(yè)務(wù)則無法承保。該方法可以使行業(yè)損失在一組公司內(nèi)被吸收和分布，因而不會(huì)使一家單個(gè)公司在為投保人提供償付時(shí)承受過重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。24．再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的作用是什么? 再保險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司(讓與公司)對(duì)承擔(dān)的來自于投保人的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行再次分散的一種方法。無論是現(xiàn)金還是存款貨幣，都是通過金融機(jī)構(gòu)存款的存取、黃金外匯的買賣、有價(jià)證券的買賣、銀行貸款的發(fā)放等金融業(yè)務(wù)進(jìn)入到流通中去的，這與金屬貨幣通過自由鑄造進(jìn)入流通已有本質(zhì)區(qū)別。現(xiàn)金體現(xiàn)著中央銀行對(duì)持有者的負(fù)債，銀行存款體現(xiàn)著存款貨幣銀行對(duì)存款人的負(fù)債，這些貨幣無不體現(xiàn)著信用關(guān)系。23．不兌現(xiàn)的信用貨幣制度有什么特點(diǎn)? 不兌現(xiàn)的信用貨幣制度是20世紀(jì)70年代中期以來，各國實(shí)行的貨幣制度。 當(dāng)商業(yè)銀行基層行處業(yè)務(wù)庫的現(xiàn)金不足以支付時(shí)，可到當(dāng)?shù)刂袊嗣胥y行分支機(jī)構(gòu)在其存款賬戶余額內(nèi)提取現(xiàn)金，人民幣就從發(fā)行庫轉(zhuǎn)移到業(yè)務(wù)庫，意味著這部分人民幣進(jìn)入流通領(lǐng)域：當(dāng)業(yè)務(wù)庫的現(xiàn)金收入大于其庫存限額時(shí)，超出部分由業(yè)務(wù)庫送交發(fā)行庫，意味著該部分人民幣退出流通。發(fā)行基金由設(shè)置發(fā)行庫的各級(jí)人民銀行保管，并由總行統(tǒng)一掌握。22．人民幣現(xiàn)鈔是怎樣發(fā)行的？ 人民幣現(xiàn)鈔的發(fā)行主要是通過貨幣發(fā)行基金在發(fā)行庫和業(yè)務(wù)庫的轉(zhuǎn)移實(shí)現(xiàn)的。 金幣本位制是一種穩(wěn)定的貨幣制度，表現(xiàn)在：由于金幣司以自由鑄造和熔化，金幣的面值就可以與其所含的黃金的實(shí)際價(jià)值保持一致，流通中金幣的數(shù)量就能自發(fā)地滿足流通的需要；由于金幣可以自由兌換，各種價(jià)值符號(hào)就能穩(wěn)定地代表金幣進(jìn)行流通，不會(huì)發(fā)生通貨貶值；由于黃金可以自由輸出輸入，外匯匯率就可以保持穩(wěn)定。由于當(dāng)時(shí)的金幣和銀幣都是可以自由鑄造的足值的本位幣，因此當(dāng)金銀的法定比價(jià)和市場(chǎng)比價(jià)發(fā)生偏離時(shí)，市場(chǎng)價(jià)格偏高的貨幣(良幣)就會(huì)被市場(chǎng)價(jià)格偏低的貨幣(劣幣)所排斥，在價(jià)值規(guī)律的作用下，良幣退出流通進(jìn)入貯藏，劣幣充斥市場(chǎng)，出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。20．金銀復(fù)本位制下為什么會(huì)出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象? 劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象是在金銀復(fù)本位制中的“雙本位制條件下出現(xiàn)的，即法律規(guī)定金和銀的比價(jià)，金幣和銀幣都按法定比價(jià)流通，由此形成了金銀的法定比價(jià)和市場(chǎng)比價(jià)。第三，如果市場(chǎng)上普遍認(rèn)為本幣匯率貶值過多，使本幣的對(duì)外價(jià)格已嚴(yán)重偏離均衡水平，那么大量外國資本會(huì)流入本國進(jìn)行套匯，從而賺取收益。第一，如果市場(chǎng)上普遍認(rèn)為本幣匯率的貶值幅度不夠，匯率可能會(huì)進(jìn)一步貶值，為避免損失資本將流出本國金融市場(chǎng)，其結(jié)果是一國資本流出的增加，市場(chǎng)上本幣匯率下降。19．為什么說匯率變動(dòng)對(duì)資本流動(dòng)的影響取決于人們的預(yù)期?因?yàn)槿藗兊念A(yù)期不同，匯率變動(dòng)對(duì)資本流動(dòng)的影響就會(huì)大相徑庭。信用中介機(jī)構(gòu)主要包括銀行性和非銀行性兩大類；信用服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括信息咨詢公司、投資咨詢公司、征信公司、信用評(píng)估機(jī)構(gòu)等；信用管理機(jī)構(gòu)可以分為政府設(shè)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)自律型管理機(jī)構(gòu)?，F(xiàn)代信用體系是由信用形式、信用機(jī)構(gòu)、信用管理體系、社會(huì)征信系統(tǒng)等相互聯(lián)系和影響的各個(gè)方面共同構(gòu)成的。第四，現(xiàn)代信用活動(dòng)越來越依賴于信用中介機(jī)構(gòu)及其服務(wù)，以降低融資風(fēng)險(xiǎn)，提高融資效率。要想獲得比較高的收益，就要承受比較大的風(fēng)險(xiǎn)，相反，風(fēng)險(xiǎn)小，收益就低?，F(xiàn)代信用活動(dòng)有以下特征：首先，信用關(guān)系成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最普遍、最基本的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，對(duì)社會(huì)各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體來說．盈余和赤字交替出現(xiàn)，債權(quán)和債務(wù)并存。從不同的角度，現(xiàn)代信用活動(dòng)可以劃分為不同的種類：根據(jù)信用活動(dòng)涉及的地理區(qū)域可以分為國內(nèi)信用和國際信用；根據(jù)融資活動(dòng)中當(dāng)事人的法律關(guān)系和法律地位可以劃分為債務(wù)信用和股權(quán)信用；按融資活動(dòng)中參與主體的性質(zhì)可以分為企業(yè)信用、個(gè)人信用、銀行信用和政府信用；按法律規(guī)范性可以分為正規(guī)金融和非正規(guī)金融(即民間信用)等等。貨幣和信用相互滲透并由此形成新范疇一一金融。隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，高利貸逐漸喪失其統(tǒng)治地位．現(xiàn)代信用制度逐漸建立。一部分家庭因貧窮被迫向富裕家庭告借，信用隨之而產(chǎn)生。信用是在私有制基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。15．信用的基本特征是什么?信用是怎樣產(chǎn)生和發(fā)展起來的?信用是指一種借貸行為，表示的是債權(quán)人(即貸者)和債務(wù)人(即借者)之間發(fā)生的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。二者之問是互相促進(jìn)的關(guān)系，而不存在互相取代的問題。由于銀行辦理的以商業(yè)票據(jù)為對(duì)象的貸款業(yè)務(wù)，如商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)、票據(jù)抵押貸款等，使商業(yè)票據(jù)及時(shí)兌現(xiàn)，商業(yè)信用得到進(jìn)一步發(fā)展。 (3)銀行信用的出現(xiàn)義使商業(yè)信用進(jìn)一步完善。 (2)只有商業(yè)信用發(fā)展到一定程度后才出現(xiàn)銀行信用。兩者的關(guān)系可作如下理解： (1)商業(yè)信用始終是信用制度的基礎(chǔ)。銀行信用是伴隨著現(xiàn)代資本主義