【正文】 的規(guī)定都顯得過于原則、過于象征性、過于表面化，是對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)刺激計劃的一種“裝飾性”的內(nèi)容。我們注意到，在去年宏觀經(jīng)濟政策大轉(zhuǎn)變之后，環(huán)保部門對大型項目的環(huán)境影響評價明顯加快，自從國家推出4萬億經(jīng)濟刺激方案以來，環(huán)境保護(hù)部共批復(fù)項目環(huán)評文件153個，總投資達(dá)4700多億元；而暫緩審批的高耗能、高污染和資源型煤化工、火電項目有11個。但現(xiàn)在值得質(zhì)疑的是，對鋼鐵和汽車等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的大規(guī)模刺激，可能會在環(huán)保問題上走回頭路。值得注意的是，當(dāng)這些典型的傳統(tǒng)行業(yè)進(jìn)入振興發(fā)展時，對生態(tài)和環(huán)保的威脅也將會隨之?dāng)U張。在鋼鐵振興規(guī)劃中，由于經(jīng)濟形勢嚴(yán)峻、鋼鐵行業(yè)面臨生存危機，國家出臺鋼鐵產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃的一個重要目的是為了挽救鋼材市場，避免鋼企遭受更大損失，因此產(chǎn)業(yè)規(guī)模拉動國內(nèi)鋼材市場消費的特色十分明顯。從已出臺的鋼鐵和汽車產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃來看，我們認(rèn)為，其中存在著不少的方向和定位問題。振興計劃所涉及產(chǎn)業(yè)包括鋼鐵、汽車、船舶、石化、紡織、輕工、有色金屬、裝備制造、電子信息、建筑業(yè)等。環(huán)境保護(hù)就是這樣一個領(lǐng)域。改革30年了，如果在宏觀調(diào)控的口號下，再經(jīng)過幾輪這種由政府強力主導(dǎo)的資源再分配和再集中，則可以預(yù)料共產(chǎn)主義在中國的一個少數(shù)群體中（國有經(jīng)濟體系）將要實現(xiàn)了！ 引自安邦集團首席經(jīng)濟學(xué)家陳功的著述。而在產(chǎn)業(yè)內(nèi)部，政府一定是托國有企業(yè)，這樣肥水不留外人田。雖然“政府敢死隊”蜂擁而上，但由于政府的選擇是人為的，所以政府“托市”只能導(dǎo)致少數(shù)資產(chǎn)價格的上升，大部分資產(chǎn)價格繼續(xù)凍結(jié)，最終令市場畸形發(fā)展，失去了自我調(diào)節(jié)的能力。第三，最重要的一點是，中國經(jīng)濟面臨的問題與其他國家不同——我們的問題是市場化不夠，經(jīng)濟需要調(diào)整結(jié)構(gòu)、放松管制，提高整個經(jīng)濟體系的效率。中央和地方推出的巨額投資計劃，其資金需求最終都會轉(zhuǎn)化為對全體中國國民的負(fù)擔(dān)。表面看，這是標(biāo)準(zhǔn)的凱恩斯主義路子，但實際上凱恩斯只是一面旗幟，在政府高度控制經(jīng)濟資源的中國，凱恩斯其實僅為一種政策工具的品牌而已，絕非中國社會的最佳選擇。從政府角度來看，這些龐大的投資就是“強心劑”，要達(dá)到的目標(biāo)就是保持短期經(jīng)濟增長不垮，市場信心不失，社會不要因經(jīng)濟危機而失控。在外需萎縮、消費難起的情況下，數(shù)萬億投資將成為2009年中國經(jīng)濟增長的主要驅(qū)動力。大力度緊急擴張的背后，透露出中國政府對經(jīng)濟急劇下滑的焦灼！以及中央政府在短期內(nèi)防止中國經(jīng)濟崩盤的決心，“保增長”不只是經(jīng)濟目標(biāo)，而且是政治任務(wù)，不能讓中國經(jīng)濟在金融危機面前掉鏈子！財政部官員明確表態(tài)2009年將會擴張赤字財政，同時中央首次表態(tài)放行地方發(fā)債——由財政部代發(fā)，由地方政府償還。國內(nèi)的投資擴張已經(jīng)展開。圖：2007年1月至2008年12月中國對美出口增幅與比重投資“大躍進(jìn)”的最大獲益者是國有經(jīng)濟面對全球經(jīng)濟衰退和中國經(jīng)濟危機，中國政府強力啟動了刺激內(nèi)需計劃，將在未來兩年內(nèi)新增加約4萬億元的投資，%。對中國來說，2009年將肯定處于外需萎縮的困難狀態(tài)，中長期而言，中國必須對外需環(huán)境的巨大轉(zhuǎn)變做好準(zhǔn)備。%。毫無疑問，這種消費模式的改變意味著傳統(tǒng)的“亞洲制造＋歐美消費”的全球經(jīng)濟模式將要經(jīng)歷痛苦而漫長的調(diào)整，而中國將會受到重大影響。消費模式具有強大的慣性，其轉(zhuǎn)型并不容易，但一旦轉(zhuǎn)變發(fā)生，再恢復(fù)過來同樣不容易。種種跡象表明，金融危機毀掉了歐美發(fā)達(dá)國家成千上萬人未來十幾年的消費支出計劃，甚至可能使下一代在不同的消費觀念中成長。全球第三大經(jīng)濟體德國同日公布，11月份出口降幅為10年來最高水平，%。美國11月進(jìn)口下滑12%至1832億美元，創(chuàng)降幅紀(jì)錄。數(shù)據(jù)顯示，去年7－11月期間，美國的月度進(jìn)出口總額從近3980億美元降至3260億美元，降幅18%。消費下降幅度之深、范圍之廣表明，憂心忡忡的消費者在假日旺季并沒有積極消費，而是進(jìn)一步節(jié)儉。美國商務(wù)部最新的數(shù)據(jù)顯示，%，大大超出預(yù)期，是連續(xù)第六個月下降。羅奇的觀點，美國由收入型儲蓄向資產(chǎn)型儲蓄的轉(zhuǎn)型失敗了，美國消費者可能將不得不接受其傳統(tǒng)消費模式行將終結(jié)這一現(xiàn)實，“亞洲制造＋歐美消費”模式的調(diào)整已經(jīng)拉開序幕?，F(xiàn)在，始于美國房地產(chǎn)市場調(diào)整的次貸危機以及全球金融危機，完全刺破了信貸消費的巨大泡沫。這種消費意愿和消費規(guī)模的膨脹，甚至達(dá)到了“狂熱”的地步。從2002－2007年，中國的出口增速每年都在20%以上。正如安邦集團首席經(jīng)濟學(xué)家陳功指出的那樣，2000萬農(nóng)民工回農(nóng)村，就是2000萬張吃飯的嘴，這是一種壓力轉(zhuǎn)移，他們在家鄉(xiāng)無法就業(yè)時，將會發(fā)生什么呢？這使得2009年中國社會再次有可能成為一個大火藥桶！全球經(jīng)濟模式調(diào)整將深刻改變中國外需環(huán)境借助全球化進(jìn)程，包括中國在內(nèi)的亞洲國家承接了歐美發(fā)達(dá)經(jīng)濟體的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，并形成了“亞洲制造＋歐美消費”的市場格局。今年春節(jié)后農(nóng)民工大量提前返城，他們最大的愿望是找到一份工作，別無他求。但在現(xiàn)實中，由于各地近年的城鎮(zhèn)化發(fā)展，不少地區(qū)的農(nóng)民已經(jīng)失去了土地，農(nóng)民工的回流可能引發(fā)大量的土地糾紛。外出打工的年輕農(nóng)民思想活躍，他們見多識廣，也習(xí)慣了與農(nóng)村不同的消費。在金融風(fēng)波當(dāng)中，他們又成了勞動力一個大的蓄水池，城市有活干的時候他就進(jìn)城，城里沒有活干的時候他就返鄉(xiāng)。陳錫文也承認(rèn)，2009年上半年由于金融危機的影響尚未見底，農(nóng)民工失業(yè)或?qū)⒓觿　?jù)此推算，全國大約有2000萬農(nóng)民工失去工作，或者還沒有找到工作就返鄉(xiāng)了。但中國經(jīng)濟危機之下，大量中小企業(yè)破產(chǎn)，導(dǎo)致大量農(nóng)民工的實質(zhì)失業(yè)，收入也大幅降低。在支撐“中國制造”和中國城市化的勞動力中，有相當(dāng)一部分是農(nóng)民工。這種風(fēng)險即使在2009年沒有顯現(xiàn)，在2010年則可能更多暴露出來。在我們看來，在4萬億投資大計的驅(qū)動下，國內(nèi)銀行的壞賬風(fēng)險不可避免，很不幸的是，國有銀行的各級領(lǐng)導(dǎo)人員，幾乎無可避免地會因為壞賬而再次成為犧牲的對象。銀行既要執(zhí)行適度寬松的貨幣政策，又要把握貸款的原則，不要使今天的貸款變成明天的壞賬。但中國的問題不是救銀行，而是信貸投放后的壞賬問題。在我們看來，政策上的松口子，很可能為今后的中國銀行業(yè)帶來新的風(fēng)險。1月10日，中國銀監(jiān)會發(fā)布通知稱，擬對目前十項信貸監(jiān)管規(guī)定和要求做出調(diào)整，并提出鼓勵實施貸款重組，支持銀行業(yè)金融機構(gòu)在防風(fēng)險的基礎(chǔ)上，加大信貸投放力度?，F(xiàn)在銀行唯一能祈禱的是：這些項目都是有中央或地方財政支持的“好項目”，千萬不要出現(xiàn)壞賬風(fēng)險。面對如此快速、龐大的信貸投放，如何控制風(fēng)險、盡量減少壞賬？這是一個大問題。但現(xiàn)在僅僅過了一個月不到，就完成了該目標(biāo)的20%。這一增速十分驚人。從這一勢頭來看，1月份新增信貸突破萬億元已無懸念。但隨著“保增長”成為政治任務(wù)，中央、地方政府及金融監(jiān)管部門的全力推動，商業(yè)銀行信貸在2008年11月、12月出現(xiàn)普遍高速增長，并在今年1月份得到延續(xù)?？梢钥隙ǖ氖?，商業(yè)銀行信貸將是融資“大戶”。中央政府已經(jīng)表態(tài)，在4萬億投資中，剩下的資金需要通過銀行信貸、地方財政、社會資金或其他方式融資。而對于有自身特點的中國經(jīng)濟來說，對于未來經(jīng)濟形勢惡化的可能性，國內(nèi)要有足夠的警惕。這是一場雙軌危機，我們不能掩蓋這場危機的性質(zhì)，胡亂跟著西方國家出牌。 基本觀點引自安邦集團首席經(jīng)濟學(xué)家陳功的著述。在一切為奧運的情況下，中國經(jīng)濟的列車剎車容易，但重新啟動就難了。新的勞動法被基層廣泛認(rèn)為是近年來最糟糕的一部“惡法”，對勞動用工產(chǎn)生了廣泛的殺傷；不動產(chǎn)價格上漲也在很長時間也失去控制，國內(nèi)大量政策互相打架，處于混亂狀態(tài)。中國的問題早就存在，只是被人為忽略，這是重視表面繁榮的必然后果。人民幣升值將會摧垮沿海的大量低端制造業(yè)，這種常識性的提醒不斷出現(xiàn)，卻從來沒能影響決策層。而在經(jīng)濟放緩苗頭出現(xiàn)的時候，國內(nèi)貨幣政策又停留在緊縮狀態(tài)，沒有及時調(diào)整，造成了現(xiàn)在的被動。中國曾在通脹問題上長期處于猶豫狀態(tài)，物價指數(shù)迅速上升到超過8%，而同期存款利率水平卻長期遠(yuǎn)低于通脹率。不要忘了，在金融海嘯還未爆發(fā)的2008年上半年。國內(nèi)信貸和金融資源嚴(yán)重傾向于國有集團，眾多承擔(dān)最大量社會就業(yè)職能的民營企業(yè)，實際只能依靠高利貸勉強存活。在相當(dāng)多領(lǐng)域仍為國有企業(yè)壟斷的體制下，這等于是在挖經(jīng)濟增長的墻角，政府仍然需要為國有經(jīng)濟體的虧損來買單。但在我們看來，中國現(xiàn)在面臨的經(jīng)濟危機與華爾街金融風(fēng)暴是本世紀(jì)的一場雙軌風(fēng)暴，兩者在一定范圍內(nèi)有交集，但就性質(zhì)而言，則根本不是一回事！中國經(jīng)濟出現(xiàn)今天的局面并非偶然，而是一系列有疑問的政策共同作用的結(jié)果。而中國經(jīng)濟的恢復(fù)，也與國際經(jīng)濟掛上了鉤。中國經(jīng)濟危機有自己的獨特性當(dāng)前中國所面臨的經(jīng)濟迅速下滑、企業(yè)大量倒閉、失業(yè)人數(shù)大增等現(xiàn)象，事實上就是一場經(jīng)濟危機。英國、法國、希臘和冰島等歐洲國家也出現(xiàn)了拒絕外勞、優(yōu)先雇傭本國人的社會呼聲。美國眾議院日前在通過經(jīng)濟刺激法案時附加了條件，救援資金只能“購買美國貨”。美國消費者如果減少10%的開支，消費減少將達(dá)1萬億美元，這是很難填補的消費窟窿。一些新的經(jīng)濟陰影正在積聚。國際貨幣基金組織（IMF）已大幅調(diào)降2009年全球經(jīng)濟預(yù)測：%，這是二戰(zhàn)以來的最低值。如果這一階段的經(jīng)濟刺激效果基本無效，那么全球經(jīng)濟就可能進(jìn)入拐點，轉(zhuǎn)入“危機10年”這一災(zāi)難性的階段。這兩個階段的性質(zhì)有很大分別。大多數(shù)人對全球金融風(fēng)暴周期的估計，大都在兩年左右，也就是說在2010年將會結(jié)束。上個世紀(jì)90年代，日本就長時間處于流動性陷阱狀態(tài)。三是貨幣需求利率彈性趨向無限大。在全球央行一致大幅降息的情況下，如果各國的金融救援和財政刺激計劃缺乏效果，必然會導(dǎo)致種種疑問產(chǎn)生，其中一個最主要的疑問就是：全球第一世界的發(fā)達(dá)國家，甚至包括新興市場國家中的“優(yōu)等生”（如“金磚四國”），是否都陷入了流動性陷阱？從宏觀上看，一國經(jīng)濟陷入流動性陷阱主要有三個特點：一是整個宏觀經(jīng)濟陷入嚴(yán)重的蕭條之中，需求嚴(yán)重不足，居民投資和消費大為減少，失業(yè)情況嚴(yán)重。第二部分　2009年中國經(jīng)濟面臨的問題國際環(huán)境2009年轉(zhuǎn)好的可能性微乎其微華爾街金融風(fēng)暴發(fā)生以來，到2008年12月24日，美國、歐盟、日本等國政府提出的金融救援計劃，再加上中國4萬億人民幣的財政刺激擴張計劃，在全球范圍內(nèi)已經(jīng)實施和計劃實施的金融救助計劃總額，粗略統(tǒng)計大約為6萬億美元。2009年的中國進(jìn)口也同樣可能出現(xiàn)個位數(shù)增長。因此即使是目前的匯率也將對中國出口造成打擊，2009年恐怕依舊將成為中國進(jìn)入WTO之后出口行業(yè)最難過的一年。一旦中國通脹數(shù)據(jù)大幅下降，人民幣的實際有效匯率就會相對升值。不少市場人士預(yù)計2008年人民幣實際有效匯率的升值幅度可能高達(dá)15%。另外，匯率形勢也將讓出口形勢雪上加霜。以美國等發(fā)達(dá)經(jīng)濟體的受創(chuàng)程度而言，就連豐田汽車這樣的企業(yè)都步入虧損，更是前所未有的關(guān)閉日本工廠