現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機制(8)-文庫吧資料
2025-05-18 18:55本頁面
【正文】 漏損”的現(xiàn)金，也即不僅離開中央銀行并且也離開存款貨幣銀行的現(xiàn)金，是流通于銀行體系之外的現(xiàn)金。因而統(tǒng)稱為基礎(chǔ)貨幣，或稱高能貨幣、強力貨幣。 央行的支持有無限制？ 2. 中央銀行為存款貨幣銀行補充存款準(zhǔn)備支持它進行信用創(chuàng)造的能力是無限的，但從客觀經(jīng)濟過程來說，約束則是強有力的 – 存款貨幣銀行不需要補充準(zhǔn)備存款，中央銀行有能力也無從發(fā)揮； – 強行支持無限制的貨幣創(chuàng)造，則會促成通貨膨脹。 ? 中央銀行擴大了資產(chǎn)業(yè)務(wù)，必然相應(yīng)地形成存款貨幣銀行的準(zhǔn)備存款。 2. 存款貨幣銀行從中央銀行補充準(zhǔn)備存款的途徑： ⑴向中央銀行再貼現(xiàn)和直接取得貸款； ⑵向中央銀行出售自己持有的債券； ⑶向中央銀行出售自己持有的外匯 …… 準(zhǔn)備存款的補充必須有中央銀行的支持 3. 在這個連續(xù)的過程中，中央銀行一方面積累了自己的資產(chǎn)；而另方面則形成兩大負(fù)債項目： ⑴不斷補充、不斷提取現(xiàn)金的準(zhǔn)備存款余額； ⑵由一筆筆現(xiàn)金漏損所累積形成的流通中現(xiàn)金。 ? 所以，在經(jīng)濟增長的條件下，準(zhǔn)備存款必須不斷地得到補充。根本原因是經(jīng)濟的增長。 現(xiàn)金是怎樣進入流通的 ? 當(dāng)存款貨幣銀行總體向中央銀行提取的現(xiàn)金多于存入的現(xiàn)金，是現(xiàn)金發(fā)行量的增長，簡稱現(xiàn)金發(fā)行； ? 當(dāng)存款貨幣銀行總體向中央銀行存入的現(xiàn)金多于提取的現(xiàn)金，是現(xiàn)金發(fā)行量的減少，則稱現(xiàn)金回籠。 4. 為了保證存款貨幣銀行可以及時地從準(zhǔn)備存款賬戶提取現(xiàn)金， 中央銀行則必須印制足夠 的鈔票、鑄造足夠的硬幣。如果 存入的現(xiàn)金滿足不了提取 現(xiàn)金的要求，存款貨幣銀行則 必須補充 現(xiàn)金。 2. 每一個存款貨幣銀行，在其日常的經(jīng)營活動中，都有 現(xiàn)金的不斷流入和不斷流出 。此外還有一個英文字 cash， 其習(xí)慣用法之一是指我們所指的 “ 現(xiàn)金 ” ；而在其他場合 ， 則是指包括現(xiàn)金和活期存款等可以隨時動用的款項 。 國際貨幣基金組織的口徑是以 “ 通貨 ” （ currency） 來統(tǒng)計鈔票和硬幣的數(shù)額 。 五、派生存款的緊縮過程 ? 派生存款的倍數(shù)縮減過程與其倍數(shù)創(chuàng)造、擴張過程是相對稱的，原理一樣。rt＋ c＋ e） 超額準(zhǔn)備金與存款貨幣的創(chuàng)造乘數(shù) 2. 這時的存款貨幣創(chuàng)造乘數(shù) —考慮到活期存款與定期存款之分 ， 考慮到現(xiàn)金漏損 ， 考慮到超額準(zhǔn)備 ，則是： 存款派生時的制約因素 法定存款準(zhǔn)備金率 提現(xiàn)率（現(xiàn)金漏損率） 超額準(zhǔn)備率 存款擴張倍數(shù)是原始存款與總存款之比，是法定存款準(zhǔn)備金率、提現(xiàn)率、超額準(zhǔn)備金率之和的倒數(shù)。?D＋ ert 這時 ，銀行的初始準(zhǔn)備為： ?R = ?D 超過法定要求的準(zhǔn)備金 ，稱超額準(zhǔn)備金 ， 以 E 代表 。 現(xiàn)金與存款貨幣的創(chuàng)造乘數(shù) 2. 如用 ?C代表現(xiàn)金漏損額，用 c 代表現(xiàn)金漏損率，則 c＝ ?C /?D； ?C＝ c然而，客戶總會從銀行提取或多或少的現(xiàn)金，從而使一部分現(xiàn)金流出銀行系統(tǒng)，出現(xiàn)所謂的“現(xiàn)金漏損”。 存款之區(qū)分為活期、定期與創(chuàng)造乘數(shù) 仍設(shè) ?D為活期存款量的增額 ， rd為活期存款的法定準(zhǔn)備率；再假定 ?T為定期存款量的增額 ， rt為定期存款的法定準(zhǔn)備率 ， ?R為總準(zhǔn)備存款的增額 ， 且定期存款與活期存款之比為 t（ ?T/?D） 。它是法定準(zhǔn)備率的倒數(shù) 。向客戶丁貸出 6 400元后，則 B銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下： ? ⑸當(dāng) B銀行的客戶丁向 C銀行的客戶戊用支票支付 6 400元的應(yīng)付款，而客戶戊委托 C銀行收款后， B銀行、C銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下： ? ⑹ C銀行在中央銀行有了 6 400元的準(zhǔn)備存款，按照20%的法定準(zhǔn)備率，則它的最高可貸數(shù)額不得超過 5 120元。設(shè)法定準(zhǔn)備率仍為 20%，則 A銀行針對吸收的這筆存款的法定準(zhǔn)備金不得低于 2 000元。 從而 A銀行在央行的準(zhǔn)備存款增加 10000元，而甲在 A銀行賬戶上的存款等額增加 10 000元。 ： 一是存款客戶暫不提取現(xiàn)金，都通過轉(zhuǎn)賬了結(jié)其間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系； 二是各商業(yè)銀行將其超額準(zhǔn)備金全部貸出； 三是商業(yè)銀行繳存中央銀行法定準(zhǔn)備金的比率為 20％。由于各個存款貨幣銀行均在中央銀行開有存款賬戶，所以應(yīng)收應(yīng)付差額的結(jié)算只需要通過銀行在中央銀行的存款賬戶進行劃轉(zhuǎn)。這與鑄幣流通時要保有一部分鑄幣以備提取鑄幣的意義一樣。 這里有：⑴原始存款 R、⑵貸款總額 L、⑶經(jīng)過派生后的存款總額（ 包括原始存款 ） D、⑷必要的鑄幣庫存對存款的比率 r，這四者的關(guān)系可表示： 三、 現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造 1. 現(xiàn)代生活中相當(dāng)于鑄幣的現(xiàn)金是中央銀行壟斷發(fā)行的銀行券 。 從先后順序來說 ，10 000元是最初的存款 ， 40 000元是由于有了最初的存款才產(chǎn)生的 。 A銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下： ⑵乙將 8 000元鑄幣支付給丙，丙把鑄幣存入自己的往來銀行 B，
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