金融危機作業(yè)ppt課件-文庫吧資料
2025-05-13 04:05本頁面
【正文】 同時，因為次級債的債權(quán)轉(zhuǎn)到了第三方，就算借入方無力償還債務，原始借出方也不會蒙受經(jīng)濟損失。然后把吸入的次級債以債券的形式直接賣給第三方（公募基金，避險基金，退休基金，和保險公司等等）。這樣就可以有效把償還風險轉(zhuǎn)嫁給第三方。 ?通過在有效期內(nèi)交納限定金額給第三方，借出方可以成功地回避借入方無力償還貸款的風險。 次級債的風險轉(zhuǎn)移方式 ?利用衍生工具中的信用違約掉期（ CDS），與投保異曲同工，由借出方找到第三方與其簽訂合同。 次債的種類 次級債的風險轉(zhuǎn)移方式 ? 投保： ? 通過交納年費給保險公司，當借入方無力償還貸款時，借出方可以根據(jù)合同的不同，向保險公司索取部分或全額的損失。 ?由于美聯(lián)儲 多次上調(diào)利率 和 房價突然走低 ，貸款者無力償還時，貸款機構(gòu)把房屋出售，卻發(fā)現(xiàn)得到的資金不能彌補當時的貸款 +利息，甚至無法彌補貸款額本身，這樣貸款機構(gòu)就會出現(xiàn)虧損。 ?美聯(lián)儲數(shù)據(jù)顯示，次級貸款占全部住房抵押貸款的比例從 5%上升到 2022年的 20%。 高風險 ? 在利用次級房貸獲得房屋的人群里，有一半以上是少數(shù)族裔，其中大部分是低收入者，這些人由于信用記錄較差或付不起首付而無法取得普通抵押貸款； ? 因為采取可調(diào)整利率支付利息 ,還款壓力集中在第三年以后。 貸款機構(gòu)發(fā)放次級貸款的動力 ? 高利率，高收益，高風險 高利率 ? 由于次級抵押貸款是貸款機構(gòu)針對信用記錄較差的客戶發(fā)放的，利率比優(yōu)質(zhì)貸款產(chǎn)品普遍高達 4%； ? 優(yōu)質(zhì)抵押貸款執(zhí)行 6%8%的利率，而次級抵押貸款利率高達 10%12%，而且大部分次級抵押貸款采取可調(diào)整利率（ ARM）的形式。 ?采用 2+28的還款方式，即前兩年按很低的利息還款，后來 28年在市場利率上加一個風險價，包括前兩年不用還本金只還利息，但是兩年之后又要交利息又要還本金，供低收入階層選擇這樣的貸款產(chǎn)品。 30年固定按揭貸款利率從 2022年底的 %下降到 2022年的 %；一年可調(diào)息按揭貸款利率從 2022年底的 %，下降到2022年的 %。此后的 13次降低利率之后，到 2022年 6月，聯(lián)邦基金利率降低到 1%，達到過去 46年以來的最低水平。 ?次級債 即次級住房抵押貸款支持的債券，通俗而言就是把一部分資信稍差的貸款人申請的住房抵押貸款證券化，并打包成不同等級的債券賣給投資者 。宋凰 國際貿(mào)易學 T202202050 ? 一、相關(guān)概念的描述 事件相關(guān)的概念 ? 美國次貸危機事件 從 2022年春季開始逐步顯現(xiàn)，于 2022年 4月爆發(fā)，以美國第二大次級房貸公司新世紀金融公司破產(chǎn)事件為標志， 2022年 8月起席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場，進而演變?yōu)槿蛐越鹑谖C，它致使全球主要金融市場隱約出現(xiàn)流動性不足危機，并由房地產(chǎn)市場蔓延到信貸市場。 事件相關(guān)的概念 ?次貸 次級按揭貸款，是給信用狀況較差，沒有收入證明和還款能力證明，其他負債較重的個人發(fā)放的住房按揭貸款
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