商業(yè)銀行中間業(yè)務ppt課件-文庫吧資料
2025-05-12 18:19本頁面
【正文】 的金融期貨，沒有固定的份額 ? 標準，幣種、數(shù)量、期限都不受約束，而且不需要保證金，比期貨更具靈 ? 活和簡便特性，故深受企業(yè)客戶青睞。 （二）遠期利率協(xié)議的報價 遠期利率協(xié)議報價包含起息日、遠期期限和協(xié)議利率，如（ 3*6，9%），表示一個期限為 3個月后起息的 6個月期，協(xié)議利率為 9%的遠期協(xié)議。在該合約下，交易雙方商定將來一定時間的協(xié)議利率和參照利率，在將來的清算日，按規(guī)定的期限和本金額，由一方或另一方支付協(xié)議利率和參照利率之間的利息差額的貼現(xiàn)金額。 如果 6個月后的即期匯率沒有上升，下跌至 105． 30日元／美元，四通公司是賺了還是虧損？ 此時該公司也必須執(zhí)行與銀行簽訂的遠期外匯買賣合同，與沒有簽訂遠期合同相比，該公司少兌換 51 000[即 150 000 (105． 30104． 96)]日元。銀行向四通公司報出 104． 96日元／美元 的遠期交易價格，雙方簽訂了外匯遠期協(xié)議。 例： A銀行是一家有名的大銀行，其資信等級較高，在市場上無論是籌措固定利率的資金，還是籌措浮動利率的資金均比 B銀行優(yōu)惠，雙方的信貸條件如下： ? A銀行 B銀行 利差 ? 固定利率 8 .5% 10% % ? 浮動利率 LIBOR+% LIBOR+% % ? % ? A銀行 B銀行 ? LIBOR+% ? 資 資 ? % 金 LIBOR+% 金 ? 固定利率貸款人 浮動利率貸款人 ? 籌資成本： LIBOR % % 遠期合約 合約雙方約定在未來某一日期按約定的價格買賣約定數(shù)量的相關資產。本金只是象征 性地起計息作用，雙方之間只有定期的利息支付流。 ? 日元固定利率支付 ? A銀行 B銀行 美 美元固定利率支付 日 ? 元 元 ? 債 債 ? 券 券 ? 本 本 ? 息 息 ? 支 支 ? 付 付 ? 美元債券 持有者 日元債券持有者 （二）利率互換業(yè)務 利率互換（ interest rate swap)是指雙方根據(jù)預先規(guī)定，在象征性 本金的基礎上交換不同特征的利息款項支付。與此同時，日本一家銀行想得到美元，但在歐洲市場信用不被了解，籌資成本太高或籌不到，只能在國內發(fā)行日元債券 140億日元，利率 5%?；Q方式主要有四種： 不同貨幣現(xiàn)貨與期貨的互換； 不同貨幣固定利率下的互換； 不同貨幣浮動利率下的互換； 不同貨幣浮動利率與固定利率下的互換 意義： 獲取利潤、降低籌資成本 避免匯率風險和利率風險 間接進入某些優(yōu)惠市場 逃避金融管制。還包括具有遠期、期貨、掉期（互換）和期權中一種或多種特征的結構化金融工具。 （二）支付給銀行的費用構成 前端費用或管理費 包銷費 承諾費或便利費 使用費 三、金融衍生產品 金融衍生產品，通常是指從原生資產（ Underlying Assets）派生出來的金融工具，它是一種金融合約，其價值取決于一種或多種基礎資產或指數(shù)。具體利率的確定主要視借款人資信而定，資信一般的借款需支付比倫敦銀行同業(yè)拆放利率更高的利率，而資信卓著的借款人可獲低于倫敦銀行同業(yè)拆放利率的利率。 商業(yè)銀行業(yè)務與經營 票據(jù)發(fā)行便利的計價 借款人通過票據(jù)發(fā)行便利籌資要負擔兩類成本，一是支 付給持票人的利率，二是支付給銀行的發(fā)行安排和經營等有 關費用。 對于作出包銷承諾的銀行： 它由承擔辛迪加貸款下的全額信貸風險改為只承擔差額信用風險，而且僅當發(fā)行人因失去投資者信任而未能全數(shù)售出短期票據(jù)時才承擔信用風險。 商業(yè)銀行業(yè)務與經營 基本原理： 借款人（即短期票據(jù)發(fā)行人）同銀行簽訂一個具有法律約束力的協(xié)議，銀行允諾提供票據(jù)發(fā)行便利后，借款人可以在一個通常為 5至 7年的中期時間內，用自己名義發(fā)行一系列的短期票據(jù)，并以此進行周轉性融資；而作出包銷承諾的銀行（也可以 是銀行集團）須按約定承購借款人未銷
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