金融市場和金融機(jī)構(gòu)(1)-文庫吧資料
2025-05-06 12:38本頁面
【正文】 金管理公司成立后即可申請其基金證券在證券交易所上市 。 （ 4） 中間價(jià)發(fā)行 :指股票的發(fā)行價(jià)格在股票的面值和市場價(jià)格之間的一種發(fā)行方式。 （ 2） 溢價(jià)發(fā)行 :指發(fā)行價(jià)格以當(dāng)時(shí)股票市場上的價(jià)格水平為基準(zhǔn)加以確定。 一、證券市場 第三節(jié) 資本市場 （ 一 ） 證券發(fā)行市場 第五章 金融市場與金融工程 （ 4） 間接發(fā)行 籌資者通過證券商作為受托機(jī)構(gòu) ， 或由其牽頭 ， 組織承購集團(tuán)來推銷發(fā)行的證券 ， 間接從投資者手中籌措資金 。 優(yōu)點(diǎn)： 不需向社會(huì)公眾提交企業(yè)內(nèi)部資料，保密性好，不需向發(fā)行中介機(jī)構(gòu)繳交手續(xù)費(fèi)，可節(jié)省發(fā)行費(fèi)用。 優(yōu)點(diǎn)： 缺點(diǎn)： 籌資額大 可避免囤積證券或被少數(shù)人操縱 流動(dòng)性高 發(fā)行過程比較復(fù)雜 登記核準(zhǔn)所需時(shí)間較長 發(fā)行費(fèi)用也較高 一、證券市場 第三節(jié) 資本市場 （ 一 ） 證券發(fā)行市場 第五章 金融市場與金融工程 （ 2） 私募 私募又稱不公開發(fā)行或內(nèi)部發(fā)行 ， 是指面向少數(shù)特定的投資人發(fā)行證券的方式 。 1． 證券發(fā)行方式 證券發(fā)行一般分為 公募 與 私募 兩種方式。 證券市場可分為 一級(jí)市場 和 二級(jí)市場 。 3．有形市場和無形市場相結(jié)合。 資金供給者 銀行 保險(xiǎn)公司 退休及養(yǎng)老基金 私人 外國投資者 資金需求者 政府 企業(yè) 個(gè)人 第三節(jié) 資本市場 第五章 金融市場與金融工程 特點(diǎn)： 1．期限長。 第三節(jié) 資本市場 第五章 金融市場與金融工程 資本市場通常是指以 1年以上的信用工具為交易對象的金融市場 ， 也叫長期資金市場 。 四、我國的貨幣市場 ? 初始動(dòng)力是為了保持資金的流動(dòng)性，它借助于各種短期資金融通工具將資金需求者和資金供應(yīng)者聯(lián)系起來，既滿足了資金需求者的短期資金需要，又為資金盈余者的暫時(shí)閑置資金提供了獲取盈利的機(jī)會(huì)。 證券回購市場是短期的金融商品交易市場 三、貨幣市場的功能 ? 初始動(dòng)力是為了保持資金的流動(dòng)性，它借助于各種短期資金融通工具將資金需求者和資金供應(yīng)者聯(lián)系起來，既滿足了資金需求者的短期資金需要，又為資金盈余者的暫時(shí)閑置資金提供了獲取盈利的機(jī)會(huì)。 2 .為中央銀行的公開市場業(yè)務(wù)提供可操作的工具 。 國庫券的市場發(fā)行一般采取拍賣方式折扣發(fā)行。 二、 貨幣市場類型 第二節(jié) 貨幣市場 （ 四 ） 國庫券市場 第五章 金融市場與金融工程 國庫券是政府以債務(wù)人身份承擔(dān)到期償付本息責(zé)任的期限在 1年以內(nèi)的債務(wù)憑證。 ，且一般比同期定期存款利率高。 特點(diǎn)： 、可以流通轉(zhuǎn)讓。大額存單全稱是大面額可轉(zhuǎn)讓定期存單，簡稱 CD。 拆借的資金除了滿足準(zhǔn)備金外，還用于軋平票據(jù)交換差額，解決短期資金需求等。 二、 貨幣市場類型 第二節(jié) 貨幣市場 （ 二 ） 同業(yè)拆借市場 第五章 金融市場與金融工程 同業(yè)拆借市場亦稱同業(yè)拆放市場，是金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動(dòng)得市場 。投資公司、銀行、保險(xiǎn)公司等是本票市場的主要投資者。 二、 貨幣市場類型 第二節(jié) 貨幣市場 （ 一 ） 票據(jù)市場 第五章 金融市場與金融工程 2．票據(jù)貼現(xiàn)市場 匯票持有人為了取得現(xiàn)款，將未到期的承兌匯票以支付自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期日止的利息為條件，向銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓，銀行扣減貼現(xiàn)利息，支付給持票人現(xiàn)款。 二、 貨幣市場類型 第二節(jié) 貨幣市場 （ 一 ） 票據(jù)市場 第五章 金融市場與金融工程 承兌匯票 商業(yè)承兌匯票 銀行承兌匯票 付款人作為匯票的承兌人，在票面上辦理承兌手續(xù)。 承兌前，匯票是沒有法律保障的。 可轉(zhuǎn)讓大額 定期存單 市場 。 票據(jù)市場主要是指 商業(yè) 票據(jù)的 流通 及轉(zhuǎn)讓市場 。 二、 貨幣市場類型 第二節(jié) 貨幣市場 貨幣市場主要由 以下幾部分 組成 。 用途一般是彌補(bǔ)流 動(dòng)資本的臨時(shí)不足 。 第五章 金融市場與金融工程 特征： （ 1） 期限短 。金融市場的價(jià)格指它所代表的價(jià)值，即規(guī)定的貨幣資金及其所代表的利率或收益率的總和。是指一些充當(dāng)資金供求雙方的中介人，起著聯(lián)系、媒介和代客買賣作用的機(jī)構(gòu)，如銀行、投資公司、證券交易所等。如各種債券、股票、票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓存單、借款合同、抵押契約等，是金融市場上實(shí)現(xiàn)投資、融資活動(dòng)必須依賴的標(biāo)的。 第五章 金融市場與金融工程 五、金融市場的基本要素 ： ? （ 1）資金供應(yīng)者和資金需求者。 （ 三 ） 有效地發(fā)揮市場機(jī)制功能 。 四、 金融市場的功能 第一節(jié) 金融市場概述 （ 一 ） 有效地籌集資金 。 利用計(jì)算機(jī)、電話、電傳等現(xiàn)代通訊工具進(jìn)行交易的市場 。 第五章 金融市場與金融工程 金融工具的流通
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