證券投資風險與最優(yōu)投資方案-文庫吧資料
2025-05-05 01:57本頁面
【正文】 常不一致的，它的CI相當大，如此構造相當多的B,用他們的CI的平均值作為隨機一致性指標，對于不同的n，用100—500個樣本B算出的隨機一致性指標RI的數(shù)值如下：n1234567891011RI00表2表中n=1,2時，RI=0，是因為1,2階的正負反陣總是一致陣。 為了確定A的不一致程度的容許范圍，需要找出衡量A的一致性指標CI的標準，我們引入隨機一致性指標RI。,1/9. 成對比較陣通常不是一致陣，但是為了能用它的對應于特征根的特征向量作為被比較因素的權向量，但不一致程度應在容許范圍內。如果成對比較陣A不是一致陣，但在不一致的容許范圍內（下面將說明如何確定這個范圍）Saaty等人建議用對應于A的最大特征根（記作）的特征向量（歸一化后）作為權向量，即滿足 A （2）直觀的看，因為矩陣A的特征根和特征向量連續(xù)的依賴于矩陣的元素，所以當離一致性的要求不遠時，A的特征根和特征向量也與一致性的相差不大。（1）A的秩為1，A的唯一非零特征根為n；（2）A的任意列向量都對應于n的特征根向量。則A稱為一致性矩陣，簡稱一致矩陣。 成對比較矩陣和權向量 假設要比較某一層個因素對上層某個因素胡影響，每次取兩個因素和，用表示與對的影響之比，全部比較結果可用階成對比較矩陣 , （1） 由（1）式給出的的特點，A稱為正負反矩陣。然后通過相互比較確定個準則對于目標的權重，及各方案對于每一準則的權重，這些權重在人的思維過程中通常是定性的，而在層次分析法中則要給出得到權重的定量方法。層次分析法即AHP方法，這是一種定性和定量相結合、系統(tǒng)化、層次化的分析方法。3. 層次分析法要使投資者的收益盡可能大，而風險損失盡可能小，一個解決辦法就是對投資項目的分析，選擇最好的投資項目，以期望獲得較高的收益，我們可以建立一個模型，而建立模型的目的就在于分析并求解最優(yōu)化投資，當然最優(yōu)投資還決定于人的因素，即投資者對風險，收益的偏好程度，而層次分析法（簡記AHP）便能夠將收益率等客觀因素和人為對風險的偏好等主關因素也考慮進去，從而能夠為每個投資者選擇適合其風險偏好程度的最優(yōu)項目。(5)..減少投機行為，過度的投機行為會給證券市場帶來風險，證券行業(yè)出現(xiàn)波動，從而讓整個證券行業(yè)不穩(wěn)定的現(xiàn)象，給投資者帶來很大的損失，投資者應該清醒的認識到投資是為了獲得穩(wěn)定的收益，而不是通過投機倒把而一夜暴富，我們追求的應是穩(wěn)定而實際的利潤，投機是在短時間獲得暴利的行為，風險是非?？膳碌模L險的可控性很低，所有控制風險的方法和手段都不能減少其可怕地風險程度。(3).對可供投資選擇的項目進行分析，對比其優(yōu)劣勢，選擇風險在投資者可承受的范圍內而收益又較高的證券，從而獲得最大利益。投資者應該明確投資目的，選擇不同的債券，以達到預期的收益。2. 風險的控制 那既然證券投資存在著如此多的風險，那么我們應該如何避免和降低風險程度呢，下面我們簡單講解一下作為投資者，我們應該如何在追求證券投資帶來的高回報時，盡量避免投資時面臨的高風險。債券企業(yè)的財務風險包括籌資風險，投資風險，經營風險，存貨管理風險，流動性風險。投資者要想控制和降低此類風險，就必須得預先對債務公司進行考核和評估，看是符合投資它的標準，并對公司的財務報表進行分析，看是否存在隱瞞和欺騙等行為，從而降低投資者的本金和收益損失的風險。要降低信用風險，最好先看看這家公司的信用評級，這是投資者了解這家公司最簡單有效地方式，評級越高，信用風險越低。下面我們就對這幾類風險進行詳細的解釋。 非系統(tǒng)風險不是整個證券行業(yè)面臨的風險，它只是個別證券項目或證券公司因融資或經營不當而讓投資者達不到預期收益或本金損失的情況。若匯率下降，出口企業(yè)利潤增加，股票價格上升，進口企業(yè)則相反。所以作為證券投資主體，一定要分析清楚現(xiàn)在是否適合進入市場，并且考慮是否避過經濟蕭條期在把資金放入證券市場。
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