【正文】 發(fā)鎳礦，現(xiàn)已建成年產(chǎn) 1000 噸的金屬生產(chǎn)線，并生產(chǎn)出 %的金屬鎳。其中四川省的鎳礦企業(yè)主要是四川銅鎳有限公司，云南省的鎳礦資源主要集中在元江縣。目前采 礦生產(chǎn)能力 23 萬噸/年，選礦生 產(chǎn)能力 1000 噸/ 天，冶煉生產(chǎn)能力 7500 噸/年高冰鎳。新疆省的主要鎳礦企業(yè)為喀什通克銅鎳礦。（二）鎳金屬區(qū)域市場(chǎng)分析我國(guó)鎳礦分布就地區(qū)來看，主要分布在西北、西南和東北，其保有儲(chǔ)量占全國(guó)總儲(chǔ)量的比例分別為 %，%，%。新疆有色金屬工業(yè)集團(tuán)喀拉通克銅鎳礦成立于 1988 年 10 月，地處新疆準(zhǔn)葛爾盆地東北邊緣，區(qū)內(nèi)共九個(gè)巖體，有色金屬資源豐富，以銅、鎳金屬為主，并伴生有金銀鉑鈷等貴金屬和曬銻硫等有益非金屬，屬大型鎳礦、中型 銅礦，是新疆第一家集采、 選、冶 為一體的有色金屬聯(lián)合企業(yè)。其中， 甘肅的鈷礦資源儲(chǔ)量占全國(guó)總儲(chǔ)量的 30%以上，總部設(shè)在甘肅金昌的金川集團(tuán)，資產(chǎn)達(dá)到人民幣 186 億元，員工總計(jì)31000 名，公司 現(xiàn)已形成 40000 噸鎳、6000 噸鈷，20220 噸銅、40 萬噸20硫酸以及相應(yīng)的鉑族貴金屬的綜合生產(chǎn)能力。同時(shí)，部分省份沒有處理好鈷金屬冶煉產(chǎn)業(yè)與環(huán)境保護(hù)之間的矛盾，直接影響該行業(yè)產(chǎn)能的擴(kuò)大和深入發(fā)展。生產(chǎn)缺乏規(guī)劃，產(chǎn)品雷同，精品、特色品種不足等問題，直接造成同類產(chǎn)品供大于求，企業(yè)之間互相大幅度壓價(jià)，導(dǎo)致行業(yè)整體效益滑坡。企業(yè)規(guī) 模偏小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。鈷金屬工業(yè)已經(jīng)成為中部地區(qū)比較重要的產(chǎn)業(yè)，近年也取得較快發(fā)展。采用浮選法可將黃銅礦與后二者分離，產(chǎn)出銅精礦和鈷硫精礦。山西中條山有色金屬公司的篦子溝、湖北大冶有色公司的銅錄山等都是較大的鈷礦產(chǎn)地。2．未來軍工制造業(yè)對(duì)鎳鈷需求預(yù)測(cè)目前，我軍正面臨新的軍事體制變改，面對(duì)高技術(shù)條件下的局部戰(zhàn)爭(zhēng)，隨著我軍大量的高精尖武器會(huì)陸續(xù)裝備部隊(duì)，這些裝備對(duì)新材料特別是鎳提出了更高的要求，但同時(shí)也給鎳鈷行業(yè)帶來了良好的發(fā)展機(jī)遇。未來幾年，我國(guó)的二次電池仍將保持高速增長(zhǎng)，而其高速增長(zhǎng)比然拉動(dòng)作為二次電池的主要原料之一的鎳金屬的需求量。其中鎳隔電池中鎳的含量為 20％，鎳氫電池中鎳的含量為 27％。（二）手機(jī)電池、數(shù)碼科技對(duì)鎳鈷業(yè)的需求鎳隔、鎳氫及鋰離子電池是各種便攜式電子儀器和數(shù)碼產(chǎn)品中應(yīng)用最為廣泛的二次電池。近年中國(guó)電子產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，帶動(dòng)了鈷的消費(fèi)量的增加， 2022 年鈷的消費(fèi)量接近 30000 噸。從世界范圍來看，鋁鎳鈷磁體的產(chǎn)量呈下降趨勢(shì)，但近幾年來我國(guó)進(jìn)行的大規(guī)模電網(wǎng)改造使鋁鎳鈷磁體的產(chǎn)量維持在2022 噸左右，而衫鈷合金的產(chǎn)量有逐年上升的勢(shì)頭。鈷在磁性材料領(lǐng)域應(yīng)用分布如下：70% 用于Alnico 永磁合金， 20%用于 Smco 合金， 10%用于其他稀土永磁材料。規(guī)劃重點(diǎn)包括：完善集成電路產(chǎn)業(yè)鏈，增 強(qiáng)核心產(chǎn)業(yè)自主性；加快軟件產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)；加快發(fā)展基礎(chǔ)元器件；做強(qiáng)電子裝備產(chǎn)業(yè)，做好信息產(chǎn)業(yè)支撐；融合互動(dòng)，創(chuàng)新發(fā)展，大力推進(jìn)信息技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造提升。這五項(xiàng)規(guī)劃是按照中國(guó)第十二個(gè)五年規(guī)劃、中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要、國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展信息化規(guī)劃、信息產(chǎn)業(yè)十二五規(guī)劃的精神制定?？傊?022 年的世界經(jīng)濟(jì)存在很多變數(shù)，各國(guó)經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，全球通脹端倪已現(xiàn)，一季度鎳價(jià)將受到資金的推動(dòng)慣性上漲，二季度走弱可能性較大，下半年隨著各國(guó)緊縮政策的實(shí)施，基本面壓力逐漸顯現(xiàn)， 鎳價(jià)將 歸于平穩(wěn)甚或理性回落。有資料顯示，這一交易產(chǎn)品上市后，某一單一交易商持有的鎳存貨比例在 50%80%之間，這種囤積會(huì)引導(dǎo)資金流向，推動(dòng)商品價(jià)格莫名大漲大落，影響人們對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷。短期內(nèi)市場(chǎng)不會(huì)出現(xiàn)很大的變化，長(zhǎng)期將趨于一個(gè)雙方平衡的價(jià)格水平。從世界不銹鋼產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來看，由于鎳價(jià)長(zhǎng)期高企，已經(jīng)促使不銹鋼企業(yè)采取諸如進(jìn)入鎳生產(chǎn)領(lǐng)域、采用技術(shù)創(chuàng)新尋找替代材料等辦法來避免鎳價(jià)波動(dòng)給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，中國(guó)的城市化將會(huì)消耗大量的不銹鋼，有報(bào)道稱太原的城建要全部使用不銹鋼。不 銹鋼出口方面會(huì)受到一些限制，俄羅斯對(duì)太鋼產(chǎn)不銹鋼征收為期三年的 %的反傾銷稅，其他 鋼廠 %。中國(guó)鎳消費(fèi)量約占全球消費(fèi)總量的四分之一，且是全球最大的不銹鋼生產(chǎn)國(guó)，明年不銹鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)增加 9%，至 1200 萬噸，因供應(yīng)過剩，增長(zhǎng)速度將放 緩。國(guó)內(nèi)由于鎳價(jià)一直弱于國(guó)際市場(chǎng)，很多進(jìn)口鎳貯存在保稅倉(cāng)庫(kù)中，一旦有合適的利潤(rùn)，這些貨源投放市場(chǎng)將對(duì)鎳價(jià)構(gòu)成沖擊。截止 12 月 31 日，LME 的鎳庫(kù)存為 135,672 噸，等同于大約 32天的消耗量，但是，隨著產(chǎn)量開始提高， 鎳庫(kù) 存預(yù)計(jì)在未來數(shù)月進(jìn)一步增長(zhǎng)。加拿大的薩德伯里和安大略省開始恢復(fù)鎳供應(yīng)，第一量子公司重啟 Ravensthorpe 鎳礦，年產(chǎn)能達(dá) 39000 噸鎳，2022 年預(yù)計(jì)產(chǎn)量達(dá) 1 萬噸。瑞士礦商斯特拉塔公司(Xstrata PLC)同樣計(jì) 劃在 2022 年之前投資 230 億美元進(jìn)行擴(kuò)張，旨在將其鎳產(chǎn)量翻倍。世界最大鎳鐵廠的經(jīng)營(yíng)者法國(guó)埃赫曼集團(tuán)提高旗下 Doniambo 冶煉廠 %的鎳產(chǎn)量至 萬噸，計(jì)劃 2022 年上升到 萬噸，并且增產(chǎn)計(jì)劃不會(huì)受到鎳價(jià)短期波動(dòng)的影響，同時(shí)位于印尼維達(dá)灣的鎳項(xiàng)目也在研究中。他將于 2022 年下半年重啟位于澳大利亞 Lake Johnston 礦山，產(chǎn)能接近 100 萬噸，這等同于 9,500 噸金屬。以下是幾個(gè)主要的項(xiàng)目：世界最大的鎳生產(chǎn)商俄羅斯 Norilsk2022 年鎳產(chǎn)量 萬噸。主要是 2022年鎳價(jià)上漲幅度較大，僅次于錫和銅，刺激了一大批鎳鐵、電解鎳生產(chǎn)廠家復(fù)產(chǎn)或者擴(kuò)產(chǎn)，其中有些已經(jīng)開始生產(chǎn)，有些將于 2022 年投產(chǎn)。鎳的供求狀態(tài)在 2022 年會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)。因此 2022 年宏觀面存在不確定性，一邊是通脹，一邊是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，失 業(yè)問題嚴(yán)峻，還有一些不可抗力會(huì)影響到投資者的預(yù)期，鎳在此背景下將波動(dòng)前行。中國(guó)特色的行政干預(yù)對(duì)市場(chǎng)造成的影響也是不可忽略的因素，發(fā)改委元旦后第一天在其13網(wǎng)站上公布了有關(guān)反價(jià)格壟斷及執(zhí)行的兩項(xiàng)規(guī)定，從 2022 年 2 月 1日起實(shí)施，以加強(qiáng)反價(jià)格壟斷執(zhí)法，培育市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)文化，促使相關(guān)企業(yè)和市場(chǎng)主體自覺規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為，維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序。作 為經(jīng)濟(jì)的先行指標(biāo)，PMI 回落預(yù)示著未來一段時(shí)間經(jīng)濟(jì)增速或許會(huì)有所下滑，其中各項(xiàng)分指標(biāo)都呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，輸入物價(jià)指數(shù)仍然較高，通脹壓力很大。隨著通脹壓力的增加，提高利率的手段可能在下半年被采用或者在 2022 年，因此商品價(jià)格上漲還有資金基礎(chǔ)。2022 年末的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇并可持續(xù)，但是經(jīng)濟(jì)前景暫時(shí)不足以使政府調(diào)整國(guó)債購(gòu)買計(jì)劃，因此美聯(lián)儲(chǔ)的量化寬松政策還將繼續(xù)實(shí)施。扣除生產(chǎn)和流通 環(huán)節(jié)的正常庫(kù)存，2022年國(guó)內(nèi)新增鎳庫(kù)存為負(fù)，消化了部分 2022 年的庫(kù)存。進(jìn)口的減少，出口的增加，導(dǎo)致了 2022年國(guó)內(nèi)鎳表觀消費(fèi)量（表觀消費(fèi)量=進(jìn)口量 出口量+產(chǎn)量）下降。我國(guó)性價(jià)比更高的含鎳生鐵生產(chǎn)發(fā)展，將在很大程度上替代進(jìn)口鎳鐵。此外，汽 車，能源及航空等非不 銹鋼領(lǐng)域?qū)︽嚨男枨笠灿忻黠@好轉(zhuǎn)，2022 年這些領(lǐng)域?qū)︽嚨南M(fèi)同比增長(zhǎng) 1013%左右。其中中國(guó)的鎳消費(fèi)量為 萬噸，占當(dāng)年全球鎳消費(fèi)量的 %。2022 年我國(guó)鎳鐵產(chǎn)量為 16 萬噸（鎳金屬量），已接近我國(guó)原生鎳產(chǎn)量的 1/2，鎳鐵 在我國(guó)乃至全球鎳行業(yè)的地位愈 發(fā)重要。隨著許多在建新項(xiàng)目 2022 年陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計(jì) 2022 年全球鎳產(chǎn)量將達(dá)到 160 萬噸，比 2022 年增加 18 萬噸，全球鎳供應(yīng)增加在未來兩年已成定局。（二）全球鎳市場(chǎng)供應(yīng)持續(xù)增加2022 年以來，隨著鎳價(jià)的企穩(wěn)回升，大部分在金融危機(jī)期間被迫減產(chǎn)或者停產(chǎn)的企業(yè)陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)，加之淡水河谷位于加拿大的鎳項(xiàng)目罷工結(jié)束，全球鎳產(chǎn)量增加明顯。由于鎳價(jià)長(zhǎng)時(shí)間“ 外高內(nèi)低 ”，進(jìn)而刺激了出口。倫敦金屬交易所鎳庫(kù)存則是從年初的 萬噸下降到年底的 萬噸。加上 2022 年未消化的庫(kù)存，累計(jì)庫(kù)存量約為 萬噸，幾乎與一年的消費(fèi)量持平，這給未來市場(chǎng)平衡帶來很大的不確定性，影響產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)行。（五）大量庫(kù)存給未來市場(chǎng)帶來不確定性2022 年中國(guó)原生鈷產(chǎn)量 萬噸，總的供應(yīng)量為 萬噸，出口量為 7730 噸左右，國(guó)內(nèi)表觀消費(fèi)量為 萬噸，實(shí)際消費(fèi)量在 萬噸左右。而金剛石觸媒用鈷的需求量則逐年降低，鈷基金剛石被一部分鐵基金剛石所取代，目前該行業(yè)用鈷近維持在 150 噸左右。我國(guó)超級(jí)合金/高溫合金用鈷的數(shù)量比較穩(wěn)定，且數(shù)量較少。估計(jì) 2022 年玻陶塘行業(yè)鈷消費(fèi)量為 1500 噸。92022 年國(guó)內(nèi)磁性材料生產(chǎn)用鈷約為 1560 噸，同比增加約 11%；陶瓷行業(yè)用鈷基本與上年持平，玻璃行業(yè)用鈷有所減量，搪瓷行業(yè)用鈷略有增加。2022 年國(guó)內(nèi)電池材料生產(chǎn)用鈷量大約為 萬噸，同比增幅高達(dá) %。2022 年由于鈷價(jià)相對(duì)比較低，鈷酸鋰擠壓了一部分三元材料的市場(chǎng)空間，使新一代三元材料生產(chǎn)沒有出現(xiàn)明顯增加。估計(jì) 2022 年我國(guó)鈷消費(fèi)量約為 萬噸， 同比增加了 20%。2022 年中國(guó)出口的 鈷金屬量大約為7730 噸，創(chuàng)歷 史新高，同比增加了 %。8（三）出口大幅增加隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，2022 年世界超級(jí)合金、化學(xué)品、電池等領(lǐng)域發(fā)展勢(shì)頭良好，對(duì)鈷產(chǎn)品的需求出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，促使中國(guó)鈷產(chǎn)品出口大幅增加。2022 年國(guó)內(nèi)鈷回收再生利用表現(xiàn)可觀，估計(jì)全年回收鈷金屬量約為 2500 噸，同比增加 %左右。2022 年我國(guó)進(jìn)口白合金數(shù)量約為 萬噸（折合金屬量約為 2570 噸），同比增加 43%。2022 年我國(guó)濕法冶煉中間品進(jìn)口量達(dá)到 55551 噸（折合成金屬量約為 8888 噸），同比增長(zhǎng)了 %。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2022 年我國(guó)進(jìn)口鈷礦實(shí)物量約為 35 萬噸，同比增長(zhǎng) %，創(chuàng)歷史新高。我國(guó)原生鈷原料包括國(guó)內(nèi)自產(chǎn)精礦、進(jìn)口鈷礦、進(jìn)口白合金和進(jìn)口濕法冶煉中間品等四個(gè)部分。相比之下，2022 年國(guó)內(nèi)鈷價(jià)格較國(guó)際市場(chǎng)更加平穩(wěn)。中國(guó)市場(chǎng)鈷價(jià)受高成本支撐，因此即使國(guó)際鈷價(jià)處于快速下滑通道，國(guó)內(nèi)鈷價(jià)跌幅也相對(duì)較緩。國(guó)內(nèi)金屬鈷平均價(jià)為 萬元，同比上漲 %。二、2022 年國(guó)內(nèi)外鈷市場(chǎng)簡(jiǎn)要分析（一）國(guó)內(nèi)外市場(chǎng) 鈷價(jià)在低位震蕩中上揚(yáng)2022 年國(guó)際市場(chǎng)鈷價(jià)震蕩上揚(yáng)，但整體價(jià)格仍處于低位。如果這些廢棄物直接進(jìn)入到大自然，至少會(huì)造成 5 平方公里的土壤重金屬超標(biāo)。近年來，我國(guó)格林美等公司與日本東京大學(xué)、中國(guó)中南大學(xué)的科研院校合作，取得了從廢舊電池中提煉鈷、 鎳的技術(shù)突破。鈷、 鎳 系稀有金屬，是生 產(chǎn)高性能電池的重要原材料。(2)鎳鈷 生產(chǎn) 工藝的發(fā)展，受越來越嚴(yán)格的環(huán)境保護(hù)的要求，正由火法工藝、火法濕法聯(lián)合工藝向全濕法工藝發(fā)展。用于鎳氫電池生產(chǎn)的鎳鈷，有關(guān)企 業(yè)和客商在產(chǎn)品質(zhì)量和性能方面都提出了很高的要求?？傊?，與世界上相比，我國(guó) 鎳礦資源不算豐富，礦山儲(chǔ)量?jī)H占不到世界總儲(chǔ)量的 2%，而基礎(chǔ)儲(chǔ) 量?jī)H占世界基礎(chǔ)儲(chǔ)量5的 %，且主要是硫化鎳礦。截至 2022 年底，我國(guó)鎳礦儲(chǔ)量為 萬噸，居世界第七位，但與世界總量 億噸相比僅占 %。經(jīng)過多年的開采，目前我國(guó)鎳礦儲(chǔ)量呈明顯下降的趨勢(shì)。我國(guó)鎳礦類型主要分為硫化銅鎳礦和紅土鎳礦，此外，還有極少量的其它類型鎳礦。這７個(gè)省（區(qū)）的鎳資源合計(jì)保有 儲(chǔ)量占全國(guó)鎳資源總儲(chǔ)量的２７％。近年來，隨著下游行業(yè)的產(chǎn)品和技術(shù)升級(jí)，超細(xì)鈷粉、超細(xì)鎳粉正在逐步替代普通鈷粉和普通鎳粉，具有良好的市場(chǎng)前景。超細(xì)鈷鎳粉具有很強(qiáng)的表面效應(yīng)和體積效應(yīng)，在磁性、內(nèi)壓、 熱阻、光吸收、化學(xué)性等方面顯示出獨(dú)特的物理化學(xué)性質(zhì)。 超細(xì)鈷粉、超細(xì)鎳粉，屬于鈷鎳粉體中的高附加值產(chǎn)品。根據(jù)工藝技術(shù)難度的加大和產(chǎn)品的加工深化，鎳的系列產(chǎn)品價(jià)值不斷提升。下圖從左到右為鈷產(chǎn)品的價(jià)值增值過程。（三）鈷鎳產(chǎn)品價(jià)值鏈簡(jiǎn)介鈷的產(chǎn)品主要有鈷的基礎(chǔ)化工產(chǎn)品、鈷的金屬態(tài)產(chǎn)品（鈷片等）和鈷粉體材料。鈷是一種重要的戰(zhàn)略金屬，鈷及其合金廣泛應(yīng)用于電機(jī)、機(jī)械、化工、航空3航天、硬質(zhì)合金、粉末冶金、催化 劑、陶瓷、粘 結(jié)劑、皂化 劑、干燥劑等領(lǐng)域。(2)鈷的用途。（二）鈷鎳的應(yīng)用領(lǐng)域(1)鎳的用途。根據(jù)中國(guó)國(guó)土資源部新公布的數(shù)據(jù) 顯示，中國(guó)鎳儲(chǔ)量為232 萬噸，占全球總量的 %，位居世界第九位。（2）國(guó)內(nèi)外鎳資源基本情況。按照中國(guó)國(guó)土資源部 2022 年全國(guó)礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量通報(bào)，中國(guó)鈷儲(chǔ)量基礎(chǔ)為 萬噸，但具有開采經(jīng)濟(jì)價(jià)值的儲(chǔ)量?jī)H為 萬噸，占世界可開采量的 %。根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)，2022 年世界鈷儲(chǔ)量為 700 萬噸，主要集中在剛果(金)、澳大利亞、古巴、贊比亞、2俄羅斯和新喀里多尼亞，它們合計(jì)儲(chǔ)量約占世界鈷總儲(chǔ)量的 %。無水 氯化 鈷是藍(lán)色的，吸收空氣中的水會(huì)變?yōu)榈t色，利用此特性可做干燥劑的指示劑。氫還原法制備的細(xì)粒金屬鈷粉在空氣中會(huì)自燃生成氧化鈷。溫度高于 300 鈷在空氣中開始氧化。 鎳能吸收大量的氧，粒度越小吸收量越大。常溫下鎳在空氣中表面會(huì)形成致密的氧化膜，阻止氧化過程進(jìn)一步進(jìn)行。鈷鎳行業(yè)分析報(bào)告二零一一年六月I目 錄一、鎳鈷行業(yè)基本情況分析 .....................................................................1（一）鎳鈷行業(yè)概況 ................................................................................................1 .................................................................................