投機(jī)資金管理風(fēng)險控制分析報告-文庫吧資料
2025-06-02 18:31本頁面
【正文】 偏好，起 始操作可以使用 5 倍實(shí)際杠桿；對于低風(fēng)險偏好，起始操作可以使用 23 倍實(shí)際杠桿。 實(shí)際杠桿：未平倉合約 /總資金，比如 10 萬美元的帳戶買入 10 手，則實(shí)際杠桿為 10 手 *10 萬美元 /10 萬美元 =10 倍。但實(shí)際杠桿則根據(jù)風(fēng)險偏好可以 靈活使用。這里說的最小化和最大化都是相對的，追求最優(yōu)的成本是高昂的，我們提倡次優(yōu)。另外，人類通常會忽略掉小概率事件，但許多事情正是毀在小概率事件上，比如 LTCM 的垮掉，俄羅斯債券危機(jī)事件在他們的系統(tǒng)中出現(xiàn)的概率是 100 年不到一次，但是 LTCM成立 5 年就碰上了。高致勝率的預(yù)測方法不是不該研究，而是要建立在資金管理和風(fēng)險控制之上。發(fā)現(xiàn)和處理錯誤是我們要拿出一半以上的時間來做的事情。 三、實(shí)行資金管理和風(fēng)險控制的必要性 正是由于不確定性， 也決定了我們不可避免的要犯錯誤。 明天的市場走勢屬于未來的范疇，顯而易見是不確定的。 二、市場的 不確定性 對于未來，我想大家都會認(rèn)為是不確定的，要不也就不會如此辛苦的趴在電腦前搞什么投機(jī)。 自我調(diào)整：外匯價格走勢與投機(jī)個體之間是相互影響的；比如美元的上升吸引了投機(jī)者的買入，而投機(jī)者的買入加強(qiáng)了美元的上升趨勢，這與索羅斯的反身理論有異曲同工之妙。 復(fù)雜性系統(tǒng)一般具有自組織性、自我調(diào)整、自我演化的特征。 雖然在分析預(yù)測和投資策略上充斥著各種互相矛盾的觀點(diǎn)，但大家無一例外的在資金管理和風(fēng)險控制上取得難得 的共識，均認(rèn)為此兩點(diǎn)是獲得長期穩(wěn)定利潤的最重要的因素之一。 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi) 資源共享 ) 第 1 頁 共 7 頁 投機(jī)資金管理風(fēng)險控制分析報告 作為一個投機(jī)客，在市場中首要的目的是獲取持續(xù)穩(wěn)定的利潤，而達(dá)成此目標(biāo)的方法則是眾說紛紜、莫衷一是。如同《笑傲江湖》中的華山派有氣劍之爭，在投機(jī)領(lǐng)域也有許多爭論，比如長線短線之爭、順勢逆勢之爭、波浪亞當(dāng)之爭 ......這些都是些仁者見仁、智者見智的問題；作投機(jī)不是做學(xué)問，正如《金融煉金術(shù)》書名的寓意，是江湖術(shù)士還是科學(xué)家
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