長(zhǎng)期償債能力ppt課件-文庫(kù)吧資料
2025-01-23 20:06本頁(yè)面
【正文】 負(fù) 債 率 ＝ ％資 產(chǎn) 總 額 指標(biāo)的意義： ? 站在債權(quán)人角度可以說(shuō)明債權(quán)的保證程度；也可衡量企業(yè)在發(fā)生清算時(shí)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度； ? 站在所有者角度既可以說(shuō)明自身承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度，也能反映財(cái)務(wù)杠桿的利益； ? 站在企業(yè)角度既可反映企業(yè)的實(shí)力，也能反映其償債風(fēng)險(xiǎn)。 二、資產(chǎn)負(fù)債率 （一）資產(chǎn)負(fù)債率的含義 資產(chǎn)負(fù)債率是指全部負(fù)債與全部資產(chǎn)之比率，即： 資產(chǎn)負(fù)債率表明企業(yè)的全部資金來(lái)源中有多少是由債權(quán)人提供的，或者說(shuō)在企業(yè)的全部資產(chǎn)中有多少屬于債權(quán)人所有。 ★ 匯兌損益 ★ 利息收入 （ 6）利息費(fèi)用的實(shí)際支付能力。 （ 4）未收到現(xiàn)金紅利的權(quán)益性收益，不能構(gòu)成支付利息的保證，應(yīng)予以扣除。 （ 2）只應(yīng)該包括那些在以后期間里預(yù)計(jì)還會(huì)發(fā)生的收益，即經(jīng)常性或曰永久性收益，那些非經(jīng)常發(fā)生的項(xiàng)目應(yīng)該予以排除。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)： ? 利息保障倍數(shù)為 3倍或以上時(shí)，表示企業(yè)不能償付其利息債務(wù)的可能性較??； ? 該比率達(dá)到 4倍時(shí)，意味著公司償付其利息債務(wù)的能力 “ 良好 ” ； ? 達(dá)到 ，則為 “ 優(yōu)秀 ” 。 第二節(jié) 長(zhǎng)期償債能力分析 長(zhǎng)期償債能力 是企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力。 （ 3）償債能力的聲譽(yù)。 七、短期償債能力分析應(yīng)注意的問(wèn)題和考慮的因素 （一）應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度 （二）存貨變現(xiàn)速度 （三）影響企業(yè)短期償債能力的其他因素 （ 1）可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)。該比率值越高，企業(yè)流動(dòng)性就越強(qiáng)。 該比率只有在企業(yè)業(yè)已處于財(cái)務(wù)困境，或企業(yè)已將應(yīng)收賬款和存貨作為抵押品，或者分析者懷疑企業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨存在流動(dòng)性問(wèn)題時(shí)，以該指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力是比較適當(dāng)?shù)倪x擇。 現(xiàn) 金 及 現(xiàn) 金 等 價(jià) 物 + 有 價(jià) 證 券 + 應(yīng) 收 賬 款 凈 額保 守 速 動(dòng) 比 率 ＝流 動(dòng) 負(fù) 債 ZX公司保守速動(dòng)比率計(jì)算表 項(xiàng) 目 2022年 2022年 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 有價(jià)證券 應(yīng)收賬款凈額 流動(dòng)負(fù)債 保守 速動(dòng)比率 ☆ 現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率是指現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物及有價(jià)證券之和與流動(dòng)負(fù)債之比，即： 現(xiàn) 金 及 現(xiàn) 金 等 價(jià) 物 + 有 價(jià) 證 券現(xiàn) 金 比 率 ＝流 動(dòng) 負(fù) 債 指標(biāo)意義： 這是最保守的短期償債能力比率。 ③ 應(yīng)該對(duì)速動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)與速動(dòng)資產(chǎn)的變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行必要的分析 。存貨比例過(guò)高且變現(xiàn)有困難時(shí)，就意味著可用于償還流動(dòng)負(fù)債的速動(dòng)資產(chǎn)過(guò)少。若是如此，流動(dòng)比率即便看起來(lái)很正常（即在 2:1左右），速動(dòng)比率偏低，那么，公司的實(shí)際短期償債能力依然存在問(wèn)題。 ☆ 速動(dòng)比率 （一）速動(dòng)比率的含義 速動(dòng)比率是指速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，即： 其中，速動(dòng)資產(chǎn)一般是指流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨之后的差額。 （ 7）要注意分析企業(yè)向銀行舉債的條件。 （ 5）要注意分析季節(jié)性變動(dòng)對(duì)流動(dòng)比率的影響。 （ 3）要注意分析企業(yè)有關(guān)債權(quán)、債務(wù)人的信用授受條件。 注意問(wèn)題： （ 1）要注意對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析，因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)各組成項(xiàng)目的變現(xiàn)能力是各不相同的。 ? 流動(dòng)比率的 行業(yè)間差別較大 ，因而與行業(yè)平均水平進(jìn)行比較是十分必要的 。之所以流動(dòng)資產(chǎn)通常應(yīng)該是流動(dòng)負(fù)債的 2倍，是因?yàn)椋海?1）流動(dòng)資產(chǎn)中的一定比例事實(shí)上是長(zhǎng)期存在的，因而 具有實(shí)質(zhì)上的長(zhǎng)期資產(chǎn)特性，即資金占用的長(zhǎng)期性，因而應(yīng)該由長(zhǎng)期資金予以支撐；（ 2）流動(dòng)資產(chǎn)如果全部由流動(dòng)負(fù)債支撐，亦即流動(dòng)比率為1:1，那么，一旦發(fā)生金融危機(jī)或公司信用危機(jī)，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)將會(huì)面臨十分嚴(yán)重的困難。因此，在財(cái)務(wù)分析中，通常需要將營(yíng)運(yùn)資金與以前年度的該指標(biāo)進(jìn)行比較，并且考慮 規(guī)模因素 ，方能確定其是否合理。當(dāng)營(yíng)運(yùn)資金為 正值 時(shí)，表明企業(yè)有能力用流動(dòng)資產(chǎn)償還全部短期債務(wù)；當(dāng)營(yíng)運(yùn)資金為 零或負(fù)值 時(shí)，表明企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)已無(wú)力償還全部短期負(fù)債，企業(yè)資金將無(wú)法周轉(zhuǎn)。 短期償債能力分析指標(biāo)： ☆營(yíng)運(yùn)資金 （一）營(yíng)運(yùn)資金含義 營(yíng)運(yùn)資金是指企業(yè)可長(zhǎng)期自由支配使用的流動(dòng)資金，也就是企
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