【正文】 r site here LOGO ?出口信用證押匯 — 在信用證結(jié)算方式下，出口商向押匯銀行提供正本信用證、全套單據(jù)及未到期的遠(yuǎn)期匯票，押匯銀行審單無(wú)誤后即向出口商付款，也稱議付。 第一節(jié) 對(duì)外貿(mào)易短期信貸概述 your family site your site here LOGO 出口裝運(yùn)前 出口訂單貸款 憑信托收據(jù)貸款 抵押貸款 打包放款 第一節(jié) 對(duì)外貿(mào)易短期信貸概述 （二）短期出口融資 貨物發(fā)運(yùn)后 出口信用證押匯 出口托收押匯 票據(jù)貼現(xiàn) your family site your site here LOGO ?出口訂單貸款 — 也稱無(wú)抵押貸款，是出口商獲取國(guó)外訂單后，為進(jìn)行出口商品的采購(gòu)和生產(chǎn)，憑借國(guó)外訂單向銀行申請(qǐng)的貸款； ?憑信托收據(jù)貸款 — 出口商可憑信托收據(jù)向銀行申請(qǐng)貸款用于向內(nèi)地供貨商支付貨款。如延期付款、預(yù)付貨款。 your family site your site here LOGO 國(guó)際保理 2 對(duì)外貿(mào)易短期信貸概述 1 3 我國(guó)的對(duì)外貿(mào)易短期信貸 本 章 主 要 內(nèi) 容 your family site your site here LOGO 一、對(duì)外貿(mào)易短期信貸的含義 對(duì)外貿(mào)易短期信貸指商業(yè)銀行向進(jìn)出口商或進(jìn)出口商相互之間提供的期限在一年以下的資金融通，用于商品的采購(gòu)、打包、倉(cāng)儲(chǔ)、出運(yùn)以及制單、簽訂合同、申請(qǐng)開(kāi)證、承兌、議付等環(huán)節(jié)的融資，以便加速商品流通，減少資金占?jí)?，促進(jìn)進(jìn)出口貿(mào)易的完成。 例如：一筆 90萬(wàn)美元， 10年期貸款，寬限期為 2年，則其實(shí)際使用貸款年限為： 2+（ 102） /2=6（年） 第二節(jié) 國(guó)際信貸中的費(fèi)用及信貸期限 your family site your site here LOGO 一、國(guó)際信貸中貸款人的信貸決策 （一）評(píng)估借款人的信用 “ 5C”法：品德（ Character）、能力（ Capacity）、資本（ Capital）、擔(dān)保（ Collateral）、環(huán)境（ Conditions） （二）對(duì)借款人的財(cái)務(wù)分析 流動(dòng)性比率、負(fù)債類比率、營(yíng)運(yùn)能力比率、盈利能力比率、現(xiàn)金流量分析、預(yù)期收益分析等。 提款期一般較短，在提款期期間全部貸款必須提完，逾期未提部分視為放棄，不得提?。? 寬限期從提款期結(jié)束開(kāi)始，一般為半年至 1年，在寬限期內(nèi)借款人只付利息，不還本金，寬限期終了，就開(kāi)始分期償還本息，進(jìn)入還款期； 還款的方式一般有三種：到期一次償還；寬限期后分次償還；逐年平均分期償還，無(wú)寬限期。 第二節(jié) 國(guó)際信貸中的費(fèi)用及信貸期限 your family site your site here LOGO 二、國(guó)際信貸期限 國(guó)際信貸的貸款期限指自簽訂貸款協(xié)議之日起到本息全部清償之日止的整個(gè)期限。 （六）出口信貸保險(xiǎn)費(fèi)（ Export Credit Insurance Premium） 出口信貸保險(xiǎn)指在出口信貸中，如果買方不能按期付款，由出口國(guó)有關(guān)承保機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)賠償損失。 第二節(jié) 國(guó)際信貸中的費(fèi)用及信貸期限 your family site your site here LOGO （五）罰金（ Penalty） 所謂罰金，指借款人未按貸款協(xié)議規(guī)定按期還本付息或提前還本付息而繳付的損失賠償金。 （四）雜費(fèi)（ OutofPocket Expense） 雜費(fèi)是借款人向牽頭行支付的費(fèi)用，用于其在組織銀團(tuán)、安排簽字儀式等工作中所作的支出，如通信費(fèi)、印刷費(fèi)、律師費(fèi)、車馬費(fèi)、宴請(qǐng)費(fèi)等的補(bǔ)償。 第二節(jié) 國(guó)際信貸中的費(fèi)用及信貸期限 your family site your site here LOGO （三）代理費(fèi)（ Agent Fee） 代理費(fèi)是借款人向代理行支付的報(bào)酬，作為對(duì)代理行在整個(gè)貸款期間管理貸款、計(jì)算利息、調(diào)撥款項(xiàng)等工作的補(bǔ)償。承擔(dān)費(fèi)率為 %。 承擔(dān)費(fèi)的支付一般要規(guī)定承擔(dān)期，過(guò)了承擔(dān)期，承擔(dān)費(fèi)不再支付，未提用金額自動(dòng)注銷。借款人在貸款期內(nèi)，對(duì)已用金額要支付利息，尚未提用的部分因?yàn)殂y行要準(zhǔn)備好資金以備借款人提款，占用了銀行資金，因此，借款人對(duì)未提用金額應(yīng)向貸款人支付承擔(dān)費(fèi)作為補(bǔ)償。費(fèi)率一般為 %～ %，可以在簽訂貸款協(xié)議時(shí)一次性支付，也可以在第一次支用貸款時(shí)一次性支付，還可以在每一次支用貸款時(shí)按比例支付。 第一節(jié) 國(guó)際信貸的利率 your family site your site here LOGO 例如：一筆貸款金額為 50萬(wàn)英鎊，利率為 6%，期限從 2022年 8月 20日至 2022年 6月 20日，問(wèn)：按照大陸法、英國(guó)法、歐洲貨幣法計(jì)算的利息分別是多少？ 計(jì)算如下： ： 500， 000 6% 300/360=25， 000（英鎊） ： 500， 000 6% 133/365+ 500， 000 6% 172/366 =25， （英鎊） ： 500， 000 6% 305/360=25， （英鎊） 第一節(jié) 國(guó)際信貸的利率 your family site your site here LOGO 一、國(guó)際信貸中的費(fèi)用 在國(guó)際信貸中，對(duì)于短期信貸，借款人支付的費(fèi)用極少；但對(duì)于中長(zhǎng)期信貸，特別是銀團(tuán)貸款，借款人往往要支付各種費(fèi)用，主要包括以下費(fèi)用： （一）管理費(fèi)（ Management Fee） 管理費(fèi)是借款人向組織銀團(tuán)的牽頭行支付的。英國(guó)法主要用于英國(guó)； ： 基礎(chǔ)天數(shù)為 360天，生息天數(shù)為 365天（閏年為 366天），可表示為 365/360（或 366/360）。 第一節(jié) 國(guó)際信貸的利率 your family site your site here LOGO （三）時(shí)間的變動(dòng) 世界各國(guó)在金融市場(chǎng)上計(jì)算利息時(shí)所使用的基礎(chǔ)天數(shù)和生息天數(shù)不同，主要有以下三種： ： 基礎(chǔ)天數(shù)和生息天數(shù)均為 360天，可表示為 360/360。 浮動(dòng)利率可隨市場(chǎng)利率的波動(dòng)而調(diào)整利息支付，借貸雙方中至少有一方將獲益，一方面臨利率風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，對(duì)貸款方有利，借款方利息負(fù)擔(dān)加重；當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，對(duì)借款方有利，貸款方利息收入減少。 第一節(jié) 國(guó)際信貸的利率 your family site your site here LOGO （二）利率的變動(dòng) 國(guó)際信貸中的利率有固定利率與浮動(dòng)利率。 (1+i)n1 上例中：一筆貸款 100萬(wàn)美元，年利率為 8%，期限為4年，每半年償還一次本息，則每期償還數(shù)計(jì)算如下： 100萬(wàn) （ 1+4%） 8 4% （ 1+4%） 81 = 148， （美元） 第一節(jié) 國(guó)際信貸的利率 your family site your site here LOGO 4. 平息法： 也稱息不隨本減計(jì)息法，即用單利法先算出應(yīng)付的利息，再計(jì)算每次平均支付的本息額。 年金計(jì)算公式為： (1+i)n 例如：一筆貸款 100萬(wàn)美元，年利率為 8%，期限為4年，每半年償還一次本息，則每期償還數(shù)計(jì)算如下： ： 100/8+100 8% =（萬(wàn)美元） 1年： 100/8+(100100/8) 8% =16（萬(wàn)美元） ： 100/8+(100100/8 2) 8% =（萬(wàn)美元） 。 例如：某公司向銀行借款 100萬(wàn)美元，利率為 8%，期限為 1年，以貼息方式計(jì)息，計(jì)算預(yù)扣利息為： 100 8% 1= 8（萬(wàn)美元） 由于利息預(yù)扣，公司實(shí)際使用貸款金額為： 1008=92（萬(wàn)美元） 這樣雖然與后付利息法所付利息額相同，但實(shí)際支付的貸款利率為： (8/92) 100%=%，高于 8%的名義利率。 第一節(jié) 國(guó)際信貸的利率 your family site your site here LOGO 三、國(guó)際信貸中的利息計(jì)算 利息是借貸關(guān)系中借款人支付給貸款人的報(bào)酬，計(jì)算利息的基礎(chǔ)公式為： 利息 =金額 利率 時(shí)間 因此，金額、利率和時(shí)間這三個(gè)要素的變動(dòng)對(duì)利息的計(jì)算有著直接的影響。其變動(dòng)主要決定于聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的貼現(xiàn)率、聯(lián)邦基金利率、貨幣供應(yīng)量的變動(dòng)等因素。 第一節(jié) 國(guó)際信貸的利率 your family site your site here LOGO （三）美國(guó)優(yōu)惠利率（ Prime Rate） 指商業(yè)銀行向其資信優(yōu)良的客戶提供短期資金所收取的利息率。 根據(jù)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的規(guī)定，會(huì)員銀行要在聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行繳納一定比例的存款準(zhǔn)備金，法定儲(chǔ)備之外還有超額準(zhǔn)備，在每個(gè)交易日營(yíng)業(yè)終了之前，準(zhǔn)備不足的銀行可以通過(guò)美聯(lián)儲(chǔ)向有超額準(zhǔn)備的銀行拆入資金，即形成聯(lián)邦基金利率。我國(guó)對(duì)外籌資成本即是在 LIBOR利率的基礎(chǔ)上加一定百分點(diǎn)。 它是英國(guó)銀行家協(xié)會(huì)在每個(gè)工作日上午 11： 00根據(jù)其選定的 16家主要銀行在倫敦市場(chǎng)報(bào)出的各種幣種和期限的利率，去掉 4家最高的和 4家最低的利率，取剩余 8家利率的平均值，即得到某幣種某期限的 LIBOR數(shù)值。 實(shí)際利率 =名義利率 通貨膨脹率 兩者的區(qū)別在于：名義利率沒(méi)有考慮通貨膨脹對(duì)利息的影響，而實(shí)際利率考慮了通貨膨脹因素的影響。 名義利率是以名義貨幣表示的利息與本金之比，通常金融機(jī)構(gòu)公布或采用的利率都是名義利率。它由金融機(jī)構(gòu)在普通利率基礎(chǔ)上根據(jù)客戶狀況進(jìn)行調(diào)整。它可由各金融機(jī)構(gòu)根據(jù)基準(zhǔn)利率而確定。西方國(guó)家一般以中央銀行再貼現(xiàn)利率作為基準(zhǔn)利率。 第一節(jié) 國(guó)際信貸的利率 your family site your site here LOGO （四）按利率的性質(zhì)不同分為基準(zhǔn)利率、普通利率和差別利率。 浮動(dòng)利率 =基準(zhǔn)利率 +加息率 其中：加息率一般是固定的，根據(jù)借款人信用狀況確定，基準(zhǔn)利率是浮動(dòng)的，隨著國(guó)際金融市場(chǎng)利率變動(dòng)而變動(dòng)。 第一節(jié) 國(guó)際信貸的利率 your family site your site here LOGO 浮動(dòng)利率較固定利率更能及時(shí)反映市場(chǎng)借貸資金的供求狀況。 第一節(jié) 國(guó)際信貸的利率 your family site your site here LOGO （三）按管理方式可分為固定利率和浮動(dòng)利率 固定利率指按借貸協(xié)議在一定時(shí)期內(nèi)相對(duì)穩(wěn)定不變的利率，它是借貸雙方為便于計(jì)算成本和收益而通常不進(jìn)行調(diào)整的利率。 365 第一節(jié) 國(guó)際信貸的利率 your family site your site here LOGO （二）按計(jì)算利息的方法可分為單利和復(fù)利 單利指不論期限長(zhǎng)短，只按本金計(jì)算利息，利息不再計(jì)入本金重新計(jì)算利息。三者之間的關(guān)系是： 年利率 =12 月利率 =365 日利率 日利率 =月利率 247。 （一）按計(jì)算利息的時(shí)間可分為年利率、月利率和日利率。 第四節(jié) 我國(guó)國(guó)際信貸的利用和管理 your family site your site here LOGO 我國(guó)利用外資及對(duì)外債務(wù)狀況 表 1 中國(guó)國(guó)際投資頭寸表 單位：億美元 項(xiàng)目 2022年末 2022年末 2022年末 2022年末 凈頭寸 2928 4226 6114 10220 9299 12226 16442 22881 527 645 906 1076 920 1167 2292 2395 0 0 15 189 920 1167 2278 2206 資料來(lái)源：國(guó)家外匯管理局 （續(xù)） 第四節(jié) 我國(guó)國(guó)際信貸的利用和管理 your family site your site here LOGO 項(xiàng)目 2022年末 2022年末 2022年末 2022年末 1666 2157 2515 4061 670 900 1161 1415 590