鄢總培訓(xùn)ppt課件-文庫吧資料
2025-01-21 10:34本頁面
【正文】 接轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金 存貨：先轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款，再轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金 廠房 /設(shè)備等固定資產(chǎn)：通過對這些資產(chǎn)的使用，直到其轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款，再轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金 ? 上述資產(chǎn)應(yīng)與借款人的業(yè)務(wù)有關(guān) ? 長期貸款必須對應(yīng)長期資產(chǎn)融資 ? 短期貸款必須對應(yīng)短期資產(chǎn)融資 財(cái)務(wù)分析 ? 比率分析 基于 CAMP（財(cái)務(wù)、管理、市場、生產(chǎn)）分析方法 凈利潤 /銷售 =毛利潤 /銷售 費(fèi)用 /銷售 利息 /銷售 折舊 /銷售 市場因素：毛利潤 /銷售，交叉驗(yàn)證應(yīng)收和應(yīng)付款周轉(zhuǎn)率 管理因素：費(fèi)用 /銷售，交叉驗(yàn)證過去幾年的變化趨勢 財(cái)務(wù)因素：利息 /銷售，交叉驗(yàn)證銀行信息（包括新的貸款） 生產(chǎn)因素：折舊 /銷售，交叉驗(yàn)證新設(shè)備購買和 /或資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 財(cái)務(wù)分析 ? 比率分析（ 基于重構(gòu)后的報(bào)表 ） 杠桿比率：負(fù)債 /權(quán)益 用杠桿比率來判斷借款人的舉債空間 長期融資比率：長期負(fù)債 /長期資產(chǎn) 短期融資比率：短期負(fù)債 /（存貨 +應(yīng)收賬款） 財(cái)務(wù)分析 ? 償債能力（ 基于重構(gòu)后的報(bào)表 ） （凈利潤 分紅） +攤銷（折舊） ——————————————————————————— 長期貸款下一年應(yīng)還的（本金 +利息） +短期貸款下一年應(yīng)付的利息 應(yīng)考慮所有貸款，包括正在審批的貸款和下一年的新增貸款 如果借款人的融資結(jié)構(gòu)未遵循黃金原則（即：長期貸款對應(yīng)長期資產(chǎn)，短期貸款
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